原创 大号金枪鱼 茶里寻缠 2023-07-28 01:26 发表于山东

收录于合集#教你炒股票13个

由于当年股权分置改革前期普遍不被接受、不被看好，但是随着两批试点的探索以及积累的经验，2005年底股改基本完成，企业和市场认可度也在不断提高，因此新股发行开始提上日程。

N中工是当年股改过程暂停新股发行377天后发行的第一只新股，所以按照当下的说法，是一个“明星股”，“网红股”，自带流量，关注度颇高，被誉为是“中国资本市场进入全流通时代的标志”。发行价大概在7.38，当天开盘17.11，这就已经翻了两倍多，15附近横盘三个多小时后最高冲到50，收盘价31.97，涨幅332%，换手率94%。当然，后面的走势就是5个一字跌停，不过开板当天最低价也在16.98。

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以中国股市酷爱打新股的习惯，如此股票怎么可能不被关注和爆炒？上市当天的走势有很大争议，后面由深交所而不是证监会出面认定交易无异常，所以缠师在后面帖子里给监管部门点赞，并且提到了“327”事件。有关“327”国债事件，跌宕起伏，“故事性”非常精彩，也侧面印证了缠师“生生死死，死死生生”的说法，但327事件有人是真死，本文不方便赘述，有兴趣的朋友可以自行去搜索。

前两年网上也热议过A股是否需要实行T0规则，本号好像也在头条或者本号发表过意见。本号认为当前情况下，如果实行T0，对大多数散户来说就是噩梦，本号可能就会不断发文“劝退”了。

回到股票走势上，15附近为什么是“理性”的，是因为当天15元附近就是相对低点，而且横盘三小时，换手率达到94%，打新筹码基本上都抛售干净了，所以这个成本就是“低于市场平均成本的成本”，对于缠师这种大鳄，怎么会不大口吃肉呢？后面最高50抢筹的资金，成本如此之高，怎么可能不会被“设计”慢慢吃掉呢？后面连续5个一字跌停，又回到了17附近，50元的筹码浮亏会多少，定力不够的话开板就跑浮亏就是真亏了，也就是真“死”了！

那么“理性”到底是什么？是自认为的“理性”还是根据走势在当下的“客观理性”呢？缠师给出了答案:“就是所有的介入都是可介入从而被介入地介入着。也就是所有的介入，当你介入时，市场与你就一体了，你创造着市场，从而市场也创造着你，而这种创造都是当下的，从而也是模式化的。真正的理性关心的不是介入的具体模式如何，而是这种模式如何被当下着，最重要的是，这种模式如何死去。”

资本市场，涨跌轮回就是生死轮回，每个轮回都是有周期的，每个“当下”都是有规律的，而每个“当下”的生不代表不是后一个“当下”的死，而“当下”的“将死未死”（可以理解为已亏损但是还未退出）可能是下一个“当下”的生。每个个体，无论大小，“当下”的参与就或多或少的影响着市场后期的“生死”，而市场从来不是什么“庄家”操控而是市场合力的结果。

所以，只有“当下的理性”才是真正的理性，从来都是实践的，也就是“干出来”的。无论何种“理性的计划”，如果“当下”出现了变化，也要随时根据“当下理性”执行而不是继续执行“理性的计划”。

有人会讲后期N中工开板以后缠师也没赚多少钱啊，而且还横盘了那么久，还吹什么牛皮呢？的确，N中工后面缠师好像没提过，什么时候退出的不得而知，但是基本原理是一样的。

讲我原来一个恩师的故事吧。15年还是16年记不清了，同样是一只新股，上市开始连续多个一字板以后不再封板他开始介入建底仓，成本大概在25上下，然后开始每日做差价。那票又涨了大概不到20%开始回调，后面跌的时间挺长，幅度挺大，但是振幅还可以，当时听他说每天差价大概1块钱左右，老师用了20个交易日把成本降到零，然后开始用零成本的底仓做差价开始赚股票。后面由于断了联系，不知道为什么他下跌也在继续做，也不知道他什么时候退出的。不过这种做法缠师在引言二面也说过

真正开始讲技术之前，缠师其实一直在讲“知行合一”的问题，“当下的理性”才是真“知”，而“当下的实践”才是真正正确的“行”，用“当下的理性”去指导“当下的实践”才是参与市场正确的“知行合一”。

缠师有时候用语比较绕，考验读者的语文能力，后面真正讲技术以后又开始考验读者的数学能力，不过不要气馁，多读多理解，一般情况下，初中毕业知识就够了

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《孙子兵法》言：先为不可胜，以待敌之可胜。这句话深刻的说明了，在战争中，首先要做好防守，这是取胜的关键，战争不是赌博。对于国家首先要使自己强大，成为不可战胜方，不能把希望寄托于对手愚蠢。在市场中也是一个道理，要想方设法保护本金安全，然后再去想赚钱的事情。

如何保护好本金呢？就是只参与优质公司。

因为优质公司即使买完它跌了，未来也会涨回来。比起那些垃圾公司，靠财务造假、短期消息刺激、没有业绩支撑的虚假繁荣，风险低多了。

优质公司风险低，是可以用概率统计的方法被严格证明的，在《价值实战手册》中唐朝老师给出的数据证明我非常认同。如果把公司分为优质、普通、垃圾三类，再把股价分为高估、合理、低估三类，那么它们的组合就是9种。而买入时公司的9种状态，和卖出时的公司的9种状态进行再组合，那么就有81种组合。这是完全分类的数据分析方法，可以让大家看清事物发展的全貌。

我们先进行大类排除：

1、 垃圾公司想盈利，只有发展成普通公司或优质公司。对于这种情况个人觉得没有可能性，但是退市的风险却很大，因为历史的经营结果已经证明了。因此把先垃圾公司先排除。

2、 普通公司盈利必须发展成优质公司，或改善经营成果，其实难度也非常大，因为优质公司一般具有某种特殊的竞争力，而这些竞争力往往具有排他性，难以复制。因此在激烈的竞争下，普通公司发展成优质公司的难度可想而知。概率不大，再说有优质公司为什么要选普通公司呢？因此也排除。

这样就只剩下优质公司了。也就是买入时我们只买入优质公司，其他普通公司和垃圾公司不参与。剩下的分类只剩27种了，在这27种组合里，其中有16种盈利，导致亏损的有11种：

我们再把价格明显高于投资范围的情况排除，即市盈率高于25%的公司，这是和国债的收益比较得出的。如果一个公司的收益率连国债的比不过，那就买国债好了。那么导致亏损的情况就只剩下六种了，而且这六种还都是因为企业变性导致的。

因此要选择大概率赢面的事，就要做到：

1、 只选优质公司。

2、 在合理价格买入，就是价格被低估时才买入。

3、 警惕企业变性。每个季度详细的研究财务数据，观察企业经营变化，警惕经营恶化的情况。

那我们在股市赚钱就变成大概率事件了。这其实就是各类机构投资者，专业的财务分析团队在做的事情。在中国股市正在进行注册制改革的当下，直接结果是大量公司上市，品质参差不齐鱼龙混杂。加上大量的量化机器人的应用，只看技术图表炒股的人，是很难生存下去的。当然也有短线高手，他们有这样的技术，我没有，只能选择笨办法。

从另一方看，炒股其实是个体力活，掌握方法并不难，但是要不断的查看跟踪企业的发展变化，需要投入大量的时间和精力。能够坚持一以贯之的人还是凤毛麟角，这大概是只有少数人赚钱的原因吧。道理就是这么简单，我喜欢简单的东西。

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