【判 · 大势】

上周两市加速调整，下半周反弹构筑支撑，其中中小板、创业板、深成指率先反弹上5日均，然未能站稳周五回落，而沪指红盘报收，这其中尾盘银行股护盘是一方面，但运行节奏上一定程度指明，沪指反弹5日均线目标尚未完成进行中。

板块角度，上周雄安和次新板块拖累较大，雄安板块跌幅超10%，次新板块跌幅近7%，这对市场活跃资金影响巨大，而对于资金面，除了市场行为的影响，金融监管升温及将杠杆严厉下部分委外资金的抽逃，使得市场挨受双面夹击，在经济数据向好态势下，这一系列的影响再度说明，市场资金行为是重点关注方向。考虑到资金面缓解的时间需求，短期指数反弹5日均线后反复构筑支撑震荡难免。且本周五一节前最后一周。

今日看点策略：维持3200点下方是低吸机会，越跌越买。沪指短期压力在3200-3220点区域。机会方面， 本周关注：雄安和超跌次新反弹、一带一路、航母海工、环保PPP、国企混改、行业绩优龙头。

策略综评：

【聚 · 热点】

国务院印发冷链物流发展意见 行业迎快速发展期

国务院办公厅近日印发《关于加快发展冷链物流保障食品安全促进消费升级的意见》，部署推动冷链物流行业健康发展，保障生鲜农产品和食品消费安全。

点评：2017年冷链物流行业将迎全新的变化，冷库方面，产地冷库建设增多，冷藏库、保鲜库、气调库体量将有所增加；冷藏车方面，新国标GB1589的出台对规范和推动冷藏车市场发展提供新动力；冷链物流体系也将逐步走向第三方服务。在消费能力和对食品安全重视度的不断提升，政策支持力度持续加码，食品消费结构和习惯的变化对冷链物流的要求提高，生鲜电商的崛起等多因素叠加下，冷链物流将迎来快速发展期。

相关受益股：汉钟精机（002158）、大冷股份（000530）、烟台冰轮（000811）

智通财经APP获悉，6月14日，国家发展改革委下达城乡冷链和国家物流枢纽建设专项2022年中央预算内投资计划14亿元，重点支持建设服务于肉类屠宰加工及流通的冷链物流设施项目(不含屠宰加工线等生产设施)，公共冷库新建、改扩建、智能化改造及相关配套设施项目，以及已纳入年度建设名单的国家物流枢纽、国家骨干冷链物流基地内的公共性、基础性设施补短板项目。相关概念股：冰轮环境(000811.SZ)、海容冷链(603187.SH)、雪人股份(002639.SZ)、中粮工科(301058.SZ)。

伴随着社会经济的不断发展以及居民生活水平的持续提升，生鲜食品市场规模持续稳步增长。此外，由于年初疫情影响，物资跨省运输和存储需求驱动了冷链产业的发展。同时，本地生鲜配送、社区团购及预制菜的需求高涨，冷柜、配送箱等设备需求逐渐走高，冷链物流发展再迎战略机遇期。

据艾媒咨询数据显示，2021年中国生鲜电商行业市场规模为3117.4亿元，同比上升18.2%。疫情期间消费者线上购买生鲜需求较强，与2021年相比，65.4%的消费者消费频次增加，51.6%的消费者消费金额增加，可见消费者需求旺盛。2022年中国生鲜电商消费者最偏好的生鲜电商前三品牌，分别是盒马鲜生、美团买菜、本来生活，并且随着用户对生鲜电商行业的信任度加深，预计2023年中国生鲜市场规模达4198.3亿元。

然而，我国的物流行业仍处于完全竞争的早期阶段，市场集中度远低于欧美国家。在食品冷链流通率方面，美国果蔬、肉类和水产品冷链流通率在97%以上，日本的果蔬、水产品的冷链运输率也高达95%、90%以上，肉禽类冷链流通率已达到100%，而我国果蔬、肉类、水产品的冷链流通率分别为35%、57%、69%，存在较大差距。

市场需求催生冷链需求快速发展，同时国家政策也相继出台。从2021年年底以来，冷链物流领域的支持政策持续落地。从“十四五”专项规划定调，细化到农产品冷链物流建设方案，再到给予相应财政支持，国家有关部门不断部署，为推动冷链物流行业规范化、标准化发展，进一步明确了要求、细化责任，也为相关产业链企业提供了新的发力方向。

此外，近期国家发展改革委印发《关于推进现代冷链物流体系建设工作的通知》。为此，农发行将提供1200亿元综合授信，重点加大对国家骨干冷链物流基地、产销冷链集配中心、冷链设施智能化绿色化改造提升、冷链物流新业态新模式发展、骨干冷链物流企业培育等5方面的支持力度。而此次国家发改委为城乡冷链和国家物流枢纽建设提出14亿元预算投资计划，更加确定冷链市场发展方向。

浙商证券表示，国内疫情反复，物资保供需求凸显有望催化冷链进一步发展;叠加政策层面支持加码，看好商用冷链产业整体的增长和投资机会。具体到产业链不同环节，认为冷鲜食品生产和存储需求将推动冷链上游技术进步和优质设备投放;跨地冷链运输需求将驱动中游冷库建设及冷链运输车发展;生鲜配送、社区团购及预制菜需求提升将进一步激发冷链“最后一公里”的冷柜、配送箱等设备需求增长。

东吴证券发布研究报告称，国家发改委印发《关于推进现代冷链物流体系建设工作的通知》，会同中国农业发展银行共同支持冷链物流项目建设。多重利好因素提振和催化下，行业景气度有望持续提升，根据该行跟踪产业链的情况，设计规划龙头和核心设备生产制造商在手订单均较为饱满，产能排产已经安排至下半年，建议关注核心设备生产商和规划设计龙头公司。

相关概念股：

冰轮环境(000811.SZ)：主要从事大中型工业制冷设备、中央空调设备、粮食仓储设备、工艺冷却设备、果蔬食品、水产品速冻、冷藏、保鲜设备等的生产经营。

海容冷链(603187.SH)：主营商用冷链设备、医用冷链等设备，电动冷藏(冷冻)物流配送设备及车辆的研发、生产、销售及服务。

雪人股份(002639.SZ)：是国内最大的制冷设备及制冰系统生产商和供应商，公司的主营业务基本均是制冰机生产制造。

中粮工科(301058.SZ)：公司从上世纪五十年代起就开始食品冷冻冷藏工程的设计、研发及建造。设计了新中国最期的肉食品冷冻厂，并先后承担了上千家企业单位的数千座大中型冷藏库的工程设计和建造。

金融界网站7月31日讯 冷链物流股板块强势爆发，大冷股份、四方科技、海容冷链涨停。

智通财经APP获悉，财政部、商务部发布《关于支持加快农产品供应链体系建设 进一步促进冷链物流发展的通知》，决定以促进农产品冷链物流发展为重点，支持加快农产品供应链体系建设。受此消息影响，申通快递(002468.SZ)、怡亚通(002183.SZ)涨超5%，德邦股份(603056.SH)、永泰运(001228.SZ)、新宁物流(300013.SZ)等股拉升跟涨。食材供应链需求以及医药物流需求正快速提升，同时温控技术的提升及行业准则的完善也驱动冷链物流行业发展进入新阶段，冷链物流行业成长潜力仍然较大。

《通知》明确，按照“强节点、建链条、优网络”工作思路，在已实施农产品供应链体系建设的工作基础上，进一步聚焦补齐冷链设施短板，提高冷链物流质量效率，建立健全畅通高效、贯通城乡、安全规范的农产品现代流通体系。重点抓住跨区域农产品批发市场和销地农产品冷链物流网络，加快城市冷链物流设施建设，健全销地冷链分拨配送体系，创新面向消费的冷链物流模式，推动农产品冷链物流高质量发展。

公开资料显示，我国冷链物流市场一方面由食品冷链、医药冷链需求增长所驱动，另一方面受政策的持续支持，市场前景广阔。冷链物流属于综合性行业，其中冷链运输、冷链仓储和其他服务(库内操作、打包和贴标等服务)分别占比约40%、30%和30%。数据显示，2020年我国冷链物流市场总规模为3832亿元，比2019年增长440.8亿元，同比增长13%。据中商产业研究院预测，到2022年，我国冷链物流行业市场规模将突破4500亿元。

冷链物流的发展与高质量生活、乡村振兴、扩大内需、健康中国等国家战略高度关联。食品冷链在我国冷链物流行业规模中的占比超过90%，在食品冷链流通率方面，美国果蔬、肉类和水产品冷链流通率在97%以上，日本的果蔬、水产品的冷链运输率也高达95%、90%以上，肉禽类冷链流通率已达到100%，而我国果蔬、肉类、水产品的冷链流通率分别为35%、57%、69%，存在较大差距。目前，国内大多数生鲜农产品在运输过程中得不到规范的保温、保湿或冷藏，农产品冷链物流市场还有较大的增长空间。

招商证券称，目前中国冷链物流行业尚处于快速发展期，相对于海外发达国家而言，我国冷链行业集中度较低，标准化程度较低。目前百强企业竞争较为激烈，各家进入资本投入上升期。展望未来，食材供应链需求以及医药物流需求正快速提升，同时温控技术的提升及行业准则的完善也驱动冷链物流行业发展进入新阶段，行业成长潜力仍然较大。

相关概念股：

雪人股份(002468.SZ)：是一家以压缩机为核心产业，集余热回收发电、新能源、工商业制冷及其成套制冷系统的研发、设计、制造、销售、工程安装、售后服务于一体的高科技企业。

中粮工科(301058.SZ)：是专业从事农粮食品工程技术服务的科技型企业，持续60余年专业从事粮油行业(小麦、大米、油脂油料、玉米、饲料、肉食品等大宗农产品)物流、冷链、储藏、加工及深加工技术领域。

海容冷链(603187.SH)：公司以商用冷冻展示柜、商用冷藏展示柜、商超展示柜及商用智能售货柜为核心产品，为客户在销售终端进行低温储存、商品展示和企业形象展示等提供定制化解决方案及专业化服务。

四方科技(603339.SH)：公司经营范围包括冷冻设备、非标设备、换热设备、食品机械、罐式储运设备、特种集装箱、冷藏集装箱。

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