金融学是现在考研的热门专业，甚至可以称之为最热的专业。

每年报考人数之多、跨考人数之多，分数线之高，也是令人咂舌。

数学和英语不好的人，甚至英语考不到60分以上的都不好意思报考金融学。

昨天的这个专题呢，也受到了大家的好评。

今天呢，我们就继续来给大家说说金融学可能会考到一些名词及其解释。

我是育明考研咨询师，欢迎大家阅读和关注！

金融衍生工具类

23.金融衍生工具

通常是指从原生资产（Underlying Asserts）派生出来的金融工具。由于许多金融衍生产品交易在资产负债表上没有相应科目，因而也被称为“资产负债表外交易（简称表外 交易）”。根据产品形态，可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。

24.掉期合约

掉期合约是一种内交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确他说，掉期合约是当事人之间签讨的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流（Cash Flow）的合约。

25.期权合约

期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这种权利，即拥有在一定时间内以一定的价格（执行价格〕出售或购买一定数量的标的物（实物商品、证券或期货合约）的权利。

26.期货合约

期货合约指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。

27．商品期货

商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括农副产品、金属产品、能源产品等几大类。

28.金融期货

指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易中的一种，具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品。

29.利率期货

利率期货，指以利率为标的物的期货合约。利率期货主要包括以长期国债为标的物的长期利率期货和以二个月短期存款利率为标的物的短期利率期货。

30.货币期货

货币期货，指以汇率为标的物的期货合约。货币期货是适应各国从事对外贸易和金融业务的需要而产生的，目的是借此规避汇率风险。

31.股票指数期货

股票指数期货指以股票指数为标的物的期货合约。股票指数期货不涉及股票本身的交割，其价格根据股票指数计算，合约以现金清算形式进行交割。

32.看涨期权

看涨期权，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。

33.看跌期权

看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。

34．欧式期权

欧式期权，是指只有在合约到期日才被允许执行的期权。

35.美式期权

美式期权，是指可以在成交后有效期内任何一大被执行的期权。

36.外汇按金交易

外汇按金交易，是指在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖方式。在交易时，交易者只付出1％～10%的按金（保证金），就可进行100％额度的交易。

37.期货保证金

在期货市场上，交易者只需按期货合约价格的一定比率交纳少量资金作为履行期货合约的财力担保，便可参与期货合约的买卖，这种资金就是期货保证金。

38.期货交易的逐日盯市制度

期货交易的逐日盯市制度，是指结算部门在每日闭市后计算、检查保证金账户余额，通过适时发出追加保证金通知，使保证金余额维持在一定水平之上，防止负债现象发生的结算制度。其具体执行过程如下：在每一交易日结束之后，交易所结算部门根据全日成交情况计算出当日结算价，据此计算每个会员恃仓的浮动盈亏，调整会员保证金账户的可动用余额。若调整后的保证金余额小于维持保证金，交易所便发出通知，要求在下一交易日开市之前追加保证金，若会员单位不能按时追加保证金，交易所将有权强行平仓。

39.期货建仓、持仓和平仓

期货交易的全过程可以概括为建仓、持仓、平仓或实物交割。建仓也叫开仓，是指交易者新买入或新卖出一定数量的期货合约。建仓之后尚没有平仓的合约，叫未平仓合约或者未平仓头寸，也叫持仓。在最后交易日结束之前择机将买入的期货合约卖出，或将卖出的期货合约买回，即通过一笔数量相等、方向相反的期货交易来冲销原有的期货合约，以此了结期货交易，解除到期进行实物交割的义务，这种买回已卖出合约，或卖出己买入合约的行为就叫平仓。

40.限仓制度

限仓制度，是期货交易所为了防止市场风险过度集中于少数交易者和防范操纵市场行为，对会员和客户的持仓数量进行限制的制度。

41.大户报告制度

大户报告制度，是与限仓制度紧密相关的另外一个控制交易风险、防止大户操纵中场行为的制度。期货交易所建立限仓制度后。当会员或客户投机头寸达到了交易所规定的数量时，必须向交易所申报。申报的内容包括客户的开户情况、交易情况、资金来源。交易动机等等，便于交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为以及大户的交易风险情况。

42.期货实物交割

实物交割，是指期货合约的买卖双方于合约到期时，根据交易所制订的规则和程序，通过期货合约标的物的所有权转移，将到期未平仓合约进行了结的行为。商品期货交易一般采用实物交割的方式。

43.期货现金交割

现金交割，是指到期末平仓期货合约进行交割时，用结算价格来计算未平仓合约的盈亏，以现金支付的方式最终了结期货合约的交割方式。这种交割方式主要用于金融期货等期货标的物无法进行实物交割的期货合约，如股票指数期货合约等。近年，国外一些交易所也探索将现金交割的方式用于商品期货。我国商品期货市场不允许进行现金交割。

44.利率顶(interest rate caps)

如果贷款利率超过了规定的上限(cap rate)，利率顶合约的提供者将向合约持有人补偿实际利率与利率上限的差额，从而保证合约持有人实际支付的净利率不会超过合约规定的上限。

45.利率底(interest rate floors)

如果贷款利率下降至下限(floor rate)，利率底合约的提供者将向合约持有人补偿实际利率与利率下限的差额，从而保证合约持有人实际支付的净利率不会超过合约规定的下限。

46.扬基债券(Yankee bonds)

在美国债券市场上发行的外国债券，即美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在美国国内市场发行的、以美圆为计值货币的债券。扬基债券具有如下几个特点：(1)期限长，数额大。(2)美国政府对其控制较严，申请手续远比一般债券繁琐。(3)发行者以外国政府和国际组织为主。(4)投资者以人寿保险公司、储蓄银行等机构为主。

Futures称得上是一个经济词汇，其含义是“期货；期货合同”：

英文释义：When people trade in futures, they buy stocks and shares, commodities such as coffee or oil, or foreign currency at a price that is agreed at the time of purchase for items which are delivered some time in the future.

中文释义：期货(Futures)是包含金融工具或未来交割实物商品销售（一般在商品交易所进行）的金融合约。期货合约对一种指数或商品在未来某一日期的价值。

相关术语：

futures sales 期货交易

futures contract 期货合同

futures market 期货市场

futures exchange 期货交易所

financial futures 金融期货

interest rate futures 利率期货

shanghai futures exchange 上海期货交易所

参考双语例句：

if you shall at any time open one or more accounts with exchange participants of the HKFE other than ourselves for the purpose of carrying out transactions relating to Futures or Options Contracts and if the open positions in such accounts in aggregate amount to a Large Open Position as determined by the board of the HKFE, you shall report to us, or if required by us, the HKFE immediately of such Large Open Position and provide us or the HKFE (as the case may be) with such information as we or the HKFE (as the case may be) may require in connection therewith (including your name and the ultimate beneficiary or in the case of a company or body corporate, the individuals who are the ultimate beneficial owners of the share capital of the company or body corporate, including a beneficiary holding an interest through a nominee or trust) of such Large Open Position and also provide us or the HKFE (as the case may be).

若阁下在任何时候就进行与交易所合约有关的交易而在吾等以外的香港期货交易所参与者开立一个或多个帐户，及若香港期货交易所 委员会决定该帐户的未平仓总额为“大额未平仓持仓”，阁下应即时向吾等或（若吾等要求）向香港期货交易所报告该“大额未平仓持仓”，并向吾等或香港期货交易所（视情况而定）提供其所规定的与该“大额未平仓持仓”有关的资料（包括阁下的姓名及最终受 益人或在公司或团体的情况下，则为公司或团体股本的最终实益拥有人的个人，包括透过代名人或 信託形式持有利益的受益人），及向吾等或香港期货交易所（视情况而定）提供其所要求的任何其 他资料（视情况而定）。

Managing, distributing and selling mutual fund, investment company, investment trust and other shares and units whether open-ended or close-ended, acting as a broker, jobber or member of any stock exchange futures and commodities, negotiating loans and advances, the provision and operation of deposit and safe keeping facilities and the collection and transmission of money and securities.

管理、分配及出售互惠基金、投资公司、投资信託及其他股份及单位（不论属开放式或封闭式）；担任任何证券、期货及商品交易所之经纪、交易商或会员；磋商贷款及垫款；提供及营运存放及保管设施以及收取及传转款项及证券。

Securities dealing services and commodities dealing services are provided by Convoy Investment Services Limited (CE NO.: API164)("CIS"), a corporation licensed to conduct Type 1 (dealing in securities) regulated activities under the Securities and Futures Ordinance (the "SFO") and an Exchange Participant of The Stock Exchange of Hong Kong Limited ("SEHK") and, a corporation licensed to conduct Type 2 (dealing in futures contracts) regulated activity under the SFO and an Exchange Participant of Hong Kong Futures Exchange Limited.

证券交易服务及商品交易服务由康宏证券投资服务有限公司(CE NO.: API164)("康宏証券")(根据证券及期货条例获发牌进行第一类(证券交易)受规管活动之持牌法团及香港联合交易所之参与者)及(根据证券及期货条例获发牌进行第二类(期货合约交易)受规管活动之持牌法团及香港期货交易所之参与者)提供。

来源：译问

期货交易者在实际平仓时所发生的损益。平仓盈亏包括两种：即当日平仓盈亏和历史平仓盈亏，前者指当日开仓并平仓的盈亏，后者指以前开仓当日平仓的盈亏。

平仓盈亏的计算公式如下：

平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏；

平历史仓盈亏=∑[（卖出平仓价-上一交易日结算价）*卖出平仓量]+∑[（上一交易日结算价-买入平仓价）*买入平仓量]；

平当日仓盈亏=∑[（当日卖出平仓价-当日买入开仓价）*卖出平仓量]+∑[（当日卖出开仓价-当日买入平仓价）*买入平仓量]；

举个例子：

上表中，客户账户有1手玉米2005老仓和1手苹果2005新仓，都已经平仓了；还有1手2005还持仓，所以平仓盈亏是跟螺纹钢2005的持仓是没有关系的。

那我们来算一算上述表格的平仓盈亏；

平历史盈亏=（1780-1790）*10=-100元

平当日盈亏=（7600-7550）*10=500元

则平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏=-100+500=400元

小贴士：若客户当日没有进行平仓交易，平仓盈亏则为0；

历史仓的平仓盈亏不代表实际盈亏，仅平仓当日的盈亏，实际盈亏是通过开平仓价格计算的。

期货里面多头、空头、开仓、平仓、开盘价和收盘价是什么意思?初入期货市场，一定要明白这些词汇的含义，今天小编就来为大家分享一下。

一、什么是期货多头和空头

期货交易中，一定是既有买方又有卖方，只有双方同时成交才可以交易成功，买进期货合约者称为多头，卖出期货合约者称为空头。多头认为期货合约的价格会上涨，所以会买进;相反，空头认为期货合约的价格高了，以后会下跌，所以才卖出。

二、什么是开仓、平仓

在期货交易中，无论是多头还是空头，凡是新建头寸都叫开仓。多头建仓叫买入开仓，空头建仓叫卖出开仓。交易者建仓之后手中就持有头寸，这就叫持仓。　而平仓是指交易者了结持仓的交易行为，了结的方式是针对持仓方向相反的对冲买卖。如开仓时是买入开仓，则要选择卖出平仓;开仓时是卖出开仓，平仓则要选择买入平仓。期货交易软件上会有清楚的选择按钮，千万不要选错了。

如上图所示，红色的“买4385”按钮表示按4385一手的价格买入开仓鸡蛋2301合约，绿色的“卖4384”按钮表示按4384一手的价格卖出开仓一手鸡蛋2301合约。当你的委托成交后，你就有了一手鸡蛋2305的持仓，区别是，选红色的买入按钮成交后，价格上涨时持仓盈利；选绿色时，价格下跌时盈利。

三、什么是开盘价、收盘价

开盘价由集合竞价产生，集合竞价后的第一笔成交价格就是开盘价。　收盘价即指某期货合约某交易日最后一笔成交的价格。以上就是有关期货里面多头、空头、开仓、平仓、开盘收盘价是什么意思的解读.需要注意的是，收盘后期货持仓的实际盈亏计算，并不是以当天的收盘价来结算的，而是以期货结算价来计算的。结算价是期货的另一个特点，关注我下期为大家介绍期货的结算。

重要声明：本文内容仅为期货交易相关知识的介绍、分享，不构成对投资者的任何推介和投资建议，请投资者充分了解投资风险并评估自身风险承受能力后谨慎参与。交易有风险，入市需谨慎。

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