1 近日，证监会连发罚单，其中一起操纵证券市场案件。

来源：ipo观察/ 本文淘股吧综合自中国证券报、复利投资等

由上市公司董事长与财务总监、配资中介合谋，控制上百个证券账户，采用多种手段操纵股票价格，但最终落得亏损1.57亿元的结果。证监会还对三人罚款300万元，并采取市场禁入措施。怪惨的！操纵股价，不光没赚钱，还巨亏1.57亿。这件事告诉广大投资者，知道内幕未必能赚钱。

1 四大手段 112个账户操纵股价

证监会25日更新的一则市场禁入决定书，对时任金利华电董事长赵坚及前董秘、财务总监楼金萍分别采取10年证券市场禁入措施，对配资中介朱攀峰采取3年证券市场禁入措施。

根据市场禁入决定书，2015年10月至2018年4月，赵坚与楼金萍控制涉案109个证券账户，朱攀峰控制3个证券账户，共计112个证券账户（以下简称“账户组”）交易金利华电。

1、操纵股价过程：集中资金优势、持股优势连续买卖，操纵金利华电交易价格和交易量；2015年10月8日至2018年4月27日，账户组累计买入金额26.97亿元，累计卖出金额21.06亿元；持股占总股本比例超过5%的交易日共325天，最高持股占比为22.67%。

账户组成交占比的平均比例为14.25%，最高为87.21%。其中，账户组成交占比大于10%的交易日有176天，成交占比大于20%的交易日有109天，成交占比大于30%的交易日有67天，成交占比大于40%的交易日有38天，成交占比大于50%的交易日有23天。

2、在控制的证券账户之间进行交易，影响金利华电交易价格和交易量；2015年10月8日至2018年4月27日，账户组对倒占比平均为14.87%，最高为84.75%。账户组对倒占比超过10%的交易日有87天，对倒占比超过20%的交易日有51天，对倒占比超过30%的交易日有31天。

3、盘中拉抬，影响金利华电交易价格和交易量；2015年10月8日至2018年4月27日，账户组存在34次盘中拉抬股价行为，平均拉抬股价幅度为3.21%。盘中拉抬股价期间，平均买入成交量占市场总买入成交量的比例为84.86%，且存在反向卖出行为。

4、利用信息优势交易，操纵金利华电交易价格和交易量。赵坚作为金利华电董事长、实际控制人，筹划、决策金利华电向文化产业转型过程中实施重大资产重组、股权转让等重大事项；并且为维持股价，在2018年2月存在人为控制金利华电停牌时点的行为。赵坚、楼金萍利用上述信息优势连续买卖金利华电股票，操纵金利华电交易价格和交易量。随便点开看金利华电的一个分时走势图，就能发现有明显的控盘迹象，股价走势非常不自然。

从2015年10月8日至2018年4月27日，金利华电价格上涨幅度为44.65%，同期电气设备行业指数下跌幅度为8.31%，创业板指数下跌13.30%。金利华电价格涨幅偏离电气设备行业指数52.96%，创业板指数57.95%。

看起来成绩还不错，为什么还能巨幅亏损？原来是因为有个猪队友。2018年5月2日，金利华电股东杭州金龙佳沃投资计划：自本公告发布之日起十五个交易日后的三个月内以集中竞价交易及大宗交易方式减持本公司股份不超过351万股（不超过公司总股本的3%）。这件事可能是导致金利华电开启悬崖式暴跌的直接原因。

减持一出，股价当天跌停。后面连续3个交易日都是跌停板，5月3日成交额2.68亿，5月4日成交额5.31亿，5月5日成交额3.8亿，成交量明显放大。按理说，一个减持的利空消息，不至于有这么大杀伤力，估计是董事长迫于无奈也在出货。一直到2018年8月29日，所操纵账户还剩7100股没出，这时候累计亏损已经达到了1.57亿。

2 割韭菜反而被割加罚300万

按照决定书显示，董事长赵坚是账户组的出资、控制、交易决策者，金利华电重大信息的筹划、决策者，是操纵证券市场行为的决策者，在本案中起主要作用，行为恶劣，情节较为严重。

楼金萍对账户组交易具有控制决策权，是操纵证券市场行为的组织、决策和实施者，在本案中起主要作用，行为恶劣，情节较为严重。朱攀峰为赵坚、楼金萍提供交易资金、交易场所及设备，在控制的证券账户之间进行交易，是操纵证券市场行为的参与者和协助者，在本案中起次要作用，情节严重。

最终决定对赵坚、楼金萍分别采取10年证券市场禁入措施，对朱攀峰采取3年证券市场禁入措施。责令其依法处理非法持有的证券，处以300万元的罚款，其中对赵坚处以150万元的罚款，对楼金萍处以120万元的罚款，对朱攀峰处以30万元的罚款。在这一过程中，董事长赵坚的申辩非常搞笑：这不是操纵市场，我是大股东增持。

其实，股天乐觉得，你作为公司的实控人、第一大股东，想要减持套现一些股份不是稳稳当当能赚钱吗？非要想尽一切办法把韭菜根儿也拔完？最后落得偷鸡不成蚀把米。

哪怕想割韭菜，走正规渠道也是可以的啊。在2015年10月正好是股灾之后的低点，这个时候发出公告增持，找个理由，董事长看好公司未来发展，在接下来的6个月中，增持不超过x亿。多么完美的方案，股价涨至高点之后，抛出减持计划，因董事长个人资金需求，拟在未来6个月中减持xx股份，完成高抛，多么完美。为什么非要冒着违规犯罪的风险去操纵股价呢？

董事长屁股决定脑袋，可见公司前景堪忧，对其能力表示怀疑。不管怎么说，对于这种只想收割股民的董事长，必须严惩。给广大投资的建议是：躲得越远越好。

3 涉黑、犯罪、失信，董事长成最大风险

不过，想躲也真是难啊。今年上市公司的最大风险成了董事长，倒了一批又一批，屡屡登上财经头条。

第一波实控人出事的上市公司， 3-4月

葵花药业（002737.SZ）派生科技（300176.SZ）和*ST中科（002290.SZ）三家上市公司董事长出事，涉非法吸收公众存款、故意杀人、黑社会犯罪三大类。

第二波，4月底到5月

大智慧（601519.SH）、恺英网络（002517.SZ）和*ST康得（002450.SZ）三家公司董事长，涉嫌违规信披、操纵股价、内幕交易、挪用资金等罪名，这三家的掌门被抓都和资本市场关系非常密切。

7月份是个高峰期

博信股份（600083.SH）新城控股（601155.SH）ST天宝（002220.SZ）*ST鹏起（600614.SH）ST昌鱼（600275.SH）和暴风集团（300431.SZ）6家上市公司董事长出事被抓。

8月，辅仁药业涉嫌违法违规遭立案调查 董事长朱文臣被列为“失信人”。

10月，融钰集团董事长被立案调查。

11月，科技龙头海康威视、次新股风语筑被查。

地雷一个接一个地发生，这些持股的投资者最后也只能是自认倒霉。更无语的是，涉嫌各类犯罪被抓也就算了，竟然还有怒怼股民怒怼央视上头条的。千山药机董事长曾怒怼股民：“你本来就是来赌博的！”大族激光董事长怒怼央视:“你是什么角色？”

这些，都说明了目前A股上市公司董事长或者掌门人中，还有相当一批是“不称职”的。最严重的的，现在已经有近二十个董事长进入“监狱风云”名单，不知道，在A股三千多只股票中还有多少个地雷在里面？

不得不说，要做中国A股的股民也真不容易，炒股不仅要深谙行业消息，解读公司财报，还要时刻留意着公司实控人的形象是否健康正面。太难了，人品这事谁能保证啊？

没想到董事长自己坐庄， 却被别人剪羊毛了。

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刚开始炒股的朋友，应该碰到过这样的一个问题吧，朋友们说看盘很重要，盯着盘面不知道如何去看，只知道看自己的股票涨了，还是跌了，下面笔者教大家如何看盘！

一、在选一只股票的时候，首先要判断该股基本面如何，在技术形态中是属于什么阶段，股票（吸筹，洗盘，拉升，震仓，出货），风险与机会谁大。

二、从走势上看，主力有没有刻意的操盘，买卖单的情况，分时走势，成交量如何。

三、在成交量中查看当天的明细情况

四、历史总是惊人的相似，是否有重演了呢？看异常

五、通过大单看异常后，判断真伪

六、回顾历史走势中相同点与不同点

在看盘的过程中，会看很多指标，那么对于kdj 的看法是必不可少的。

KDJ指标,K、D、J、这三条线代表什么;

三个值里面J线的反应最快,K线其次,D线则最慢;但在我们的详细运用过程中,常把KDJ的K线视为快速确认线,D线视为慢速主干线,而把J线视为乖离线(方向敏感线);

KDJ指标的数值一般将位于0-100内进行波动,如果严重调整,指标线J线可跌至负值

80-100为超强区,表示技术超买,买盘强盛,这是即将迎接短线的标志;

20-80为整理区,代表股价或指数维持震荡,; 0-20为超弱区,技术超卖,代表卖盘沉重,短线即将见底的标志,操作上可以逐步买入; 0或负值区域,代表指数或行情即将见底,可大胆买入;

KDJ技术指标的买卖原则

1.高档连续两次向下交叉确认跌势.低档两次向上交叉确认涨势。

2. K值由右边向下交叉D值作卖,K值由右边向上交叉D值作买。

3. KD值于50%左右徘徊或交叉时,无意义。

4. D值<20%超卖,d值>80%超买;J>100%超买,J<10%超卖。<>

5.可观察KD值与股价之背离,以确认高低点。

实战图解买卖点：

一、买入信号

1、当KDJ曲线向上突破80以后，并股价在上方运行，此时介入信号发出，后期股价将出现上涨行情，投资者可大胆买进

2、J线进入超卖区间

在KDJ指标的三条曲线中，J线是波动最频繁的一条。当这条曲线跌破0值时，说明市场已经进入了超卖区间。

二、卖出信号

1、K线由上向下穿过D线为死叉，通常为卖出信号。

当K线和D线在80以上死叉，短期卖出的信号比较准确。

2、当KDJ曲线向下突破50以后，并且KDJ曲线在50以下区域运行，说明股价处于下跌趋势，这是KDJ指标发出的持币待涨信号，若是股价同时被中短期均线压制下行，此时投资者应该及时离场观望。

KDJ指标还常常具有如下分析用途：1、J值﹥100，特别是连续3天大于100，则股价往往出现短期头部；2、J值﹤0，特别是连续3天小于0，则股价往往又出现短期底部。值得投资者注意的是：J值的讯号不会经常出现，一旦出现，则可靠度相当高。在我们周围，有很多经验丰富的老投资者专门寻找J值的讯号，来把握股票的最佳买卖点，而这个讯号可以说是KDJ指标的精华所在。

7点教你如何分清补仓和止损

投资者在买入股票被套后，首先面临的问题就是必须在卖还是留之间做出选择，也就是在止损和捂股之间做出选择。具体选择时可参照如下标准：

1、分清造成套牢的买入行为，是投机性买入还是投资性买入。凡是根据上市公司的基本面情况，从投资价值角度出发选股的投资者，可以学习巴菲特的投资理念，不必关心股价一时的涨跌起伏。

2、分清该次买入操作，属于铲底型买入还是追涨型买入。如果是追涨型的买入，一旦发现判断失误，要果断的止损。如果没有这种决心，就不能参与追涨。

3、分清这次炒作是属于短线操作还是中长线操作。做短线最大的失败不是一时盈亏多少，而是因为一点失误就把短线做成中线，甚至做成长线。不会止损的人是不适合短线操作的，也永远不会成为短线高手。

4、认清自己是属于稳健型投资者，还是属于激进型投资者。要认清自己的操作风格和擅长的操作技巧，如有的投资者有足够的看盘时间和盘中感觉，可以通过盘中“T+ 0”或短期做空来降低套牢成本。

5、分清买入时大盘指数是处于较高位置，还是处于较低位置。大盘指数较高时，特别是市场中获利盘较多，股民们得意洋洋，夸夸其谈时要考虑止损。

6、分清大盘和个股的后市下跌空间大小。后市下跌空间大的要坚决止损，特别是对于一些前期较为热门、涨幅巨大的股票。

7、分清主力是在洗盘还是在出货。如果是主力出货，要坚决彻底的止损。但要记住：主力出货未必在高位，主力洗盘未必在低位。

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