在市场的赢家当中，技术是退居其次的，他们支配交易的核心是资金管理、风险控制和交易策略。而他们之所以能够赚到钱，就在于99.8%的输家不执行资金管理、风险控制、交易策略。如果，大家都严格、科学、合理、全面执行和遵奉资金管理、风险控制、交易策略的情况下，技术分析才能起到左右输赢格局的作用。

也就是看到这一点，0.2%的赢家只在资金管理、风险控制、交易策略上下功夫，从不在技术分析上斤斤计较，对技术分析的要求很粗矿，这样就足以让他们10年、20年，持续不断的继续成为赢家。因为他们的视野开阔、意境深邃，是仅仅注重技术分析的交易者无法比拟、抗衡的。

接下来我们继续用力深度扒一扒所谓的资金管理，看看资金管理在交易系统中占有什么样的地位，我们又该如何把控好资金管理：

1、交易系统是资金管理的前提条件。要搞明白什么是资金管理，有个观点必须要先强调一下：行情涨跌是不可预测的。看到这里估计有人要跳起来了跟我叫板了：不预测涨跌，怎么买卖，要不是因为看好一支股票要涨，我买它干甚?对此，我保留意见不解释，从预测到不预测这是一个坎，需要一点点炒股智慧去悟，悟到自然会明白，没领悟以前，面对面解释十天半月的也不会有结果。如果你没办法理解行情涨跌不可预测这一观点，但是内心愿意接受不可预测，那么，你需要的是给自己一点时间思考，总有一天会明白的。

不去预测行情，是可以赚到钱的，就那我的交易系统来说，是基于不预测的规则上面建立的，目前一直在盈利。为什么要强调不预测?因为只有懂得不去预测，才能真正理解领悟交易规则，只有理解了交易规则，才能有效构建自己的交易系统。成熟的交易系统是应该包含资金管理，资金管理不应该独立于交易系统存在，记住是不应该，而不是不能。若要准确地理解交易规则系统，资金管理这些概念，首先要学会不去预测!

2、合理的资金管理控制交易系统的风险。为了方便大家理解，我还是使用均线交易系统讲解，金叉买，死叉卖。假设，均线交易系统的准确率是30%，平均盈亏比是7：3，那么，在不考虑交易手续费和成本的情况下，整个交易系统是赚不到钱的。如何理解?举例，交易一百单，30单赚钱，70单亏钱，赚钱的单子平均一单赚七万，亏钱的单子平均一单亏三万，算下来当然啥都没了。实际来说，单纯以指标建立的交易规则以及交易系统，大多数只能做到不亏。

再假设，通过回测长期历史数据，系统最大的亏损达到了80%，那么，可以说这个系统不仅不赚钱，而且风险系数还非常的大，最大回撤80%这是非常恐怖的。怎么理解呢?假如你有一百万资金，最大亏损到只剩下二十万资金，尽管最后的结果是还是能赚回到一百万，但是在过程中风险系数极大，可以说已经失控了。对于一个风险大，不怎么赚钱的系统，是不是就完全不能用呢?答案：肯定不是。

我们首先看风险，系统最大的回撤是80%，那么这个风险是否能降低一些呢?当然可以，如果把仓位降低一半，那么整体风险系数也就降低一半，最大回撤就变成了40%。接着我们把仓位降到25%呢?那么是不是最大回撤也就降到了20%。当我们把「最大持仓控制在25%以内」作为规则写到我们的交易系统里的时候，我们就得到一个低风险最大回撤20%，不赚钱的系统。

注意这个「最大持仓控制在25%以内」就是一个简单粗暴的资金管理系统中的一条规则，此规则主要用于风险控制。交易系统风险的控制，源于合理的资金管理。

3、优良的资金管理放大利润。对于我们来说，一个低风险，但是不怎么赚钱的交易系统，其实是没啥用的。如何才能让此系统实现正收益赚钱呢?实际操作中不改变开平仓规则，是改变不了30%的准确率的，对于7比3的盈亏比我们也是改变不了的，虽然无奈但也不是没有办法，我们可以改变仓位，假如我们能将盈利单子的平均持仓做到25%，把亏损单子的平均操仓控制在10%左右的持仓，那么我们不就实现盈利了吗?

假如有100万，亏损单每一单平均持仓为10万，亏损3千，那么根据交易系统7比3的盈亏比和25%的持仓率25万，等于每单盈利单盈利1.75万。每一百单大概盈利 30单x1.75万-70单x3千 = 31.5万

问题来了，我们如何才能实现亏损单的总体仓位控制在10%，而盈利单的总体持仓放大到25%呢?其实有很多方法是可以做得的，其中比较容易理解的就是加仓减仓规则，不同的系统对应不同的加减仓规则。通过制定一系列的规则，并控制仓位的轻重大小，放大盈利，这个过程中，也是属于资金管理的范畴。

资金管理在这里几乎是扮演着利润最大化的角色。一个优良的资金管理，能使本来不赚钱的系统变成赚钱的系统，赚小钱的系统变成赚大钱的系统。简单的开平仓规则，加上良好的资金管理，就能打造一款能盈利的，风险可控的交易系统。优秀的交易系统要更复杂一些。一个好的交易系统由交易规则和资金管理组成。合理的资金管理能有效控制规避交易系统风险的同时，能有效放大交易系统的盈利能力。

4、“食人鱼”资金管理法：

食人鱼属热带澹水鱼，有两排锐利牙齿。这种鱼表面看起来无害，但如果狗、人或驴子掉进热带河流，一群食人鱼就会一扑而上，不停撕咬，受害者根本招架不住。一头走进水里的公牛若是遭到食人鱼攻击，只消几分钟，水里就只剩下骨骸上下浮沉。交易人以2%准则防范鲨鱼攻击，但仍需防范食人鱼。6%准则可以让你不致被一小口一小口咬死。

对于交易新手或者老手而言，先计算利润多少而忽略风险多大，这是非常不明智且有本末倒置之嫌，想做好投资，就首先根据自身的资金情况，做好资金仓位的合理分配，做好风险的合理预估与控制，只有这样才能做到有的放矢，出现大的亏损，不至于走更多的弯路!如果你遵循2%和6%的准则，这是人的正常心理承受度的，而你的承受度与容许风险是多少呢?自我分析一下，再做合理的明智的投资!

适当的资金管理步骤如下：

1.衡量自身的帐户资金——现金、现有能力可以完全支配的资产、不包括房产、车辆等不动产。

2.资金仓位的等额划分-—— 10份，每份占据你的仓位资金的一成，每次的进场操作资金不可超过2成(首次操作)，首次能够承受的风险程度：

【1】交易资金的2%，这是任何一笔交易能够承受风险的上限。若是每次2%就进行止损会容易出现卖出即上涨的可能，这会导致频繁操作或错过行情!

【2】 交易资金的6%，这是任何一笔交易能够容许发生亏损的上限，超过这个上限，股票可能已经出现问题了，此时必须轧平交易，停止交易，直到找到出现亏损的真正原因方能进场。

3. 每一笔交易都要选定准确的进场点和到价出场点，以具体的止损位或资金表示每笔交易所能承受的风险：

【1】拿「交易资金的20%」除以「每笔风险程度或止损位」，通过交易资金算出你可以交易多少股、通过交易资金与每笔的风险程度算出你所承受风险资金的多少。

【2】如果总风险占帐户的4%或以下，或许可以再建立另一个止损位，因为目前的交易将增加2%的风险，使得总风险达到6%。请记住：你不必每笔交易都承受6%风险，如果需要，你完全可以承受更低的风险。

食人鱼资金管理法：

1. 期初资金 = 上期期初资金 — 上期亏损(已实现) 或 上期期初资金 + 上期盈利的1/2(已盈利)

2. 总计风险 = 期初资金 * 6%

3. 单笔交易最大风险 = 每笔交易资金 * 6%

4. 未轧平风险 = 买价 - 停利价或停损价

5. 可再投入风险 = 总计风险 - 未轧平风险 已实现盈亏

6. 出场 = (已实现盈亏 库存盈亏) < -6%，轧平所有部位，面璧思过，静待时机。

7. 总计风险应该随对盘势的判断而有所修正，比如说一百万亏损6万，其实也是很伤，所以如果对于盘势有疑虑，但还不到全面退场或翻空之时，不妨将6%降为3%或更低。

8. 总计风险随盘势调整原则：抢反弹或空头(年线下弯)1%，反弹确立2%，站上年线3%(3天)，站上季线4%(3天)多头排列6%。

实际上，无论是系统交易，还是主观交易，食人鱼资金管理法是十分有效的资金管理办法，让我们合理评估风险，控制交易，从而实现资金的稳定增长。

下面是最常见的仓位管理技巧：

其一、矩形仓位管理法

矩形仓位管理法实际上是按照固定资金比例购买股票。如果行情并没有按照我们自己预判的方向运行，如股价受市场影响下跌，就要采取逐步加仓的措施，达到摊低成本目的。但是，加仓比例是一样的，也不能凭感觉加仓，而要找前期支撑平台，如波谷、重要均线支撑、技术指标等等。

矩形仓位管理能逐步平摊市场风险，降低成本，如果股价上涨，就能获得丰厚的收益。当然，若方向判断错了，损失也较大。所以，我们在采取矩形仓位管理时，不但要从右侧交易的角度精选优质的股票，还要采取反向操作策略，股票越涨越要减仓、锁定利润。

其二、漏斗型仓位管理法

漏斗型仓位管理是指初始进场资金量比较小，先以小仓位进场。如果行情判断失误，朝相反方向运行，就要采取逐步加仓的操作策略，从而达到摊低成本目的。这种仓位控制呈现下方小、上方大的一种形态，也被称之为倒金字塔式仓位管理。

对于这种仓位管理，首仓投入较小，漏斗型仓位管理在初期时风险偏小，所承担的风险也比较小，越往后，仓位也越重，所承担的风险也越高，只要在不爆仓的情况下，漏斗越高，盈利也就越高。一般来说，这种仓位管理比较适用于积极、具有较强的实战技巧的短线高手。

其三、金字塔仓位管理

金字塔仓位管理和矩形、倒金字塔管理恰恰相反，金字塔管理是首仓较重，从形态上来看，呈现下方大，上方小的形态，类似金字塔型。这主要是基于对股票的良好判断，从中长期角度寻找优质的股票，更加看重股票未来成长性，而不是短期的利差收益。

这种仓位管理多数被价值资金采用，它们会采取低吸建仓，尤其是在底部长时间横盘整理的优质标的，在底部耐心收集筹码，假如股票被大举拉升时，所购买的数量也会逐步减少。一旦股票冲高回落，由于它们在底部大量的吸筹，成本较低。只要它们及时离场,就不会遭受太大损失。

最后，我们不管采取什么样的仓位管理，都要记住，机会是跌出来的，风险是涨出来的。优质股价越跌，估值优势越加凸显，我们可以小级别的建仓;股票越涨，风险也就越大，尤其是运行到前期重要压力区间时，我们要敢于锁定利润，不要期望再涨点就卖。

90%散户都输给了仓位管理，下面越声攻略(yslc688)继续给大家整理常见的三种仓位管理法：

一、【漏斗型仓位管理法】

初始进场资金量比较小，仓位比较轻，如果行情下跌，后市逐步加仓，进而摊薄成本，加仓比例越来越大。这种方法，仓位控制呈下方小、上方大的一种形态，很像一个漏斗，所以，可以称为漏斗形的仓位管理方法。常见的仓位比例有2:3:5或者1:2:3:4。

优点：初始风险比较小，在不爆仓的情况下，漏斗越高，盈利越可观。

缺点：这种方法建立在后市走势和判断一致的前提下，如果方向判断错误，或者方向的走势不能超过总成本价位，将陷于无法获利出局的局面。在这种仓位管理方式下，越是反向波动，持仓量就越大，承担的风险会越高，当反向波动幅度达到一定程度时，必然导致全仓持有，而此时，只要方向再向相反方向波动很小的幅度，就会导致爆仓。

二、【矩形仓位管理法】

初始进场的资金量，占总资金的固定比例，如果行情下跌，以后逐步加仓，降低成本，加仓都遵循这个固定比例，形态像一个矩形，可以称为矩形仓位管理方法。常见的仓位比例有1/3、1/4、1/5。

优点：每次只增加一定比例的仓位，持仓成本逐步抬高，对风险进行平均分摊，平均化管理。在持仓可以控制，后市方向和判断一致的情况下，会获得丰厚的收益。

缺点：初始阶段，平均成本抬高较快，容易很快陷入被动局面，价格不能越过盈亏平衡点，处于被套局面。同漏斗形方法一样，越是反向变动，持仓量就越大，当达到一定程度，必然全仓持有，而价格只要向反方向变动少许，就会导致爆仓。

三、【金字塔形仓位管理法】

初始进场的资金量比较大，后市如果行情按相反方向运行，则不再加仓，如果方向一致，逐步加仓，加仓比例越来越小。仓位控制呈下方大，上方小的形态，像一个金字塔，所以叫金字塔形的仓位管理方法。常见的仓位比例有5:3:2或者4:3:2:1。

优点：按照报酬率进行仓位控制，胜率越高动用的仓位就越高。利用趋势的持续性来增加仓位。在趋势中，会获得很高的收益，风险率较低。

缺点：在震荡市中，较难获得收益。初始仓位较重，对于第一次入场的要求比较高。

对三种仓位管理方法比较：

1、漏斗形仓位管理法和矩形仓位管理方法，是在第一次入场之后，行情按相反方向运行，但仍确信后期走势会按照自己的判断运行，进行仓位管理。金字塔形仓位管理方法是在进场后，若行情按相反方向运行，则不进行加仓操作，如果到达止损，则进行止损。前两种方法属于逆市操作方法，后者则是顺势操作方法。

2、漏斗形仓位管理法和矩形仓位管理方法，正确的前提是，后市行情按照预判的走势进行，而且仓位越来越重，在没有爆仓的情况下，可以获得盈利，对于投资者来说，风险更大。金字塔形仓位管理方法，至多是损失第一次入场资金的一定亏损比例，而不是全部资金的风险，所以，金字塔形仓位管理方法承担的风险更小。

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(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

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股市是个很奇特的地方。在这里一无所知也可以赚大钱，上知天文下至地理，内练一口气、外练筋骨皮却可能输的底裤都没剩下。在这里辛苦付出不一定有回报，却经常可以不劳而获，前提是你运气足够好。在这里有时候你认为自己就是神，有时候又会痛骂自己比猪还猪。太多太多在其它行业领域行得通，百试不爽的规律和法则，在这里却都被完全颠覆。股市因为它的不可捉摸又可以琢磨吸引了无数人众参与。古语说工欲善其事，必先利其器。要想把股炒好，掌握一定的技术是必须的。

在股市大盘指数及大多数个股反复下跌调整中，投资者深度套牢在所难免，对此多数炒股者采用的对策有两种：一是忍痛止损割肉离场;二是坚决不止损死抱着不放，等待漫长解套期。

如何解套是多数股民朋友比较想了解的问题，今天就给大家讲解在下跌途中应该如何解套!

一、解套分类

股票解套，可以分为被动解套和主动解套两类。

1、被动解套就是把被套的股票放在一边不去管它，坐等大盘走好，把股票价格带上来。

这种方法是没办法时的消极办法，如果遇到行情一直不好，会输得很惨。

2、主动解套是通过额外的操作，或降低持仓成本，或取得额外收益来逐渐弥补亏算的方法。

是一种积极，但需要操作者有有一定操作技巧及经验判断的解套方法。

二、解套原则

(1)止损原则。一般短线盘的止损点应控制在10%以内。

(2)换股原则。一旦呈现跌势，弱势股和业绩不景气的股市通常都会遭到重创。。

(3)鸵鸟原则。从理论上讲，只需你的命运不至于太坏，只需你持有的不是有严重问题种类，只需你不是追涨吃在历史最高价上，那么，要做好半年、一年或者两年的“抗战”准备了，解套甚至盈利是完全有可能的。

(4)高抛低吸原则。

三、下跌途中，学会这5招可解套!

1、以快刀斩乱麻的方式停损出局

即将所持股票全盘卖出，以免股价继续下跌而遭受更大损失，采取这种解套策略主要适合于以投机为目的的短线小股民，或者是持有劣质股票的小股民。因为处于跌势的空头市场中，持有品质较差的股票的时间越长，给小股民带来的损失也将越大。

2、汰弱择强，换股操作

即忍痛将手中弱势股抛出，并换进市场中刚刚发动的强势股，以期通过涨升的强势股的获利。来弥补其套现中所受的损失。这种解套策略适合在发现所持股票已为明显弱势股，短期内难有翻身机会时采用。

3、采用拔档子的方式进行操作

即先停报了结，然后在较低的价值时，予以补进，以减轻或轧平上档解套的损失。例如，某投资者以每股20元买进某股，当市价跌至18元时.他预测市价还会下跌，即以每股18元赔钱了结，此后股价果然继续下跌，而当股价跌至每股14元时小股民认为跌势将止，便又子以补进，并待今后股价上升时予以沽出。这样，不仅能减少和避免套牢损失，有时还能反亏为盈。

4、采取向下摊平的操作方法

即随股价下挫幅度扩增反而加码买进，从而摊低购股成本.以待股价回升获利。但采取此项做法，必须以确认整体投资环境尚未变坏，股市并无由多头市场转入空头市场的情况发生为前提，否则，极易陷入愈套愈多的窘境。

5、采取以不变应万变的守仓不动的方法

在股票被套后，只要尚未脱手，就不能认定已亏血本。如果手中所持股票均为品质良好的绩优股，且整体投资环境尚未恶化，股市走势仍未脱离多头市场，则大可不必为一时套牢而惊慌失措，此时应采取的方法不是将套牢股票和盘卖出，而是持有股票来以不变应万变，静持股价回升解套之时，但如果小股民所持股票是业绩不好的垃圾股，最好不使用这种方法，因为垃圾股通常跌时顿跌，涨时慢涨。往往出现别的股票已止跌同升并创新高，而垃圾股仍低位徘徊的局面，所以小股民最好采取换股操作的方法。

四、接下来说一说暴跌后如何把握加仓点

1、要防范风险，更要抓住机会。随着单边上涨行情的结束，A股市场进入剧烈震荡期。在此背景下，规避风险以及寻找能够带来超额收益的机会更加重要

2、暴跌成为加仓机会。在急跌后，就面临着一定的投资契机。一方面可以认可短线惯性下跌的能量，另一方面则不宜再度过分悲观。所以，市场指数只要再度大幅下跌，就可以继续加仓。

第一：下跌破位锁定：寻找到下面这个股票高位即将或者开始破位的点，锁定后面的筹码走势，观察，筹码的峰值分布:

根据上面锁定后，此股后期的走势如下：

第二，反弹次高点锁定如下，这个是在股票，构筑双顶之后，不能有效新高，再次下跌之后，锁定后面的筹码峰分布：

通过上面的案例,我们知道,当下方有筹码峰时,我们可以借助于筹码峰来大致判断可能的反弹区间,那如果下面已经没有筹码峰又如何研判呢?

下方没有筹码时，代表绝大部分的资金都在高位被套，非常容易走出跌跌不休的行情走势出来!因此，此类股，不在高位猜低点，跌破峰值下沿，果断离场观望。等待个股的跌势趋缓，低位放量时，在用我们低位判断的方法。

股市的涨跌主要是资金推动的。而主力资金又是起关键作用的力量。

炒股的实质就是炒庄家,庄家的实力强股价才能走得更远!跟庄成功才能使自己的风险最小化的同时利润最大化!

所 以换手率可以做为判断跟庄的数据之一，如果股价在底部换手率直线放大，主力资金吃货的机会更大，是个买入信号，如果是在连续拉升过的股票的高位，换手率突 然直线放大，基本上可以判断主力在出货了，这是卖出信号你就可以跟着出就行了!而换手率除了以当时股价在高位还是低位来判断主力进出货，是否正常就要考虑 主力资金在流通股中的比例了，如果某股主力资金在流通股中占50%的筹码，该股价已经在很高的位置了，连续3天高位换手率超过20%，可以默认主力出货 了，如果主力在流通股中只占10%，在高位1天的换手率超过12%就应该避险了!

其实只要你遵循和庄家一样的低进高抛的原则，你的风险就不会太大，大多数散户之所以被套就是因为追高造成的，高位是主力出货的时候，确是散户觉得涨得最好，最想去追的时候，所以请避免自己去追涨杀跌，选股时尽量选还在相对底部逐渐放量即将起动的股，这样才能避免风险!

(对熊市操作的一些反思)首先在熊市中震荡逐渐走低是长期趋势，利好消息只是催生反弹的一个条件而已，但是当利好消息的刺激逐渐淡化后，反弹就会结束了(而反 弹高度取决于利好的大小程度)，因为利好而被暂时改变的下跌趋势将继续下去，股市回归其自然的规律。而在导致大跌的核心问题被解决前(大小非)，股市都不 可能扭转过来，不可能产生反转。而在连续下跌的这个趋势中两千多支股中处于上涨趋势的能达到100支就不错了，也就是说在大盘下跌时买到下跌股的概率是 95%甚至以上，做为投资来说既然知道这么低的概率选到游资狙击的股票，那还不如不去冒这个险。

而选择操作超跌反弹是在这个趋势中讲究安全 系数投资者的很好的投资策略，因为在超跌后产生反弹是肯定的，没有只跌不涨的股市，只是反弹的规模大小而已(要根据是否有利好消息和利好消息的大小来具体 分析反弹高度)，而在这个反弹过程中一般以普涨为主，在这个反弹普涨过程中处于下跌的股又处于10%以下，也就是说，你随便买支股票上涨的概率要远远大于 在下跌过程介入股票的概率，虽然股票不能够把这种概率做为抄股的标准但是作为对安全要求很高的投资者来说，趋势投资是在熊市中最安全的一种投资策略。对股 票把握不好的股友又想在熊市介入股票，那选择这种策略是比较安全的。但要记住，只有超跌才能够去抄一个短线，而一般的跌幅一般选择观望，中间的红盘可能都 是套人的陷阱，当天一个反弹，第二天直接低开低走把抄底的人全部套了，所以熊市中你如果无法把握哪里是底的情况下，最好是做趋势，降低风险。

五、解套的误区

1、没有止损的概念。

在股市里，谁都会有犯错误的时候出现。没有人能每次都做对，关键在于做对的时候充分盈利。失误的时候果断止损。减少损失。没有止损的概念是导致投资者亏损的最大原因。这就是把自己往火海里推。还不知道反抗。止损实际上是克服人性本身弱点。服从理智的聪明做法。

2、“被套不怕。不卖就不赔”

有的投资者在被套以后固守待解。认为不卖就不亏，肯定可以涨回来。这种想法也不是

不可能得，但需要时间。在变化难测的股市大潮里，这个时间是可长可短的。因此与其无休止的等待，既消耗时间和精力。还可能错失另一次投资良机。例不如想办法解套才是正经的，等着解套这种想法最好不要有。

3、只要补仓就能解套

补仓能够解套确实不假，但认为只要补仓就能解套就太片面了。补仓其实是一种风险很大的解套方式，尤其是在大盘趋势向下的时候，补仓的结果只能是越套越深。

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成功的交易者只需要反复做好两件事

真正的交易者，只关心两件事：

1、我买入后走势证明我对了怎么做?

2、我买入后走势证明我错了又怎么做?

未来的行情谁也无法精准预测，你唯一用到的东西就是一致性的交易规则，它让你站在这场概率游戏的大数一侧。

盈利不是靠你预测行情的胜率来获取的，而是依赖“你做错的时候你尽可能少亏，你做对的时候你尽可能多赚”，这就是实战家和分析师的最大差别。

你买入的目的不是为了亏钱，而是为了获利且尽可能的获利更多：

当走势对你有利的时候，必须贪婪、让利润奔跑;当走势对你不利的时候，停止幻想、要截断亏损。

什么时候大盘方向明朗?任何时候都不明朗!任何时候的行情都是拿自己的筹码赌出来的，尽管很多朋友从来不认为自己在赌，那也只是认为概率大，算不上赌而已。

事实上，谁也不知道明天会怎么走，交易就是下赌注，用确定的代价赌不确定的利润，只不过当致命的风险来临时远离;当风险可控的时候，未来值得一睹。

交易大部分时候都是“计划我的交易，交易我的计划”：盘后去看走势按规则确定怎样做，交易时间做的就只是按规则去交易。

如果要在交易时间中的波动里，考虑那些哪里买进或卖出问题，相信很多时候，我同意也会让自己不知所措。

我从来就不认为买进的具体点位在交易中占据多大的作用，只有追求微利的买单才追求具体买入点位，非追求微利波段的交易过于注重具体买入点位，会得不偿失，会损失更多的机会和利润。

买入的具体点位不会是我交易的重点，我每天在盘后看看当天及之前的走势，凭借经验判断一个方向，找一个自以为合适的价格区，然后买入持有。

从来不会花很多精力去研究价格究竟会在几角几分止住，但却有很多朋友强调，在他们的交易里具体买入点位是多么的重要。

如果精确的买点在你的交易中占据了很关键的位置，如果你不是以追求微利波段的操作，那么只能说明你根本不知道交易策略为何物，你甚至不理解行情走势是怎么产生的，更不知道你要操作的是什么。

华尔街有人曾经做过一个实验，拿出几张走势图，然后让几个小学生和几个做了几年交易的人选择后面的方向，结果小学生的胜率压倒性的高于那些做了几年交易的。

什么是换手率?

换手率”也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。以样本总体的性质不同有不同的指标类型，如交易所所有上市股票的总换手率、基于某单个股票发行数量的换手率、基于某机构持有组合的换手率。换手率越大，表明交易活跃，人气旺参与者众;反之，交投清淡，观望者众。

其实从字面理解就知道换手率的大概意思。但是我们股票必须要了解的并不是单单的概念，我们要知道换手率高说明什么，换手率低又说明什么，才能根据盘面的换手率来给股票做分析参考。

换手率的特点

1、股票的换手率越高，意味着该只股票的交投越活跃，人们购买该只股票的意愿越高。

2、换手率高一般意味着股票流通性好，进出市场比较容易，不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象，具有较强的变现能力。

3、将换手率与股价走势相结合，可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升，成交量放大，可能意味着有投资者在大量买进，股价可能会随之上扬。

4、相对高位成交量突然放大，主力派发的意愿是很明显的，然而，在高位放出量来也不是容易的事儿，一般伴随有一些利好出台时，才会放出成交量，主力才能顺利完成派发，这种例子是很多的。

5、新股上市之初换手率高是很自然的事儿，一度也曾上演过新股不败的神话，然而，随着市场的变化，新股上市后高开低走成为现实。

6、底部放量的股票，其换手率高，表明新资金介入的迹象较为明显，未来的上涨空间相对较大，越是底部换手充分，上行中的抛压越轻。

如何解析日换手率?

股票的当日成交情况，可以按单日换手率大小的不同，分为低迷状态、正常状态、活跃状态、高活跃状态、异常活跃状态五种类型。需要注意的是，在大盘处于高潮、低潮、平稳的不同时期，这五种类型的换手率大小会有差异。

异常活跃状态

当个股的日换手率超过15%时，表明股价走势处于异常活跃的状态。一方面说明该股有主力在强势运作，另一方面说明该股多、空双方意见分歧巨大。当个股需要突破重要阻力位时，就可能出现这样的换手率;若在个股顶部出现这样的换手率，则往往是不祥的预兆，它预示着市场的狂热状态或主力对敲的假象。此外，新股首日上市时，由于没有涨/跌停板的限制，投机性很强，所以个股往往会有50%~90%的换手率。但这样的换手率越充分越好，说明有市场主力在抢筹码。

低迷状态

一般而言，当个股的日换手率低于1%时，说明该股的市场换手不充分，交易清淡，股价短期内将保持原有的状态运行。如果该股一直以来的成交量都很小，则表明该股可能是冷门品种，或者没有主力介入，该股的流动性较差。

高活跃状态

当个股的日换手率处于7%～15%之间时，说明该股备受市场关注，属于主力显现的时期。这种情况一般是出现在热门股或强势股中，它意味着股价走势处于高度活跃的状态，也说明多、空双方的意见分歧很大。拥有此换手率的个股也值得重点关注，它通常意味着主力在进行对敲，或意味着某方能量消耗太多而使行情会发生变化。

活跃状态

当个股的日换手率处于3%～7%之间时，说明该股多、空双方的意见分歧比较大，但股价朝上还是朝下走，取决于多、空双方哪一方的力量大，力量大的一方将在短期内占主导优势。当这样的换手率出现时，常意味着主力开始显身，如果此时股价从低处开始走高，那么该股值得交易者重点关注。

正常状态

当个股的日换手率处于1%～3%之间时，说明该股的多、空双方略有分歧意见，属于正常的换手状态，股价将按照原有的趋势继续运行。一般来说，除非大盘处于极度低迷时期，否则市场上大部分股票的日常换手率都不会低于1%。

通常情况下，单日换手率处于3%～7%的个股上扬时，是值得未进场交易者重点关注的;而10%以上的换手率，则是持股者需要小心对待的;过低或过高换手率的个股，交易者最好视而不见，专心在活跃的股票里寻找较为安全的机会。需要说明的是，对于一些高位横盘或已经崩盘的长庄股，不适用上述的分析方法。

股票换手率达到45%说明了什么?

股票换手率指标是反应一只股票的活跃度，也就是主动性参与买卖的投资者情况。当换手率高说明这只股票主动性参与买卖的人多;反之换手率低，说明这只股票低迷，投资者参与度低。

当股票换手率达到45%说明什么呢?

(1)说明筹码流动性太高了

说明当天上市公司的流通股份有45%的比例有出现买卖，也就是有45%的流通股份有人拿出来卖掉了，同时也是有45%的股份被投资者买入了。总得来说就是这只股票有45%的股份出现流动达成交易买卖了。

比如某上市公司总股本为1000股，而流通股本也是1000股，而当某一天就有450股出现了达成交易买卖，意思就是这450股已经流动过，占比总流通股本的45%，所以股票市场就用换手率指标来统计筹码流动性高低。

(2)说明这只股票关注度非常高

正常的股票换手率是比较低的，换手率低说明投资者主动卖出买入不积极，大家对于这只股票关注度不高。而一只股票换手率高达45%已经是相当高了。确实说明这只股票人气非常高了，有人愿意卖出，也有人愿意买入;

投资者要注意不同市场下的换手率所要注意的要点:

1、低位高换手率。有机构在吸货、屯积筹码，筹码正在由分散持有的散户手里向机构大户仓里集中，该股日后必将有一波上涨。

2、高位高换手率。有机构在对倒放量，吸引散户跟进，在高位派发高价筹码，筹码正由庄家集中持有的仓库流向散户的小口袋里分散持有，该股日后必跌。

3、利空中低位高换手率。市场上的有心人在股价的中低位正趁利空大口吞吃散户因恐慌而割掉的廉价筹码。敢于在出利空时屯积货物还说明，这种利空是暂时的，后市必有好戏。

4、利多高位高换手率。参与该股的机构正在利用好消息在高位派发高价筹码，宴席即将散去，吃得酒足饭饱的先知先觉者利用好消息疯狂逃跑，后知后觉的散户正好赶来付款结帐。

换手率选股步骤

1、选流通股小于5亿的。

根据自己喜欢，你可以设定股本10亿，20亿的。设定完点加入条件。

2、在实时行情选股里面选择换手率大于3%。

换手大于3%是一只股票活跃的最低表现，太大则小心已经上涨太多回调，这个数据自己揣摩设定。设定好了点加入条件，右框出现2个条件了。

3、在走势特征选股里面选择c128 ：N天内出现涨停收盘的。

N的设定你可以选8，10，13，根据自己喜欢，这是最关键的一个条件，选好设定好点加入条件，右框出现3个条件。选股周期为日线级别。

4、在改变范围里面，挑选选股的板块，一般就上海，深圳，中小，创业四个，你想选B股，基金也行。在右下角点选股入板块，新建一个板块，点确定，这是为了好分别。更好的再调进自选。

5、OK，点执行选股。这时系统会问你是否更新下载实时数据，点【是】，将下载数据，下载完了自动选股。

6、在选股1板块中找到选出来的股票。总共有63个。

7、这就完成了粗选的第一步工作，选出来的基本是近期的强势股，有些朋友说强势股难找，用这个方法，就能逮到大多数的强势股。

8、选股进股票池。这是最关键的，也最难的。

比如看是否近期热点，看个股基本面，看技术形态，均线和股价位置，看涨停后几天量能情况。

找到后，放进自选股进行跟踪。

最后，根据大盘买卖点和个股的买卖点，在盘中决定是否进场.

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换手率八大技巧

1、低换手率表明多空双方的意见基本一致，股价一般会保持原有的运行趋势。多数情况下是小幅下跌或横盘运行。

2、高换手率表明多空双方的分歧较大，但只要成交活跃的状况能够维持，一般股价都会呈现出上扬走的势。

3、过低或过高的换手率是股价变盘的先行指标。一般而言，在股价出现长时间调整后，如果连续一周多的时间内换手率都保持在极低的水平(如周换手率在2%以下)，则往往预示着多空双方都处于观望之中。由于空方的力量已经基本释放完毕，此时的股价基本已进入了底部区域，此后，很容易出现上涨行情。

4、投资者首先要区分高换手率出现的相对位置。如果个股是在长时间低迷后出现高换手率的，且较高的换手率能够维持几个交易日，则一般可以看做是新增资金介入较为明显的一种迹象，此时，高换手率的可信度比较好。由于是底部放量，加之又是换手充分，因此，该股未来的上涨空间应相对较大，同时成为强势股的可能性也很大。

5、在相对高位突然出现高换手率且成交量突然放大，一般成为下跌前兆的可能性较大。这种情况多伴随有个股或大盘的利好出台，此时，已经获利的筹码会借机出局，顺利完成派发，“利好出尽是利空”的情况就是在这种情形下出现的。对于高位高换手率，投资者应谨慎对待。

6、长时间高换手率的股票，多数情况下部分持仓较大的机构会因无法出局而采取对倒自救的办法来吸引跟风盘。对于那些换手充分但涨幅有限的品种投资者应该引起警惕。

7、长时间低换手率的个股往往是陷于长期低迷行情中，此时投资者不宜介入，而要等待其放量拉长阳，趋势彻底转强后，才能考虑参与投资。

8、巨大涨幅后的高换手率个股要谨慎。从历史走势观察，个股出现巨大涨幅后，当单日换手率超过10%以上时，个股进入短期调整的概率偏大，尤其是连续数个交易日的换手超过7%以上，投资者则更要小心谨慎。

换手率的买卖技巧——散户必备

1、换手率10%-15%的股票如果不是在上升的历史高位区或者见中长期顶的时段，则意味着强庄股的大举运作，若其后出现大幅的回调，在回调过程中满足日最小成交量或成交量的1/3法则或1/10法则则可考虑适当介入。

2、当一只股票现超过15%的日换手率后，如果该股能够保持在当日密集成交区附近运行，则可能意味着该股后市具潜在的极大的上升能量，是超级强庄股的技术特征，因而后市有机会成为市场中的最大黑马。

低位高换手率。有机构在吸货、屯积筹码，筹码正在由分散持有的散户手里向机构大户仓里集中，该股日后必将有一波上涨。

高位高换手率。有机构在对倒放量，吸引散户跟进，在高位派发高价筹码，筹码正由庄家集中持有的仓库流向散户的小口袋里分散持有，该股日后必跌。

利多高位高换手率。参与该股的机构正在利用好消息在高位派发高价筹码，宴席即将散去，吃得酒足饭饱的先知先觉者利用好消息疯狂逃跑，后知后觉者正好赶来付款结帐。

4、一个中线庄家的换手率应在300%～450%之间，只有足够的换手，庄家才能吸足筹码。

(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

声明：本内容由公众号越声投研(yslcwh)提供，不代表投资快报认可其投资观点。

很多新手卖家会觉得店铺当中发布的产品数量越多，自己能够拿到的流量也就越多，其实这个认知是非常错误的。淘宝现在不缺产品，而是缺活跃的产品，所以现在淘宝重点考核一个指标，叫做动销率。

 

计算动销率的公式如下:

动销率=店铺当中有销量的产品/全店产品总数

也就是说，动销率可以反映出已经产生销量的产品在所有产品中所占的比例。这个指标可以反映店内各种商品的销售情况。动销率对应的概念是滞销率，滞销率的计算公式如下:

 

滞销率=滞销商品数/全店产品总数

其中，滞销商品是指90天内没有成交，此类商品通常被搜索屏蔽，不会进入搜索数据库，也就是说此类滞销商品不能用所有标题搜索。另外，如果店内有滞销商品，搜索排名中的权利会降低。从这个意义上说，动销率越高越好。

一般来说，商家在7天内每件商品至少可以达到一个销量，这也有利于店铺重量。通常对于很多店来说，80%的动销率是及格线，90%是优秀，100%是最好。

对干每一家店铺，我们当然不想有哪怕一件滞销商品，但很多店铺往往面临着滞销商品的困惑。那么，为什么会有滞销的宝物呢?主要看以下原因:

1.市场没有需求

举个例子，一个商家贴了一个市场根本不需要的产品，不管商家怎么推广都没用。做淘宝天猫店，要注意顺势而为。如果逆势而行，怎么可能被市场接受?
2.产品上架前未准备好

新产品上架前，最好能得到一定的展示，测试是否有市场潜力，是否被消费者认可，做好上架计划。然而，在现实中，许多买家并没有制定好上架计划。

 

3.定价过高，片面定价是从市场和自身情况出发

有些店铺误以为网上做生意靠的是“忽悠”。事实上，随着电子商务的普及，消费者在网上购物越来越成熟，商家按照十多年前早期电子商务的套路“玩牌”显然是不可行的。

 

4.抄袭同行爆款

很多商家都有跟风的心态。他们看到哪些爆款卖的好，就赶紧去做。结果大家的产品高度同质化，消费者分不清这些高度相似的产品到底哪个好。他们只是简单的选择销量最高、最安心的，这样卖的好的产品才能卖的更好。

 

销量为零的产品更难销售。

那么，企业如何实现100%的销售率呢?一是可以找老客户帮忙，做活动回馈老客户，把零销量宝贝改成低价或者成本价促销，或者做“买一送一”活动，努力卖产品，让老客户得到实惠，销售率也是100%，增加店面权重;二是开展营利性销售活动，比如淘宝客户，商店可以在那里放弃一部分利润给网络导购，带动导购的积极性。
 

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