中国基金报 晨曦

又有上市券商遭遇证监会立案调查。

选择一家服务更好的证券公司，不仅能省心省力，而且还有助于提高证券投资水平。

如今，东兴证券4月1日公告称，因泽达易盛上市项目中涉嫌保荐、承销及持续督导等业务未勤勉尽责，被证监会立案调查。

大家可以选择大型头部券商公司，头部券商有着规模大、实力强、资金有保障，交易通道便捷及更强的服务水准和合规风控水平。

2022年8月23日，上海证券交易所发布关于对泽达易盛持续督导保荐代表人予以监管警示的决定。胡晓莉、陶晨亮在担任泽达易盛持续督导保荐人期间，未勤勉尽责，未能有效识别并督促公司披露违规理财事项，未能有效督导公司完善相关内部控制制度，出具的专项核查意见及持续督导意见不准确、不完整，被予以监管警示。

资料显示， *ST奇信于2015年12月登陆A股，保荐券商为安信证券，IPO报告期为2012-2014年、2015年上半年，安信证券的持续督导期为2015-2017年。

扣非净利润降近七成

开户需要年满18岁，需要准备有效期内的身份证、银行卡（非信用卡）

股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖，是资本市场的主要长期信用工具，但不能要求公司返还其出资。

3月31日晚间，东兴证券发布公告称，因在执行泽达易盛（现*ST泽达）首发项目中涉嫌保荐、承销及持续督导等业务未勤勉尽责，证监会决定对其公司立案。

东兴证券的业务主要分为五个部分：财富管理业务、自营业务、投资银行业务、资产管理业务和其他业务。其中财富管理业务、自营业务、其他业务三项业务的收入均处于较大幅度的下降状态。

深交所于今年2月17日印发了《关于进一步督促会员提升保荐业务执业质量的通知》，亦将项目撤否率较高、受到违规处理较多等情形认定为执业质量较低、内控风险较大。

《告知书》显示，证监会对泽达易盛涉嫌欺诈发行、信息披露违法违规一案已经调查完毕并依法拟作出行政处罚及采取市场禁入措施。

就上述经营业绩、业务合规等问题，《投资时报》向东兴证券发送了沟通函，截至发稿尚未收到回复。

那么，安信证券在*ST奇信欺诈发行案及巨额财务造假案中，是否勤勉尽责？从目前的公告中暂无法确定，但可以通过*ST奇信异常的财务指标发现一些端倪，如应收账款增速远超营收增速，应收账款占营业收入的比例大幅升高且超过100%。

根据*ST奇信IPO时适用的《首次公开发行股票并上市管理办法》（2006年修订），“发行人依法披露的信息，必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏”，*ST奇信显然不符合该要求。同时该法条规定，发行人“最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元”，*ST奇信除去造假利润后，净利润为负值，显然达不到发行条件。

不到三个月，泽达易盛就出事了。

涉及财务造假部分，时间跨度从2016至2019年。

现在大多数客户都是选择网上开户，方便且安全性高，需要下载券商公司官方App，软件里面会有自带的开户服务。大体如下：

中国经济网北京4月1日讯 昨日晚间，东兴证券(601198.SH)发布公告称，公司于2023年3月31日收到中国证监会《立案告知书》（证监立案字03720230016号）。因公司在执行泽达易盛（天津）科技股份有限公司（证券简称：*ST泽达，证券代码：688555.SH）首次公开发行股票并在科创板上市项目中，涉嫌保荐、承销及持续督导等业务未勤勉尽责，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，中国证监会决定对公司立案。

*ST泽达于2020年6月23日在上交所科创板上市，发行价格为19.49元/股。上市首日，该股收报80.38元，涨幅312.42%，上市次日即2020年6月24日盘中创下股价最高点86.28元，当日收报81.62元，涨幅1.54%，此后股价震荡下跌。

*ST泽达发行新股募集资金总额为4.05亿元，扣除发行费用后，募集资金净额为3.40亿元。*ST泽达于2020年6月16日披露的招股说明书显示，公司拟将募集资金分别用于新一代医药智能工厂平台升级项目、智能医药及医疗融合应用平台升级项目、研发中心项目、营销网络建设项目。

*ST泽达的保荐机构（主承销商）为东兴证券股份有限公司，保荐代表人为胡晓莉、陶晨亮。公司发行费用共计6530.32万元（发行费用均为不含税金额），其中保荐机构东兴证券股份有限公司获得保荐承销费4252.52万元。

同时，东兴证券表示，公司将全面配合中国证监会的相关工作，同时严格按照监管要求履行信息披露义务，目前公司的经营情况正常。敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。

在严监管的大背景下，东兴证券若想做好资本市场“看门人”，把握全面实施注册制的机遇，还须在“依法合规、稳健经营”方面多下功夫。

所以，在去某家证券公司开户时，最好是通过该公司的经纪人或投资顾问来开户，以便在开好户之后方便下调佣金。

多项数据显示，*ST泽达案发后，东兴证券的投行业务没有出现异常。

2022年，安信证券的投行业务多点开花：股票主承销业务排名行业前十，投行业务质量获评最高级A级，新三板做市业务重登做市商评价第一名……

2012-2014年、2015年上半年，*ST奇信虚增收入总额为6.91亿元，虚增利润总额合计为10.25亿元。除去这10.25亿元利润总额，*ST奇信IPO期内的利润总额、净利润指标皆为负值，根本达不到IPO要求。

2012-2014年、2015年上半年，*ST奇信报告期各期末应收账款余额分别为88943.14万元、140007.63万元、191146.43万元和217353.22万元，占各年度营业收入的比例分别为39.83%、54.27%、59.62%、102.71%。公司应收账款周转率逐年下降，分别为2.93次、2.25次、1.94次、0.81次。

2012-2014年，*ST奇信营收增速分别为34.52%、15.54%、24.26%，应收账款账面价值增速分别为36.36%、56.29%、34.15%，皆超过当期营收增速。

*ST奇信在招股书中称应收账款占比高主要原因为：“1、部分已完工大型项目竣工验收至决算时间较长且该期间回款较少；2、2011年以来我国GDP增速呈持续下滑态势，而建筑装饰行业回款速度与宏观经济环境关系密切；3、2010-2011年度公司承接的公共事业类工程比重较高，因公共事业类工程最终客户部分为政府或事业单位，工程施工进度确认及工程款支付需要取得有关政府部门的批复，周期相对较长。”

安信证券是否对*ST奇信给出的理由进行充分核查？第一，为何部分已完工项目竣工验收至决算时间较长，是否存在*ST奇信提前确认甚至虚增收入的可能？第二，我国GDP增速2011年是有所下滑，但*ST奇信的下游大客户地产行业正处在“黄金十年”，一家小公司将自己应收账款占比高归结到宏观经济的理由是否过于牵强？第三，*ST奇信称2010-2011年度承接的公共事业类工程比重较高，但招股书显示*ST奇信公共事业类工程的坏账占比始终维持在3成左右，大部分坏账还是其他建筑工程造成。

2011年第四次保代培训文件显示，如果采用完工百分比法，需要提供充分的外部证据，包括第三方监理、付款进度等验证性证据。2012年，证监会在IPO在审企业2012年财务报告专项检查工作会议记录中明确指出，工程企业采用完工百分比法确认收入的，属于重点核查内容。2014年1月，北京市证监局《关于上市公司进一步规范完工百分比法应用的监管通报》 中指出，部分使用完工百分比法的公司存在收入确认缺乏充分的依据、完工进度确认不准确和收入成本不匹配三方面的问题。上述三份文件皆是在*ST奇信IPO报告期内，安信证券理应重视。

据安信证券控股股东国投资本发布的年报，安信证券2022年实现合并营业总收入143.58亿元，合并利润总额28.28亿元，净利润26.19亿元。其中，投行业务多点开花，股票主承销业务排名行业前十，在中证协投行业务质量评级中获评最高级A级，新三板做市业务重登做市商评价第一名……

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