一位朋友问：身边有许多高水准的专业人士，他们在各自的领域中都是佼佼者。为什么他们炒股都是亏钱呢?股市的博弈，到底什么才是优势?怎样才能胜出呢?

各行各业工作中的牛人为什么会在金融市场里屡屡败北?究其因，其实就是败在一个“炒”字上。

他们具有高学历和极高的专业素质，却未能抓住“股票的背后是企业”这一核心，他们败给了价格波动、败给了人性。国外知名车企的高级财务职员，投资了一个自己不了解的电力公司;一位医学博士却买了汽车企业的股票……很多这样的例子，正应了这么一句话：“人性会降低智商”。离开了自己的专长和能力圈，去押宝“莫须有”和“可能吧”就是赌。

在股市很多次受伤之后，才发现，股市的变量是多维的，复杂的，就像人类可以用计算机打败世界最厉害的象棋大师，但是至今仍然不能用计算机在股市获得理想成绩，由此可见其复杂度。

一、简单的概率思维，你必须懂

股市没有什么是百分百的，一切都是在“概率”和“可能性”上进行优化，提高自己的胜率。不论是基本面分析、技术面分析还是资金管理、心态控制，都是在评估某一次出手的获胜概率，就像战场上将军对一场战争、一次战役的谋划和部署，没有百分百的事情，都是综合评估各方面情况，得出一套最有利于自己取胜的作战方案。

那么什么是大概率和小概率的事情?顾名思义，大部分人能做到的事情就是大概率，反之亦然。大部分的人在二十多岁会结婚，是大概率事情，大部分人这辈子会普普通通平平淡淡是大概率事件，坐飞机几乎不可能掉下来是大概率事件，普通人炒股大部分会亏钱，这也是大概率事件。

有了概率的思考方式，我们就会明白，在股市的博弈中，基本面、技术面、心理面、资金面等等都是我们衡量概率胜算的要素之一，股市是个大熔炉，各种理念、方法都要大融合，价值投资、趋势投资、技术分析、图形分析、基本面分析等等要素都可以自成一家，做得好都可以在市场活的很好。这些年是经历了一个以上的循环：先看图形炒股，发现不好使，就用基本面来玩，后来发现很多时候基本面好的股票在市场轰轰烈烈的时候不涨，涨的时候大盘也不好了，又拿不住股票，然后再换趋势投资，不灵了，再换价值投资……..然后再来一个循环。

这个概率综合得分多少才是一次出击的核心思考点，就比如当前的大势，不论是想进场抢反弹，还是想中线建仓，在你的周期上，你获胜的概率有多大?单就大趋势及汇率宏观这一项，获胜的概率就大打折扣，其他的行业再好，个股再好，又有多大意思?覆巢之下无完卵。

二、强调一些操作要领

1、明确方法，找到属于自己的盈利图形。

2、制定纪律，计划，原则，建立自己的优势。

3、以技术面为主，涨跌自有规律，需要具有多空思维和概率思维。

市场是资金的博弈，消息面不会送钱，专家也不会送钱，需要有自己的判断。散户需要建立相对新手的优势，凭借经验和纪律赢得财富的重新分配，也就是要有赚钱的能力。

没有经历过一轮牛市与熊市就不会真正地体会到：

1、卖点更重要，买点与卖点是一个完整的循环。

2、资金是逐利的，市场本来很残酷，应将风险放在第一位，保住本金才有翻本机会。

3、涨出风险，跌出机会。

4、仓位是控制风险的最有效手段，高位加重仓很容易在急速下跌中失去之前的利润。

5、遵守纪律在下跌中更凸显出其重要性。

6、涨的慢，跌的快。

7、回本比例问题，无论盈利多少，一次跌去50%都要再涨100%才能回本。反映出仓位管理的重要性。

8、对策比预测更重要。

以上这些问题是一些投资者在不断重复出现的问题，每经历一轮牛市与熊市，都会循环出现一遍这些问题。人们说鱼的记忆只有6秒，散户的记忆也是一样。一涨起来就很容易忘掉风险，一跌起来也会因为恐慌不再敢把握机会。看山是山的思维需要长期磨练。

技术分析是散户盈利的最有效最可靠途径。从这次“股灾”中，可以再次看出消息靠不住。市场涨跌自有其规律，卖盘必需要被消化掉才能止跌，涨多了会跌，跌多了会涨。

这次急速下跌中，很多人正像市场中所说的那样，本来以为会等来解放军，结果等来的却是文工团和宣传队。其实，每次下跌都会有救市，救市即使成功，其结果也是止跌，随后还是很可能继续向下。想想看，很多人都在找机会在上面跑，还会有人来解放吗。在下跌过程中很难找到卖点，这和上涨过程中很难找到买点是同样的道理。

在技术上，卖点可以是止盈，也可以是跟踪止损。止盈就是高抛，比如在通道上轨，盈利目标位。止损是在确认跌破上升趋势的位置，比如确认跌破10日线，MACD指标跌破0轴，跌出上升通道。很多人在下跌中就像是车灯前的麋鹿一样，茫然地站定，不知该怎么办。上涨三个涨停板知道跑，下跌三个跌停板却能忍住。侥幸心理要不得。

还有很重要的一点，很多所谓专家并不会提醒卖出。几乎所有财经节目的专家都会分析各种涨跌原因，在下跌中起到安慰散户的作用。赚钱需要有独立的判断。从理论上来说，没有只涨不跌的市场，我们假设市场在一个2500-3000点的区间来回波动，那么应该有一半的时间是用来下跌的，需要下跌来为下次上涨创造空间。不管如何微分化行情来做波段，至少也应该有三分之一的时间在市场外休息，或者是将仓位降到很低。这是讲到过的吃鱼身的道理。做到主升浪，躲过主跌浪，无疑有利于扩大盈利和控制亏损。请记住，有主升浪也有主跌浪，市场是平衡的。

三、2015年股灾时的大盘分析

从2014年7月以来，上证指数的MACD指标多数时间一直运行在0轴之上，很明显的多头市场。多头市场持股为主，空头市场空仓为主。上证从5178创新高之后，向下的走势符合一些典型的下跌特征，比如MACD指标与价格产生背离，显示下跌信号，出现两阴夹一阳的向下攻击形态，跌破10日线，产生跳空缺口，DIF跌破0轴等等。

在只能做多盈利的A股市场，很容易使人产生一边倒的看多惯性思维，我们将上证指标图倒转过来看，如果只看这张倒转图，你会做多还是做空呢?

按照倒转图，想很多人会在MACD指标突破0轴的时候看多做多，但在正常图中，很多人会抱有侥幸心理，这相当于希望倒转图中的K线回到下跌通道中。客观地看待市场和自己才能做出合理的对策。

由于上证指数在下跌末期产生了失真，我们结合深证指数来看下跌中的MACD指标和K线形态，还有后面的反弹走势。

从上图中可以看到，深证指数从产生突破缺口，到持续缺口，到最后的衰竭缺口，其实是经典的下跌缺口形态。同理，在上涨中也会有类似的一组缺口形态。在指标低位，经过放量下跌之后，产生衰竭缺口，这时下跌动能基本得到释放，也就是说，该卖的都卖了，卖盘得到消化，这时开始进入买盘占优的阶段。

股价上涨的根本是买的比卖的多，不管是什么理由。这波下跌中，MA10之下的阴线几乎大部分股票是跌停的。从图中看，三段下跌分别由2根，3根，5根阴线组成，基本代表了2+3+5个跌停。7月8号创出一轮低点的阳K线中，创业板，中小板已经开始打开涨停板，出现买盘占优的迹象。创业板和中小板的ETF，是比较不错的操作品种。从这里的复苏开始，对于没有停牌的强势品种，后面的阳线基本代表涨停，也就是3+6个涨停(衰竭缺口+回踩MA10买点)。其实，对于大部分时间都在市场中的投资者来说，只要用MACD指标区分一下操作效用区间，就会收到很好的效果。

总结历史走势，记住日线和分时上在行情不同发展阶段的走势特征，对行情有所区分地操作，市场具有循环特征，机会一直存在，重要的是控制风险，把握机会。具有优势的对策是你在市场中唯一可以倚靠的赚钱利器。未来的走势以概率的形式出现，做大概率的事情，接受系统内的亏损，善亏小错，心稳才能抓到大波段。接受必要的成本，形成有卖点和买点的完善系统。行情无非涨跌，难以驾驭的是人心。

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(本资料仅供参考，不构成投资建议，投资时应审慎评估)

作者：花荣，中国A股著名股市职业操盘专家，知名财经作家，知名财经微博、炒股比赛专家，《财富时代》杂志专栏作家。

图/摄图网

炒股被套是常见事件，任何人（包括高手）都会遇到这种情况。下面笔者把所了解的一些老股民面对这种情况常用的方法总结一下，以期对有些股民有一定帮助。

一、A股的波动规律

A股的波动规律是牛短熊长，在大扩容时代以及经济处于不明朗时期，熊市持续的时间以及熊市的底部很难事前预测，所以选时持股非常重要，甚至可以说选时技术是A股中的第一技术。

二、A股中常见的可持仓时间

1.牛市时间

沪市日成交量持续比较大（符合当时的强势数值标准），重要均线向上。

2.弱势反弹时间

这个时间的定义是沪市成交时间比较长，且MACD指标处于红柱线伸长时间。这个时间不做不算错，因为选股技术要求高。

3.弱势暴跌时间

这个暴跌必须是有大规模跌停，或者连续数百点以上的跌幅，然后随即止跌。

4.选股技术是对选时技术的补充

在可持股时间，也要有选股技术，选股技术的要点是：强势重势（题材、热点，不会选就选金融股），弱势重势（主要是走上升通道的强势权重指标股，不会选就选几个重要指数中初步走得比较强的权重成分股）。

5.学会做空

在弱势中如果学会期指做空和分仓操作，将能极大地减少被套的概率。

1.在大牛市的头部被套一定要斩仓，这个时候损失可能是最少的。

2.在一个跌势波段的初期一定要斩仓，往往是一个比较大的利空造成的第一个低开，并且指数跌幅较大尾市无抵抗的下跌。

3.基本面实质性变坏的股一定要斩仓，主要指绩优股业绩下滑，绩差股面临退市。

4.个股高位长时间沿着下降通道阴跌的股，特别是前期被大炒过，或者新股定位较高，市盈率也很高的股，一定要斩仓。

5.有补跌可能性的股一定要斩仓。

6.技术面与基本面呈现负逆反、负反击的股一定要斩仓。

7.满仓被套，大盘又是弱势局面，至少要斩半仓出来。

1.有净值、面值、现金选择权保护的品种可以逢低补仓。

2.在大盘背景不是特别恶劣的情况下，题材未尽或者有爆破点的个股可以逢低补仓。

3.在大盘背景不是特别恶劣的情况下，没有放量下跌的主力重仓股可以逢低补仓。

4.强势指数成分股（特别是上证50成分股中的强势股）在没有跌破上升通道前可以补仓。

5.在大盘处于相对低位（指数刚连续大跌过，管理层维护稳定的态度坚决时）可以补仓。

6.资金量足够大，对低位股（或者潜力股）可逢低分批补仓。

1.倒T+0技术

在明显的高点，比如大盘和个股的MACD指标绿柱线伸长时、在指数出现非实质性利好高开时、在个股出现随机大涨后走弱时可以这样操作，在大盘和个股技术指标趋好后把仓位补回。

2.熊市的大盘突然大涨

在熊市（大盘低成交量）中遇见突然性的大涨，在行情末期要有一次清仓举动（不管是否完全解套），不能浪费了这次大涨机会。

3.熊市的个股突然大涨

在熊市（大盘低成交量）中遇见个股性的突然大涨，也要在合适时间要有一次清仓举动（不管是否完全解套），不能浪费了这次大涨机会。

4.熊市牛股遇见新牛市

如果你在熊市中持有的是熊市牛股或者熊市抗跌股，突然遇见牛市来了，要换成低位放量的股票（不要管原来股的成本，关键是要把握好新牛市）。

5.大资金

大资金可以在大盘的相对低位对低市值股进行箱体主动性操作，但是不能违反证券法，需要注意的是不能操纵市场、不能内幕交易。

6.补仓的时机

补仓的时机一定要在大盘安全、目标股处于强势时，补仓的仓位也要低吸高抛，最起码要降低原持仓的成本。

7.自救的目的

自救的目的是解套，降低原被套股的持股成本，一定要对大盘、个股研究清楚，不能有扳本、报复心理，那样会坏事。

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