本次回购注销不影响公司限制性股票激励计划的实施。截至本公告披露日，回购相关说明如下表：

周一波 新劲刚(300629)

俞罡 宁波银行(002142)

李娜 中来股份(300393)

鲁金莲 星徽股份(300464)

侯丽 宋城演艺(300144)

宋涛 金山办公(688111)

附件2采用累积投票制选举董事、独立董事和监事的投票方式说明

侯学东 爱建集团(600643)

近日主要从事CAE（计算机辅助工程）业务，以368.92倍（摊薄）市盈率发行的索辰科技（688507.SH），在认购阶段就引起了市场的热议。线上0.0447％的中签率以及5.54％的弃购率，也侧面体现一般投资者对索辰科技高市盈率发行的保留态度。发行后索辰科技的总市值达101.5亿元，公司通过首发募集了25.37亿元资金，相较于募资计划，超募了13.47亿元；发行费用为2.22亿元，保荐承销机构海通证券（600637.SH）也将在此项目中获得不菲收益。

以368.92倍市盈率发行的索辰科技是否有给二级市场投资者留下机会呢？

多变的国际局势下，为了保障信息安全并解决欧美企业卡脖子的情况，工业软件的国产替代势在必行，这为索辰科技提供了难得一遇的发展机遇。与2019年的1.16亿元收入相比，2022年，索辰科技的收入规模达到了2.68亿元，三年间增长了1.3倍。净利润方面，也由2019年亏损1259万元增长到2022年盈利5377万元。强劲业绩支撑下，2019年股权转让时估值还仅12亿元的索辰科技，到2021年再次转让股权时，整体估值已上涨到了37.2亿元；2年间上涨了2.1倍。

不过，据《中国工业软件产业白皮书（2020）》研究，国内95％的研发设计类工业软件依赖进口，其中，CAE软件是国外企业垄断程度最高的领域，国内市场前十大CAE软件供应商全部为境外企业。到2021年，索辰科技的市场份额也仅有1.6％，而CAE市场的整体规模也仅为120亿元。

国内市场空间不大、海外难以与西门子等龙头企业抗衡，虽然在国产替代的大背景下，索辰科技有明显的增长预期，但其行业天花板也同样明显。被誉为国产EDA（一般指电子设计自动化）三巨头中，已上市的概伦电子（688206.SH）、华大九天（301269.SZ），截至日前的滚动市盈率也仅分别为361.48倍、408.41倍，比索辰科技的发行市盈率高不了多少。据了解，2020年全球EDA市场规模为115亿美元远高于CAE市场81亿美元的规模。

3家可比公司中仅概伦电子的发行市盈率超过了索辰科技，为575.28倍，但在此后的300多个交易日中，概伦电子的股价再也没有超过首日创造的56.18元/股的高点，与发行首日相比，截至日前已下跌了近35％。行业天花板明显，高市盈率发行后的索辰科技，一般投资者还能有赚钱机会吗？

其实，仅从2022年年初开始统计，A股超募现象就已十分普遍。2022年，包括新三板与北交所在内，A股共有428家公司完成了首发，其中214家企业超额募集了资金，超募率达到了50％。而截至今年4月10日，2022年发行的428家公司中，174家公司目前的股价低于发行价，破发率高达40.65％。2022年超募的214家公司中，有96家破发，破发率为44.86％。

需要指出的是，2022年上交所主板与深交所主板上市企业还实行核准制，因此询价仍受23倍市盈率限制，这些企业超募资金的情况并不普遍。剔除2022年70家上交所主板与深交所主板上市的企业，2022年通过注册制规则发行的企业有358家，其中超募的企业数高达214家，超募率达到了59.78％；通过注册制发行的358家企业中有169家公司已经破发，破发率为47.21％，已接近一半。

2022年，首发超额募资资金最高的5家公司分别为华宝新能（301327.SZ）、万润新能（688275.SH）、纳芯微（688052.SH）、翱捷科技-U（688220.SH）以及晶科能源（688223.SH），分别超募49.18亿元、48.84亿元、48.31亿元、41.66亿元以及37.25亿元。在此过程中，保荐与承销机构在单个项目中均获得了合计超2亿元的收益。

2023年以来，虽然受市场行情转暖影响，新股的发行节奏有所放缓，但超募与破发的情况并没有明显改善。2023年以来，A股共发行了86家企业，其中的37家企业超募了资金，超募率为43.02％，27家企业在发行后的数十个交易日内，股价就已跌破了发行价，破发比例为31.4％。

在超募的37家企业中，已有11家企业股价跌破了发行价，破发比例为29.72％。剔除4月10日之前通过核准制规则完成首发的上交所主板和深交所主板发行的企业后，2023年通过注册制完成首发的企业有54家，其超募比例高达57.81％，破发比例为48.15％。

2023年以来，新股发行的超募与破发情况与2022年相比并无明显改善；而2022年全年券商通过新股首发合计取得了304亿元的保荐与承销费用，2023年以来券商的保荐与承销费用合计也已达到了63.7亿元。

因索辰科技高市盈率发行而被质疑的海通证券，2022年以来，共帮助35家企业完成了首发，合计取得了34.19亿元的保荐承销费用。在其参与的35家企业中，有18家企业超募了资金，超募比例高达51.43％，其中的9家企业已经破发，破发比例为26.47％。

除去翱捷科技，海通证券参与保荐承销的迈威生物-U（688062.SH）股价较发行时相比也下跌了35％。当然也有像普瑞眼科（301239.SZ）、裕太微-U（688515.SH）这样的企业，在超募资金发行后，公司的股价依旧持续上涨。

以上统计来看，注册制条件下，机遇和风险并存，投资者需要认真研究企业价值，才能获得投资回报，不能盲目以为“打新”稳赚不赔。近期，在雪球、东方财富（300059.SZ）等股票论坛上，提醒投资者注意打新风险的帖子并不少见。

沈骁虓 宏力达(688330)

黄方红 海康威视(002415)

赖小龙 普蕊斯(301257)

曾勇 润都股份(002923)

刘雅芳 瑞丰光电(300241)

说到嘉行传媒，行业外知悉的人或许并不多。但在影视剧行业，嘉行传媒名气很大，该公司参与投资制作了《漂亮的李慧珍》、《三生三世十里桃花》等热门电视剧。演员杨幂不仅是嘉行传媒创始人之一，二者之间还有深入的业务合作。凭借参投影视作品的大卖，嘉行传媒近年来业绩增长较为明显。但在业绩大涨的背后，嘉行传媒的资本运作却让人有些看不懂，在借壳西安同大登陆新三板后不足2年，公司主动终止挂牌。公司战略股东东方明珠（600637，SH）旗下上海尚世影业有限公司（以下简称尚世影业）也决定出售部分持股。尚世影业对嘉行传媒给出的估值只有40.5亿元，较完美世界2017年3月入股时给予的估值已缩水近10亿元。

东方明珠今日(11月5日）晚间公告，公司董事会审议通过决议，同意全资子公司尚世影业调整其转让嘉行传媒部分股权的公开挂牌价。以不低于嘉行传媒全部股权估值40.5亿元为定价基础，重新以公开挂牌的方式转让其持有的嘉行传媒9.5%的股权。以40.5亿元整体估值来看，尚世影业转让嘉行传媒9.5%的股权的挂牌价为3.8475亿元。

去年12月末，东方明珠公告称，公司董事会审议通过了《关于公开挂牌转让嘉行传媒部分股权的议案》。按照议案内容，东方明珠董事会同意尚世影业转让其持有的嘉行传媒14.25%的股权，共285万股。彼时，尚世影业转让嘉行传媒14.25%股权的挂牌价为6.4125亿元，嘉行传媒全部股权估值为45亿元。

《每日经济新闻》记者注意到，2015年、2016年，尚世影业陆续通过协议受让和参与股票发行，获得嘉行传媒380万股股份，持股比例为20%。其中，尚世影业以每股78.95元的价格，在二级市场受让95万股份，耗资合计7500万元；此后，尚世影业以战略投资者身份认购嘉行传媒发行的285万股股份，认购价格为78.95元/股，合计耗资2.25亿元。

嘉行传媒控股股东为西藏嘉行四方投资管理合伙企业（有限合伙）(以下简称西藏嘉行)，实际控制人为曾嘉。曾嘉曾负责演员杨幂的经纪人业务。杨幂持有西藏嘉行18.75%股份，从而间接持有嘉行传媒股权。

借壳西安同大时，嘉行传媒估值仅为2500万元。在完成借壳第二天，嘉行传媒就以15亿元估值发起了2.25亿元的融资计划。最终，尚世影业包揽了全部融资。这笔融资帮助嘉行传媒完成了跨越式的发展。公司2017年3月31日发布的募集资金使用情况显示，其投向影视剧的金额一共达1.79亿元。嘉行传媒在2016年制作完成了《亲爱的翻译官》、《漂亮的李慧珍》、《三生三世十里桃花》等后来大火的电视剧。

剧集大卖也成就了嘉行传媒的业绩。2016年，公司实现营业收入3.33亿元，同比增长134.96%；归属于挂牌公司股东的净利润1.29亿元，同比增长59.35%。2017年度，公司实现营业收入4.78亿元，同比增长43.43%；归属于挂牌公司股东的净利润为1.94亿元，同比增长49.83%。2018年第一季度，公司营业收入为4.69亿元，同比增长949.93%；归属于挂牌公司股东的净利润为1.22亿元，同比增长343.94%。

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