美国道琼斯指数(道琼斯理论分析)

2023-05-13 23:02分类：价值投资阅读：

金融界7月20日消息，投资者权衡超预期的企业财报，同时押注股市已经触底，美股全天震荡大幅收涨，道指涨逾750点，创一个月来的最大单日涨幅，纳指涨幅超3％；银行股表现优异，高盛涨约5.6％，美国银行和富国银行分别上涨3.4％和4.2％，奈飞股价上涨了5.6％；蔚小理逆势下跌收跌幅度在3％至5％之间，滴滴粉单收涨超12％。

截止收盘，道琼斯指数上涨752.10点，涨幅2.42％报31824.71点；标普500指数上涨101.25点，涨幅2.64％报3932.10点；纳斯达克综合指数上涨353.10点，涨幅3.11％报11713.15点。

8月份交割的黄金期货价格上涨50美分，收于每盎司1710.70美元，涨幅不到0.1％。9月交割的白银期货下跌13美分，至每盎司18.713美元，跌幅0.7％；9月期铜跌5美分，至每磅3.291美元跌幅1.6％。10月铂金上涨2.90美元，至每盎司858.90美元涨幅0.3％；9月交割的钯金上涨5.10美元，涨幅0.3％至每盎司1,854.20美元。

纽约商品交易所西德克萨斯中质原油8月期货上涨1.62美元，收于每桶104.22美元涨幅1.6％，创7月8日以来的最高水平，盘中一度低至99.84美元，该合约将于周三收盘时到期。洲际交易所欧洲期货交易所9月交割的全球基准布伦特原油期货价格上涨1.08美分，至每桶107.35美元涨幅1％，为7月4日以来的最高结算价。WTI和布伦特原油价格周一都上涨了5％以上。纽约商品交易所8月汽油价格上涨1.3％至每加仑3.3075美元，而8月取暖油价格下跌0.8％至每加仑3.6268美元。8月天然气下跌2.9％至7.264美元/百万英热单位，周一上涨6.6％。

热门中概股周二收盘多数走高，纳斯达克中国金龙指数收涨0.86％。寺库涨超15％，爱奇艺涨超9％，涂鸦智能涨近9％，途牛涨超8％，百世集团涨近8％，36氪、网易有道涨超7％，蘑菇街涨近7％，优信涨超6％，达达集团、贝壳涨超5％，哔哩哔哩、新东方、携程、高途、波奇宠物涨超4％，瑞幸粉单涨近4％，金山云、斗鱼、腾讯音乐、洋葱集团涨超3％。

汽车之家、网易、万物新生涨近3％，微博、欢聚集团、腾讯ADR、怪兽充电、荔枝、满帮涨超2％，阿里巴巴、京东、富途控股、虎牙、人人公司、云米科技、中通、逸仙电商涨超1％，百度、老虎证券、搜狐涨近1％。法拉第未来跌超17％，每日优鲜跌超11％，尚乘数科跌超10％，叮咚买菜跌近9％，小牛电动跌超6％，理想汽车跌超4％，蔚来汽车、小鹏汽车、乐居、猎豹移动、水滴公司跌超3％，开心汽车跌超2％，凤凰新媒体跌近2％，雾芯科技、趣头条跌超1％。

欧元飙升至两周高位市场押注欧洲央行本周以更大幅度加息

欧元跃升至两周高点，欧洲各地的短期债券下跌，因为市场预计欧洲央行将以更激进的步伐加息。欧元兑美元上涨逾1.2％至1.0269美元，此前有报道称欧洲央行决策者可能考虑在周四的政策会议上加息50个基点，高于他们6月份暗示的加息25个基点。

这导致货币市场押注本周加息50个基点的几率接近50％，并预计到9月加息幅度将超过1个百分点，高于上周时所体现的80个基点。对政策变化最为敏感的德国2年期国债收益率飙升12个基点至0.64％。

紧缩步伐快于预期的前景可能令欧元投资者感到宽慰。在对抗创纪录的通货膨胀问题上，欧洲央行的行动落后于美联储。上周，这种政策分化导致欧元兑美元汇率在20年来首次跌至平价之下。

调查显示美投资者在令人绝望的经济前景下已完全缴械投降

根据美国银行的月度基金经理调查，投资者将风险资产敞口降至即使在全球金融危机期间也未见过的低水平，表明在“令人绝望的”经济前景之下，投资者已经完全缴械投降。

Michael Hartnett为首的策略师在报告中写道，全球经济增长和利润预期跌至历史低点，而经济衰退预期则达到2020年5月新冠疫情造成经济放缓以来的最高水平。调查显示，投资者对股票的配置降至2008年10月以来最低，而现金敞口飙升至2001年以来的最高水平。净58％的基金经理表示他们承担的风险低于正常水平，超过了全球金融危机期间，创出历史新高。

美国银行在截至7月15日当周对259名基金经理进行了调查，他们管理着7,220亿美元资产。调查显示，高通胀被视为最大的尾部风险，其次是全球经济衰退、央行鹰派立场和系统性信贷事件。与此同时，预计明年通胀将下降的受访者达到全球金融危机以来最多，这也意味着利率将走低。

忌惮俄罗斯供气不确定性欧盟拟将天然气需求削减15％

由于担心俄罗斯可能停止供应，欧盟将提议成员国从下月开始自愿削减15％的天然气使用量。欧盟委员会周三将公布一项需求削减计划，配套的监管法规中包含上述目标，以应对莫斯科可能全面停止供气的情形。根据三位知情的欧盟外交官称，该措施还将包括在形势恶化且自愿削减力度不足的情况下强制启动。

根据“节约用气，安全过冬”计划，欧盟委员会将建议采取的措施包括减少供暖和降温，以及一些基于市场的措施。根据媒体看到的该委员会估算草案，在出现严冬的情况下，该地区GDP可能损失高达1.5％。

俄气公司据悉将重启北溪1号管道对欧洲的天然气输送

知情人士透露，俄罗斯天然气工业股份公司将在周四重启北溪天然气管道，但是对欧洲的输气量会有所下降。

据悉北溪管道待维护工作结束后将在周四恢复运营，但输气量低于正常水平。在开工前，通过俄罗斯这条对欧洲最大输气管道输往欧洲的天然气流量被限制在输送能力的40％。其中一位知情人士称，仍在等待克里姆林宫做出最终决定。

此前据悉，俄气通知部分欧洲客户，称天然气供应遭遇不可抗力。

耶伦称美国及其盟友应该利用“友岸外包”来提振供应链

美国财政部长珍妮特耶伦重申，美国及其可信赖的贸易伙伴需要通过“友岸外包（friend-shoring）”来提高供应链的弹性，但表示这并不意味着美国正在撤出世界其他地区。

耶伦周二在韩国LG企业集团的科技园发表讲话，呼吁美国的盟友以“友岸外包”方式，支持在可信赖的合作伙伴之间建立更有弹性的供应链。

耶伦表示：“供应链弹性是拜登-哈里斯政府的一个重点。过去两年的事件，清楚地说明了这项工作的必要性，首先是新冠疫情和我们抗击疫情的努力，其次是现在的俄乌冲突。”

马斯克终止收购推特一案将在10月进行审判

当地时间7月19日，推特公司诉马斯克案举行首次听证会。美国特拉华州法官裁决，将在10月对马斯克终止收购推特一案进行审判。

推特此前向美国特拉华州法官提出要求，希望加快对特斯拉公司首席执行官马斯克终止收购推特一案的诉讼程序，寻求在9月进行为期四天的审判。

爱奇艺和抖音集团达成合作，主要围绕长视频内容二创、推广

爱奇艺和抖音集团宣布达成合作，将围绕长视频内容的二次创作与推广等方面展开探索。这标志着长短视频平台开启合作共赢新模式。

依据合作，爱奇艺将向抖音集团授权其内容资产中拥有信息网络传播权及转授权的长视频内容，用于短视频创作。双方对解说、混剪、拆条等短视频二创形态做了具体约定，将共同推动长视频内容知识产权的规范使用。

B站治理社区网暴现象，上线一键取证等多项防网暴功能

B站上线防网络暴力专项，发布包含一键取证在内的多项功能，遏制网络暴力的发生，并发起倡议行动。

B站呼吁广大用户，理性发言、友好交流，拒绝发起或参与任何形式的网络暴力，抵制一切网络暴力行为，维护社区氛围与网络文明空间。

优信集团宣布与58集团完成股份认购协议

二手车在线经销商优信集团发布公告， 58集团以1.03美元/美国存托凭证（“ADS”）的价格认购公司183,495,146股A类普通股（等同于61,165,048股ADS）同时公司在2019年6月10 日发放给58集团的可转换票据及其相关补充协议项下的义务全部解除。此外，优信和58集团已相互豁免其他相关历史交易项下的双方债务。

华夏博雅收到纳斯达克不符合最低股价要求通知

华夏博雅于上周五收到不符合纳斯达克最低股价要求通知函。该公司有180天的时间重新争取合规资格。

如果公司在2023年1月11日之前没有重新合规，则公司有可能获得额外的时间或直接面临退市。该公司打算监控其普通股的收盘买入价，并可能在适当情况下考虑其他可行方案，包括但不限于对其已发行的普通股实施反向股票分拆，以重新合规。

本文源自金融界

美国股市涨跌不一，其中公用事业、科技和电信等上涨的板块带领股指走高；与此同时，基础材料、生活消费品和消费服务板块等下跌的使股指走低。

纽约收盘时，道琼斯工业平均指数上涨0.12%，而标准普尔500指数上涨0.07%，同时纳斯达克综合指数指数下跌0.11%。

道琼斯工业平均指数中表现最好的股票为默沙东集团 (NYSE:MRK)，上涨3.95%（4.22点），收盘报价为111.10。同时，苹果 (NASDAQ:AAPL)上涨了1.85%（2.80点），收于153.83；可口可乐 (NYSE:KO)涨1.55%（0.92 点），尾盘收报60.36。

盘面表现最弱的股票为陶氏化学公司 (NYSE:DOW)，下跌2.07%（1.21点），收盘报于57.11。沃博联 (NASDAQ:WBA)下跌1.77%（0.64点），收于35.45；英特尔公司 (NASDAQ:INTC)收盘时跌1.55%（0.41点），报价25.99。

Aclaris Therapeutics Inc (NASDAQ:ACRS)股票大跌至一年低点，下跌44.68%（5.71点），收于7.07。 Rubius Therapeutics Inc (NASDAQ:RUBY)股票大跌至历史低点，下跌33.55%（0.04点），收于0.08。 Bellerophon Therapeutics Inc (NASDAQ:BLPH)股票大涨至一年高点，拉升94.11%（1.70点），收于3.51。

好啦，这次的分享就到这里，我们下期再见！欢迎在评论区补充和留言。

波浪理论是金融市场中非常流行的交易方法，99%做交易的人都有所耳闻。

金融市场的趋势以波浪的形态运行，因此波浪理论也是一种趋势性的交易方法。

波浪理论虽然非常流行，但是有它很致命的问题，就是千人千浪，难以量化的问题。我曾经也说过，如果一个交易标准无法被量化执行，就无法完成交易的一致性，就很难做到盈利。

所以今天这篇文章，我不仅要聊一下波浪理论的基础知识，还要聊一下它存在的缺陷，以及2种如何解决缺陷，量化数浪的交易方法，这样不仅可以帮助大家学习透彻，还可以帮大家避免使用的隐患。

文章比较长，包含了多张图片，我建议你们先收藏阅读，如果觉得有帮助就给文章点个赞，感谢。

1、波浪的由来

波浪理论也被称为艾略特波浪理论，是美国证券分析家拉尔夫·纳尔逊·艾略特（1871-1948）总结的市场分析理论，因此也以他的名字来命名。

当时是以道琼斯工业指数作为研究工具，总结出来市场变化的结构特征，波浪理论有两个核心观点：

（1）行情走势的形态会在图表中，按照一定的浪型和规律不断重复出现，但重复的时间间隔和波动幅度大小并不确定。

（2）有点像俄罗斯套娃，大级别的浪型可以细分为中级别的浪型，中级别的浪型还可以继续细分为小级别的浪型，以此类推。

艾略特波浪理论的最核心就是“循环”两个字。在本级别行情走势不停地循环往复，大周期的波浪由小周期的波浪组成的过程也是不断循环的。

2、波浪的基础知识

基础知识一：8浪的结构

12345+abc的8浪结构，是波浪理论中最基础的浪型。

在波浪理论中，12345浪的上涨和 ABC的下跌，形成一个完整的多空循环的浪型结构，行情按照这样的结构往复循环。

所有大波浪的结构可以在小的级别再细分，依然是由12345+abc组成。

例如大浪的结构可以细分成中级别的12345+abc，而且中级别的每一浪，还可以再往下细分成小级别的12345+abc。

大家看示意图。

第一级别：大浪级的各浪

这张图片中，可以把行情分为最基础的8浪结构，分别是12345+ABC，5浪+3浪=8浪。

第二级别：中浪级的各浪

从大浪级别中，又可以把每个大浪细分成中浪，8+8+5+8+5=34个中浪。

第三级别：小浪级的各浪

从中浪级别中，又可以把每个中浪细分成小浪，34+34+21+34+21=144个小浪。

基础知识二：调整浪

12345+abc的8浪结构中，其中2浪，4浪和b浪都是调整浪，多头的趋势中，调整浪多数都是向下的，空头趋势中，多数调整浪是向上的。

整理浪主要有三种形式：锯齿形，平台形，三角形，这同我在之前文章中讲到的中继形态是类似的，对应的是旗形整理，矩形整理和三角形整理。

实战中，这三种是最常见的调整浪形态，也是最容易识别，最容易交易的形态。

大家看示意图：

图中左侧是三角形整理的整理浪。一波下跌之后，行情形成向上的三角形整理，整理结束后，行情突破三角形延续空头。

图中右侧是旗形整理的整理浪。一波下跌之后，行情形成向上的旗形整理，整理结束之后行情破位，行情延续。

基础知识三：驱动浪

12345+abc的8浪结构中，其中1浪，3浪，5浪和a浪，c浪都是驱动浪，驱动浪是最主要的趋势方向，也是利润空间最大的浪型，是咱们交易的主要目标。

关于驱动浪，波浪理论中有两个定义，跟大家简单地说一下。

A：1浪3浪5浪，这3个驱动浪波动空间相同的时候很少，3个浪中通常有1个浪比其他的2浪更长。

B：行情有时会走出延展浪，1浪3浪5浪都可能是延展浪，但1浪3浪5浪只会有一个是延展浪。

（简单地理解，延展浪就是在驱动浪中，有一浪的波幅空间明显大于其他的两浪）。

大家看一下驱动浪的示意图。

图中蓝色箭头标注的全部是驱动浪，1浪3浪5浪a浪c浪。

基础知识四：黄金分割

实战中，很多调整浪是按照黄金分割比例回调的。

大家看一下示意图：

图中左侧多头的趋势中，3浪回调到1浪50%的位置，完成调整，启动3浪。

右侧空头趋势也是相同的走势，3浪回调到1浪50%的位置，调整结束，启动3浪。

实战中，38.2%，50%和61.8%，都是最常用的黄金分割位置。

3、波浪理论的缺陷

网上有很多对波浪理论的质疑，认为行情波动根本没有那么强的规律性，而且波浪理论没有统一的绝对的标准，只有一个大致的数浪规则。

所以很多人都会出现两个问题，要么在同一段行情的不同时间里，数出不一样的波浪来；要么是在同一段行情里，不同的人数出不同的波浪来。

数波浪的主观性太强，一千个人可能就会数出一千种浪来，这就是波浪理论的缺陷：没有明确标准，千人千浪。

如果参与过实战交易的朋友肯定会知道，千人千浪会给交易带来非常大的困扰。

比如交易的时候，本来心理压力就比较大，遇到这种数浪标准不明确的时候，就会感到疑惑，到底是不是这个浪？要不要进场？万一错了怎么办？

而且在一些快速行情中，容易造成慌乱，到时候不管是不是，像不像，做进去再说，那么亏损的概率就很高了。

而且像这种情况也无法做交易记录，做事后的复盘，因为每次进场的标准都不同，交易结果统计起来也没有分析的意义。

这么说来，波浪理论难道是不可以用的吗？

我的答案是，可以用，但是必须做一些改良，做一些标准的量化，这样我们做交易的时候才能做到心里有数。

4、两种量化数浪的方法

实战中，我们可以在k线上加入一些指标，来帮助我们把数浪的标准明确化，这样不同的人看不同的行情，都可以找到标准一致的波浪，避免交易中出错。

方法1：ZigZag数浪

ZigZag指标是软件上自动生成的，可以自动识别行情的高低点。实战中，我们可以用这个指标自动选取的高低点，作为波浪的启动点和结束点进行数浪。

这样操作后，就不需要人为的判断，指标自动识别后，我们就可以进行数浪，这样每次数浪的标准就会保持一致性，非常有实战意义。

大家看下方的示意图：

在图表上加载ZigZag指标之后，就可以自动识别行情的高低点。指标连接的高低点，就可以自动读取为1个浪，图中蓝色向上的箭头是驱动浪，红色回调的箭头是整理浪，非常清晰明了。

方法2：布林数浪

图表上加入布林带之后， k线会沿着布林带的上轨和下轨运行。读取k线从布林下轨到上轨，或者布林上轨到下轨的走势为一个波浪。

大家看示意图：

图中是用布林数浪的示意图。k线的低点从布林带下轨启动，作为一浪的启动点，测试到上轨的高点之后，确认为驱动浪。

k线的高点从布林的上轨启动测试到布林带下轨，确定为调整浪。图中蓝色的箭头为驱动浪，红色的箭头为向下的调整浪。

5、两种波浪理论的实战方法

方法1：ZigZag指标数浪交易。

根据波浪理论，完整的波浪趋势会走3个驱动浪和2个调整浪，当第1个驱动浪走势确立之后，等待整理浪回调，回调结束，ZigZag指标形成折点之后进场。

进场之后，行情突破第1个驱动浪的高点，走出3浪之后，再次形成4浪的回调。4浪回调结束，ZigZag指标再次形成折点后，加仓进场。

行情突破4浪的高点，形成5浪，5浪冲高后，行情有走反向ABC的可能，此时平仓。

大家看示意图：

图中左侧是一波多头波浪的走势。

第1浪确定之后，行情展开回调，ZigZag指标形成折点，此时结合k线形态进场做多。

行情启动破高走出3浪之后，展开回调，形成整理浪。整理结束，ZigZag指标再次形成折点后，结合k线形态加仓做多。行情再次启动破高，走出延展浪，冲高后，行情有走反向ABC的可能，此时平仓。

图中右侧是一波空头波浪的走势。

第1浪确定之后，行情展开调整，ZigZag指标形成折点，此时结合k线形态进场做空。

行情启动破低走出3浪之后，再次形成整理浪，调整结束，ZigZag指标再次形成折点，结合k线形态加仓做空，行情再次启动破低。

由于3浪走了一个非常明显的延展浪，5浪走大空间的概率并不高，5浪形成之后平仓。

方法2：布林数浪交易

用布林数浪交易的方法，和ZigZag指标交易的逻辑是一样的，也是根据3个驱动浪+2个调整浪的波浪理论进行交易。在2浪调整结束的位置进场，在4浪的调整结束的位置加仓，五浪形成之后平仓。

大家看示意图：

图中左侧是一波下跌的波浪走势。2浪回调的位置开仓，4浪回调的位置加仓，5浪形成之后平仓出局。

图中右侧是一波上涨的波浪走势。在2浪回调的位置开仓，3浪形成了延展浪，4浪经过短暂的回调加仓，行情破高走出5浪之后，平仓出局。

6、交易方法的注意事项

第一：建议采用金字塔加仓的方法交易，加仓的仓位要比开仓的仓位小一些，这样更容易执行。

第二：这属于一种趋势性的交易策略，交易的成功率不会特别高，实战之前一定要先做复盘，确保自己的能接受度。

第三：可以用在15分钟，1小时，4小时的周期进行交易。再小的周期，交易频率过高，稳定性会比较差，更大的周期，持仓的时间太长，太考验耐心，都不利于执行。

波浪理论本质上就是道氏理论的变形，道氏理论中的趋势就是以波浪的形式推进的。行情有波峰波谷，也就是波浪理论中的驱动浪和调整浪。

波浪理论在道氏理论的基础上，做了更细致的结构划分，因此还是非常有实战意义的。

今天我们来通过缠论来对道琼斯指数期货us30进行同级别分解对缠论日后的走势梦话一番。

疫情以来的走势

图为2020年疫情以来us30的日线图，图中按照惯例每个红框都是30f中枢。每个数字都是30f走势的开始和结束点。

1-2 30f趋势

2-3 30f盘整

3-4 30f趋势

4-5 30f盘整

5-6 30f趋势

6-7 7-8 8-9 30f盘整

9-10 30f趋势

10-11 11-12 12-13 30f盘整

6-8和10-12构成了h4级别的同级别中枢。站在这个角度来讲，道指已经进入了a+A+b+B+c的c段，目前这个c段极强，连一个5f中枢都没有，要结束还需要很长时间。

类似的，我们来对比一下上证指数2008年那段疯狂牛市的过程。

对比上证疯牛最后阶段

3个30f中枢的次第上涨，最后d段标准5f趋势上涨，从力度上来讲，与最后30f中枢的进入段并不背驰，这就是市场最后的疯狂。

所以要对us30最后的走势疯狂要做好准备。下面我们来说一下可能的走势。

道指日后走势的可能选择

图中每个箭头都是30f走势，

1、5段30f走势快速拉升，甚至能到4000点左右

2、30f拉升一段后再盘整一段很长时间，然后再次拉升到37000点左右

3、上下上三段，其中下的那一段形成h4中枢的三买，走势强度未知。

然后就是长时间大幅震荡，我们来看一下2008年至今道琼斯工业指数的走势图。

2008金融危机以来

可以看到2008年金融海啸以后道指走出1、2、3共3个同级别中枢，然后就是疫情来临快速杀跌至2号中枢，使得2和3重叠，形成更大级别中枢，而疫情以来的走势对应的是4-5走势，上方的分析主要就是判断4-5的可能结束形式，结束之后再形成和1、2、3同级别中枢后最后的上涨，我个人认为不会突破5点，会大幅杀跌，这种跌幅会是即为惨烈的，我们来看一下

道指的前世今生

图为1970年代到现在的美股周线图，以前的走势找不到了。可以看到70年代和2000年代，形成了2个同级别中枢，根据理论，道指最好情况是在2000点附近长时间震荡形成同级别的中枢，如果再次出现如2000年代互联网技术革命的新技术，美股还可能重拾升势，如果不能，那么1000点的中枢会形成超强吸引力。当然，10000点可能是迅速触及，然后就会一骑绝尘快速拉升。因为你知道的，美国在这些年里印出来多少美元。