融资融券其实是两个概念合在一起的，在证券公司也是一起办理开通的，具体为：

融资交易是指投资者向证券公司借入一定金额的资金，用于买入指定的可融资证券，也就是借钱买股票。投资者需要向证券公司提供一定比例的保证金，保证金可以是现金或者其他可充抵保证金的证券。投资者在还清借款本息后，才能取回保证金。

举例说明：假设某只股票的价格为10元，投资者有5万元的现金，想要买入1万股。如果只使用自有资金，那么最多只能买入5000股。如果使用融资交易，假设保证金比例为50%，利率为6%，那么投资者可以将5万元作为保证金，向证券公司借入5万元，共计10万元，买入1万股。如果该股票在一个月后涨到12元，投资者卖出全部股票，得到12万元。扣除借款本息（5万元×（1+6%÷12）=502500元），剩余694500元。再扣除保证金5万元，最终净赚194500元。如果不使用融资交易，只使用自有资金，那么卖出5000股后得到6万元，净赚1万元。

融券交易是指投资者向证券公司借入一定数量的指定可融券证券，并卖出到市场上，也就是借股票卖空。投资者需要向证券公司提供一定比例的保证金，保证金可以是现金或者其他可充抵保证金的证券。投资者在还清借券数量和利息后，才能取回保证金。

举例说明：假设某只股票的价格为10元，投资者认为该股票会下跌，想要卖空1万股。如果没有持有该股票，那么需要使用融券交易。假设保证金比例为100%，利率为8%，那么投资者需要向证券公司提供10万元作为保证金，并借入1万股该股票，并卖出到市场上，得到10万元。如果该股票在一个月后跌到8元，投资者买入1万股该股票，花费8万元。还清借券数量和利息（1万股×（1+8%÷12）=100666.67股），剩余199333.33股。再扣除保证金10万元，最终净赚99333.33元。如果不使用融券交易，没有持有该股票，那么无法卖空，无法获利。

融资融券业务的参与条件

根据《证券公司监督管理条例》和《证券公司融资融券业务试点办法》，参与融资融券业务的投资者需要满足以下条件：

是具有完全民事行为能力的自然人、法人或者其他组织。

在同一家证券公司开立了普通证券账户，并且该账户已经开通了股票交易功能。

在同一家证券公司开立了信用账户，并且该账户已经开通了融资融券交易功能。

在申请日前20个交易日内，其在同一家证券公司名下的单一账户或者多个账户合并计算的日均证券类资产不低于50万元人民币。证券类资产包括现金、股票、债券、基金、权证等。

用户有半年以上的证券交易经验，以上两个基本条件要同时满足。

其他符合法律法规和监管规定的条件。

线上开通：现在这种非现场办理支持的券商也是个别的，具体可以在办理前咨询好，一般都是在线下开通。

线下开通：用户必须拿着本人的身份证和银行卡去券商的柜台进行办理，当面进行双录等操作，一般情况下20分钟左右业务就能办理完成，另外提醒用户在办理之前最好是和网点的柜台先咨询预约好，避免跑空了。

举例说明：假设投资者使用融资交易买入1万股某只股票，该股票的价格为10元，保证金比例为50%，利率为6%，交易佣金为0.1%，那么投资者需要支付的融资利率和费用如下：

融资利率：5万元×6%÷365=82.19元/日

举例说明：假设投资者使用融券交易卖出1万股某只股票，该股票的价格为10元，保证金比例为100%，利率为8%，交易佣金为0.1%，那么投资者需要支付的融券利率和费用如下：

融券利率：1万股×10元×8%÷365=219.18元/日

融资融券业务有以下几个优势：

增加投资收益：通过使用杠杆效应，投资者可以放大自己的投资能力，提高收益率。例如，如果投资者预期某只股票会上涨，可以使用融资交易买入更多的股票，从而获得更高的收益。如果投资者预期某只股票会下跌，可以使用融券交易卖出该股票，从而获得空头收益。

对冲风险：通过使用多空组合，投资者可以降低自己的投资风险，提高收益稳定性。例如，如果投资者持有某只股票，但担心该股票会下跌，可以使用融券交易卖出同等数量的该股票，从而实现对冲。如果该股票下跌，投资者可以从融券交易中获利，抵消持仓的损失。如果该股票上涨，投资者可以从持仓中获利，抵消融券交易的损失。

提高市场流动性和有效性：通过增加市场的供求平衡，融资融券业务可以促进市场的价格发现和资源配置。例如，如果市场上某只股票的价格过高，投资者可以使用融券交易卖出该股票，从而增加市场的供给，压低该股票的价格。如果市场上某只股票的价格过低，投资者可以使用融资交易买入该股票，从而增加市场的需求，推高该股票的价格。

当然融资融券业务也存在以下几个风险：

放大亏损：由于使用了杠杆效应，投资者的亏损也会被放大。例如，如果投资者使用融资交易买入某只股票，但该股票下跌，那么投资者不仅要承担本金的损失，还要支付利息和费用。如果投资者使用融券交易卖出某只股票，但该股票上涨，那么投资者不仅要承担借券的成本，还要支付利息和费用。

触发平仓：由于市场价格波动，投资者的保证金比例可能会低于证券公司规定的最低水平。这时候，证券公司有权要求投资者追加保证金或者强行平仓。追加保证金会增加投资者的财务压力；强行平仓会导致投资者无法按照自己的意愿结束交易，并可能造成额外的损失。

受限于标的证券和额度：由于监管规定和市场情况，不是所有的证券都可以进行融资融券交易。交易所会根据一定的标准选择可融资证券和可融券证券，并定期调整。此外，各家证券公司也会根据自己的风险管理制定不同的额度控制。因此，投资者可能无法找到自己想要进行融资融券交易的标的证券或者无法获取足够的额度。

同志们咱们在买股票的时候，是不是只有上涨才能赚钱，下跌必然亏钱呢？不一定！有种操作叫融资融券，在下跌得时候也有可能赚钱。下面分两截来讲，一截叫融资，一截叫融券。融资就是融资买人，融券就是融券卖出。这个是证券公司给我们加杠杆的业务。

融资买入就是我们看好一只股票上涨，我们向证券公司借钱买股票。买了之后我们等它上涨了，我们把它卖掉。卖掉不是有钱了吗？然后有钱我们就把融资进来的钱还给证券公司，把利息还给人家（简单的概括就是：借钱——买股——卖股——还钱——还息）。

融券卖出刚好相反。就是我们看到一支股票觉得股票会下跌，那我们向证券公司借股，借股你不就有了股票吗，立刻把股票卖掉，卖了是不是就有钱了？有钱了以后，等下跌的时候，我们把股票再买回来，以更少的钱买回来，买回来之后呢，然后我们把股票还给证券公司。当然利息要还给人家（简单的概括就是：借股——卖股——买股——还股——还息）。

它本质上就是一个加杠杆的业务。加杠杆，人家会随随便便给你空手套白狼吗？不会的，那你必须要干嘛？那当然是交保证金。保证金可以是现金，股票，债券，基金，这些都可以作为你的保证金，但是保证金的比例它会有严格的限制。这里要注意，并不是所有的股票都支持融资融券，支持融资融券的必须要是融资融券，也就是两融标的。也不是所有的人都可以是融资融券，必须得要个人账户资金，就是你的股票账户资金大于五十万，才可以开通申请开通融资融券权限。

这里我们特别说的是融资融券余额这概念，这个数据大家可以在很多的股票软件，包括交易所的网站，你都可以看到一个数据融资融券余额。融资余额和融券余额，当你看到融资余额上涨说明越来越多的量或者越来越多的人他在借钱买这支股票。如果融券余额提高，说明越来越多的人在借股票来买股票。从这些数据中，我们就能看出市场的一些情绪，大家可以来分析，今天的融资余额跟昨天，或者跟前段时间相比有什么变化，今天的融券余额跟前段时间相比能有什么变化。你发现这些变化之后，是不是就会更加的去判断这支股票的一个热度，包括相关的人对这支股票的偏好呢。

融资融券的本质是加杠杆，所以大家在操作的时候要尤其的注意风险，防止保证金比例不够，被证券公司强制平仓，这样的话我们就一无所有了。

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