本文由公众号【阿杰说量化】发布

一、量化交易概述

量化交易是指以股票价格、日成交量、日成交额等大量投资相关数据为样本，通过数量化方式建立合适的数学模型与公式，运用计算机技术编写高效程序，研究分析股票未来收益与风险，判断各种行情走势发生概率，程序化发出买卖指令实现投资交易。相较于传统的技术分析和以公司经营状况为基础的基本面分析，量化投资是基于大量数据的市场分析，所得决策更加科学系统有效；可以在秒级时间快速完成交易，意味着更多交易机会带来更好概率显著性获得更高收益；而纯程序做出的决策可以避免交易者心理因素对决策不理性影响。

二 、量化交易流程

（1）量化选股

随着国内外金融创新加大、市场竞争加剧，公司涉足领域深入、分工细化，单纯依赖人工手段对每个公司进行分析显得不切实际、也不具时效性。我们期望借助计算机平台和数理手段，结合基本面研究给出投资标的的判断。量化选股的一般方法为通过对长期、海量公司和经济数据进行研究，挖掘资本市场、企业运行的规律，构建适合当期经济形势的选股策略。量化选股的流程可以分为三个步骤：第一步，综合考虑基本面因素，包括国家宏观状况、行业发展状况、公司基本面状况以及公司在股票市场的活跃程度。其中公司基本面因素又包括：盈利能力、成长能力、企业财务运行效率和质量、企业现金状况、企业治理等等。第二步，使用统计模型，例如主成分分析、聚类分析、多元回归等方法处理获得的基本面数据，得到合适的选股逻辑。第三步，综合以上两步输出选股结果。

（2）回测与组合优化。

完成了资产配置与选股模型之后，就建立了量化交易系统的主要环节。但将交易策略用于实际资金还为时尚早。我们需要对交易策略在历史数据上的表现进行各种各样的测试。这个测试就叫回测。每种测试都揭示了策略表现的不同侧面。通过观察策略在回测中的表现参数，调整模型参数，选择出最优的组合策略。回测的表现令人满意，我们可以把系统切换的实时数据当中，进行实盘交易。

（3）风险控制与绩效评估。

量化交易还需要加入合适的风险控制机制。建立完善的风险管理体系包括以下几个步骤：首先，设定具体的风险度量方法和数量化标准，并构建一套监管单独交易策略和整个资产组合的标准方法。

（三）量化交易软件介绍：

盈首Ai量化交易全自动炒股机器人：

1：它具有非常精通的技术，无论你会不会编程，有没有好的选股思路都可以使用我们的量化交易炒股软件，软件内设180个半成品量化模型，历史回测收益率非常高,实盘年化收益更高，跑赢大盘和99%的股民

2：它具有非常充足的时间，不知疲倦的长年累月的工作。它只需几秒钟的时间就能在四千多只股票的数据中按照量化模型的设计自动搜索、全市场扫描，按照设定进行全自动交易

3:它能真正做到理性的、稳定的、严格的按模型设定的长期自动操作，克服了人性的贪婪和恐惧

随着金融创新的不断推进，股指期货市场的不断成熟及各种依赖量化交易手段的金融衍生产品的逐渐深入人心，量化交易已渐渐变得不可替代。目前，国内量化交易发展势头良好，虽然风险依旧存在但相信大部分风险都会随着国内金融市场和金融制度的发展而消弭。量化交易在提高投资者交易效率的同时也必将发挥它在期货、现货两个市场中的应有作用。对于投资者而言，了解量化交易并正确应用量化交易将是未来投资生活的一大主题。

如果你对量化交易感兴趣可以关注公众号【阿杰说量化】我们一起探讨学习。

1369: 技巧之逆向思维

在股票投资中，逆向思维是一种重要的技巧，它涉及对市场常规观点的反向思考和行动。逆向思维可以帮助投资者发现被低估的投资机会，避免人云亦云的错误判断，从而获得更好的投资回报。

逆向思维的核心是挑战市场共识和主流观点，寻找市场的非常规机会。下面是逆向思维的一些应用示例：

逆向选股：逆向选股是指对市场普遍看好的股票持谨慎态度，而对市场悲观的股票持乐观态度。例如，当市场普遍看好某个行业或股票时，逆向思维会引导投资者对其进行深入研究，以发现可能被市场低估的个股。

逆向买卖点选择：逆向买卖点选择是指在市场情绪高涨时考虑卖出，情绪低迷时考虑买入。例如，当市场出现过度乐观的氛围，投资者可以考虑减仓或卖出部分持仓，因为这可能意味着市场已经过热，存在回调风险。相反，当市场情绪低迷时，投资者可以考虑逢低买入，因为这可能是市场触底反弹的机会。

逆向挂单技巧：逆向挂单技巧是指在市场短期波动中利用逆向思维设定买卖挂单。例如，在股票价格大幅上涨后，投资者可以设定限价卖出挂单，以便在价格回调时获利离场。同样地，在股票价格大幅下跌后，投资者可以设定限价买入挂单，以便在价格反弹时低价买入。

逆向思维需要投资者具备对市场的深入了解和分析能力，以及勇气和耐心去追求非常规的投资机会。它不是一种固定的策略，而是一种思维方式，需要根据市场情况和个人判断做出相应的决策。通过运用逆向思维，投资者可以避免盲从市场共识，提高投资决策的独立性和准确性。

1370: 技术之波浪理论

波浪理论是一种炒股技术分析方法，通过对价格走势的波动进行分析和预测。它基于认为市场的价格走势呈现出规律性的波动，这些波动可以用一系列连续的上涨和下跌波浪来描述。

波浪理论主要包括以下几个基本概念：

五浪理论：波浪理论将市场的价格走势划分为五个上涨浪、三个下跌浪的序列。上涨浪被标记为1、3和5，下跌浪被标记为2和4。这五个上涨浪和三个下跌浪的组合被认为是一个完整的波动周期。

三浪修正：在五浪理论中的1、3和5的上涨浪之间，会出现两个下跌浪，被称为A和C浪。这两个下跌浪之间会出现一个上涨浪，被称为B浪。这种结构被称为三浪修正，它是五浪理论中的一种常见形态。

黄金分割比例：波浪理论认为市场的价格走势符合黄金分割比例。黄金分割比例是0.618，即相邻波浪之间的价格比例大约为0.618。投资者可以利用黄金分割比例来预测价格的下一个波动目标。

举个例子来说明波浪理论的应用。假设某股票的价格走势符合波浪理论，经过连续的上涨浪1、2、3、4和5之后，市场进入了一个修正阶段。在修正阶段中，A浪和C浪为下跌浪，B浪为上涨浪。投资者可以通过观察价格的波动和运用黄金分割比例来预测下一个波浪的目标价格，从而制定相应的买卖策略。

值得注意的是，波浪理论是一种相对复杂的技术分析方法，需要投资者具备深入的技术分析知识和经验。它并不是完美的预测工具，市场的价格走势受多种因素影响，存在着不确定性。因此，在运用波浪理论时，投资者还应结合其他分析工具和市场情况进行综合判断。

1371: 技巧之止损和止盈

在股市投资中，止损和止盈是非常重要的技巧，它们用于控制风险和锁定利润。止损是指设置一个预先确定的价格，当股票价格达到或低于该价格时，投资者将进行卖出操作以限制损失。止盈则是设置一个预先确定的价格，当股票价格达到或超过该价格时，投资者将进行卖出操作以锁定利润。

止损和止盈的目的是避免投资者在市场波动中遭受过大的损失，并确保及时获利。它们是投资者制定交易计划和管理风险的重要工具。

举个例子来说明止损和止盈的应用。假设投资者购买了某股票，购买价格为每股10元，投资者设定了一个止损价格为每股9元和一个止盈价格为每股12元。如果股票价格下跌到9元，投资者会按照设定的止损价格进行卖出操作，以限制损失。相反，如果股票价格上涨到12元，投资者会按照设定的止盈价格进行卖出操作，以确保获得一定的利润。

设置合理的止损和止盈水平需要考虑投资者的风险承受能力、股票的价格波动性以及市场的整体情况。止损和止盈的设定应该是基于充分的研究和分析，而不是凭感觉或情绪进行决策。同时，投资者还应该及时调整止损和止盈水平，以适应市场的变化。

需要注意的是，止损和止盈并不保证投资者能够完全避免损失或锁定利润。市场具有不确定性和波动性，股票价格可能会超过止损或止盈价格，因此投资者在进行交易时需要谨慎，并综合考虑其他因素，如市场趋势、公司基本面和整体投资策略。

1372: 技巧之资金管理

在炒股过程中，良好的资金管理是成功的关键之一。资金管理涉及如何合理分配资金、控制风险以及制定适当的仓位规模。

一个常用的资金管理技巧是固定风险模型。该模型规定在每笔交易中，投资者只愿意承受特定的风险水平，通常以账户总资金的一定百分比表示。例如，投资者可能决定每笔交易的风险为账户总资金的2%。如果账户总资金为10万美元，那么每笔交易的风险金额为2,000美元。根据交易的具体情况，投资者会根据止损价格确定每股的买入量。

这种固定风险模型确保了在每笔交易中，投资者的风险是可控的，并能够在不同的股票中分散风险。通过设置风险金额的上限，投资者可以有效地控制亏损，避免过度集中投资。

举个例子来说明资金管理的重要性。假设投资者有一个账户总资金为100,000美元，按照固定风险模型，他们决定每笔交易的风险为2%。如果他们计划买入一只股票，该股票的当前价格为50美元，止损价格为45美元。根据风险金额的计算公式，他们可以计算出每股的买入量，使得止损金额不超过风险金额的2%。假设计算结果是每股买入量为200股。

通过合理的资金管理，投资者确保了每笔交易的风险是可控的，并根据账户总资金的变动进行相应的调整。这样，即使出现一些交易亏损，整体上也能保持账户的稳定性和可持续性。

需要注意的是，资金管理并不仅仅局限于单笔交易的风险控制，它还涉及到投资组合的分散、盈亏比的考虑以及根据市场情况进行资金调整等方面。综合运用各种资金管理技巧，可以帮助投资者更好地管理风险、提高收益，并在炒股过程中保持理性和长期的投资观念。

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