如果趋势不强烈，开仓尽量不要追击

　　波动中的追击往往抢到的就是顶底，赔起来相当惨

　　止损不要在波动区间之内，不然止损很轻松就会被扫掉，对行情的运行毫无影响，白白损失而已

　　止损要放在波动区间之外一定距离，借助支撑压力会安全很多

　　具体的需要各人自己体会

　　进场不好，止损就很难设

　　进场好，止损需要设定的点位就非常小

　　波动区间之内，容易追涨杀跌，损失惨重。而且止盈是十有八九无法打到，而止损无论设定几次都十有八九会轻松扫掉。

　　原因就是止盈在波动区间之外，横盘的时候，波动区间具有一定的稳定性，要扫到区间外的止盈就很难了

　　而止损如果设在波动区间内，波动区间内价格来回波动多少次都正常，止损自然就会一次次被扫到，这样操作就是自杀。

　　同样，止损放到区间外，就不容易被扫掉了。这样才起到了止损应有的作用：控制了风险，并给波动留下了折腾的空间。

　　止损承担着过滤波动的作用，如果设在波动区间内，这个作用就没有了，反而会被波动反复绞杀。

　　如果止盈止损都在波动区间内，那扫到的机会是一样的。但一般来说止盈都放在区间外，所以只有把止损也放到区间外，才能对等。

　　止损不仅是用来控制风险用的，也是用来过滤波动的，所以止损不要设置的太紧，要给波动留下适当的空间，否则轻易被波动扫到，就拿不住单子了。拿住单子才是挣钱的根本。

　　就和钓鱼一样，机会是需要等待的，耐心一点。心态好些，操作也会顺利很多的。

在中国古代有一句话，叫做万事开头难。也就是说只要熬过开头，后期就会容易许多。而对于大部分交易来说，进场就相当于开头。基本上所有的投资者都很关心进场的好坏，大部分人都希望刚开始进场的时候就可以赚钱，而不是想看到入场之后账户的净值变成了负数。

要达到这个目的，很多投资者都在一开始走入了误区，他们使用很精确的方式来入场，用街头算命的不靠谱的方式来预判涨跌位置。更加有趣的是，大部分人都会蒙对那么几次，但是其实这种情况只是因为运气。

而今天，我就来和大家聊一聊：怎么进场才能进行正确的判断。

首先我们要掌握进场的三大要点。

我们这些人做交易，你开始要明白这是种概率游戏，并没有人可以百分之百的确定自己能够胜利。就好像你在赌博的时候决定什么时候出手，要是你只是靠运气或者是凭感觉，那是无法做到稳定盈利的。赌博的时候，只有盈利概率是你的得力助手。

• 注意事项一：要注意在预期收益很大的时候及时的进场。
• 注意事项二：时间框架的最准确的感觉，判断最佳入场时机。
• 注意事项三:学会通过最大的可亏损额度来调节仓位。

我从下面来展开叙述一下这些注意事项。

注意事项一：要注意在预期收益很大的时候及时的进场。

在上次我给大家分享的文章中，我们讲过了30均线判断趋势的基本方法，我在当时忽略了时间框架对于它的影响。我们究竟因该在哪一个时间框架下来使用30均线的方法？换个说法来说，在哪一个时间框架下，30均线倾斜向上，才能说明真正的趋势到来了呢。

这个问题的准确答案是日线。也只有日线的30均线才是真正靠谱的。但是，如果你非常喜欢快进快出，那四小时框架也是非常不错的。

这样来说，进场最重要的不是点位而是时机，你应当早行情预期的收益达到一定值时，再选择进场。这个事就好像创业一样，假如我让你辞去年薪二十万的工作，去开一个年收入25万的小饭店，你肯定不会答应的，可如果是去开一家非常有可能上市融资过亿的大公司，那么你肯定会想要赌一把。我们做交易也就是如此，关键在于自己的决策。

那么预期收益究竟到什么程度才算大呢？这个从来就没有一个统一的标准。这个主要是和你可以承受的最大的亏损额度来进行对比。个人单次可承受的亏损额度我们因该怎么来界定呢？这个主要是因人而异。如果我给你1万美金，你运气要是不好的话，连续亏损，那就很可能在短短几次之内把钱输光。有的人一次就梭哈结束了，有的人性格保守，最少也得进行个十几次。

很多走不同路子的投资大师，对于此道也有很多建议，大部分都建议不要超过5-10%的单次最大的亏损额度，也就是你可以进行十局到二十局的博弈。很多以前炒股现在转成外汇的朋友，对与止损很不习惯，但是这两者是不同的，股票就算是亏了你也还是股东，外汇亏了你就是真的亏了。

所以只有你在觉得未来预期收入是单次可以承受亏损额的数倍时，才是进场的最佳时机。

注意事项二：时间框架的最准确的感觉，判断最佳入场时机。

当你的交易的趋势处在上升趋势之中时，我们因该做的更多，我拿上升趋势来给大家举一个例子。

上升趋势入场时通常有两种情况：第一种时10均线入场法，就是当行情位于十均线之上时，我们一概无脑买入，只要破十均线就卖出。第二种是当市场出现较好的回调时，比如当回调达到0.618或者是回调到30均线的位置。

那这两种情况，哪一种时更好的机会呢？

我给出的答案时第二种时更好的机会。我自己曾统计过我的盈利单子的基本情况，盈利占比最大的，也就是第二种情况，这种就会可遇不可求，十分之少。

我先来说一下该怎么操作。我拿最近的黄金行情来举一个例子。

国际金价K线图

这波黄金上涨很犀利，从去年11月开始起涨，足足涨了140美元/盎司。图中，黄色的线为30均线。这波上涨速度很快，如果没有用我上周文章提到的那个方法，还在等回调，那么一块肉也吃不到。不过，在2019年1月23日那几天，黄金出现了一次绝佳的回踩机会，价格狠狠回踩了30均线，这个机会就是我们因该狠狠抓住的。

当时的图长这样

当时的情况下，你首先要做好的一个决策就是：我要准备进场了！但是别着急点下单。让我们转回1小时框架图，看看当时什么情况。

我们发现在日线上不起眼的几根星星K线，到1小时图上，竟然是一个无比完美的双底！

那么，我们就要在1月25日价格突破双底的颈线的瞬间进场。这样做的好处是：1. 双框架行情确认，概率更大了。2. 不用提前进场，折磨自己，精准抓住启动位置。3. 可设置较小的止损点位，加大仓位！这是非常重要的一点。

注意事项三:学会通过最大的可亏损额度来调节仓位。

精细化入场，最关键的不是点位，而是通过点位调控每次进场的仓位。

如果用追10均线这种打法，你的止损线就是10均线，那么止损空间很大，黄金在10美金左右，而外汇在80-100个点左右，这就决定了你的仓位不能太大，你必须用你的单次可承受仓位去倒推你要下多少仓位。

但如果行情正好有回踩的机会，也就是通过要点二的方法精细化入场，那么你的止损空间可以变得很小，黄金在3美金，而外汇可能只有30-50个点，这种情况下，你就可以把仓位扩大2-3倍。并且盈利空间也会比较大。

这是一个常识，但我真的发现很多人不论啥情况下，都像杀红了眼的战士，任何时候都把自己的全部身家砸上去。

结束语

我在以前就跟大家说过，做交易一定不要意气用事，要保持理智，不要因为亏了一点小钱就把市场搞得像生死仇人一样，非要把所有钱都抛出去。

你要明白自己手中的资金，究竟有多少胜算，敌军的战斗力如何，然后再进行决定。

做大事的人首先要做好小事，交易就是一场没有硝烟的战争。

50ETF期权从买卖的类型上，分成认购期权和认沽期权。如果买入“50ETF购11月2700”就是买入这一期权合约的投资者拥在合约到期时买入标的50ETF的权利，那么如果投资者买入的是“50ETF沽11月2700”那么代表的则是在合约到期时卖出标的50ETF的权利。

50ETF期权合约开仓方式：

买入开仓对应卖出平仓，卖出开仓对应卖出平仓，备兑开仓对应备兑平仓

买方开仓不需要保证金

买入开仓：买入开仓认购指的是做多、买涨、买多的操作。如果看涨，可以通过提前买入的方式开仓建仓，等待未来价格上涨后卖出，便完成了一次交易获利。

卖方开仓需要保证金

卖出开仓：卖出开仓认购指的是做空、买跌、买空的操作。如果看跌，可以通过提前向市场以卖出的方式开仓，等待未来价格下跌后再从市场买入货物偿还之前的借出，由此完成一次卖出开仓操作。

不需要保证金

备对开仓：在持有相应的股票（50ETF ）的情况下，卖出相应的认购期权。

更多期权知识尽在：财顺期权

2015年2月9日上市交易。随着股票期权的推出日期临近，股市也将迎来无论涨跌还有平盘都能赚钱也都能亏钱的新时代。对投资者来说，今后不仅要把握判断股市行情 ，还要针对行情走势选准相应的股票期权策略。

多种分类所谓期权，是指赋予其购买方在规定期限按买卖双方约定的价格购买或出售一定数量某种资产的权利的合约。期权购买方为了获得这个权利，必须支付给期权卖方一定的费用称为权利金，卖方则是必须满足买方行使权利的义务人。

按照期权的权利划分，期权可以分为认购期权和认沽期权。认购期权又可分为买入认购期权和卖出认购期权；认沽期权分为买入认沽期权和卖出认沽期权。

其中，买入认购期权是指支付一笔权利金，获得了未来以约定的价格买入一只股票的权利。认购期权的买方拥有买的权利，可以买也可以不买。如果股价上涨，超出行权价，买方行权，则股票涨得越多，赚得越多；如果股价下跌，低于行权价格，买方可放弃行权，最大损失为全部的期权权利金。

买入认沽期权是指支付一笔权利金，获得了在未来以约定的价格卖出一只股票的权利。认沽期权的买方拥有的是卖的权利，可以执行也可不执行。买入股票认沽期权的理由是有机会获得高收益，如果股票下跌低于行权价，买方行权，则股票跌得越多，赚得也越多；如果股价上涨高于行权价格，最大损失为全部的期权权利金。

按期权执行时限划分，期权可分为欧式期权和美式期权。美式期权合约规定，在期权有效期内任何时候都可以行权，欧式期权是指在期权合约规定的到期日方可行权，期权的买方在合约到期日之前不能行权。上交所股票期权采用欧式行权和实物交割方式。期权合约的到期日为到期月份的第4个星期三，若该日为国家法定节假日、上交所休市日的，顺延至下一个交易日。期权合约的最后交易日和行权日，与到期日是同一天。

具体策略

在股票期权的具体投资策略方面，就本周股市行情来看，有22家公司上市，单周申购数量创下A股之最，市场分析认为冻结资金总量将超过2万亿元。在此影响下，预计本周A股指数将承受一定的压力，本周前期指数将出现一定程度的下行，但不会影响指数的中长期走势，投资者可以考虑在短期回调中把握底部的买入机会。

以50ETF为标的的期权交易为例，有券商分析师指出，首先，投资者可以考虑先买入认沽期权合约，在标的回调后的低点将认沽期权合约平仓并买入认购期权合约。这种策略投机性较强，较适合选择买入平值或略微虚值的合约。当月合约所需的投资成本较低，标的回调后如果迅速反弹，投资者获得的收益率也较高，但如果标的出现较长时间的横盘整理，则将为投资者带来损失。

其次，投资者可以考虑买入50ETF的跨式或勒式组合。如果认为当前市场仍处于强上行趋势中，提前离场可能会损失掉回调前最后一波上涨带来的可观收益，同时也担心标的下跌为自己带来损失，这种情况下投资者可以考虑买入跨式或勒式组合。

第三，投资者可以考虑先卖出50ETF的认购期权，待标的价格下跌后，将认购期权义务方合约平仓并改卖50ETF的认沽期权。这种操作方式的逻辑与第一条相近，但是风险更大。其优势在于，在限仓的前提下可以更大程度地使用资金，在对行情判断正确的前提下可以为总账户带来更高的收益。

此外，ETF期权的出现可以丰富场内基金的投资策略，国金证券分析师尹浩表示，策略主要包括两类：场内基金+期权对冲策略；场内基金+期权增强策略。

所谓场内基金+期货对冲策略，是指在投资现货时，可以同时买入认沽期权，当市场下跌时，投资者的亏损是有限的，而上涨的收益是无限的。

所谓场内基金+期权增强策略，是指ETF期权推出后，不仅可以通过对标的市场走势的判断来盈利，也可以通过对波动率的判断盈利。场内基金的投资者可以通过对市场走势和波动率的判断，利用期权组合来达到增强收益的目的。例如，当投资者小幅看涨后市时，可以买入一个低行权价格的认购期权，同时卖出一个高行权价格的认购期权。投资者的最大亏损是净权利金，最大盈利是两个行权价之差—净权利金。这样的组合，可在控制下跌风险的情况下，通过卖出期权增强收益的效果。

股票期权小常识

什么是股票期权

股票期权交易是指期权交易的买方与卖方经过协商之后以支付一定的期权费为代价，取得一种在一定期限内按协定价格购买或出售一定数额股票的权利，超过期限，合约义务自动解除。

股票期权交易时间与股票交易时间基本一致，这样安排是为了防止市场受到操纵。

竞价原则

与股票的竞价原则一致，价格优先、时间优先这样的原则。

期权买卖类型

总共六种，买入开仓、买入平仓、卖出开仓、卖出平仓，备兑开仓、备兑平仓。

期权投资者的风险承受能力评估是怎样的

期权经营机构应当通过评估问卷等方式，对客户的风险承受能力进行专项评估，作为投资者综合评估和分级管理的依据之一。期权经营机构应当向客户明确告知评估结果，提示其审慎参与期权交易。相关风险承受能力评估材料等资料，应当作为开户资料予以保存。

个人投资者参与股票期权交易应当从哪些方面配合适当性综合评估的开展

在开展适当性综合评估时，投资者应当如实提供有关综合评估的证明材料，并保证证明材料的真实、准确、完整。

如何理解股票期权交易的风险自负原则

投资者参与股票期权交易，应当对股票期权产品及市场环境的变化自主承担风险。具体而言，是指投资者应全面评估自身的产品认知能力和风险承受能力，如实申报开户申请资料，根据适当性管理制度的要求及自身的风险承受能力，审慎、理性地决定是否参与期权交易，自愿参与期权交易并依法独立承担风险，不得以不符合投资者适当性标准为由拒绝承担期权交易结果与履约责任。

投资者开立衍生品合约账户需要提交哪些资料

开立衍生品合约账户，投资者应当按照要求提交账户开立申请表、有效身份证明文件及其复印件，以及中国证监会、上交所规定的股票期权交易投资者适当性管理要求的有关证明材料，包括投资者适当性综合评估各项内容相关证明文件的原件或者复印件、知识测试成绩单、综合评估表、风险承受能力评估材料、风险揭示书等，以及期权经营机构规定的其他资料。

投资者如何参与期权知识测试

投资者参加知识测试时，应当在期权经营机构营业场所内进行，按照身份验证、考试登陆、答卷、提交的流程，在规定时间内闭卷答题。投资者在考试过程中应当听从考试组织人员的安排，遵守考试纪律。期权经营机构将全程录像，并作为投资者开户资料保存。

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