各位书友大家好，欢迎继续来到老齐的读书圈，我们一起来讲海龟交易法则，昨天说到了海龟的交易，从来不在乎一城一池的得失，他们认为错误的交易，就是成功的交易的重要组成部分，所以从不要求每次交易都赚钱。海龟们要做的事情就是把每一次的交易都做对。

关于“海龟交易法”市面上有两三本书，其中最著名的是柯蒂斯.费思的《海龟交易法则》，另两本是迈克尔.卡沃尔的《海龟交易特训班》和《真正的海龟交易者》。其中不乏对柯蒂斯.费思的诋毁，当然作为吃瓜群众对于他们之间的恩怨没啥兴趣，不过柯蒂斯.费思后来走了一条令人“费思”的路，硅谷创业？公开资料表明他离开理查德丹尼斯就破产了，创业又失败，最后开了一家网站……现在不得而知！

一旦系统产生了交易信号，执行方法上的战术技巧就成了重点。对金额比较大的账户来说尤其如此，因为大账户的举动有可能导致价格的大幅度不利变动，也就是对市场的冲击。

在很多时候，市场非常平稳，波澜不惊，所以海龟们除了监控手头的头寸之外基本上无事可做，有可能在很长一段时间内没有任何动作。有的时候也会有点忙碌，几个小时内陆陆续续地出现多个信号，我们会按部就班地行动，直到达到相应市场的头寸上限。

到这应该就能明白了吧，海龟的止损其实是配合着资金管理的。其目的就是根据行情的波动幅度，在尽可能包容行情折腾的前提下，让单次亏损的资金控制在总资金的2%以内。

下单

我们可以这么考虑，当行情涨了10%的时候，我们可能还没什么感觉；当行情涨了20%的时候，我们觉得行情已经有启动的可能了；当行情涨了30%的时候，我们确信上涨趋势要来；当行情涨了40%的时候，我们处于上涨趋势之中；当行情涨了100%的时候，我们已经大幅获利。

优秀者会自信地等待机会，但也会做好损失的准备。他们不会犹豫不决，因为他们不怕犯错，这是在大风大浪中培养出的应有品质。他们走自己的路，不怕失败，因为他们知道，失败只是生活的一部分，只是成功和成长的必要前提。

简单说，就是当日的高低价差、最高价和前收价的价差以及前收价和最低价的价差中找到对大的那个数，作为当天的真实波动幅度（TR）来用。（这要在日线收盘后计算。）

海龟成为交易史上最著名的实验，因为在随后的四年中我们取得了年均复利80%的收益。

公式为：

L=当日最低价

•止损：什么时候放弃一个亏损的头寸？

先来看一下N的计算公式：

1.交易系统的稳健性有两大要点：一是确保你的交易法则适合不同的市场状况，二是让交易系统保持简明，不容易受市场变化影响（解读：做到100年以后系统依然有效）。以更加基础的概念为根基的交易法则在实际交易中的适用性更强，简单的系统更有生命力。（解读：系统越是复杂，越是依赖特定的环境特定的条件，也就在更多的市场环境下失效，其生命力也越差）

2.唯有坚定不移地执行你的交易策略，你才能获得交易系统的正期望值。（解读：前提是你的交易系统必须行之有效）

3.没有冒险就没有收获，风险是你的朋友。（解读：风险、收益是交易的两个面，即盈亏同源，我们首先学会应对风险，处理亏损，先解决掉这个问题之后再考虑捕捉机会的方法策略，顺序不可颠倒）

4.买强卖弱。（解读：这一点极其重要，也是我一再强调的一点，即在同一关联的板块中，甚至在整个大宗商品盘面上，最好的多头交易机会存在于最强势的品种中；同样，最好的空头交易机会都存在于最弱势的品种中）

5.一个完整的交易系统应该包含交易的所有环节：

一、品种选择：买卖什么？

二、头寸规模：买卖多少？

三、入市时机：什么时候买卖？

四、止损：什么时候放弃一个亏损的头寸？

五、退出：什么时候退出一个盈利的头寸？

战术：怎么买卖？

海龟们的老师理查德丹尼斯反复跟他们强调，亏损只是成功交易的一部分，你们不能放弃游戏，即使面对再大的亏损，也不能放弃游戏。他可以容忍你赔掉他的钱，但却无法容忍你把交易做错。这就是专业的交易训练。交易只跟对错有关，而跟是否盈利无关。在这样的训练之下，交易者们才逐渐摒弃了赚不赚钱的念头。力图先把事情做对，而事实上严格按照交易策略执行，才是对于交易者最好的风险管理和最大的保护。而这种事情能不能避免呢？作者说避免不了，他用这套系统赚了很多钱，但他经历过最惊心动魄的一次回撤，高达70%。这让他永生难忘。

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