等到现在，该出的消息也出的差不多了。几个事：

一般来说，股市的变动和很多因素都有关系，股指交割日对股市的影响也是不容小觑的，甚至会有信心匮乏的投资者担心股指交割日会出现所谓“魔咒”现象，股指交割对股市的影响可见一斑。

IF

1500%

股指期货采用现金交割，交割日期与最后交易日为同一天，即每个月的第三个星期五。此外，股指期权的到期日与最后交易日同样为每个月的第三个星期五。

一个完整的资本市场风险管理体系应当包括制度完善、品种丰富的期货市场和期权市场。为数不多的金融期货和期权品种与完整的风险管理体系仍有距离，无法满足我国资本市场未来规模的进一步扩大、结构的进一步优化和功能的有效发挥的要求，和我国资本市场的规模与发展速度也很不匹配。

合约标的

所以，现在技术上不要过早于判断行情是否到位，技术必然先经历一个先转弱再转势的过程，这个过程里如果没有突发的利空消息，还是会有机会做出减仓的动作的，现在60分钟的上升趋势线比较健康，整体趋势良好，上涨放量回调缩量，本身就是一个良好的循环，这个位置，还是以耐心持股为主，只要不在盘中追高，短期风的风险还不是很大，坚定以政策判断方向，量能判断趋势和波段的原则，才是正确的投资理念。

每点200元

点评：这个数据说明什么，工业的发展的速度不但没有放缓，反而还是继续增加了，之前曾公布的2月份的利润值增加，同时证明了这一点数据利好。

13日晚间，沪深交易所也发布公告：深交所将于12月23日上市交易沪深300ETF期权（标的为嘉实沪深300ETF，代码159919），标志着深交所正式迈出构建完备产品体系的重要一步。上交所将于2019年12月23日上市交易沪深300ETF期权合约（标的为华泰柏瑞沪深300ETF，代码510300），以更好满足投资者风险管理的需求。

至于IC的贴水幅度远大于IF和IH，更多是指数结构的问题。首先，中证500指数成分中可融券标的的覆盖率要小于沪深300与上证50，这导致中证500指数成分中的个股套保需求无法直接通过融券实现，只能转移至股指期货IC合约上，IC远月合约持仓常年高于IF和IH也反映了这一现象。

其次，沪深300与上证50拥有更丰富的衍生产品，使得相关品种间套利的效率更高，期货与现货价格更紧密。

为了比较在上述四个交易日移仓，哪一个价差的优势更大，最后我们对过去100次实际移仓过程中，采取上述交易日移仓时的价差进行了测算（假设投资者始终按照同一交易日进行移仓）。从统计的结果来看，无论选择何种策略移仓，2015年以前价差为正，意味着移仓不需要任何成本，同时移仓过程还可能带来一定价差收益。但是2015年之后，价差普遍为负，导致移仓需要支付更多的成本。

9月

结算业务参数表

IC1909

请各会员单位加强风险控制，做好相关风险提示与风险管理工作，确保市场平稳运行。

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