我做交易十五年了，好多人问过我这个问题，这个问题的背后就是对交易圣杯的期待，也是想着不劳而获，通过这个秘密可以大赚特赚。

但我自己是经历过这个时期的，经历过亏损，也经历过盈利，所以我可以很明确地说，交易中没有什么圣杯，但是有一些认知上的技巧，这些技巧很多人可能一辈子都不明白，但明白过来的人就很容易走出这种思维困局。

我自己是花了大概两年左右的时间，复盘了我见过的所有技术指标，指标组合，所有交易策略，所有我在交易上的疑惑，才真正看清了交易的全貌。看清之后再对策略细节进行调整，才走到了盈利这一步。

今天我就非常精炼地说一下，我认为交易中最核心的3个点吧，希望可以给你们的交易认知带来启发。

核心1：风险控制。

很多人之所以就是做不到盈利，不是因为自己没有能力，而是没把风控放在心上。在金融市场，首先就得考虑怎么才能不亏钱，才能考虑怎么赚钱，大部分人都是反着来。

因为没人想亏钱呀，大家都想赚钱，所以大家都不控制风险，盈利的时候收入30%，亏损的时候亏掉100%，那长期下来怎么赚钱？

风控就像一家企业的财务管理，如果你把杠杆设置得太高，又没把风控做好，那么你的企业一定会出现经营风险和债务违约，最终资不抵债，倒闭的可能性就很大了。

所以做交易首要考虑就是风控，风控也是有技巧的，范围太大会超出你的承受能力，范围太小，仓位太小盈利也会很有限，就失去了投机交易的意义，所以需要多次测试自己的风控承受范围。

怎么测试呢？我是建议拿模拟盘。

每个交易软件都有自己的模拟盘，一般都是免费的，100%模拟未来的行情。这时候你就可以设置自己真实想投入的钱，然后测试自己的交易策略和风控策略，看一下长期下来，盈利你满不满意，亏损的时候，金额你难不难受？就慢慢能找到自己的舒适值，就可以找到这个“风控心理范围”。

核心2：交易系统。

有交易系统的概念是源于一些交易类的书籍，以及曾经参加过的一些培训，基本市面上比较好的交易类书籍里都有提到交易系统，比如《以交易为生》《海龟交易法则》《澄明之境》《趋势交易法》等等，都讲到了很多交易系统的逻辑和方法。

其实最重要的不是方法，而是认知。

很多人找交易圣杯就是卡在这个步骤，因为交易系统就是由指标组成的，很多人就是执迷于寻找一个神奇的指标，或者一套神奇的交易系统，可以只盈利不亏损，可以做到大赚特赚爆赚，却无法接受指标和系统的不完美。

交易系统就是有赚有亏的，我们要追求的是多赚少亏，而不是只赚不亏，这是第一个认知。第二个认知就是，很多人只进行了短暂的测试或复盘，就认定了交易系统的盈利能力，这是走了近期偏好和结果偏好的误区，这个认知也是错误的。

正确的打开方式是，你可以根据你自己能收集到的所有信息，包括网上，包括书籍，包括别人嘴里，先有了一个交易系统的雏形，然后开始做长期的复盘测试，调整交易系统的细节参数，了解系统的盈亏表现，以及风控的调整，之后再进入实战。

先放弃掉对于持续暴利的贪念，放弃掉追求完美圣杯的执念，才能真正有走到盈利的可能性。

核心3：心态的把控。

其实咱们人性上有很多不好的点，包括贪婪，趋利避害，对未知的恐惧，对违反自己认知的愤怒，对做不到的事情感到焦虑等等，这些心理问题在交易中都会被无限放大，就会非常大程度上地影响到我们的判断。

当自己的理智被情绪吞噬之后，交易的行为一定会走形，就跟赌徒没啥两样了，这些我都经历过，后来醒了之后才发现，被自己的情绪和欲望掌控是一件多么可怕的事情。

我之前也提到过多次，绝大部分心理问题还是源自于技术的不完善。

就像你去参加高考，平时好好学习，做题海战术，80%的题你都碰到过，高考中你还会慌吗？即便一些难度很大的大题你不会，考个中上水平的成绩也是很容易的。

很多人考不好交易这场试就是因为题做得不够多，平时也不好好练习，什么都没准备就上场了，到考试中每个题都不会，你不慌谁慌？

所以我们平时就把交易系统做大量的复盘和模拟盘测试，把能遇到的行情都经历一遍，把系统的细节做绝对分类，这样对交易系统的盈利表现才会有信心，才能更好地控制住交易中的情绪波动。

同时，平时也可以做一些情绪上的训练，比如训练自己长期坚持一件事，像跑步呀，练字呀，减肥呀，非常考验意志力的事情，都可以去尝试，并且一直坚持下去，这样对自己的自律性会有很大的帮助。

再者，可以培养自己的阅读习惯，多看一些哲学类，历史类，人物传记类的书籍，培养自己的思考方式，以及全局意识，做交易的人大多数喜欢谈“道”，就是因为书读多了，对这个世界的看法会很不一样，会有很多全新的理解，你们可以尝试看看。

这几个点就是我觉得交易中最核心的内容，三个思维连成一体，风控做好了，交易技术精进了，交易思维提升了，交易才能做得好。

炒股十五年，从大亏到养家，牢记这十二种低吸要诀，浓缩了我多年炒股的精华，可以助你把握理想的低点。学懂后跟庄吃肉易如反掌。

众所周知，想让资金实现短时间快速增值，必然是短线操作。而最终决定能不能盈利的，就是你的买卖时机了，入场时机更是其重点。如想在操作中实现利润最大化，吃上最肥美的大肉，以下这5种低吸要点先牢牢记住了！

1、若一只股票基本面极差，就不该成为抄底的目标，即使出现超跌反弹，但力度不会太大；

2、想要做到稳健抄底，应该看长做短，通过周、日是否是相对的低位的支撑，再通过60分钟或者分时寻找介入点；

3、抄底的同时做好止损的准备，既然想博反弹，一旦出错要立即做好撤出的准备，该止损时一定要止损，不要因小失大；

4、抄底不要马上就全仓，应该分批进行。因为这作为试仓，没人知道这里是不是绝对底部，底部信号可能会出现多次，所以应该选择分批买入，当趋势反转，这时候再进行加仓；

5、关注成交量的变化，成交量不断萎缩，股价跌跌不休，说明无人买入，当成交量缩量到一定位置，股价不再下跌，说明无人做空了，这是一旦成交量出现连续放大，说明有主力进场，这时再去抄底也不迟。

在这里笔者给大家整理了一套低吸要诀，为了方便大家的理解，以图文结合的方式分享给大家。希望大家能学以致用，在股市中节节高升。

十二种低吸要诀整理总结出股市9张交易思维导图，学习总纲，建议收藏

下面笔者为大家分享包括股市导图总纲、k线、均线基础、切线、指标分析、选股方法、板块轮动和股市各类骗局，希望能给大家来个股票知识大梳理，希望股友们可以从中找到适合自己、想要学习的方法，帮助大家建立清晰有效的交易系统。

（注意：导图这里被压缩，如看不清晰的可以找我要高清图片）

1、股市导图总纲

2、K线

3、均线

4、切线

5、指标

6、股市统计

7、选股方法

8、板块轮动

9、股市各色骗局

炒股15年，明白了一个道理，开窍前，难如登天，开窍后，如鱼得水。我总结出7条理念，可值千金！既是人生经验，也是炒股心得！看完一定让你茅塞顿开、少走弯路！

炒股铁律

1、做好自己。我们作为一个独立个体的人，要有自己的思考和判断，不能听风就是雨。每个人炒股的结果是自己认知水平和能力的体现，在交易市场上，我们交易的就是思想和认识。有句话说的好，有钱的都低调，闷声发大财。我们不需要过多解释和狡辩，做好自己。

2、有计划买有计划卖。有逻辑、有目的，不能凭借第六感去选去买，要从实际出发，不能只顾头不顾尾，制定策略，有前瞻性。

3、注重学习而非买卖点。关注底层逻辑而不是对买卖点或者个股穷追不舍，要把目光放长远，提高自己的能力。

4、不抱怨。行情有好有坏，行情好的时侯注意把握节奏，行情不好那就歇一歇，要知道在错误的时间是很难做好事情的，趁此机会多思考。出现失误的时候，也不要花过多的时间去埋怨，不要内耗！

5、注意环境。技术面讲究大势所趋，趋势的形成是多方合力、不断演化产生的结果，只要形成就很难轻易改变。

6、建立属于自己的能力圈。坚持钻研几个股票或者某个行业板块，都说台上一分钟，台下十年功，十年如一日练习研究同一个东西，不精也得精呀！不要哪个行情好就冲。比如你学的是人工智能，那就可以选择你擅长的人工智能板块。

7、学会总结。听过的课、看过的书、失败的经历、成功的经验，这些都需要消化吸收，从而形成一套属于自己的、适合自己的模式，同时要看到结果后面的过程逻辑。失败不可怕，但要注意不被情绪控制，做好情绪管理，调整心态，有一套属于自己的行事风格和擅长的炒股方法体系。

技术是生存之本，授人以鱼不如授人以渔，以小博大是投资的真正魅力，拿住有把握的利润是理财之根本！觉得喜欢的话点赞关注笔者，持续分享股市干货，一起领略股市的奥妙！最后祝大家投资顺利股票大涨长红！

 

美股，世间最绚烂的金融舞台。

200年来，各路流派的投资者在这叱咤风云，笑傲股坛，留下了数不清的交易记录和事迹。

谁是胜者？谁是败者？

胜者因何而胜，败者又因何而败？

第一个百年，先后有三个流派的代表攀上了浪潮之巅，成为最顶尖的弄潮儿。

但他们的结局却是如此迥异。

美国独立于1776年，接下来的半个世纪，它迅速的繁荣起来，成为新大陆上最生机勃勃的国家。

这一切都归因于华盛顿、汉密尔顿和杰斐逊等先贤的努力。

尤其是汉密尔顿，这位美国第一任财政部长，以英国的金融制度为模板并加以改进，一手创建了美国先进的金融体系。

其金融体系由五根支柱构成，分别是货币、银行、国债、税收、贸易。

五根支柱环环相扣，统一货币降低了交易成本，贸易政策扩大了市场需求，银行、国债和税收则是加杠杆的工具。

在这些金融工具的刺激下，到1794年，美国已经在欧洲市场获得了最高的信用等级，它的债券能够以10%的溢价出售。

1792-1817年，美国的联邦税收在25年内增长了9倍。

于是，第一轮大牛市出现了。

这轮牛市的领涨板块是银行股，事实上，当时可上市交易的股票还非常少，大部分是银行股。

1790年，只有3只州立银行的股票，1800年增加到29只银行和保险股，以及大量的国债、州政府债券。

最受关注的是美国银行（Bank of the United States），它的市值高达1000万美元，被认为是美国第一只蓝筹股。

它也是美国的中央银行，联邦政府持有20%的股份，1791年由汉密尔顿在费城成立。

当时的美国，华盛顿还没建成，纽约也不过是个普通的港口。

费城，既是临时首都，也是金融中心，美国的第一家银行——北美银行，第一家证券交易所——费城证交所，都在这里成立。

美国的证交所和股市，并不是汉密尔顿关注的重点，甚至都不是政府成立的。

它是市场自发形成的，因此充满了自由和混乱。

开始的时候，人们在咖啡屋买卖股票，由于交易量太少，经纪人都是兼职的，咖啡屋只能靠卖食物和饮料赚钱。

直到1790年代初，在费城、纽约、波士顿等大城市，才陆续出现了区域性的股票拍卖中心。

1791年春天，美国银行上市公开发售，新股在一个小时内全部卖光，随后股价一路攀升，标志着美国第一轮大牛市的轰轰烈烈展开。

这轮牛市中最受瞩目的人物，叫威廉·杜尔。

杜尔的妻子，和汉密尔顿的妻子是表亲关系，凭着这份关系，他官运亨通，坐到了财政部部长助理的位子上。

这个位子，在缺乏监管的情况下，几乎就是为“内幕交易者”而生的。

比如市场传言美国银行要收购纽约银行的时候，纽约银行的股票大幅上涨，而早在传言散布之前，杜尔便进行了精准买入。

后来，又有传言纽约银行要和纽约州百万银行合并，以在被美国银行收购前获得更大的议价能力，于是人们又一窝蜂的涌去买入纽约州百万银行的股票。

自然，在这些传言发生之前，杜尔都“料事如神”的提早进行了布局。

这种“股神”能力，让杜尔大出风头，一堆有钱人追在他屁股后面，请他帮忙炒股。

比如当时的战争部长亨利·诺克斯、纽约富商亚历山大·麦科姆、沃尔特·利文斯顿等人，都给他投了大笔钱。

这也让杜尔成了早期美国最有钱的人之一，据说其豪宅奢华的像欧洲王室一般，有穿着制服的仆人服侍，每一顿饭要饮用多达15种以上的酒。

钱来得太快，以及不加节制的欲望让杜尔变得疯狂，他开始到处借钱上杠杆，甚至挪用了财政部的公款23.8万美元。

但我们知道，任何牛市都会结束，总有曲终人散的时候。

当牛市结束，股市忽然暴跌，最悲惨的就是那些上了杠杆的投机者。

杜尔虽然是财政部长助理，美国内幕交易者的祖宗，但没有任何人提早告知他熊市将会出现，泡沫将会破灭。

于是，很快他就破产了，随后贪污案东窗事发，最终在监狱里了结余生。

那些跟随他炒股的人，包括沃尔特·利文斯顿、亚历山大·麦科姆等富商名流，也纷纷破产入狱。

内幕交易这条捷径，看似最短，赚钱最快，但指向的通常是牢房。

杰斐逊总统离任后，美国经历了第二次美英战争（1812-1815）的打击，华盛顿、费城、纽约等大城市遭到了严重的破坏，一片萧条。

以纽约为例，战争前后被英军占领了七年之久，整个曼哈顿地区被大火烧成废墟，人口减少了一大半，无数商人被迫逃离。

但没想到，战争结束后，纽约和美国都迅速的恢复了繁荣。

纽约更是在1820-30年代超过了费城，跃升为美国第一大城市和经济中心。

改变这一切的关键，是西部大开发和运河热潮的出现。

建国初期，美国只有东部十三州，大城市普遍沿港湾建立，由于缺乏内陆腹地，和交通技术的落后，这些城市的辐射能力是相当弱的。

1770年的时候，费城作为最大港口，年进口商品也只有4.7万吨。

其它城市，波士顿进口3.8万吨，查尔斯顿进口2.8万吨，而纽约仅仅进口了2.5万吨，排名第四。

随后，在杰斐逊等总统的努力下，美国先后从英国、法国手中获得了五大湖区、密西西比河流域等广大的西部地区。

这些地方沃野千里、矿产丰富，很快人口便大量流入，成为驱动经济新一轮增长的发动机。

不过，这种潜力要释放出来，还面临着交通成本的制约。

当时的美国，由于缺乏东西向的大河，因此长途运输主要靠马车，但路况糟糕，导致运输成本极高。

这样就使得西部地区的农产品只能在本地消费，无法运到东部的发达地区销售或出口。

1817-1825年，门罗总统任内，进行了美国历史上的第一次基建大开发，他拨出巨款修建了国家公路骨干网，还鼓励开凿运河，促进各地的经济联系。

其中最重要的，是时任纽约州长主导修建的伊利运河。

这条运河，全长584公里，从五大湖区的伊利湖出发，在阿巴拉契亚山脉中修建83道水闸，穿过缺口连接上莫霍克河、哈德逊河，从纽约进入大西洋。

这是19世纪上半叶美国的标志性工程，修建历时八年，耗资超过700万美元，相当于联邦政府财政支出的三分之一。

但一切都是值得的。

1825年运河建成后，当年就有大约1.3万艘船只穿行，税收收入大幅超过了债务成本。

西部丰富的农产品被大量运输到纽约中转，出口到世界各地，运输成本下降到了原来的20分之一，时间缩短到三分之一。

纽约的人口开始爆炸性增长，1820年，纽约人口12万人，跟费城差不多，到1860年，纽约人口增长到108万人，相当于费城的两倍。

1800年时，经纽约进口的商品只占美国的9%，到1860年，这个比例跃升至62%。

纽约很快变成了19世纪最令世界瞩目的新兴大都会，郊区以每年两个街区的速度向北部扩散。

这件事情的影响是极为深远的，它不仅推动了纽约成为美国的经济中心，造就了美国经济的巨大繁荣，也直接引发了人们对运河股票的狂热追捧和新一轮大牛市。

这波运河股的炒作热，跟后世许多技术革命的炒作路径是一模一样的。

只要是运河股上市，往往能获得3-10倍以上的超额认购；

只要股票名字中带有“运河”这个单词，股价就能被爆炒一轮，管它实际回报如何；

更有些运河股，实际上仅仅处于“募资修建期”，虽然招股说明书被包装得光彩夺目，但结局往往难以预料。

比如当时一家叫切萨皮克和俄亥俄运河的公司，计划在伊利运河的南边修建另一条运河，争夺前景巨大的市场。

但由于修建运河的过程中遇到无数工程上的难题，结果该项目变成了一个无底洞。

到1827年，该工程的预算上升至2200万美元，是伊利运河成本的3倍以上，最终烂尾。

当然，在熊市到来和业绩困境出现之前，这些由经济繁荣+想象力支撑的股票，仍然会被爆炒一轮，成为投机者热衷的对象。

这轮牛市的代表人物是雅各布·利特尔，美股的第一代投机大师。

利特尔跟杜尔不同，没有任何政府关系，纯靠自身的能力来赚钱，因此更受不明真相的散户们的追捧。

他也不懂产业，不懂经济，他的能力到底是什么呢？

答案是：坐庄。

利特尔原本是一家证券公司的经纪人，1822年离职创业，在华尔街的一个地下办公室租了个单间，成立了自己的经纪公司。

渐渐的，他拥有了一批客户，然后将这些客户的资金聚集起来，发挥“团购”的力量去炒股。

当时美股上出现了很多炒股的技术，比如卖空、洗盘、对敲、逼空，指的都是坐庄者通过快速交易，制造某种假象，使得股价按照他们的意图或者大跌，或者持续上涨，最终获利。

由于股价被高度操纵，他的获利机会自然大大超过普通的小散户，这就是团队的力量。

利特尔最热衷的股票是莫里斯运河，这只股票显然不如伊利运河的基本面好，只是一只小盘股，业绩也很差，1840年代就停牌退市了。

但在坐庄者眼里，这恰恰是最好的对象：盘子越小，坐庄成本越低。

1834年的牛市中，利特尔曾进行了一次惊天交易，他以10美元的平均价格大幅买进莫里斯运河的股票，将这只股票的几乎所有流通股都买断了。

结果，在一个月之内，莫里斯运河的股价飞涨，达到每股185美元，涨了18倍，令整个市场为之震惊。

利用这种能力，利特尔在美股市场上纵横了20多年，他曾三次破产，又三次站起来，成为无数交易员崇拜的教父级人物。

直到1857年的大崩盘，他第四次破产后，才从此一蹶不振。

是的，即使是如此厉害的投机大师，最终的结局仍然是破产，这实在是个残酷的事实。

关键的原因在于，利特尔在牛市中虽然能够组织起来大量的资金，操纵股价，拥有似乎是呼风唤雨的能力。

但他，没有能力阻挡熊市的暴跌。

当熊市出现的时候，所有投资者都在甩卖，坐庄者即使完全买断了某只股票的流通股，也没有任何意义。

因为他找不到愿意高价接盘的对象了，只要想卖出，就必须接受残酷的现实价格。

这时候，他所有的金融魔术，都消失了。

他成为了击鼓传花游戏的最后一个拿着花的人，那个被众人嘲笑的傻瓜。

庞大的坐庄资金没法快速退出，于是只能眼睁睁的看着账户缩水，客户大量赎回，资金链断裂，破产。

如果牛市很快回来，利用之前建立起的名气，尽快回笼客户，他还有机会重生。

而一旦熊市漫长，或多次破产，名气渐失，结局就不可预料了。

1830-1850年代，美股市场动荡不宁，由于杰克逊总统撤销了中央银行，打击投机，加上黑奴问题日趋严重，南北内战爆发，导致股市波动剧烈，经常性暴跌。

而每一次暴跌，都让利特尔破产，让他的名气无可挽回的丧失殆尽。

你看，坐庄交易这条捷径，看似更科学，赚钱更可控，命运指向的却是破产。

意不意外？

南北战争结束后，美国经济再一次繁荣起来，并第一次令世界刮目相看。

美国，从此渐渐成为世界产业革命的中心。

交通方面，铁路超过了运河，成为19世纪下半叶最让人兴奋的新产业。

铁路的速度更快，单位修建成本更低，更重要的是，它的可通达性和规模效应要更强。

适合开挖运河的地段是有限的，要在平坦的、河网较多、降雨丰富的地区，开挖运河才有经济性。

满足这些条件的地区，在大陆上往往不到10%面积。

铁路则不一样，除了极少数人迹罕至的高山地区不适合修建铁路，在几乎所有人类聚居的地方，都可以通过铁路连接起来。

因此，铁路成为了十九世纪最具有影响力的发明，它把无数小规模的地方经济联系在一起，让人和货物快速流动、运输成本大幅下降，创造了真正意义上的世界经济。

在铁路出现以前，由于区域性市场的需求量很小，许多工业品都是手工生产；

但铁路出现以后，工业品开始全球化销售，从此工厂的规模化生产变得迅速普及，进一步降低了生产成本。

19世纪的铁路网，跟21世纪的互联网是如此相似，都深深的改变了世界的面貌。

铁路的修建成本虽然低于运河，但由于可覆盖规模实在太庞大了，导致它对各种钢铁、机械、煤炭产品的需求极其巨大，又进一步刺激了经济的繁荣。

1830年代，美国建成了1000英里的铁路，1840年代，增加到3000英里，1850年代，达到1万英里，1860年代，扩张到5万英里。

可以看到，1860年代是美国铁路迈向普及化的拐点，到1890年代，这个数字被改写为19万英里。

这几十年里，美国社会资本的超过一半都被投入在了铁路产业链上。

另一个重要的赛道，则是通信方面，电报和电话相继出现了。

电报出现的更早，类似运河的意义，电话出现在19世纪下半叶，影响力可堪比铁路。

但无论是电报还是电话，其对传统信息效率的提升，都是革命性的。

这些技术，不仅带来了效率的提升，还带来了集中度的提升，制造业、金融业，各行各业都是如此。

以金融业为例：

电报出现以前，远距离信息的传播是很慢的，一条消息从波士顿传到纽约需要一个星期的时间，这就使得各地都需要建立本地的证交所。

电报出现以后，纽交所的交易信息传到波士顿只需要几秒钟，于是华尔街的辐射力迅速加强，地方性的证交所很快就被边缘化了。

可以说，是伊利运河让纽约成为了美国的商业中心，而电报的出现让纽约成为了美国的金融中心。

技术越进化，各行业的集中度便越高，规模效应越强烈，生产力于是指数式增长。

19世纪美股最繁荣的牛市，就这样开始了。

媒体如此记载1860年代的牛市——

“全民都加入到这个行业之中，办公室挤满了人……纽约从来都没有这么繁荣过。

百老汇停满了车，时尚女装的经销商、服装生产商和珠宝商都大发横财。

在周末的第五大道和平日的中央公园，都会举行各种盛大而精彩的露天表演，从来都没有如此丰盛的晚宴、隆重的招待会和盛大的舞会。

城市的大道被各种华美和奢侈的物品装点，让人惊叹不已。

终于，浮华世界不再是个梦想。”

这个时代，最瞩目的人物已不再是投机者了，即使内幕交易者、坐庄者、短线玩家，仍然层出不穷。

但他们注定只是这波大牛市的陪衬者。

新的产业投资者，登上历史舞台了，在各个行业中纵横捭阖。

比如在电报行业，一家叫西联的电报公司，通过在1857年的经济危机中大规模抄底的方式，兼并了许多地区性的小电报公司，打造了一个全国电报网，从此成为了行业龙头。

这家公司直到19世纪末，才因电话的出现而被贝尔公司取代，如今改名为“西联汇款”，专注于全球汇款和支付服务。

对于通信、交通这种流量型行业来说，只有打造出网络型的平台企业，才能让商业价值最大化，成为像操作系统一样的核心资产。

否则的话，因为产品的同质化，企业只能削价竞争，导致商业价值无限趋于零。

在铁路行业，第一个明白这个道理的人，是范德比尔特。

1860年代，各路投资者都在涌向铁路行业，市场极其繁荣，铁路股票和债券的数量占证券总量的三分之一。

在市场的狂热推动下，铁路建设一日千里，通常三五年后，就会出现区域过剩的问题，导致惨烈的价格战。

同时，后来建设的铁路也会面临一个问题：更偏远的位置，导致收入更少，更崎岖的山路，导致更高的成本，回本遥遥无期……

由于铁路投资巨大，开始的时候，没有人能完成这个整合，于是每过三五年，就会出现一轮铁路公司的亏损和倒闭潮。

这让范德比尔特看到了机会。

范德比尔特是一个企业家，在70岁以前，他都没碰过股票，而是专注于企业经营。

他的父亲是个农场主，他16岁出来创业，向家里借钱买了一艘帆船，经营从纽约到周边港口的货物运输。

1812年的美英战争期间，由于军需的繁荣，他的生意迅速壮大起来，到1817年时已拥有了一支不小的帆船运输队。

范德比尔特这个人，很关注技术进化带来的生意机会，让他得以在同行中脱颖而出。

1820年代，他率先看到了蒸汽船的光明前景，于是果断的卖掉帆船，转型发展蒸汽船队。

到1840年代，他已经是美国最大的船东了，到南北战争爆发时，他的财富高达2000万美元，足可跻身美国一线富豪之列。

这时候，他已经70岁了，但他仍然关注着时代变化中的新机会。

他看中了铁路业，因为铁路的生意模式和航运很像，并且规模前景更加巨大。

做过轮船生意的，都知道航运业的周期性是多么强烈，只有掌握航运的周期规律，善于抄底的人才能成为这个行业的王者。

抄底谁都懂。

但问题是，你是否足够有经验，经受得住价格波动中的各种诱惑，拥有熬过漫长谷底的巨大耐心，并且敢在最低谷时果断出手。

作为美国航运业的王者，范德比尔特显然是其中的佼佼者。

第一个猎物，是一只冷门股，哈莱姆铁路。

哈莱姆铁路于1852年建成，所经过的大部分地区是乡村，1850年代客运收入仅有一年超过了50万美元，货运收入也只有在1859年超过了这个数字。

这条毫无前途的铁路，被《纽约先驱报》在1863年3月时评价为：“在所有交易的铁路股票中，哈莱姆股票的内在价值最低。”

既然如此，它的价格当然也是极其便宜的。

另外，范德比尔特经过详细调研，发现该铁路还是有可取之处的，虽然铁路线覆盖的大部分位置不佳，但毕竟有一段能够通达纽约曼哈顿中心。

该铁路之所以业绩亏损严重，主要问题还是南北战争的影响。

1863年3月，南北战争已经打了整整两年，主战场就在纽约以南、弗吉尼亚州以北的400公里间来回拉锯。

战争导致满目苍夷，该区域内的铁路，包括哈莱姆铁路被严重的打击了。

目前，战争正处于最焦灼的阶段。

3个月前，1863年元旦，林肯颁布了《解放宣言》，宣布解放黑奴，允许黑人参加北方军队，以扭转北军的节节败退局面。

这年的春天，正是北军最艰难的时刻，因此哈莱姆铁路的股价持续探底。

范德比尔特正是在这个低谷中开始买入哈莱姆铁路股票，稍后，他也买进了哈德逊铁路的股票。

哈德逊铁路是另一条可以通达纽约的铁路，向北延伸，业绩相对较好。

5月份，北军开始发动反攻，7月1日，决定战争命运的葛底斯堡战役展开，战场位于华盛顿和纽约之间的一处山谷中。

鏖战三天后，南军惨败，从此战场向南方转移。

华盛顿以北、纽约周边的经济形势迅速好转。

就在3月-7月的几个月时间里，范德比尔特将两只股票的所有流通股都买断了，一路买成了大股东。

随着国内形势的好转和明朗化，仅仅几个月时间，两只股票的价格就涨幅高达一倍！

1867-1868年的经济危机，是范德比尔特另一次大手笔。

这轮危机的源头是英国，大英帝国当时还是世界经济中心，因此危机对美国也造成了严重冲击。

英国商品价格暴跌，大量涌入美国，棉纺织品进口增加了3倍，其它行业同样如此，比如造船业，1869年前后，美国造船产量下降了34%。

1867年底，范德比尔特成为了纽约中央铁路的老板，接着又买下了密歇根州南部铁路公司、加拿大南部铁路公司等几家企业。

其中，还有精彩的伊利铁路争夺战。

当时，纽约连接五大湖区有三条主要的铁路干线：纽约中央铁路、伊利铁路和宾夕法尼亚铁路。

三条铁路都很赚钱，毕竟这是美国最重要的经济运输走廊，火车一响，黄金万两。

当然，只有在繁荣的年景才是如此。

一旦经济下行，需求下滑，再重要的黄金干线也要吃不饱。

伊利铁路和范德比尔特掌控的纽约中央铁路展开了激烈的价格战，两条铁路将每车运费从125美元降到100美元、75美元、50美元、25美元……

最后，范德比尔特狠下心来，将纽约中央铁路的定价降到了1美元。

1美元一车厢的运输费，这大概是史上最便宜的运输价格了吧！

但伊利铁路的管理层更狠，他们将周边农场的公牛全部买下来，让它们在纽约中央铁路的两个站点布法罗-纽约间来回运输。

虽然很煎熬，但范德比尔特还是能挺下去的。

毕竟，除了这条铁路，他还有很多其它业务，他亏得起。

在价格战期间，范德比尔特趁机展开股票收购战，但无耻的对手立即展开还击。

利用当时的证券规则，伊利铁路不断发行新股+将可转换债券转换为股票，导致股票数量源源不断的增加，大量注水，让范德比尔特几乎崩溃。

随后，双方又展开官司战、贿赂战，直到最后，范德比尔特也未能控制这条他梦想中的铁路。

但不管怎样，经过两次熊市抄底之后，范德比尔特的收获仍然丰厚。

他将手中掌控的纽约中央铁路，和哈德逊铁路、哈莱姆铁路等整合到一起，控制了纽约辐射向全国的大部分线网。

由此，美国铁路史上第一个网络平台型企业诞生了。

直到30年之后，美国铁路行业在新一代投资大师摩根手中完成全面整合，纽约中央铁路公司依然是美股市场上的第二大铁路股。

和他的股票对手们相比，范德比尔特对投机搞钱从来就没有什么兴趣。

他参与其中，仅仅是因为他对铁路生意模式有着深刻的理解，知道周期抄底+平台整合之路，能够实现他打造一个庞大铁路帝国的梦想。

于是他便参与进来了，将“炒股”仅仅看作是产业投资的一个工具。

他一生中没有修建一条铁路，仅仅靠抄底整合，便成为了美国的铁路之王。

到1877年他去世时，范德比尔特的资产高达1亿美元，是摩根和洛克菲勒崛起之前，美国最富有的人。

或许，只有成功的生意人，才能真正理解“价值投资”的秘密吧。

这是一条很少人走的路，但也是唯一的康庄大道。

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