期货交易保证金(保证金交易)

2023-04-25 17:18分类：趋势线阅读：

接触很多期货交易新手时对保证金制度概念是比较模糊的，甚至在正式了解之前认为需要五十万以上才可以交易期货，下面就具体讲讲。

1、保证金制度的内涵：

期货交易实行保证金制度。在期货交易中，期货买方和卖方必须按照其所买卖期货合约价值的一定比率（通常为5% -15%）缴纳资金，用于结算和保证履约。

也就是买卖双方不需要支付期货合约价值的全额资金，只需要按照一定比例缴纳部分资金作为结算和履约的担保，即可进行交易。换句话来说，也就是期货交易存在杠杆，10%的保证金比例就相当于10倍杠杆，5%的保证金比例就相当于20倍杠杆。

具体的保证金计算公式如下：

保证金=期货合约现价*合约乘数*保证金比例；

以螺纹合约4000元为例计算，合约乘数10 ，保证金比例9%
4000*10*9%=3600元

期货账户实际保证金=交易所保证金+公司保证金。

2、期货市场上保证金制度实施的一般性特点：

（1）对交易者的保证金要求与其面临的风险相对应。

（2）交易所根据合约特点设定最低保证金标准，并可根据市场风险状况等调节保证金水平。

（3）保证金的收取是分级进行的。

3、我国境内期货交易保证金制度的特点

（1）对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率。

（2）随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例。

（3）当某期货合约出现连续涨跌停板的情况时，交易保证金比率相应提高。

（4）当某品种某月份合约按结算价计算的价格变化，连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，交易所有权根据市场情况，对部分或全部会员的单边或双边实施同比例或不同比例提高交易保证金、限制部分会员或全部会员出金、暂停部分会员或全部会员开新仓、调整涨跌停板幅度、限期平仓、强行平仓等一种或多种措施，以控制风险。

（5）当某期货合约交易出现异常情况时，交易所可按规定的程序调整交易保证金的比例。

在我国，期货交易者交纳的保证金可以是资金，也可以是价值稳定、流动性强的标准仓单或者国债等有价证券。

期货保证金一览表2021年最新版各品种交易所保证金比例及涨跌停板幅度

为了更加清楚直观地了解各品种保证金情况，根据交易一手期货品种所需资金大小做了一个排序（含期权品种）：

小技巧：因为期货价格有波动，且保证金比例不是固定不变的，比如出现较长假期、某合约持仓量增幅较大、某合约涨跌幅较大等等情况时，交易所会根据市场变化动态调整保证金比例，若想持仓过节可以选择期权品种做买方（买方期权所需资金不会随着假期保证金上调变化）。

另外，交易所对跨期套利、跨品种套利也有保证金优惠。

商品期货套利组合保证金优惠有哪些？

综上，保证金制度其实是一把双刃剑，保证金比例越低对应杠杆则越高。

很多期货交易者为了提高资金利用率，将保证金比例调整到最低（交易所保证金+0）。保证金比例可以调整的极限就是交易所保证金比例，不可能低于交易所标准（不过大部分公司对申请低保证金有附加条件，资金规模、隔夜仓位等）。

每个交易者可以根据自身情况进行调整，选择最适合自己的保证金标准，如果做日内比较多，可以选择交易所保证金+0，把风控放在自己手中，做好资金管理。

（新手交易者还是建议采用期货公司默认标准，降低杠杆，先学会在市场中生存。）

如果自控能力较弱，总是喜欢满仓，那么最好还是控制好杠杆比例。很多投资者刚开始进入期货市场对资金管理缺乏认知，认为和股票交易一样，可以满仓买入不用管。期货交易与股票不同，股票套牢了大不了拿着，但期货是有强行平仓制度的，而且每个期货公司都会有不同的风控标准，开户前一定要了解清楚，不然有些公司风控条件比较苛刻也会让交易动作变形。