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2024-03-23 20:32分类:帐户交易 阅读:

经济观察报 记者 周一帆 券商经纪人都去哪了?

东方财富Choice数据显示,近年来券商经纪人数量持续下滑,相比2017年6月末9.08万名经纪人,至今年7月8日,这一群体减少至6.13万人,四年时间近3万人悄然“隐退”。

与此同时,根据中国证券业协会公布的最新数据,截至今年7月8日,证券业投资顾问数量已达6.46万人,成为业内第一大岗位。

证券行业一个全新的时代已经来临。

随着行业的变迁,以“拉客户、炒股票、赚佣金”为主的券商经纪业务模式不再盛行,转型而来的“配置产品、提供咨询、服务收费”的证券投资顾问模式正迅速铺开。

在大型上市券商内就职的张兴回应记者称,券商经纪业务模式的转变,伴随的是对从业人员素质模型要求逐渐从“重招揽、轻服务”,转变为“招揽、服务并重”,甚至对“服务”提出了更高的要求。他预计,随着证券行业的改革不断深化,如基金投顾业务的逐步试点,未来券商人才结构将进一步侧重专业化的服务营销一体化人才,证券投资顾问从业人数将进一步增长。

近期,记者从招聘网站上调查发现,多家基金投顾试点券商在基金投顾业务上求贤若渴。在待遇方面,多家券商普遍提供的月薪安排在1.5万至3.5万范围内,亦有头部券商挂出3万-6万的月薪招募基金投顾研究员,更高的甚至还有A类券商在上海以5万-8万一月,一年20万的薪资来吸引人才担任基金投顾业务负责人。

投顾人数反超

招商证券财富管理部总经理姚俊表示,证券投资顾问人数超越证券经纪人数,成为业内第一大岗位,主要原因是财富管理理念的深刻转变。

张兴也认为,一升一降背后反映了经纪业务的变迁,既是证券行业由通道服务向财富管理转型发展的必然结果,也隐含指出了行业未来发展的趋势方向。截至7月20日,张兴就职的券商内证券投资顾问达到近2000人,这一数量已超越公司经纪人。

按照2009年中国证监会发布的《证券经纪人管理暂行规定》,按其定义,证券经纪人主要的职能是客户“招揽”和“服务”。当时的行业时代背景是,客户股票交易佣金费率仍普遍较高,券商的经纪业务模式以“拉客户、炒股票、赚佣金”为主。

因此,行业的时代背景造成了证券经纪人从诞生之日起就重“客户招揽”、轻“客户服务”,证券经纪人更多地是“变现”自身的客户资源,成为券商的客户招揽渠道之一,证券经纪人整体的学历等要求普遍不高。

姚俊称,历经了20多年发展的券商经纪业务,过去是“跑马圈地”的经营思路,看重开户、客户资产规模指标,在此背景下,众多券商选择大力发展经纪人团队。

“近年来受佣金费率下滑、金融科技潮起、行情波动大等多重因素的影响,传统佣金收入占比逐步缩小,面对新的市场和监管环境,券商需要摆脱传统路径依赖、寻找新增长点,亟待通过财富管理实现转型和升级。”姚俊称,“欧美财富管理转型经验表明,专业投资顾问在券商转型过程中起到了关键性的作用,因此扩大证券投资顾问团队规模是大势所趋。”

第一创业对记者表示,造成投顾人数反超的原因主要有四方面;一是随着居民人均财富的增加带来资产配置或财富管理的需求;二是市场无风险收益率的下降引发资金对证券市场投资产品的配置需求;三是投顾业务的发展推动了行业对投顾人才的需求增长;四是佣金收入模式竞争日益激烈,券商能提供更具服务价值的差异化投顾服务成为核心竞争力之一。综合以上几点,其认为,券商投顾群体的重要性逐步超越经纪人群体是社会、市场和行业发展的需求及结果。

作为在券商从业多年的“老司机”,李敏见证了经纪业务这项传统业务一路走下坡路的过程,“券商的经纪业务其实从10年前就开始做不下去了,之所以能‘续命’到现在,主要靠着就是融资融券在支撑。但目前这块的规模也已经受到了监管层面的强力限制,因此当下出现的基金投顾对券商来说正好就是救星。”

此外,金融科技的发展也直接导致了经纪人群体数量减少。经纪业务线上化拓宽了获客渠道,同时投资者年轻化,“90后”、“00后”更愿意在线上办理业务,线上开户占比逐年提高也印证了这一趋势。除此之外,银行、互联网平台等财富管理市场参与主体的高强度竞争,也是券商重视投顾能力建设的核心原因之一。

此前,招商证券在公司的五年战略规划中即确立了“加强投资顾问队伍建设”的战略布局,目前投资顾问人数1808人,相比2020年初的936人增长了872人,累计已有272万客户定制了财富管理计划。

国信证券有关人士对记者表示,财富管理转型背景下,市场对券商提供服务的能力要求提升,投资顾问业务的价值显著强化,投顾资格成为了证券从业者应该具备的资格,否则难以满足客户所需的专业服务。截至目前,国信证券的投资顾问数量超过2700人,在行业排名靠前。

基金投顾试点扩容:抢人才

记者在采访中了解到,随着今年来基金投顾试点快速扩容,相关人才正变得炙手可热,券商纷纷开启了人才争夺战。

公开资料显示,第二批共有20家券商获批基金投顾试点资格,包括中信证券、国信证券、招商证券、中银证券、财通证券等。此前,2020年首批共有中金公司、中信建投、银河证券、国泰君安、华泰证券、申万宏源、国联证券7家券商获得基金投顾试点资格,第一批和第二批合计有27家券商获得该业务资格。其中,首批7家券商均已展业,而后续获批的券商也开始了紧锣密鼓的筹备,搭建相关业务团队。

姚俊告诉记者,公司待通过监管验收后,将正式开展基金投资顾问试点业务,从客户的投资目标、资产类别、风险等级出发,以四大组合投资策略满足不同风险偏好的投资者需求,提供客户陪伴式的服务。

招聘网站信息也显示,券商在基金投顾业务上主要需要投顾、研究员、业务推动、产品研究交易等相关业务人才,在岗位要求上,多数需要有3年以上相关工作经验,对国内资产管理行业有较深刻的认识等。以平安证券为例,公司招聘岗位包括基金投顾业务项目管理、运营经理、产品经理等,均需要具备3年及以上金融投资服务或互联网线上运营经验。在相近的岗位及类似的要求下,同样参与人才争夺战的还有国盛证券、兴业证券、联储证券等、以及大量未署名的A类券商。

据介绍,在投顾人员招聘方面,招商证券一是通过外部校园招聘、社会招聘以及内部培育等多元化渠道扩充投资顾问团队;二是通过系统化、科技化、常态化、多元化的培训机制提升投顾素养,通过严把学历准入、强化分级赋能、鼓励终身学习等方式,全面提升专业技能;三是通过不断优化投资顾问考核、激励和淘汰机制,提升投顾团队服务水平。招商证券的投资顾问队伍,平均从业年限7年,均为本科以上学历,其中硕士研究生以上学历人员占比达47%。

姚俊强调,相较于侧重营销的经纪人团队,投资顾问所提供的服务是以解决客户在财富管理方面的问题和痛点为中心展开的,这也决定了投资顾问在专业素质和服务模式上均和经纪人有较大的差异。

国信证券有关人士称,随着券商财富管理转型向全账户、全资产的“大投顾”迈进,这也意味着未来投资顾问需要具备选股选基和大类资产配置的综合服务能力。新环境下,市场对投顾提出了新的要求,投资顾问既强调投资建议的可操作性,做好“投”,也强调咨询服务的持续性和投资者的服务体验,提供“顾”。

与此同时,随着居民理财需求逐步迁移权益市场,“选基”的投顾能力将会是必备的专业能力,投顾需要做到从纯股服务能力向具备选股、选基和资产配置的综合财富管理能力不断提升。

国信证券认为,不同于股票投资较多地依靠个人积累,财富管理涉及范围更广、内容更多,既包含股票,也含有固收、基金产品,难以靠投顾个人独立提供服务,这需要券商综合能力支持。大型综合性券商能有效协同各部门的专业能力,持续投入技术平台建设,提供体系化产品和投顾服务,为客户提供全面专业的财富管理服务。

在张兴看来,证券投资顾问人员本质上是经纪业务线条中的一环,其核心应该是通过专业化能力服务客户,实现客户资产的保值增值。未来证券行业经纪业务向财富管理深化转型的过程中,证券投资顾问人员将成为中坚力量,而其中“既懂投资、也懂市场”的复合型人才将成为佼佼者。

财富管理“短板”:如何破局

不可否认,券商有接近资本市场、更懂复杂产品的优势,券商的投顾起点高、能力强,但本应是券商能力最强大的财富管理业务理念传导工具,却因网点渠道少、投顾数量少制约了投顾能力的发挥,“缺少流量”也成为了券商当前开展财富管理业务的短板。“当前基金数量实在太多。目前市场上有5000多只权益类公募基金,而股票也只有4000多家,除去一系列壳公司以及业绩不堪入目的‘吊车尾’外,具有投资价值的股票顶多不会超过2000家。而且相比股票信息披露的透明,基金研究难度要高出许多,这就给投顾业务的开展造成了许多困难。”李敏表示。

张兴亦认为,不断提升投研专业能力和资产配置服务能力是经纪人转化为投资顾问的难点。这类综合能力的培养较难在短时间内快速提升,需要员工通过长时间的学习、实践和市场的磨砺,需要券商在培训、管理、工具等方面为员工的转型提供平台支持。

实际上,业内有观点指出,目前行业中投顾人员数量和专业能力依然无法匹配市场需求,投顾队伍建设仍有较大的空间。

姚俊认为,投资顾问从“销售型”向“财富管理型”转型的过程中,主要困难点体现在两方面,一是投资顾问层面:投顾往往以产品销售为导向,追求销售业绩的达成。财富管理服务强调的是资产配置,以及各类产品的均衡搭配。传统的投顾往往会选择其熟悉的产品领域,对不了解的产品或业务不敢去推。

二是客户层面:国内财富管理市场还处于相对初级的发展阶段,投资者还是更关注单一产品的历史收益及风险情况,对于财富管理理念,特别是资产配置理念的认可度还有待提高。很多客户还是依赖传统意义上的投顾推荐股票投资为主,缺乏财富管理和资产配置方面的认可度。资管新规打破刚兑后,从过往的保本产品到净值型产品的转变,需要通过更深入的投教工作提升客户的产品配置认知与能力。

在姚俊看来,只有不断地加强投顾队伍建设、深化投顾能力培养,把投顾真正培养成“流量”核心,券业才有可能将这个短板补上,更好地与其他的财富管理市场参与主体开展竞争。

第一创业表示,财富管理转型背景下,行业将向“通过加强客户服务,提升客户资产规模和价值量产出”的业务发展模式转变。因此,产品化、专业化、数字化将成为未来行业演变的主要方向。产品是服务客户的有效工具。随着金融市场深化发展、投资者不断成熟,满足客户个性化的产品配置需求成为行业发展新方向。专业力是金融机构服务客户的核心能力。财富管理时代客户的需求是个性化的,这要求券商不仅需要提升对于金融市场的专业能力,而且需要提升对于客户需求的分析理解能力。数字化是券商对客户赋能的关键手段之一。加强数字化转型,利用科技手段推进线上、线下相融合,通过场景化的活动来做好客户服务工作,提升客户的满意度。

第一创业预计,财富管理的服务模式将由单纯的线下演变为线上、线下相结合的模式,核心不再是单一产品和业务的竞争,而是产品体系和场景化活动相结合的竞争。基于数字化的金融科技竞争将重新塑造财富管理业务服务模式。

(应受访者要求,文张兴、李敏为化名)

本文经「原本」原创认证,作者经济观察报,访问yuanben.io查询【62BZZ32L】获取授权信息。

 

证券代码:002523 证券简称:天桥起重 公告编号:2019-056

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

为优化资本结构,获取一定的投资收益,公司第五届董事会第二次会议审议通过《关于认购中铝国际应收账款资产支持证券暨关联交易的议案》,同意公司以收回中铝国际工程股份有限公司(以下简称“中铝国际”)应收账款为前提,认购中信建投-中铝国际2019年应收账款资产支持专项计划次级资产支持证券。根据《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》等有关规定,本次交易构成关联交易与风险投资,主要内容如下:

一、本次交易概述

中铝国际将其合法享有的应收账款作为基础资产(合计13.16亿元)成立中信建投-中铝国际2019年应收账款资产支持专项计划,发行规模为12.6亿。中铝国际为应收账款资产支持专项计划的原始权益人,中信建投证券股份有限公司为管理人。公司拟以中铝国际向公司支付应收账款为前提,使用自有资金4,410万元认购中铝国际发起设立的“中信建投-中铝国际2019年应收账款资产支持专项计划次级资产支持证券”,持有期预计为3年。

根据《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》《上市公司股票上市规则》等有关规定,本次交易为风险投资;另公司董事王永红先生同时担任中铝国际副总裁,中铝国际为公司的关联法人,本次交易构成关联交易。本次交易严格遵照风险投资和关联交易相关要求和程序执行。

本关联交易不构成重大资产重组,投资金额在公司董事会权限范围内,关联董事王永红先生已回避表决,无需提交公司股东大会审议。

二、关联方/专项计划发起人基本情况

(1)公司名称:中铝国际工程股份有限公司

(2)成立日期:2003年12月16日

(3)法定代表人:武建强

(4)注册地址:北京市海淀区杏石口路99号C座

(5)公司类型:其他股份有限公司(上市)

(6)注册资本:2,959,066,667元人民币

(7)社会统一信用代码:911100007109323200

(8)经营范围:对外派遣实施境外工程所需的劳务人员;行业及专项规划;国内工程的勘测、设计、咨询、监理和工程总承包及设备、材料的销售;承包境外有色金属行业工程和境内国际招标工程;承包上述境外工程的勘测、咨询、设计和监理项目;进出口业务;装备制造;节能环保、新材料产业技术研发及产品生产与销售;物业管理。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动)。

(9)最近三年及一期财务状况:中铝国际近三年主要业务未发生重大变化,主要财务指标如下:

单位:万元

(10)股权结构情况:中铝国际为上交所主板上市公司,其第一大股东中国铝业集团持有76.5%股份,实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会。

(11)关联关系说明:截止本公告日,中铝国际持有公司3.8%股份,公司董事王永红先生在中铝国际担任副总裁,中铝国际为公司关联法人。

三、资产支持专项计划基本情况

公司本次认购的资产支持专项计划证券基本情况如下:

1、发起人:中铝国际工程股份有限公司

2、管理人:中信建投证券股份有限公司

3、基础资产:中铝国际合法享有的应收账款债权

4、发行规模:总发行规模为12.60亿元,其中优先A级资产支持证券的目标募集总规模为8.82亿元,优先B级资产支持证券的目标募集总规模为3.15亿元,次级资产支持证券目标募集规模为0.63亿元。

5、发行方式:按面值平价发行,每份资产支持证券面值为100元。

6、认购金额:认购4,410万元的次级资产支持证券,占次级资产支持证券的70%。

7、资金来源:全部为自有资金。

8、盈利模式:管理人以应收账款形成的现金流循环购买原始权益人应收账款形成收益用以支付利息与收益。优先级资产支持证券投资者根据固定票面利率收取利息,次级资产支持证券投资者每半年获得一定的期间收益分配,并在到期后获得剩余收益分配。

9、产品期限:预计3年,循环期24个月,摊还期12个月。

10、计息方式:每一个计息期间的预期收益=该计息期间期初未偿本金余额×期间收益率×计息期间实际存续天数 / 365天(闰年亦相同);尾数计算到小数点后4位,最后一位下四舍五入,单利计息。具体兑付金额以管理人届时披露的《收益分配报告》中的金额为准。

11、付息方式:循环期内每半年可获得期间收益,摊还期内优先级本金和利息偿还完毕后一次性向次级投资人分配剩余收益。

12、资产支持证券转让:优先级资产支持证券、次级资产支持证券(中铝国际持有的次级资产支持证券除外)可以申请通过上海证券交易所的固定收益证券综合电子平台进行转让。

四、交易的定价依据

根据《中信建投-中铝国际2019年应收账款资产支持专项计划计划说明书》中铝国际本次开展应收账款支持专项计划证券按面值平价发行,每份资产支持证券的面值为100元,公司将以100元/份为交易价格。

五、交易的目的和影响

1、交易目的

中铝国际为公司长期合作伙伴,以中铝国际支付公司应收账款为前提,认购其应收账款次级资产支持证券,可以优化资金结构,获得一定的投资收益,同时有利于进一步巩固与中铝国际的业务合作关系。

2、交易影响

本次交易是在风险可控的前提下进行的,不会影响公司和下属子公司的资金需求及日常业务开展。适度的风险投资能够提高公司资金使用效力,增加财务收益,为公司股东谋取更多的投资回报,符合公司及全体股东的利益。

六、风险提示和风险控制

1、可能存在的风险

认购中信建投-中铝国际2019年应收账款资产支持专项计划次级资产支持证券可能存在基础资产相关的债务人违约或破产、现金流预测偏差、基础资产逾期等风险,与资产支持证券相关的原始权益人经营能力下降或破产、市场利率变动和资产支持证券转让等风险,专项计划管理风险和未来国家政策、税收、不可抗力、技术和操作等风险。但是中铝国际作为产品的发起人,经营状况良好,信用等级高。

2、风险控制

公司严格按照《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》等制度要求进行风险投资操作,同时公司已制定 《风险投资管理制度》,健全风险投资内部控制制度,明确投资决策流程、实施执行程序、内部审计、信息披露,有效提高投资风险防控水平。

七、年初至披露日与该关联人累计已发生的各类关联交易总金额

自中铝国际成为公司关联法人之日起至披露日公司与中铝国际暂未发生关联交易。上文中铝国际与公司应收账款的往来均为2019年之前形成的交易。

八、相关说明及承诺

1、本次风险投资不属于以下期间事项情形:使用闲置募集资金暂时补充流动资金期间;将募集资金投向变更为永久性补充流动资金后十二个月内;将超募资金永久性补充流动资金或者归还银行贷款后十二个月内。

2、根据《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》《深圳证券交易所股票上市规则》和《风险投资管理制度》等规定,公司承诺在本次风险投资后十二个月内,不使用闲置募集资金暂时补充流动资金、将募集资金投向变更为永久性补充流动资金、将超募资金永久性补充流动资金或者归还银行贷款。

九、独立董事意见

1、事前认可意见

公司独立董事对本次交易发表了事情认可意见,认为本次使用自有资金认购中铝国际应收账款资产支持证券,是以优化资产结构、提高资金周转为目的,适时进行资金管理,获取一定的投资收益,符合公司整体利益和全体股东利益。虽然认购该证券存在一定的风险,但是中铝国际作为产品的发起人,经营状况良好,信用等级高,风险基本可控。

关联交易价格公允合理,符合公开、公平、公正的原则,不会对上市公司独立性构成影响。公司建立了完善的风险投资制度规范公司风险投资行为,有效防范投资风险。不存在损害公司和股东、尤其是中小股东利益的情形。

2、独立意见

公司独立董事对该事项发表独立意见,认为本次交易可以降低应收账款风险并减少坏账准备;可以加强资金利用,获得一定的收益,可以促进公司与中铝国际的业务关系,符合公司的业务发展,本次关联交易价格公开、公平、公正,审议程序符合相关法律法规和公司章程的规定,关联董事已回避表决。

公司建立了规范的风险投资审批流程,能够有效的控制投资风险。本次交易是严格按照公司风险投资管理制度执行,同时按照《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》等有关规定进行了相关承诺,本次交易不会影响公司及下属子公司的正常经营,不存在损害公司及中小股东利益的情形。

十、备查文件

1、《第五届董事会第二次会议决议》;

2、深交所要求的其他文件。

特此公告。

株洲天桥起重机股份有限公司

董事会

2019年12月20日

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