中国基金报记者 吴君

随着上市公司2023年半年报披露进入高峰期，多位知名私募投资经理的最新调仓换股动向曝光。

根据最新披露的数据，高毅资产邓晓峰在今年二季度新进了健康元、江海股份，增持了中国铝业、云铝股份等，但减持了“心水股”紫金矿业；冯柳则新进了宝丰能源，增持了龙佰集团、东诚药业，仍然坚定持有海康威视。运舟资本周应波新进电广传媒、福元医药、盛通股份，睿郡资产董承非增持元力股份、鼎龙股份，仁桥资产夏俊杰加仓湖南黄金、山河药辅等。

邓晓峰新进健康元、江海股份减持紫金矿业、华测导航

截止8月26日晚间披露的半年报数据，高毅资产首席投资官邓晓峰在A股的持仓标的达到14只。在今年第二季度，邓晓峰新进了健康元、江海股份，增持了中国铝业、云铝股份、中国巨石等，但是减持了紫金矿业、华测导航、航天电器，清仓了芒果超媒、豪能股份等。

最新披露的半年报显示，邓晓峰新进了国产呼吸制剂龙头健康元，高毅晓峰2号致信基金、外贸信托-高毅晓峰鸿远集合信托计划分别位列第五大、第六大流通股东，合计买进2355.99万股，期末合计持股市值为2.99亿元。

实际上，健康元二季度股价在触及14元以后大幅波动，邓晓峰有可能是在股价下跌过程中逆势买进的。近期该股继续调整，截至8月25日收盘报11.18元/股，最新市值为214亿元。

健康元上半年营收净利实现小幅双增，最新披露的半年报数据显示，实现营业收入87.20亿元，同比增长1.81%；实现净利润8.15亿元，同比增长1.77%。

邓晓峰还新进了铝电解电容器企业江海股份，两只产品合计买进1358.45万股，期末持股市值为2.89亿元。江海股份今年股价调整十分明显，年初以来跌幅达到24.76%，邓晓峰同样是乘调整积极布局。

江海股份半年报显示，公司上半年营业收入24.73亿元，同比增长13.97%；归母净利润3.62亿元，同比增长21.01%；基本每股收益0.4297元。

中泰证券认为，公司是全球在电力电子领域少数几家同时在三大类电容器进行研发、制造和销售的企业之一，公司三大产品全面布局新能源（储能），电动汽车、大数据和智能制造领域应用，工业类电容器的技术性能和产销量位列全球同行前列，成为中高端市场的主流产品，公司已成为全球电力电子应用领域品种最齐全，产业链最完整的电容器公司之一，未来增长潜力巨大。

在今年二季度，邓晓峰还加仓了玻纤龙头中国巨石，三只产品合计持有1.18亿股，期末持股市值达到16.71亿元；还增持了中国铝业、云铝股份，分别持有2.58亿股、7729.98万股，期末持股市值分别为14.15亿元、9.84亿元。

但是邓晓峰减持了有色金属龙头紫金矿业，高毅晓峰2号致信基金、外贸信托-高毅晓峰鸿远集合信托计划两只产品合计减持4250万股，还有一只产品退出了该股流通股东榜单，期末持仓降至7.24亿股，合计持仓市值为82.30亿元。

紫金矿业8月26日公布的半年报显示，上半年公司实现营业收入1503.34亿元，同比增长13.50%；归属于上市公司股东的净利润103.02亿元，同比下降18.43%。

华泰证券认为，公司在铜金领域的持续扩张以及新能源金属领域的优质资产收购将为公司长期发展提供雄厚的资源保障，业绩释放潜力强劲。

冯柳坚定持有海康威视新进宝丰能源、加仓龙佰集团

高毅资产资深基金经理冯柳掌舵的高毅邻山1号远望基金，截至8月26日披露的数据，已现身7家上市公司的前十大流通股东名单。其中，持股市值最大的仍然是海康威视；另外，新进了宝丰能源，增持了龙佰集团、东诚药业，但减持了宝新能源，退出了华峰化学股东名单。

具体来看，高毅邻山1号远望基金仍然持有海康威视4.32亿股，二季度末持股市值为143亿元左右。半年报显示，海康威视报告期营业收入375.71亿元，同比增长0.84%；归属于上市公司股东的净利润53.38亿元，同比下降7.31%。

今年二季度新进了宝丰能源，持有6500万股，期末持股市值达到8.20亿元；同时增持了钛白粉龙头龙佰集团，持有6700万股，期末持股市值为11.05亿元。龙佰集团8月25日晚间披露半年报，公司上半年实现营业收入132.48亿元，同比增长6.84%；净利润12.62亿元，同比下降44.31%。

华泰证券认为，龙佰集团钛白粉/海绵钛产销持续增长，产品景气回落拖累盈利。钛白粉景气等待复苏，钛白粉/海绵钛产能扩张巩固领先优势。发力新能源材料及新材料，产业链不断延伸。

冯柳还加仓了东诚药业，高毅邻山1号远望基金持有3500万股，期末持股市值为5.15亿元。东诚药业半年报显示，今年上半年公司实现营业收入17.85亿元，同比增加1.13%；归属于上市公司股东的净利润1.84亿元，同比增加9.23%。

周应波新进电广传媒、福元医药

“公奔私”知名基金经理周应波创立的运舟资本，在今年二季度积极调仓换股。新进了福元医药，买进1585.63万股，期末持股市值为2.58亿元；还新进了传媒股电广传媒、教育板块的盛通股份。

半年报显示，运舟成长精选1号、运舟成长精选2号分别位列电广传媒第三大、第六大流通股东，合计持有3593.61万股，二季度末持股市值为2.63亿元。

电广传媒财报显示，2023年上半年实现营业收入约19.59亿元，同比增加14%；归属于上市公司股东的净利润约5556万元，同比增加26.18%。从各项业务来看，文旅业务疫后复苏弹性更大，游戏保持稳健，创投的管理规模持续扩大，高铁媒体业务有一定亏损，推进业务转型优化。

电广传媒股价在5月末到6月中旬有一波强势上涨，随后出现大幅调整。

周应波旗下产品小仓位买进盛通股份，仅持有377.24万股，期末持股市值为3400万元。盛通股份财报显示，上半年实现营业收入11.65亿元，同比增长14.96%；归属于母公司所有者的净利润亏损3121.15万元，同比亏损有所缩窄。

国盛证券认为，公司的出版综合服务+科技教育服务双轮发展，旗下乐博乐博作为我国少儿编程领先企业，疫后运营端恢复显著，基本面拐点可期。

董承非增持元力股份、鼎龙股份夏俊杰加仓湖南黄金、山河药辅

睿郡资产首席研究官董承非管理的睿郡有孚1号私募基金，在今年二季度增持鼎龙股份90万股，期末持有796.33万股，持股市值为1.97亿元；但他管理的另一只私募产品却退出了鼎龙股份前十大流通股东名单。

财报数据显示，鼎龙股份今年上半年实现营业收入约11.59亿元，同比减少11.67%；归属于上市公司股东的净利润约9587万元，同比减少50.7%。海通证券表示，公司不断加大研发投入力度，持续完善CMP 抛光垫新品布局，改善并拓展半导体显示材料产品布局，推动耗材芯片及新领域芯片的开发，以及对上游关键原材料、及其他关键大赛道进口替代类创新材料领域进行探索布局。

另外，董承非在今年二季度还新进了元力股份，仅持有324.06万股，期末持股市值为5100万元。

夏俊杰掌舵的百亿私募仁桥资产旗下产品，在今年二季度末也现身多家上市公司的前十大流通股东名单，新进了湖南黄金、山河药辅和新经典，加仓苏垦农发。

外贸信托-仁桥泽源股票私募基金新进湖南黄金第九大流通股东，持有810.76万股，期末持股市值约为9900万元。

从财务数据来看，湖南黄金今年上半年实现营业收入约129.79亿元，同比增加17.77%；归属于上市公司股东的净利润约2.8亿元，同比增加4.82%。

湖南黄金股价在今年年初出现一波大涨，一度涨至18.68元/股的位置，但此后调整幅度也很大，最新股价报收11.49元/股，今年以来跌幅超10%，最新总市值仅为138亿元。

编辑：小茉

审核：木鱼

中证网讯（记者 林倩）证监会2月1日宣布，就全面实行股票发行注册制改革主要制度规则公开征求意见。海通证券首席经济学家兼首席策略分析师荀玉根日前表示，全面注册制推行后A股估值和交易结构或将进一步分化。

荀玉根认为，在注册制实施之前，IPO核准制明显地增加了企业的上市成本，不少企业会另辟蹊径、寻求借壳上市，因此即使一些小市值上市公司运营不善，也具有可观的“壳价值”。2019年以来，注册制的推进使得“壳价值”被极大压缩，上市公司内在价值更多源于业绩而非“壳价值”，从而使得上市公司股价表现与基本面的联系进一步加强。

“因此，随着注册制改革的全面深化，基本面更优的龙头公司更加受到投资者的青睐。”荀玉根表示，自2019年至2021年，A股市值前30%公司成交额占比由63%上升至73%，市值后30%公司成交额占比由10%下降至6%。对比成熟市场，2021年港股与美股市值前30%的龙头公司成交额占比分别高达98%、92%，而市值后30%的公司成交额占比分别低至0%、2%。在美股与港股，基本面优异的龙头公司贡献了绝大多部分的成交额，小市值公司的成交活跃度极低。

此外，从估值溢价角度看，荀玉根以各市场小盘指数对比市场指数的相对PE来刻画，A股小市值公司的估值溢价虽然已经从2010年的2.4降至2021年的1.3，但对比成熟市场依然偏高，2021年同期的港股、美股小市值公司估值溢价分别为0.8、0.7。借鉴成熟市场，全面注册制环境下，A股小盘股的估值溢价有望进一步压缩，同时市场整体的交易结构或将持续偏向龙头公司。

上一篇：今日股票行情分析最新(今日股票行情分析大盘创业板)

下一篇：股票在线看盘(300253股票)