A股市场随着注册制的到来，股票越来越多。而退市的数量和违规惩罚的力度却没有提升，未来A股走向港股的趋势，应该是板上钉钉了。如果再放开国内投资者投资国外股票市场的限制，那这个趋势会更快到来。当大家看到，今年除了A股之外，国外其他市场都在走强，资金难免会有流出的冲动。所幸，资金现在也只能买点纳指ETF之类的，否则，A股应该会跌得更惨。

既然国内的股民只能在A股市场投资，还是得先在A股市场找股票。目前，A股上市的公司已经超过五千家。即使一个投资者一天分析一家公司，也需要14年才能分析完。这还要说之后没有IPO了，否则时间更长。如果每年再上市一百家企业，那么要全部分析完，需要20年时间，差不多是一个人全部得投资生涯。所以，要想分析完所有的公司，根本不可能。

事实上，即使是巴菲特，活了这么大年纪，也没有把美国股市上所有的股票都分析清楚了。而且，也没有必要。好公司就跟好人一样，世间少有。找到好人，跟找到好公司一样，最好能先用几个指标，进行一下筛选。如果没有满足指标，就不用再浪费精力继续分析了。虽然这样也会错过好公司，但毕竟被坑的概率会很小。现在这个世界，只要不被坑，生活就很幸福了，不要奢望一直幸运。

下面是我初步筛选股票的指标。

1、ROIC。又叫有形资产投资收益率，主要用于实体经济行业。衡量的是整个企业的经营收益能力，企业用股东投资的钱和从银行借的钱，变成设备、厂房等，最终获得了多少盈利。一般来说，5%以上是一般水平，10%以上是良好，15%以上是优秀。低于5%就很拉胯了，不具有投资价值。

2、ROE。又叫净资产收益率，主要是衡量企业股权投资者的收益水平。一般来说10%是合格，15%以上是良好，20%是优秀。低于10%的公司，不具有投资价值。

3、毛利率。最低30%，越高越好。

4、净利率。最低10%，越高越好。

5、上市时间。最好超过3年，路遥知马力，日久见人心，国内上市公司惩罚太小，为了上市洗澡太厉害，所以只能用时间筛选了。5年更好，过了5年，高管和大股东的股票大部分也解锁了，可以看看他们对自家股票的态度。要是大比例减持，就不具有投资价值了。

6、分红率。最好能稳定在30%，太高太低都不好。

7、股息率。最好能超过理财产品的收益，比如3%。否则股票估值太高了。

8、PE、PB。最好不要太高。太高了，也没有分析价值。很容易受股价的影响，没法客观分析。

还有不少指标，比如融资比率、高管减持次数、股价的高度、散户套牢状态、营业收入增长率等等。这里就不一一例举了，感兴趣的朋友可以关注公众号【FA估值分析师】，之后的公司分析也会有相应的讲解。

只要抓住一点，投资不是嫖娼，而是谈婚论嫁，还是要多看看，多问问，多观察。只要抱着长久相处的想法去相亲，抱着持股超过三年的想法去炒股，一般是不会看走眼的。

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文末彩蛋：

想要了解更多的股票投资操作，请关注公众号【FA估值分析师】。为了方便读者，在公众号，我做了一些关键词自动回复，读者朋友可以尽情在公众号后台，输入感兴趣的内容，例如公司名称，类似招商银行。就会弹出关于招商银行的基本面、交易面等所有的文章。输入“我的交易”，就会有我的股票交易操作，因为我本人操作不频繁，内容较少。如果你想让我分析的公司，请在公众号后台输入公司名称，我会记录下来，后续进行分析。

交易离不开行情分析，在分析趋势的过程中，最常用到的就是支撑位和阻力位，如何快速判断支撑位和阻力位，并应用到实际的交易当中?

支撑位和阻力位是指什么?

1.支撑位

支撑位是一个买方找到了利益所在，最终阻止了股票跌到它所创下的前期低点下方去的价格。支撑线是当股指、股价跌到某一点位附近时，股指、股价停止下跌，甚至还可能回升，这是多方在此价位买人造成的。这个起着阻止股指、股价继续下跌的点位就是支撑线所在的支撑位。

一般来说，根据以往的经验，支撑位容易成为股票将要从之反弹的价位。人们一般愿意在支撑位买入一只股票，只为他们认为自己可能买到了最合适的价格。基本上，投资者和交易者们感觉到通过买人那些处在或是接近前期支撑位的股票，他们可以得到一个获得高回报、低风险的最佳时机。支撑位能够存在亦是因为做空该股的人们在支撑位附近又倾向于空翻多。这引起了买人该股的浪潮，导致股价上扬。

2.阻力位

阻力位又称压力位，是指股票价格上涨到某个价位附近时，价格停止上涨甚至回落。阻力位是价格运行股票k线图上每一波峰最高点之间的切线，阻力位起到阻止价格继续上涨的作用，反之为支撑位，阻力与支撑是可以随着市场的强弱互换的。

阻力位说明当前的供给使得价格已经没有力量继续上升了。这其中的原因主要是，价格在持续上行在阻力位附近的时候，卖出的人员会更加愿意卖出，但是买方因为价格过高的原因不去买进，这就使得价格上升的力量被大大的减弱。汇价到达阻力位之后，市场上的供给关系发生变化，会防止价格的上升。

阻力位也是可以被突破的。如果阻力位被突破的话，就说明现在市场上多方的力量要远远超过空方。价格比阻力位越高，就说明目前买进的意思更强烈，投资者愿意用更高的价格来买进，阻力位被打破之后，也会有新的阻力位会建立。

原理：

通过对行情分析得出，阻力与支撑实际是受多空关系的影响，在上涨过程中，随着空头市场逐渐大于多头市场，从而影响了价格的继续上涨，则形成了阻力;而下跌过程中，随着价格的降低，多头市场逐渐多与空头，形成向上的支撑力。

支撑位：在汇价下跌到某一区间，出现大量成交换手，做空力量已尽，有望止跌企稳的价位，这些低点之间的连线称之为支撑线，而多次在此位置下跌未果，则形成较强支撑线。

阻力(压力)位：当行情价格上涨到某一位置时，因为获利回吐，或者是急于解套的压力，产生大量的空头卖家，就会对价格起到压制作用，造成价格回落，如果多次在此位置未形成有效突破，则会形成较强的阻力线。

在外汇交易过程中一定要注意每个行情分析：支撑位和阻力位是可以互相转化的，因此阻力位不一定是非要做空的，支撑位也不一定是非要做多的，一切要视具体情况而定。

今天学习布林带技术指标，BOLL轨道具有阻力和支撑的作用。

BOLL具有灵活性、直观性和趋势性的优点，已经成为投资者应用的热门指标。在各个技术分析指标中，BOLL指标有自己独有的表现和应用。

BOLL轨道最强的支撑线和压力线

BOLL轨道最强的支撑线

上图所示个股的历史走势和BOLL指标的应用。在标注点1和2处，股价处于下跌趋势中。

同时BOLL轨道线也处于下跌趋势中，股价触及下轨道线后，说明股价处于超跌状态，下轨道嫌贵股价有一定的支撑作用，因为股价的下跌始终沿着下轨道线。

在点2处股价最终得到支撑，随后开始企稳逐步上涨。股价经过一段时间的上涨，触及了局部的顶位，股价于是出现一定的回调，股价在相对的顶部震荡下跌，而股价下跌到触及下轨线时获得支撑。随后股价又开始了一波上行。

通过上例我们看到虽然我们不能说BOLL下轨线一定能支撑住股价不下跌，但是其对股价的支撑作用是最大的。股价在此位置会得到两个支撑，一个是BOLL下轨线本身的技术支撑，另一个是人们的心理支撑。

BOLL轨道最强的压力线

上图所示个股股价运行在BOLL通道中，我们看到股价在1点处下跌时。

股价首先是触顶上轨道线，没有有效突破上轨道线，股价转而下跌，连续大跌。说明上轨线的压制作用。

随后股价逐步上行，在2、3点处对应的股价大涨，股价突破上轨线后又快速回落到上轨线下，包括随后的点4处也是如此。

这一切充分说明了上轨线的压力有多大。当然实战中也有股价突破上轨线，并运行在上轨线上。

但是只能说明那些个股非常强势。上轨线的压制作用是不可否认的。

本篇所讲BOLL最强的压力线，那么非BOLL上轨线莫属。因为首先股价越往上突破越难，其次上轨线也是一个心理上过不去的坎;技术上来看股价运行至上轨线附近已经属于超买。

boll多头及空头陷阱

多头陷阱

当股价触及BOLL下轨线时，受到支撑而回升，或者股价跌破BOLL下轨线后快速拉起.股价向上突破中轨线，预示股价强势特征开始形成，股价即将开始上涨，是中短线较为有效的买入信号。

股价在一波较大幅度的下跌后往往会形成最后加速一跌，在BOLL通道上反映出股价触及或跌穿下轨线，然后出现反弹回升走势。

但这个回升能否变成反转，如果用BOLL指标来判断的话，关键是看股价能否有效地突破BOLL中轨线。一旦有效突破中轨线，则是较好的买入信号，但虚假信号较多。

悦达投资(600805)：股价经过一波涨升后回落，BOLL滑落到下轨线附近，曾一度击穿下轨线，然后快速拉起一举突破中轨线的压制，并继续上攻到达上轨线。

表明行情将再现强势走势，应当是一个较好的买入时机。但是买入后股价却反转向下，击穿中轨线后呈阴跌走势，使突破中轨线信号成为多头陷阱(如图2所示)。

空头陷阱

当股价在上涨过程中触及BOLL上轨线时受到压力而回落，或者股价向上突破上轨线后很快回落，股价向下跌破中轨线，预示股价前期的强势行情已经结束，中短期下跌趋势即将形成，这时是较为有效的卖出信号。

如果BOLL的上、中、下轨线也同时下行则更能确认。但这个信号虚假现象经常出现，既有庄家故意设置的，也有市场自然而成的。

ST宝硕(600155)：股价经过小幅上涨后因庄家洗盘而回落，BOLL向下滑落击穿中轨线支撑，并持续向下曾一度击穿下轨线。

这时，技术形态遭到一定的破坏，不少投资者退出观望。可是不久，洗盘结束后于2009年初股价快速拉起一举突破中轨线的压制，并继续上扬，出现一波主升浪行情

布林线买卖法则

1，价格由下向上穿插支撑线或者由上向下穿越阻力线都是一种反转的信号，类似于k线中的黎明之星和黄昏之星。

2，价格由下向上穿插中间线，说明价格会继续上涨，穿破一线看高一线，这时我们可以把压力线看做价格将要到达的位置。

3，价格的中间平均线和上部压力线相互运动的时候，这个时候是一个多头市场，我们可以持仓观望。

4，价格长时间在上限的时候，而此时由上向下穿破中间线的时候，是一个价格将要下跌的趋势这时候我们应该出售掉手中所有的股票。

5，当价格在中间平均线与支撑线之间波动的时候，呈现的是一个空头市场，此时跟第二条相似我们应该持仓观望，等待时机，伺机而动。

6，当布林线处于收口的时候可能会有大的波动产生，我们应该十分谨慎，不要让手上持有过多的仓位。

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(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

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