002138顺络电子(股票在线看盘)

2023-11-09 18:05分类：波浪理论阅读：

开源证券股份有限公司刘翔,傅盛盛近期对顺络电子进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：2023Q1收入同比正增长，库存持续改善》，本报告对顺络电子给出买入评级，当前股价为22.54元。

顺络电子(002138)

收入同比正增长，归母净利润环比改善，维持“买入”评级

公司发布2023年一季报，2023Q1收入10.25亿元，同比+1.7%，实现归母净利润8055万元，同比-50.5%，扣非净利润6137万元，同比-59.1%。基于消费电子需求恢复力度低于预期，我们下调2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为6.47/10.62/13.75亿元（前值为7.44/10.89/14.10亿元），EPS为0.80/1.32/1.71元（前值为0.92/1.35/1.75元），当前股价对应PE为28.1/17.1/13.2倍。我们认为，公司是全球领先的电感生产商，消费电子未来有望逐步复苏，汽车电子收入在快速提升，维持“买入”评级。

下游需求逐步恢复，存货持续改善

2023Q1，公司收入10.25亿元，同比+1.7%，环比-3.1%。分产品看，四大产品线同比均实现了增长。其中，信号处理收入4.2亿元，占比41.0%，同比+0.7%；电源管理收入4.1亿元，占比40.1%，同比+0.5%；汽车电子和储能收入9824万元，占比9.6%，同比8.3%；陶瓷和PCB等业务收入9593万元，占比9.4%，同比+4.6%。单季度毛利率32.2%，同比2022Q1的36.4%下滑4.2个百分点，主要系需求较弱，加上前期扩产，产能利用率短期未达预期和产品结构变化。存货持续改善，一季度存货8.52亿元，环比2022Q4的9.30亿元和2022Q1的10.40有持续改善。

汽车电子、光储、云计算等新业务持续推进，空间广阔

汽车用高可靠性电子变压器、电动汽车BMS变压器、高可靠性各类电感等产品，已经被海内外众多知名汽车电子企业和新能源汽车企业批量采购，大量新业务正在设计导入过程中。光伏储能（微逆变），已经取得了国内外行业标杆企业认可。云计算、大数据及元宇宙，公司产品能够满足服务器高端客户不断发展的需求，并得到了高端客户持续认可。模块模组业务，PA模组产品已经得到了海内外重要客户群的认可，产品份额将持续提升，电源和通讯模组也实现了批量交付。

风险提示：下游需求不及预期；原材料涨价；新产品研发缓慢等风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，光大证券刘凯研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达91.28%，其预测2023年度归属净利润为盈利9.7亿，根据现价换算的预测PE为18.78。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级13家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为31.66。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，顺络电子（002138）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标2星，好价格指标3星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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作为一名股票投资人看盘是必须要学会的，那如何看盘又是一门学问，下面小编就罗列一下股票看盘技巧给大家参考参考。

一、学会看证券营业部的大盘

大多数证券公司都在其营业大厅的墙上挂有大型彩色显示屏幕，即我们平常所说的大盘。不同证券营业部的显示屏幕不尽相同，有的营业部的显示屏幕较大，可以将所有的上市公司的股票代码和股票名称都固定在一个位置不动，而让其他内容变化;有的营业部的显示屏幕较小，只能各支股票的行情轮流出现。大部分营业部的显示屏，都用不同的颜色来表示股票的价格和前一天的收盘价相比，是涨还是跌。大盘显示的主要内容如下：

前收盘价是前一天最后一笔交易的成交价格。自1996年12月实行涨跌停板制度后，深交所对“收盘价”做了调整，其计算方法为:收盘价=最后1分钟成交额/最后1分钟成交量开盘价，是今天第一笔交易的成交价格。

最高价、最低价分别是今天开盘以来各笔成交价格中最高和最低的成交价格。

最新价是刚刚成交的一笔交易的成交价格。

买入价是指证券交易系统显示已申报但尚未成交的买进某种股票的价格，通常只显示最高买入价。对投资人来说，这是卖出参考价。

卖出价是指证券交易系统显示的已申报但尚未成交的卖出某种股票的价格，通常只显示最低卖出价。对投资人来说，则是买入参考价。

买盘是当前申请买股票的总数。

卖盘是当前申请卖股票的总数。

涨跌指现在的最新价和前一天的收盘价相比，是涨还是跌了。它有两种表示方法：一种是直接标出涨跌的钱数;一种是给出涨跌幅度的百分数，一般在一个屏幕上只有一种数字，有的公司里显示屏上给出的是绝对数，有的公司里的显示屏上给出的是相对数，这样要知道另一个数字时就要通过计算了。

现手是说刚成交的这一笔交易的交易量的大小。因为股票交易的最小单位是手，1手是100股。所以衡量交易量的大小时常用手数代替股数。

买手是比最新价低3个价位以内的买入手数之和的数量。

卖手是比最新价高出3个价位以内的卖出手数之和的数量。

成交量是指今天开盘以来该股交易的所有手数之和，换成股数时就要乘上100。