(本文由公众号越声攻略(yslc688)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

波段操作就是指投资股票的人有价位高时卖出股票，在低位时买入股票的投资方法。

波段炒作比找黑马更为重要，在每一年的行情中都有主峰和主谷，峰顶是卖出的机会;波谷是买入的机会。 波段炒作很容易把握，这是对于大盘而言。很多个股具有一定的波段，我们对一些个股进行仔细研判，再去确定个股的价值区域，远远高离价值区域后，市场会出现回调的压力，这时候再卖出;当股价进入价值低估区域后，再在低位买入，耐心持有，等待机会，这样一般都会获取较大收益。

选股技巧：比较适合波段操作的个股，在筑底阶段会有不自然的放量现象，量能的有效放大显示出有主力资金在积极介入。因为，散户资金不会在基本面利空和技术面走坏的双重打击下蜂拥建仓，所以，这时的放量说明了有部分恐慌盘正在不计成本出逃，而放量时股价保持不跌恰恰证明了有主流资金正在乘机建仓。因此，就可以推断出该股在未来行情中极富有短线机会。

买入技巧：在波谷时买入。波谷是指股价在波动过程中所达到的最大跌幅区域的筑底行情往往会自然形成某一中心区域，投资者可以选择在大盘下跌、远离其筑底中心区的波谷位置买入。从技术上看，波谷一般在以下的位置出现：BOLL布林线的下轨线;趋势通道的下轨支撑线;成交密集区的边缘线; 投资者事先制定的止损位;箱底位置等等。

卖出技巧：波峰是指股价在波动过程中所达到的最大涨幅区域。从技术上看，波峰一般出现在以下位置：BOLL布林线的上轨线;趋势通道的上轨趋势线; 成交密集区的边缘线;投资者事先制定的止盈位;箱顶位置。

持股技巧：根据波长而定。波长是指股价完成一轮完整的波段行情所需要的时间。股市中长线与短线孰优孰劣的争论由来已久，其实片面的采用长线还是短线投资方式，都是一种建立在主观意愿上，与实际相脱钩的投资方式。投资的长短应该以客观事实为依据，当行情波长较长，就应该采用长线;当行情波长较短，就应该采用短线;要让自己适应市场，而不能让市场来适应自己。 整体来看，市场总是处于波段运行之中，投资者必须把握波段运行规律，充分利用上涨的相对顶点，抓住卖出的机会;充分利用基本面的转机，在市场悲观的时候买入，每年只需做几次这样的操作，就会获取良好的效益。

T +0交易的基本原则

1、必须设定止损

做“T+0”操作必须严格设立止损，宁可错过，也不要酿成大错。“T+0”操作对所有投资者都是公平的，它给了我们一个随时可以纠错的机会。投资者只要发现买入错误，就一定要及时止损。切不可因为下跌而不卖，否则股票将会越做越多，成本越做越高。

2、必须顺势而为

趋势是投资者最好的朋友，投资者切忌逆势盲动。投机的核心在于尽量回避不确定的走势，投资者只有在明确的趋势中进行操作，才能增加胜算。因而，“T+0”操作一般只能做上升和下跌趋势，横盘坚决不做。

3、必须快进快出

投资者在做“T+0”操作时要快，不仅分析要快、决策要快，而且下单也要快、跑道也要快。比如，在指数快速下跌，股价下跌远离均价线(黄线)时，投资者可果断下单买入;当盘中出现反弹，或股价在杀跌后迅速上拉时，投资者可立即卖出。

4、必须当日进当日出

投资者在做“T+0”操作时，当日买进的股票，不管涨跌，当日必须卖出。如果你当日买入，当日不卖出，那就不叫“T+0”操作了，这就成了加仓或补仓操作。既然是“T+0”操作，就要遵循“T+0”操作的原则。如果你当天不卖出，第二天股市低开你就会前功尽弃。

T+0最佳操作时间

1、早盘9:50-10:10往往是对前一交易日热点个股顺势拉高的阶段，容易产生短期的高点。经验：在这个时间段高抛效果不错。

2、上午盘10:00-10:40是主力入场的时间，此时间段如果热点拉升清晰，大盘无忧。经验：这个时间如果个股出现拉升，且主力数据良好，那对这股可以放心。

3、上午11:10以后的急拉除非市场非常强势，否则不要跟风，容易中套，指数是拉给下午要买票的人看的。

4、14：00-14：30分是盘面最容易发现转向的阶段，很多游资如果看指数14:00后的走势相对稳健时往往会袭某只股票拉涨停。

5、14：30-15：00分，弱势行情短线诱多往往在这个时间段产生，当然强势行情不存在诱多，而是进一步拔高吸引人气。

T+0操作“秘笈”：

1、“正向、追涨T+0”的常见操作手法。

当大盘处于震荡趋势中，个股上升趋势稳定，同时出现了个股角度的短线攻击机会，此时就会出现一个矛盾，个股是加仓机会，但是大盘不稳定，此时投资者就可用追涨T+0操作来解决。

如下图，大盘即平均股价处于智能辅助线之下，说明行情不好，不宜满仓操作，但是个股上升回档机会出现，确认金叉则是很好的加仓点位，不出意外，在第二天，股价回踩确认支撑成功，股价上涨，投资者在盘中可以买入，等后期拉升后再卖出同等数量的原先持股来实现T+0操作。

买入点可以选择是，在分时图上选择分时均线(个股分时图中的黄色线)上方尽量靠近分时均线的价格区间，股价缩量稳定横盘半小时以上即可买入。当出现大盘分时下跌但是个股保持横盘抗跌状态时，此时的买入更有效。股价拉高远离分时均线，在出现滞涨信号后投资者即可同等数量卖出前期的筹码。

2、“正向、抄底T+0”的常见操作手法。

这个操作方法主要运用于超跌反弹个股的操作。

(1)超跌不严重

个股处于超跌行情中，但是并不是很严重，会有反抽的机会，此时投资者可以在急跌的时候买入，出现反弹后当天就T+0卖出前期手中个股。

如下图，该 股在确认破位的一根阴线之后，第二天开盘即快速暴跌，如果在开盘后的高位没有来的及卖出，而又迅速的出现的盘面上的超跌状况，则可以低位加仓，而当天反抽 后预计直接逆转再度上穿智能辅助线的机会不大，所以可以T+0卖出。

(2)超跌严重

如下图，个股处于超跌行情中，超跌比较严重，预期做阶段或多日的超跌反弹操作，但买入后突然出现快速反弹，但预计当日的快速反弹已经力竭，需要回落稳固后才能继续填补剩余反弹空间，于是当日反弹高点 T+0卖出，等待回落后的再次买入机会。

该股有足够的超跌状态和反弹空间，但是，在超跌买入后，当天反弹到高位则显示高位缩量滞涨，继续冲击的能量不够，于是，可以T+0卖出，等待回落后再次买入的机会，一直操作到日K线上的反弹空间完成。

反复上下波段趋势做T

1涨停板做T

这里我们群兴玩具(002575)这只股的分时走势为例，来看一看如何在出现涨停板时做T。

如下图所示，该股高开高走，注意看图中的股价线(白色线)和均价线(黄色线)，开盘后，股价线一直运行在均价线之上，期间发生多次回调，但每次回调，股价都没有跌破均价线，说明均价线的支撑是非常强的，而且主力做多意愿也很强烈，如果盘中突然出现快速拉升，甚至是涨停时，就需要投资者开始密切关注了，即图中蓝色箭头指示的位置。

如果股价在第一次触及涨停板后，不能成功涨停，反倒出现了回调，此时我们可以看看股价回调之后能不能发生快速反弹，如果能快速向上，说明多头主力这个时候还没跑，同时需要注意一下量能的变化。

大家看图，如果股价向上反弹的高点位置(绿色箭头所示)，量能并没有超过前面股价触及涨停时的量能(蓝色箭头所示)，稳健的朋友可以先逢高卖出一部分，为的是防止涨停板再次打开，回吐利润。

此时我们还留有一部分仓位，最好的情况是，后面股价再次拉升起来，如图所示成功收涨停。

如果股价成功涨停后一直持续到收盘，那么当天完全可以不用做T，继续持有该股即可，等第二个交易日，盘中视情况再决定如何去操作。

但是群兴玩具封住涨停后，涨停又再次被打开，如下图所示的情况，那么投资者应该采取另一种操作了。

如果封板之后，又出现开板封板的情况，此时多空博弈激烈，多头继续封板的概率依然很大，如果想搏一搏他后面还会涨停，在开板时可以再买回来，做个T。

2上涨趋势做T

这是一种涨停板做T的方法，我们再来看一种上涨趋势的做T法，如下图所示，是航齿前进(601177)的分时图。

该股小幅高开，但高开高走，说明此时多头主力更强，全天股价波动不是很大，成交量也星星点点，只有在最后股价快速拉升的时候量能放大了，如果开盘后想做T，可以观察一下股价与均价线的关系，股价在每次发生回调时，都没有跌破均价线，每个回踩，都是不错的买点。

买过之后，如果涨停，还是先持股不动，如果没有涨停，那么可以先把前期你持股的部分逢高卖出。

3下跌趋势做T

再来说一种下跌趋势的做T法，下图为同益股份(300538)的分时图。

该股小幅高开，但是一开盘股价线就在均价线的压制之下运行，开盘不久就有三次上攻，但每次上攻都在均价线的压制下走回调，尤其是第三次回调，幅度比前两次还要大。

如果想要做T的投资者，如果发现三次上攻均不能突破均价线，就说明该股背后的空头力量已经非常强了，应该在第三次上攻时就卖出，如果这个时候你没有卖，那只能在后面几次股价上攻时逢高卖出了，然后择机在股价较低时买回，压低成本。

4股价横盘做T

最后再来看一种股价横盘的情况，股价上下波动幅度不大时，在分时中就会出现股价线与均价线相互缠绕的形态，如下图所示。

这种情况下，我们做T就会比较麻烦，因为此时多空力量是势均力敌的，比较难判断，后期股价是向上走还是向下走。

下图是聚灿光电(300708)分时图，我们可以看到，该股低开，说明多头力量不是很强，为了排除主力故意压低股价的可能，我们可以继续观察看看，大家看下图，该股在下午两点之前一直横盘，两点之后，股价线明显开始脱离均价线向下变动。

有想要做T的投资者，可以出现大单交易，成交量有明显放大的时候再低吸买入。

当然了，股价横盘之后还可能向上走，甚至涨停，如下图所示，为广哈通信(300711)的分时情况，股价线与均价线交错之后，多头力量快速拉升，只横盘了半小时，该股就封板了。

同样的，如果有想做T的投资者可以横盘的时候密切关注，出现股价向上的迹象，同时成交量放大，此时买入做T最佳。

还有第三种情况，下图为正虹科技(000702)的分时图，上午盘中股价波动幅度不大，一直是横盘整理，此时最好只关注，不操作，下午开盘后，图中红色圆圈内所示，股价线上穿均价线，而且成交量不大，说明这个时候关注该股的人还不多，此时可以少仓买入。

随后股价一直横盘，并稳定在黄色的均价线之上，图中黄色圆圈内，股价第一次尝试涨停，量能确有放大，但未能成功封板，此时可以把之前持有的卖出一部分，之所以是卖出一部分，是为了防止后面股价真的出现涨停，但是该股在第二次尝试上攻涨停，即图中蓝色圆圈中所示，成交量比上一次还要大，但多头还是不能封住涨停，说明空头力量比多头更强，此时可以选择把前面没有卖出的，剩余的一部分卖出了，成功做个T。

最后再给大家补充一下，做T能不能成，要看趋势，建议大家在看分时图的同时，也要注意一下小时间单位的K线图，比如30分钟图和60分钟图，时间单位越小，对股价变动越发敏感;大盘指数的变动对个股的分时变化也会有很大的影响，可以参考一下，另外，还可以参考一些其他指标，比如MACD指标等，来微观观察这只股票未来可能的趋势。

成功的投机者必须学习三点

入场时机——什么时候入场，就像是利弗莫尔的密友、棕榈滩赌场老板艾德·布拉德利经常说的：“什么时候持有，什么时候收手。”

资金管理——千万不要随意亏钱，不要亏掉你的筹码、你的仓位。一个没有了现金的投机者就像一个没有了存货的杂货店主。如果没有了现金，那你就出局了。所以千万不要亏掉你的本钱!

情绪控制——在进行一笔成功的交易之前，你必须制订一份清晰详细的交易计划并且严格执行。在真正开始投机之前，每个投机者都必须制订一份充满智慧的作战计划，根据自己的性格特征作出修改。投机者最需要控制的就是自己的情绪。要记住，推动股票市场的不是推理、逻辑或者纯粹的经济学。真正的推动力量是人性，而人性从未改变。这是我们与生俱来的本性，不是会改变的。

“除非你拿出真金白银进行投资，否则你是不会知道自己的判断是否正确的。”

利弗莫尔曾经说：“如果你不把自己的钱拿出来放在赌桌上，你就没有办法测试自己的判断是否正确，因为你没有真正测试你自己的情绪。我相信控制股票市场走势的是人的情绪，而不是什么推理。生活中任何重要的事情都是这样的：爱情、婚姻、教育子女、战争、犯罪……只有很少的时候驱动人们的力量是理智。”

“当然，我不是说销售额、利润、世界局势、政治和科技这些要素对于股价不起作用。这些因素最终都会起到一定作用，而整个股市以及个股表现也都会反映出这些因素的影响，但是力量最大、最极端的因素还是人的情绪。”

“我相信什么事情都有周期，生命有周期，市场也有周期。这些周期常常是走极端的，很少有机会达到平衡。周期就像是大海上的波涛，情况好的时候浪头就比较高，当狂欢结束时，低潮就会浮现。这些周期总是出人意料地来来去去，无从预测，想要经受周期的挑战，你就必须节制，泰然自若，时刻保有耐心——不管情况好坏都得如此。但是你要记住，技巧高超的投机者知道，无论市场情况好坏其实都是能够赚到钱的，只要像我一样，做多做空都没有任何心理负担。”

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日线波段操作

日线波段操作可能是最常见的交易方式。日线代表的是每天的价格走势，所以一周会有五根日线。以我们交易者的观点来说，这表示机会多五倍，当然危险也多五倍。

波段交易是要找出行情确定灌注动能，股价开始活跃移动的那一刻。我们要抓住的是一些比较短期的市场趋势或反转拉回，所以这种波段交易可能跟市场大势同向，也可能逆向。

波段操作通常能做几天，顶多一周。这种短期波段一结束，马上砍仓走人。像这种方式的交易，通常一进场就知道行不行。进行买卖之后，我们要做的只是在收盘后决定要不要调整平仓单。各位要是学会设定限价单的话，甚至不必盯盘看行情，等价位到达自动平仓即可。所以有些兼职交易者如果想在市场上更积极主动一点，最适合这种方式。

◆ 进场和出场

波段行情持续时间不长，很可能一两天之内就出人意料，赚钱变赔钱，所以进出场价位一定要精挑细选。在保护性止损迅速设定在损益平衡点以后，也要特别注意是否需要扩大止损空间，好好研究其中的轻重得失。这种交易的行情变化非常快速，表示决策应变要更为紧迫。

晚上喝点啤酒，悠闲研判行情变化，再研究是否调整买卖单，听起来很不错吧！但这是每晚都要做的功课，而且还不能不做。如果各位居住的地区和选定的交易市场同一个时区，那就没什么时差问题。要是不一样，就表示各位也许必须在凌晨、半夜，或者是上班时间偷空处理这些事情。

这时候我们还是要面对“两个选择”之间的轻重得失，详加权衡，是要优先考虑市场流动性，特别找出时间来交易，或者挑选自己合适的时段，市场流动性摆在其次呢？日线波段操作常犯的错误之一，就是被市场迅速变化所吸引，寸步不离，整天盯盘看行情。每分每秒盯盘从来都不是个好主意，因为行情在盘中虽然随时反复不定，但从日线来看其实变化不大。

◆ 周末变化

休市期间是否要保留波段操作部位过周末，也要仔细考虑清楚。从周五收盘到周一开盘，这两天多的时间很可能发生很多事情。有时候光是周一早上跳空低开，亏损额度就超过我们设定的风险幅度。如果是周线趋势操作，同样的这个部位也许还能继续持有，风险承受仍在设定范围之内。像一些在日线波段操作中会让你震出市场的回撤行情，往往正是周线趋势操作的进场好时机。

我们在市场中一定要做好准备，随时都可能面对意外状况，必须提高警觉来管理交易部位。我个人在周末期间很少会全仓持有的波段操作部位，通常是在交易日时段找机会先获利了结一部分，然后缩短保护性止损的空间，至少保障不会亏本。其实周五收盘前，我通常是了结部位，谁也不知道周末会碰上什么事，我可不想冒险。有很多恐慌卖压都是在星期一早上倾泻而出，因为休市两天早就搞得鸡飞狗跳，大家紧张万分。

交易最重要的就是要保护好本钱！严格遵循这条法则，就能防止情绪暴走和一厢情愿的幻想，避免走向一蹶不振。

日内交易

从我自己的经验，以及跟许多交易人员谈过之后，我敢打包票，日内交易者的问题最大也最多，包括心理、情绪和财务，统统都是关卡。

不管是趋势操作或波段操作，买进后都不必花费太多时间来管理，只要登入账户，调整一下保护性止损的设定，大概只要10分钟吧。我们这时候也许以为自己是在“交易”，其实只是不动脑地看着市场任其变化而已。

但是玩日内交易就不一样，非常不一样！日内交易是在建立仓位之后，要在同一天之内平仓离场，所以一定要很努力很拼命地把握交易时机，否则市场就会对我们施以严厉的惩罚。在做日内交易的时候，市场不会中断、暂停休息，让你平平静静、安安心心地慢慢评估局势、调整交易单。这种交易甘冒奇险，火中取栗，是在压路机嘎嘎冲来的时候，还敢弯腰去捡地上的铜板。

但各位要是知道自己在做什么，那么日内交易也能让我们赚大钱，而且是很快。在行情暴冲或急速反转之际，能够抓住绝佳价位建立大仓位，这时候的风险就很低很低。这种高获利、低风险的神奇时刻，正是广大交易者梦寐以求的最佳时机。当然，当冲交易者必须能够快速计算并且坚定严守纪律，否则就会碰上各种麻烦。

要做好交易本来就不容易，在时间紧迫下就是难上更难！一般常见的风险管理规则，日内交易当然也都适用，但是整个过程必须更加迅速灵活，毕竟我们没有多少时间可以思考。

在日内交易的时间架构下，技术分析指标也不太管用。各种指标其实都有一定程度的落后，因为它们都是从已经确定的价量数字计算出来的，在时间越是紧迫的架构下，落后的问题就越严重。这就像在高速公路上飙车，却只能看后视镜！所以日内交易者更重视价格走势的解读，这需要一些专业训练，其中也包含一些技巧。

根据盘中价格也能画出股价趋势，各位可以设定任何你觉得合适的时间幅度，交易社群对此也有很多看法。有些人认为价格线的时间幅度如果低于30分钟，会出现太多随机波动，很难成为交易参考。有人说这种过度躁动是“市场噪音”或“市场八卦”，吵吵闹闹，反而让人看不见、听不到真实状况。

选定适合交易的盘中时间幅度，就是要找出落后技术指标的最佳设定，在这个条件下可以提供更多参考价值，却不会被市场噪音所淹没。

你适合玩日内交易吗？

许多人玩过日内交易，而且是认真做过一段时间，想看看自己合不合适。2010年一篇名为《日内交易者是否合理认清自己有多大能耐？》的论文总结称：

最有经验的日内交易者照样亏钱，而且超过一半的交易操作者都曾经亏损过。在亏损下还继续做交易，与理性学习并不一致，早就知道无法终身获利还做出日内交易的决定，也不合理。对那些想玩日内的交易者来说，这种“做交易来学习”的活动不比赌轮盘更合理，也不比赌轮盘更赚钱。

据法国的一篇有关日内交易的论文结论也说：“⋯⋯研究并指出，交易最积极的人（交易次数、平均交易额或累计交易量最高者）也赔得最惨。”

万一被火烫到，就该远离火源，而不是更靠近啊。缩短交易时间并不能解决亏损的问题，反而会赔得更惨，所以我们应该朝着反方向走才对，要运用更长期的时间框架来做交易。在其他活动领域上，更密集、更深入地沉浸其中通常都能创造出更好的成果，但是在交易市场上却刚好相反。

根据以上谈到的种种原因，我认为日内交易并不适合交易新手。从我自己的经验，以及跟许多交易人员谈过之后，我敢打包票，日内交易者的问题最大也最多，包括心理、情绪和财务，统统都是关卡。

结论

很多人都以为，“金融交易”就是指日内交易，实际上交易活动有许多种。交易新手应该先从比较长期的操作开始，再随着经验和知识的增加，慢慢尝试做短线交易，最后再选定适合自己的交易方式和市场。不过这通常要等到他们尝试一些不同的金融工具，发现做起来并不顺手、不顺利以后，才会知道退后一步免得被火烫到。

要发现自己适合做哪种交易的过程，也不应受到别人太大影响，因为每个交易者具备的才能和技能都不会一样。经验丰富的交易者专注在自己偏爱的方式，细心调整策略，才能成功交易。不过时间一久，有些专业人员的眼界越来越窄，只相信自己的方法才是最好的，可能让人以为“自己很有一套”，如此一来，又会低估别人使用的方法。总之，交易新手还是要保持开放心态，勇于尝试各种不同的方法。

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