什么是开仓、平仓？开仓，指期货交易者买入或者卖出期货合约的行为。

开仓也叫建仓，是把我们账户里一定比例的现金资产转变成期货合约的过程，通俗了说就是把钱变成期货合约，期货开仓有两种方式:

一、开仓时点的选择

2018年2月6日上证50ETF下跌2.20%，当日2月平值期权的隐含波动率跃升超过20%，之后3天，上证50ETF的跌幅继续扩大，2月9日达4.63%，2月平值期权的隐含波动率已超过30%，期权隐含波动率的陡然上升让投资者意识到做空波动率的机会已经来临，但连续4天的下跌又让投资者担心下跌行情并未结束而不敢轻易开仓入场。对于想执行卖出宽跨式策略的投资者，在这个时间点入场可能并不是一个好的选择，因为市场的再一次大幅下跌或是大反弹，都有可能对组合价值产生较大影响。这时候投资者需要耐心等待，在市场逐步走稳的阶段进行开仓操作。例如投资者可以选择在春节长假之后的3月1日至3月5日期间，即在波动率的下降途中进行开仓操作。虽然这时候开仓投资者损失了部分Vega收益，但也降低了因Delta和Gamma大幅变化而导致组合价值大幅波动的风险。

二、期权到期月份的选择

假设我们在2018年3月2日以开盘价卖出开仓行权价2.85元的认购期权和行权价2.95元的认沽期权，分别选取3月、4月和6月的各一张认购期权合约和认沽期权合约构建3个宽跨式组合，并在2018年3月20日以收盘价的价格买入平仓。

三、期权行权价的选择

现将这三种宽跨式组合的期间收益进行对比，我们发现，收益最高的是由行权价2.9元的认购期权和行权价2.85元的认沽期权构建的Delta中性宽跨式组合。从开仓期间期权标的的表现来看，开仓时上证50ETF的价格是2.862元，平仓时价格是2.895元。从标的的价格变化可以理解上述宽跨式组合盈利最高的原因，即该组合对期权标的波动范围预期最准确。

总而言之，在选择期权行权价时，我们希望这两个期权行权价区间能够刚好覆盖持仓期间标的波动范围。但大多数情况是，投资者并不能如此精准地预期标的波动区间，这时候投资者也可以选择两个行权价差距较大的期权合约，例如组合一和组合三，收益同样不错。

新手小白需要一手一手地慢慢操作，切记方向做反。

（2）当预测价格会下跌时，就会卖出开仓，则为“卖空”，待价格下降后再买入平仓。

（2）如果认为未来数月原油价格会下跌

投资者进行期权交易时，可在交易界面确认开仓或平仓、交易价格、交易数量等要素后，选择买入或卖出。

反手建仓一般有以下几种情况:

国际金融产业博览会（IFINEXPO）——上海（2019年5月18日）

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2022年9月19日，创业板ETF期权正式上市交易，这是首个面向创业板股票的风险管理工具，与已有品种重叠度低、互补性强，既可以更好满足市场多元化风险管理需求，也有助于投资者实现多样化投资策略。期权的交易属性都相同，交易方向有买入认购看涨、买入认沽看跌、卖出认购看跌和卖出认沽看涨四种基本策略。

相较于股票交易，期权交易增加了多空方向、行权价格、到期时间等因素，交易维度更多、操作更复杂，同时，期权交易还增加了行权、指派、策略保证金等业务环节。

如果当玉米期货价格为2970时你看跌，即使手上没有玉米期货合约，你也可以选择先卖出一手玉米期货合约，当价格下跌至2870时，再买入一手玉米期货合约平仓，依旧可以赚取1000元的差价（每手10吨）。在这个过程中，你虽然没有玉米期货合约，但是可以选择卖出玉米期货，这个操作就称之为做空。

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