国债期货k线图(怎么看懂期货k线图)

2023-07-15 06:24分类：牛市操作阅读：

截止到3月1日14点45发稿：国债期货（多云）、利率债（阴天有雨）、信用债（多云）债市播报每日两篇：午盘11点20分，收盘14点30分（尾盘行情），每周一篇债市总结

正文

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（1）疫情已进入低流行水平，消费生产逐步恢复

在高低位开仓，根据成交量，卖方和买方交易数据判断是否有大量的主力平仓，或者压单出现，这都表示主力结束，出现新的趋势。

最简单的上涨趋势

国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.22%，5年期主力合约涨0.14%，2年期主力合约涨0.05%。CFETS行情显示，截至发稿，银行间主要利率债收益率普遍下行，10年期国开活跃券“22国开20”收益率下行0.45bp报3.05%，10年期国债活跃券“22附息国债25”收益率下行0.25bp报2.8725%，5年期国开活跃券“23国开03”收益率下行2.06bp报2.8425%。

公开市场方面，央行开展1090亿元逆回购，当日有30亿元逆回购到期，净投放1060亿元。资金面，虽然央行公开市场连日净投放，但是周四资金面一度延续紧势，主要回购利率延续上行，其中隔夜回购加权平均利率续升逾18bp迫近2.3%关口，创2月8日以来新高并与七天期形成倒挂。不过午后资金供给有所恢复，情绪转好。长期资金方面，全国和主要股份制银行一年期同业存单最新发行价集中在2.72%，与上日变化不大；二级成交方面，全国和主要股份制银行一年期同业存单成交维持在2.72%附近。

中国2月70大中城市中有55城新建商品住宅价格环比上涨，1月为36城；环比看，湛江涨幅1.4%领跑，北上广深分别涨0.2%、涨0.2%、涨0.3%、涨0.2%。国家统计局称，2月份，随着政策效果逐步显现及住房需求进一步释放，70个大中城市中商品住宅销售价格环比上涨城市个数继续增加，各线城市商品住宅销售价格环比总体上涨，一线城市商品住宅销售价格同比上涨、二三线城市同比降幅收窄。

1-2月经济数据好转较难进一步强化经济修复预期，对一季度经济回升幅度验证转向3月经济数据，近期硅谷银行、瑞信风波引发全球避险情绪升温，对债市短期具有提振作用，需关注美联储货币政策操作。目前10年期国债活跃券收益率下行至2.872%附近，T2306合约CTD券基差已经收敛至0.5元附近，后续收基差带动多头入场动力将会有所减弱。考虑到T2303价格已经靠近100.4，基本面大方向为边际复苏，在观察短期经济修复强度的阶段，债市持续上涨动能不强，基本面预期调整引发短期上涨后，债市或再度回归震荡等待基本面信号指引，建议多单逐步逢高止盈，空头套保投资者关注基差收敛后建仓机会。

上涨两颗星经常出现在上涨趋势的前期和中期，虽然称作上涨两颗星，但是指的是一根大阳线后面紧跟两根很小的k线，有时候甚至可以是十字星或者小阳线、小阴线。投资者主要利用上涨两颗星捕捉短线黑马。

重要通知：2月24日央行进行4700亿元7天逆回购操作，中标利率2.0%，除去今日到期的8350亿元7天逆回购，实现净回笼3650亿

债市分析：从2月17日（上周五）国债到期收益率2.89%，一直处于缓慢上行走势，截止到2月23日，国债到期收益率最新数值2.93%，上升了4bp，此数值也是近一年来的最高值。对应的债市近一周的行情也是不尽人意，利率债就不必多说了，信用债也是在倒挂边缘疯狂试探，好在两天的小幅震荡之后，最后时刻选择了悬崖勒马，在持续缓慢回升中

本周央行共进行1.49万亿逆回购操作，除去到期的1.662万亿7天逆回购，实现净回笼1720亿，与上周基本一致。但债券市场的反应，却差强人意

R2理财行情：中证转债-0.22%；上证转债-0.11%；AAA企业永续债+0.05%；AAA商业银行永续债+0.10%；二级资本债+0.07%，城投债盘面偏弱

3月1日债基操作

光有成交量优势远远不够，要根据当天的开盘价若在昨日收盘的最高与最低价格之间，那么将昨日高低点作为交易的边界点。

极简的交易思路中，裸k日线是最热门的开仓交易依据。

另一方面,30日均线对于股价的下行有强力支撑,因此当股价下跌到30日均线位置时,市场反弹几率大增,会创造出极好的短线操盘机会。如下图所示为东源电器(002074 ) 2013年8月到2013年9月的走势:

当前，30大中城市商品房成交面积日均仍处于低位，不过较去年底已经有所回升。预计在央行和各地放松限购，大幅降低贷款利率，商品房销售有望改善，关注商品房销售回升情况。

利率债盘面偏好，涨势范围较大，且缓慢上行中

所以，价格、时间、成交量这三个基本的维度构成了K线图，也说明了这三个维度的重要性，我们解读走势也应该从这三个维度入手，缺一不可。很多人不看成交量，或者忽略图形的时间级别，或者只看经过多次变形和优化的指标，都脱离了研判行情的本质。尤其是时间这个坐标，因为某根K线价格与成交量变化的大与小，都是相对同等时间内其他K线价格与成交量变化的大小来定义的，是相对的概念，所以，考虑一些连续K线的价格与成交量变化时，必须把对应的时间长短加上，而这一点，因为软件的图形会自动缩放，很容易就给人造成视觉上的错差。就好比我们用地图导航，把比例尺放大，就会觉得目的地很近，比例尺缩小，就会觉得目的地很远一样。在分析图形时，一定要看清楚当下的“比例尺”。

识图方法：图文数据：越红越好