股票中长线投资技巧(中长线炒股技巧市盈率)

2023-09-01 15:15分类：ROC 阅读：

本篇文章给大家谈谈股票中长线投资技巧，以及中长线炒股技巧市盈率的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。

文章详情介绍：

1,趋势投资方法论2：如何把握市场中的长线投资机会
2,“市盈率”低意味着什么，这一文终于讲透彻了，我整整读了10遍，太精辟了

趋势投资方法论2：如何把握市场中的长线投资机会

股票市场中长期投资机会一般包括熊牛转换周期和产业趋势带来的投资机会，主要依赖于价值投分析技术的方法来把握。

1.熊牛周期的套利操作

1.1 周期开始时股票买入

1.1.1在市场跌破估值下限时买入（价值分析）

除了2004H2-2006H1和2012H2-2014H1这两个股市市场，在其他股市周期中一旦指数跌破市场估值下限，市场在不到半年内就会迅速反弹。如果投资者通过技术分析的方法来判断买入点位，有可能会错过最佳的买入时机。譬如说在2022年4月后开启的这个熊牛周期，投资者通过指数跌破跌破市场长期估值下限后买入的方法来判断买点会非常有效。当然，对于个股来说并不是跌破市场长期估值下限即可买入，这需要具体问题具体分析，有些板块的个股即使跌破市场估值下限估值也需要较长时间才能修复。

跌破市场长期估值下限即为合适的买点

投资者在2022年4月后采用跌破市场长期估值下限后买入的原则效果很好

1.1.2 在市场估值区间的结构化行情（价值分析+技术分析）

如果股指处于合理估值水平下，即使市场仍可能会出现下跌，但也可能会出现大的结构化行情。比如2016-2017年市场走出了一波行情，但这个行情仅仅是蓝筹股的行情。2019年初上证指数的点位虽然低于2016年初，但以中证100为代表的蓝筹股却没有创下新低。如果投资者在2016-2017年这波行情中及时卖出股票，那么投资者也能获得相对优秀的回报。

2016年年初市场估值处于合理水平

2016-2017年蓝筹股行情的投资机遇

类似的情况还有2013-2014年上半年的创业板行情。此后上证指数虽然依旧向下运行，但是创业板在2013-2014年上半年上涨超过了1倍。

不同股市周期中证100和创业板表现

创业板2012年估值调整到位，在2016年初市场调整并没有到位

中证100 2016年初估值虽然没有调整到位但14年的低估值水平无法持续

2012-2014年产能过剩+房地产库存大幅压缩了蓝筹股估值

PPI长期处于负值区域即代表产能过剩

1.2 周期结束后卖出股票（价值分析+技术分析）

如果市场指数在合理区域中运行，那么根据基本面分析也可以得到大致的卖点。如果股市处于过度繁荣时期，那么通过价值分析的方法将很难得到合适的卖点提示，技术分析可以给投资人提供合适的卖点。比如在2006-2007的大牛市中，通过技术分析的方法可以得到2008年1月下旬是个合适的卖点。如果投资者严格执行价值分析的方法，那么有可能在3000点左右就已经对股票进行了清仓。

通过技术分析技术和价值分析技术相结合来把握市场中的投资机会

2 产业周期下的投资机会（价值分析）

不同行业的长期发展趋势大相径庭，一般而言科技成长性板块和高盈利性消费性板块的个股长期表现要远优于大盘，公募基金也会长期持有该类股票。对于价值投资者来说，可以采取长期持有该类股票并在股市主要周期中进行套利的策略。对于采用技术分析技术的投资者来说，也可以以该类股票为核心股票池进行波段操作，该类股票上行波段占比较高，波段操作失败后的长期下行风险也较低。

中证白酒指数长期走势

化学制药指数长期趋势

“市盈率”低意味着什么，这一文终于讲透彻了，我整整读了10遍，太精辟了

在所有的财务指标中，净值产、每股收益和市盈率(PE动)三大指标只要投资者一打开个股走势图都能看得到，因此对于股民来说，市盈率(PE动)是股民所见指标最多的其中之一，也是最关心最重视的估值指标之一，机构投资者也常常拿市盈率来说事，遍观诸多券商的研报，几乎少不了对于每股收益的预测，从而得出市盈率估值;

很多投资者不知道的是，其实市盈率是分为动态市盈率和静态市盈率，我们在软件上看到的通常是动态市盈率，市场广泛谈及的也是动态市盈率，动态市盈率是指还没有真正实现的预测利润的市盈率，它是全球资本市场通用的投资参考指标，用以衡量某一阶段资本市场的投资价值和风险程度，也是资本市场之间用来相互参考与借鉴的重要依据。其计算公司为：动态市盈率=每股市价/通过季报数据折算的年每股收益(此处年每股收益折算方法：一季报每股收益*4，半年报每股收益/2*4，三季报每股收益/3*4，年报每股收益，以交易所公布的最新季报或年报数据计算);

但顺便提醒一下，不是所有的行业未来一年的每股收益都能用一季度的业绩乘以4这样简单相加的方法，因为不同行业不同同时，每个季度的业绩波动往往很大，以万科A为例：07年一季度每股收益为0.09元，如果简单的四个季度相加，一年的收益也就是0.36元而已，但实际上年报披露出来的却是0.73元，这是房地产特殊的年末结算准则造成的。

动态市盈率预测值的计算公式是以静态市盈率为基数，乘以动态系数，该系数为1/(1+i)^n，i为企业每股收益的增长性比率(即年复合增长率)，n为企业的可持续发展的存续期(至少3年)。比如说，某上市公司当前股价为20元，每股收益为0.38元，上年同期每股收益为0.28元，成长性为35%，即i=35%，该企业未来保持该增长速度的时间可持续5年，即n=5;则静态市盈率20元/0.38元=52，动态系数为1/(1+35%)^5=22%。相应地，动态市盈率为52×22%。=11.44倍。

静态市盈率是用当前的股价除以过去一年已经实现的每股收益，代表的是过去的情况，参考意义不是很大，关键还是要看成长性，也就是动态市盈率;动态市盈率一般都比静态市盈率小很多，代表了一个业绩增长或发展的动态变化。如果消息全面，可以计算动态市盈率来单方面评判上市公司价值是否被低估。

那么接下来重点讲讲业绩扭亏或业绩预升的低市盈率个股为何会受到资金的青睐?

大部分中小投资者都用市盈率的高低来衡量和判断一直个股的投资价值，总觉得市盈率越低越好，市盈率越低估值就也低，未来上涨的空间也就也大;另外通过市盈率可以衍生出另外一个财务指标，那就是股息收益率，市盈率的倒数就是股息收益率，可见，市盈率越高，股息率越低，市盈率越低，股息率越高，股息率也叫做股票投资报酬率，是上市公司派发给股东的部分盈利;这说明，市盈率越低，投资者能够以较低的价格买入取得回报，投资者购买市盈率的更低的个股，不仅风险偏低，而且能够获取更高的投资报酬率，即股息率，因此对于社保基金、养老金、公募、险资、QFII等大机构资金，市盈率低、股息率高的价值蓝筹股特别受他们的青睐，比如金融、地产、建筑和电力等。

低市盈率概念股

误用市盈率会导致很大的投资失误。市盈率是个人投资者用得最多的一个估值指标，机构投资者也常常拿市盈率来说事，遍观诸多券商的研报，几乎少不了对于每股收益的预测，从而得出市盈率估值。也许是用得太多了，使投资者习惯了用它去评估一家企业，这是隐藏着很大风险的。

第一，市盈率是和收益直接对应的，收益越高，市盈率越低，而企业的收益是不稳定的。对于业绩非常稳定的企业来说，用当前市盈率来评估是简单易行的，而对于业绩不稳定的企业来说，当前市盈率是极不可靠的，当前的很低的市盈率也未必代表低估，相反，很高的当前市盈率也未必代表是高估的;

第二，对于一个面临重大事项的企业来说，用当前市盈率或者历史平均市盈率来估值都是不可行的，而应当结合重大事件的影响程度而确定，或者是重大事件的确定性而定

第三，有些行业的市盈率注定是比较高的，比如，医药行业因为拥有更为稳定增长的盈利预期，整个行业的市盈率估值都会比金融地产这两个行业的高，而高科技类的企业则更甚;

第四，具有某种爆发性增长潜力的行业或者企业来说，通常意义的市盈率估值也是不可滥用的。

第五，对于一个当前业绩极度高速增长的企业而出现的低市盈率现象同样也是要警惕的，可以说，对于绝大部分企业来说，维持一个超过30%的增长率都是极其困难的，由此，对于那些业绩增长数倍的而导致的当前市盈率低得诱人的现象，是不是该多一点点冷静呢?聪明的投资者会多多考虑的;

第六，对于没有重组预期或者其他重大事件影响的企业来说，采用历史10年以上的平均市盈率法来评估是个简单有效的方法，但同样不可对此市盈率抱以太多的希望;

第七，对于一些具有很大的潜在资产重估提升价值的企业来说，市盈率法也是不太可行的，资产重估可以实现企业资产价值的大幅提升或者大幅降价;

第八，对于很多公用事业的企业来说，比如铁路、公路，普遍都会处于一个比较低的市盈率估值状态，因为这些企业的成长性不佳，如果投资者以公用事业的低市盈率去比较科技类股的高市盈率是不合适的，跨行业比较是一个不小的误区;

第九，对于暂时陷入亏损状态的企业，也是不适合于用市盈率也评估的，而更多的是考虑其亏损状况的持续时间或是否会变好、恶化等问题。技术面选股是基于以下三大假设：

(1)市场行为涵盖一切信息;

(2)价格沿趋势变动;

(3)历史会重演。

在上述假设前提下，以技术分析方法进行选股，通常一般不必过多关注公司的经营、财务状况等基本面情况，而是运用技术分析理论或技术分析指标，通过对图表的分析来进行选股。该选股方法的基础是股票的价格波动性，即不管股票的价值是多少，股票价格总是存在周期性的波动，技术分析选股就是从中寻找有爆发力的个股，捕捉获利机会。

选股时，基本面和技术面不可混用。比如，有人参照基本面买入股票后，总嫌涨得慢，甚至不涨反跌;而根据技术面买了股票后，又要到基本面中去寻找继续持仓的理由。因此，切忌将两者混用，而应该按照这样的原则：长线看基本面，短线看技术面;基本面发生逆转，要长线止赢，技术面走坏要短线止损;注意基本面是变化的，尤其要警惕基本面的陷阱。

在实战中，运用公司基本面情况选股的方法，主要适用于专业投资者，对广大中小投资者和利用业余时间炒股的股民，无论从时间、精力以及所要求的知识面和掌握的信息来说，都存在一定困难，因此该方法在广大中小股民中的应用具有局限性。

如何选择低市盈率的股票?

技巧解析

1.市盈率是股票市价与其每股收益的比值，市盈率把股价和企业盈利能力结合起来.可以更好地反映股票价格高低。

2.不同行业的市盈率水平会有所不同。对于整个市场来说，市盈率在30一40时可以被认为是正常的水平;当市盈率降低到15左右时，说明市场已经被严重低估，此时往往是长期底部的形成区，也是买入股票的时机;当市盈率超过50时，说明市场已经被严重高估，此时往往就是长期的顶部区域.也是卖出股票的时机。

实战案例1

如图25所示，2010年9月.市场上的煤炭股几乎全部被低估。大多数煤炭股的市盈率在20倍以下，部分煤炭股甚至只有10倍左右的市盈率。此时该板块的投资价值已经显现出来。

10月初，随着通货膨胀概念的炒作和“千年极寒”概念的兴起，煤炭股票开始大幅上涨。在这轮上涨中的龙头股是阳泉煤业(600348，原国阳新能)。根据半年报业绩，该股在2010年9月的市盈率只有15倍左右。属于低市盈率的煤炭股之一。从10月初开始，该股连续多个涨停，股价在一个月内翻番。

图25阳泉煤业日K线

实战案例2

如图26所示，2010年8月.三一重工(600031)公布其上半年业绩。由于业绩大幅增长。三一重工的市盈率下降到了只有10倍左右。此时该股股价已经被明显低估。再加上高送转预期的炒作。三一重工股价开始了一轮大幅上涨的行情。这也带动了整个工程机械板块全线上涨。

图26三一重工日K线