压严压实中介责任，绝非只是一句空话。在上市公司财务造假问题曝光之际，中介机构也难辞其咎。

近日，关于“国融证券被证监会立案调查”的消息在债券圈内不胫而走，而这一消息的透露方为国融证券控股股东长安投资。截至目前，国融证券旗下多只债券均未披露公司遭遇立案调查的情况。

据悉，由于国融证券在*ST富控2016年重大资产出售中开展独立财务顾问业务时，涉嫌尽职调查过程中未能勤勉尽责，被证监会稽查总队开出立案调查通知书。对此，国融证券方面表示未有回应。

遭遇监管立案调查，将对国融证券投行业务影响几何？业内人士认为，最直观的影响将是项目有可能被按下暂停键。Wind数据显示，目前国融证券共有两个创业板项目IPO正在进行中，审核状态分别为中止审查和已问询。

在固收、资管业务连番遭罚之后，国融证券的投行业务也即将面临危机。

近日，关于“国融证券被证监会立案调查”的消息在债券圈内不胫而走。由于国融证券在*ST富控2016年重大资产出售中开展独立财务顾问业务时，涉嫌尽职调查过程中未能勤勉尽责，被证监会稽查总队开出立案调查通知书。

早在2013年底，“中技系”的创始人颜静刚以中技桩业借壳ST澄海，成为上市公司控股股东、实控人。此后，ST澄海更名为中技控股，通过一系列的重组并购，公司主营业务最终转向游戏开发及应用公司。

而国融证券参与“中技系”的资本局，则是在2016年。在2016年7月，国融证券作为独立财务顾问，操刀了中技控股（现*ST富控）的重大资产出售暨关联交易。在该次交易中，中技控股将其持有的94.49%中技桩业以24.16亿元的对价转出，转让方为实控人颜静刚控制的中技集团全资子公司。也即，在完成借壳上市后，中技控股即将核心资产转出。

彼时，国融证券在独立财务顾问报告中表示，其按照证券行业公认的业务标准、道德规范和诚实信用、勤勉尽责精神，遵循客观、公正的原则，在认真审阅相关资料和充分了解本次交易行为的基础上，发表独立财务顾问意见；已按照规定履行尽职调查义务，有充分理由确信所发表的专业意见与上市公司和交易对方披露的文件内容不存在实质性差异。

在频繁的资本运作之下，颜静刚的“中技系”最终入手三家上市公司。然而好景不长，2018年1月，“中技系”三家上市公司纷纷发布公告，因涉嫌违反证券法律法规，实际控制人颜静刚于2018年1月17日收到中国证监会调查通知书。

此后，*ST富控的危机也渐次爆发。在2018年业绩大幅亏损后，*ST富控2019年业绩如继续亏损，将面临暂停上市交易的局面。为此，*ST富控不惜动起更改财报的心思，净资产指标从上年的-36亿元直接转为7.63亿元。*ST富控的2019年年报也遭到审计机构的“否定意见”，并被监管连续问询及开出一系列纪律处分。

今年6月，*ST富控披露证监会的《行政处罚及市场禁入事先告知书》，涉及大量违法事实包括：未在定期报告中披露关联交易、财务报表少计负债、在定期报告中虚增利润总额、未在定期报告中披露或有负债等。除了*ST富控被开出60万元的顶格处罚外，颜静刚本人也被采取终身证券市场禁入措施。

在上市公司及实控人的违法违规即将“盖棺论定”之后，此次国融证券被立案调查，或许正意味着监管对于中介机构的追责已经开始。不过，对于此事，国融证券方面表示未有回应。

遭遇监管立案调查，将对国融证券投行业务影响几何？最直观的影响将是项目被按下暂停键。

根据相关规定，在证券公司处于立案调查期间，证监会暂不受理其作为保荐机构的推荐，暂不受理相关保荐代表人具体负责的推荐，暂不受理公司作为独立财务顾问出具的文件。北京一家大型券商资深保代向券商中国记者介绍，此前，西南证券、国信证券等公司均因上市公司财务顾问业务爆雷而出现类似遭遇，投资银行业务在立案调查期间将受到影响，储备项目的“丢失”也有相当可能。

中证协数据显示，2020年上半年，国融证券实现营业收入4.01亿元，排名第91位；实现净利润6906万元，排名第95位。其中，国融证券2020年上半年实现投行业务净收入1.95亿元，排名第35位，与其他业务排名相比，对营收贡献明显。

Wind数据显示，目前国融证券共有两个创业板项目正在进行中，分别是电旗股份和洁雅股份，审核状态分别为中止审查和已问询。

从人员方面来看，国融证券参与*ST富控重大资产重组的三名项目主办人中，有两名在2017年转投华创证券，目前只有1人还在国融证券执业。

2018年12月，内蒙古证监局曾对国融证券采取责令增加内部合规检查次数措施的决定，涉及三方面问题、八个事项。其中，包括未及时报送多个重要事项、为缓刑人员办理入职、员工私下向投资者推荐私募产品等多个问题。

在2019年，证监会陆续对国融证券总经理、合规总监、固收、资管业务负责人等开出罚单。2019年5月，证监会对国融证券采取限制业务活动措施的决定，限制债券自营业务6个月、暂停资产管理产品备案一年。叠加此次投行再遭监管调查，可算是雪上加霜。

由于以上大量违规情况，在2019年的分类评价中，国融证券从BBB连降5级下调至C。不过，在今年的分类评价中，国融证券重回BBB评级。彼时，国融证券相关负责人介绍，自2019年以来，国融证券全面加强合规风控管理，并聘请外部知名咨询机构对公司合规管理情况进行全面评估，对存在的不足进行强化。

在恒泰证券转投天风证券、业务发展势头全面向好之时，作为内蒙古辖区“唯二”的券商，国融证券近年来却频繁遭遇监管罚单，对比明显。此次证监会立案调查最终结果如何，仍有待观察。

每经记者：王海慜

图片来源：摄图网

每经记者 王海慜 每经编辑 谢欣

据《每日经济新闻》记者了解，本周以来，已有东吴证券、德邦证券等多家券商在自家公众号等平台发布对客户身份信息存疑的客户账户采取限制措施的公告。

虽然这些券商对将被采取限制措施的账户类型有不同的界定，但大多是针对那些没有资金、长期不交易或不转帐的“空账户”。从公告来看，对于这类“空账户”，东吴证券、德邦证券、东北证券等部分券商将在今年6月采取予以冻结等措施。

另据了解，另外一些券商目前虽然尚未发布上述通知，但会根据监管要求，很快也发布类似的对“问题账户”采取限制措施的通知。

某头部券商非银分析师向《每日经济新闻》记者表示，其实“空账户”的存在对券商而言并不会产生什么经营成本，倒可能会产生一些合规成本。

部分券商将冻结“空账户”

记者注意到，进入6月以来，已经有多家券商在自家公众号等平台发布对客户身份信息存疑的客户账户采取限制措施的公告。

东吴证券6月1日在公众号发布的公告

如东吴证券在6月1日发布的一份《关于对客户身份信息存疑的账户采取冻结及限制措施的公告》中指出，公司将根据《反洗钱法》《金融机构客户身份识别和客户身份资料及交易记录保存管理办法》等规定，对公司客户身份信息存疑的账户采取相应限制措施。

值得注意的是，根据该公告，东吴证券将对同时满足以下三项标准的客户身份信息存疑账户做冻结处理：

1、自然人客户职业信息为“其他”或非自然人客户受益人未穿透的；

2、人民币账户总资产小于100元，外币账户总资产小于10美元或100港币；

3、自2017年4月30日起三年内无任何交易或转账记录的客户账户。

东吴证券表示，在账户冻结后，该账户将无法进行交易和资金转帐，需客户办理账户解冻手续后才能进行交易和转帐。而公司将从今年6月起分批次开展客户账户冻结和限制工作。

德邦证券今日在其公众号的醒目位置发布了《关于对客户身份信息存疑的客户账户采取限制措施的公告》，而公告与东吴证券发布的上述公告多有类似之处。该公告称，根据《反洗钱法》《金融机构客户身份识别和客户身份资料及交易记录保存管理办法》《中国人民银行办公厅关于“三证合一”登记制度改革有关反洗钱工作管理事项的通知》《关于证券基金期货业反洗钱有关事项的通知》《新增休眠账户管理业务操作指引》等相关反洗钱法律法规的规定，对在德邦证券留存的客户身份信息存疑的账户采取相应休眠或限制措施。

德邦证券6月3日在公众号发布的公告

与东吴证券的公告类似的是，德邦证券也对“问题账户”的界定列出了三项标准，其中对账户“含金量”的界定标准如下： 2018年4月30日至2020年4月30日期间无任何交易或转账记录的客户账户，且开户日期为2018年4月30日前的投资者；截至2020年4月30日，在公司证券资产余额为0，同时人民币、美元、港币等资金余额均不高于对应币种100元的客户账户。

根据公告，对于同时符合上述标准的客户账户，德邦证券将进行休眠处理。而这里的休眠处理与冻结账户含义一致，即该账户将无法进行任何交易和资金转账，需客户临柜办理账户激活后才能进行交易和资金转账。据悉，德邦证券将于今年6月30日起分批次开展客户账户休眠和限制工作。

而根据东北证券今年3月下旬发布的《关于对身份信息存疑的客户账户采取控制措施的公告》，公司将从6月1日起，分批次对同时符合“2017年1月1日以后再无任何交易记录”“截至2020年2月28日，客户账户总资产美元账户不高于100美元、港币账户不高于500港币、人民币账户不高于500元”等标准的“空账户”采取暂停服务等措施。

此外，《每日经济新闻》记者在采访中发现，部分券商目前虽然尚未发布这类通知，但也将很快发布类似消息。华中地区某券商网金部门相关负责人今日向记者表示，“监管对这块有要求，我们会按照要求落实，和德邦、东吴基本一样。估计这几天我们也要发布类似的通知。”

不过，从上述公告来看，万一投资者的账户真的被冻结后，各券商还有相应的“补救”措施，如德邦证券就表示，当账户被采取限制或休眠措施之后，客户本人可凭有效证件到原开户营业网点，或通过非现场方式（部分业务）办理客户账户身份信息更新完善手续，并激活账户或解除账户限制。

“空账户”会产生合规成本

虽然已有多家券商拟在今年6月对“问题账户”采取冻结等措施，但据《每日经济新闻》记者观察，也有不少券商最近并没有发布上述此类通知。

某上市券商网金部门副总向记者表示，“这个通知其实之前就有，各家券商一直在做。”而某头部券商网金部门内部人士则指出，“其实很多券商都在这么做了，只是不是都发公告。”

记者注意到，业内一些大型券商其实在清理“空账户”上已经先行一步。例如，海通证券曾在去年5月中旬发布《关于对客户身份信息存疑的客户账户采取限制措施的公告》，这份公告中对于“问题账户”的界定（在公司留存的客户身份信息不完整或不真实，或留存证件已失效的客户账户，且三年内无任何交易或转账记录、符合中国证券登记结算有限公司休眠标准）和所采取的限制措施都与上述两份公告有相近之处。

另外，中信证券、招商证券、国信证券等券商也曾在去年发布类似的公告。而西南证券、国盛证券、金元证券等券商也已于去年展开相关行动。

值得注意的是，虽然上述券商对将被采取限制措施的账户类型有不同的界定，但大多都是针对那些没有资金、长期不交易或不转帐的无效账户。

对此，某头部券商非银分析师向记者表示，其实“空账户”的存在对券商而言并不会产生什么经营成本，倒可能会产生一些合规成本，比如今年以来申万宏源、华泰证券等券商已收到了央行开出的反洗钱罚单。而监管之前也要求防止账户出借给他人使用的情况，所以部分券商开始清理“空账户”可能是对不合规行为统一进行清理。

每日经济新闻

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