证券代码：002426 证券简称：胜利精密 公告编号：2020-015

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

胜利精密急于“亏本”剥离苏州捷力的背后，后者业绩表现也不尽如人意。

最新盈利预测明细如下：

长江商报记者注意到，此次胜利精密拟出售标的德乐科技，为2015年公司重大资产重组标的之一。彼时，德乐科技股东陈铸也通过此次重组成为公司持股5%以上股东。

天风证券股份有限公司孙潇雅近期对精达股份进行研究并发布了研究报告《下游行业高增+渗透率提升，扁线业务迎新机遇》，本报告对精达股份给出买入评级，认为其目标价位为9.10元，当前股价为6.64元，预期上涨幅度为37.05%。

我们预计 2022、2025 年全球电动车销量 980、2077 万台，扁线电机渗透率分别为 40%、 80%，扁线需求量分别为 3.7、 16.6 万吨， CAGR 达 65%， 2022、2025 年利润空间分别为 2.9、13 亿元。若龙头 2025 年 40%市占率，扁线电机利润达 5.2 亿元。此外，光伏、充电桩也有一定利润空间。

从产线投资额看，精达万吨投资额 1.11 亿元，低于长城科技 1.85 亿元、金杯电工 1.42 亿元。通常模具寿命仅 3-4 个月，消耗量大，精达成立全资子公司安徽聚芯专门负责模具的生产和研发。在自制模具基础上，精达循环使用模具，进一步降低成本。资金方面，经营性现金流状况良好，资产负债率处于较低水平。

电磁线企业纷纷扩产扁线产能，精达有望在 2022 年率先达到 4.5 万吨产能。精达股份扁线扩产速度领先于其它企业，扩产规模大且速度快，有望快速积累客户、解决方案，成为扁线领域龙头企业。

扁线之外，铝线、超导业务也有较大增长潜力。预计精达 2022-2024 年营收 198、230.5、274.1 亿元，同比增长 8%、16%、19%；归母净利 6.3、9.1、11.8 亿元，同比增长 15%、45%、30%。考虑精达业绩增速，以及同类型公司估值水平，给予 2023 年 PE 20x，对应股价 9.1 元，首次覆盖，给予“买入”评级。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信证券尹欣驰研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达97.29%，其预测2022年度归属净利润为盈利6.92亿，根据现价换算的预测PE为18.97。

该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家；过去90天内机构目标均价为10.76。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，精达股份（600577）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性良好。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标2.5星，好价格指标3星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

盈利预测与估值

此次受让方恩捷股份主营锂离子隔离膜等莫类产品、烟标和无菌包装等包装印刷产品、及纸制品包装，2016年9月在深交所上市。

【行情回测】

基于上述违法事实，证监会拟决定，对胜利精密给予警告并处60万元罚款；对智诚光学原实际控制人、时任总经理王汉仓及智诚光学时任财务总监郭文杰2人给予警告并分处30万元罚款；对胜利精密时任董事长兼总经理高玉根以下4人给予警告并分处10万元罚款。拟罚款合计160万元。证监会同时拟决定，对涉案数额特别巨大、违法情节特别严重的王汉仓、郭文杰分别采取终身证券市场禁入措施。胜利精密表示，公司初步判断本次所涉信披违法行为未触及规定的重大违法强制退市情形，最终以处罚决定书结论为准。

“研发、生产、销售:冲压件、金属结构件、模具、五金配件、低压电器、注塑件、喷涂、触摸屏、减反射镀膜玻璃;研发、销售:玻璃制品、铝合金零部件、液晶显示模组、电子元器件、油墨、涂料、通讯产品、计算机软硬件、计算系统集成产品、数码产品、机电设备及配件、物流设备、电脑及周边产品、(电动、气动和手动)工具、量具;销售:金属材料、塑料材料、电子产品、产品说明书(不含印刷);自营和代理各类商品的进出口业务(国家限定企业经营或禁止进出口的商品除外)”。

针对公司股票交易异常波动，公司董事会对公司控股股东、实际控制人和公司全体董事、监事及高级管理人员就相关问题进行了核实，现将相关情况说明如下：

胜利精密拟以子公司“安徽飞拓”为投资单位，总投资56亿元，分两期投资，项目一期投资8.5亿元，拟投资建设15条高性能复合铜箔生产线、2条3A光学膜生产线;二期投资47.5亿元，拟投建100条高性能复合铜箔生产线;其中固定资产投资约37亿元。

采用“磁控溅射+水电镀”两步法工艺，磁控溅射+水电镀是目前]业内主流路线，兼顾效率与经济性。设备方面，前期磁控溅射采用腾胜的设备，后续凭借对磁控溅射工艺的深刻理解，自主开发调试;水电镀采用东威悬浮式水电镀设备。目前第一条全制程生产线(1台磁控溅射+1条水电镀)已在安徽舒城产业园安装调试完成，第二条水电镀产线也在安装调试中。

复合铜箔具备高安全性、高能量密度及低成本等优势，从0-1趋势明确。公司对核心工艺理解深厚，具备先发优势，复合铜箔送样进度领先。我们预计，公司2022-2024年实现营业收入43.20亿元/58.23亿元/76.41亿元，实现归母净利润1.31亿元/2.74亿元/4.74亿元，对应EPS分别为0.04元/0.08元/0.14元，对应PE分别为75/36/21倍，给予“增持”评级。

行政处罚尚未落地，胜利精密股民索赔诉讼已正式进入实体审理。上海市东方剑桥律师事务所吴立骏律师介绍，其日前收到法院通知，由其代理的部分投资者诉胜利精密证券虚假陈述责任纠纷一案，将于2021年9月16日下午在南京中院第十四法庭开庭。律师提示，凡在2017年4月20日后（含）买入胜利精密（002426）股票，且在2020年4月28日盘后当日仍持有该股的受损投资者，可加微信了解。

告知书揭示，2015年9月，在以2.23亿元对价向王汉仓等7名股东购买智诚光学73.31%股权等一揽子交易完成后，胜利精密持有智诚光学100%股权，并将智诚光学纳入2015年合并会计报表。2016-2018年，智诚光学通过虚开主营产品销售发票、虚假销售原材料，未及时入账原材料等方式，虚増营业收入、虚减营业成本、虚增利润总额，导致胜利精密2016-2018年报存在虚假记载，共虚增营业收入43694.08万元，虚减营业成本22347.83万元，虚增利润总额65408.44万元，各年度虚增利润总额分别占胜利精密当期披露合并利润表的利润总额或其绝对值的54.41%、47.16%、6.51%。

2020年4月29日，胜利精密公告更正前期会计差错及追溯调整相关财务数据，并修订2016-2018年报相关内容。重述前智诚光学2015-2017年分别实现净利润4163.27万元、5230.27万元、5984.31万元，业绩承诺总完成率109.84%。但更正后智诚光学三年合并计算亏损35357.06万元，与1.4亿元业绩承诺的差额高达近5亿元。胜利精密2016-2018年净利润，由更正前的4.29亿元、4.62亿元、-7.23亿元分别调整为1.17亿元、1.64亿元、-8.03亿元。

据公开信息，苏州胜利精密制造科技股份有限公司上市于2010年6月，主营移动终端、智能制造和新能源业务。因2018、2019年累计亏损37.93亿元，其股票自2020年4月30日起实施退市风险警示；2020年公司净利润3.87亿元扭亏为盈，于今年5月10日起“摘星脱帽”简称由“*ST胜利”变回“胜利精密”。2021年一季度，公司营收、净利润同比分别下降41.19%、81.59%，期末每股净资产1.32元。公司预计今年上半年盈利3000-4000万元，同比下降92.95%-94.72%，主要原因是去年同期处置子公司实现投资收益4.87亿元，此外本报告期内受汇率波动影响利润亏损约9000万，及原材料价格上涨导致营业成本增加。

律师指出，胜利精密2016-2018年三期年报业绩披露严重不实，更正前后净利润累计相差6.9亿元，对投资者的价值判断和投资决策产生了重大误导。而股价承压连续数年下跌，在智诚光学造假曝光后最低曾跌至1.5元以下，被立案调查后又连续三日一字跌停，持股者大多严重套牢。胜利精密受损投资者可加微信，持有该股者多达14.58万户，其中具备索赔资格的股民应占相当比例。二级市场上，自2016年7月创前复权11.5元左右高点以来，胜利精密股价最大回撤超过87%。今年8月11日，公司股价收报2.91元，年内上涨36.62%，最新市值100.15亿元，而历史最高市值一度逼近400亿元。截至2021年7月30日，公司股东总数超过10万户。

上一篇：投资收益账户()(投资收益是什么账户)

下一篇：韩国 建筑设计师(韩国国内最高建筑)