任何一位投资者都希望能预测未来,波浪理论正是这样一种价格趋势分析工具,它根据周期循环的波动规律来分析和预测价格的未来走势。波浪理论的创始人——美国技术分析大师R.N.艾略特(1871～1948)正是在长期研究道琼斯工业平均指数的走势图后,于二十世纪三十年代创立了波浪理论。投资者一走进证券部就会看到记录着股价波动信息的K线图,它们有节奏、有规律地起伏涨落、周而复始,好像大海的波浪一样,我们也可以感受到其中蕴涵的韵律与协调。

(本文由公众号越声攻略(yslc688)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和 风险自负。)

?第4浪的底部不可低于第1个浪的浪顶。这一条规则有助于把握第4浪。

在传统的学术框架内，动态指数也表现得游刃有余。比如传统的CAPM可以演变为多因子模型，或者变成Merton的跨期CAPM以及Ross的APT模型。与此同时，根据Arnott等人的观点，有效边界也可以使用各种基本面权重进行估计。在这个因子的世界里，各种beta的复制策略给我们提供了一个新的结论：如果一个对冲基金的策略回报包含各种因子，并且可以通过使用各种期权期货对冲来获得，并且不需要主动管理，那么我们为什么不把它设计成一种基准指数呢？

辉瑞公司周二就新冠口服药Paxlovid公布了两份最新研究。其中针对标准风险组的患者，该治疗药物组合能够降低70%的住院概率，但未能达到减少疾病症状的主要目标。在另一项研究中，未接种疫苗的高风险成年人在出现症状后三天内服用该药物，降低住院风险的概率达到89%。辉瑞同时表示，实验室结果同样显示该药物对奥密克戎变异株仍有效，这也与市场的预期一致。

美股交易时段期间，多位美联储官员先后发声，重申了对“继续加息”的支持。美联储理事杰弗逊称，通胀率可能只会缓慢回落；克利夫兰联储主席梅斯特认为，强劲的通胀压力“仍在我们身边”；波士顿联储主席科林斯强调，可能长期维持利率不变。

Author : Mehmet Bulut

但有些投资者则认为，在失业率等其他衰退指标开始闪烁出“红灯警告”之前，现在就感到恐慌可能还为时过早。

动态指数中可能包含了许多更复杂的风险，比如尾部风险、非流动风险和信用风险等等。因此这类指数对它们的投资者的教育水平、风险管理经验以及对投资的负责程度，都提出了更高的要求。但是这类新指数最重要的一个特点，就是对投资及其风险管理的弱化：对于被动投资来说，再也不必进行被动的风险承担。而这也是两类不同指数的一个重要区分点。

Koushik Roy, Abtahi Ishmam, Kazi Abu Taher

有了上面的理论基础，你想不想试一试不同资产市场的模拟交易呢?

第a波：股价将下跌。若市场仍乐观，会出现水平调整。投资人大部分会认为上升行情还没反转，此波只是股价暂时回档。实际上，a波的下跌，在第5波中通常有警讯。例如：成交量与价格走势不同，但市场仍然较乐观，所以a波有时会出现水平调整。

我们对指数概念的更新不过是最近10年以来的事情，与此同时，这样的更新也给投资者带来了新的麻烦。从如今纷繁的金融产品中挑选标的，对投资者的水平提出了更高的要求，尤其是对一般的散户来说。而金融科技的进步在给我们带来更聪明的beta的同时，也让我们闯了不少红灯。

长期投资者要在多头市场中尽早买进资产，只要他可以确定多头市场已经开始发动了，一直持有到确定空头市场已经形成了。不必理会在整个大趋势中的次级下跌和短期变动。

大型科技股集体下跌，特斯拉、亚马逊、奈飞、微软跌超2%，苹果、谷歌跌超1%，脸书跌近1%。航空股全线走低，波音跌超4%，美国航空跌近2%，达美航空、西南航空、美联航小幅下跌。

道氏指数在最初只是计算股票的平均价格水平，实际上最早的道氏指数，使用的是等权重的设计方法。在1928年，人们又发明了价格权重的指数衡量方法，即使用股票价格与所有股票的相对价格作为其在指数中的权数。不过此时，已经有经济学家提出，市值权重可能是一个更有效率的评估市场的加权方法，因为价格本身会因为非金融因素调整，但是市值可以通过凸显股票在市场中的重要性来避免上述问题的发生。于是市值加权应运而生，在1923年，欧文·费雪提出了一个市值权重的指数编纂产品，而这也是今天标普500的来源，并成为今天大部分市场指数的标准计算方法。

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