受行业供给端影响，近期国内维生素市场价格持续上涨。万得数据显示，VA价格今日(18日)每吨调涨50元，最新报价为每吨1300元，近一周VA涨幅近50%。考虑到企业实际执行订单滞后约一季度，相关公司业绩有望在今年四季度、明年一季度集中体现。

维生素行业景气持好

受海外巴斯夫装置停产影响，近期国内维生素价格继续上涨。近一周VA市场报价从840元/吨涨到1300元/吨，个别大厂报价高达1600元/吨。从目前最新动态来看，机构预计本次BASF(巴斯夫)停产影响将至少持续到明年4月份，VA、VE高价行情将延续到明年二季度。下游需求方面，畜牧养殖进入盈利区间，维生素需求进入增长阶段。今年11月以来，饲料消费总体保持温和增长态势。

此轮维生素A、维生素E价格大幅上涨，主要受海外装置停产影响。BASF柠檬醛和VA、VE装置停产，安迪苏VA被迫减产30-40%，全球VA供给进一步收缩，市场缺口短时间难以填补。机构预计，本次BASF停产影响将至少持续到明年4月份。另外，BASF明年开始对VA生产线进行升级改造，在此期间，改造过程将对VA的连续生产造成一定影响，整体供应量将下降，VA景气持续时间有望超预期。

国内市场方面，龙头企业出口业务占比较高，出口订单主要是采用长单模式，一般按季度或半年度签订。机构预计，公司实际执行价格，滞后于市场价格约一个季度。维生素产品价格主要从今年下半年开始上涨，相关公司业绩有望在今年四季度、明年一季度集中体现。国内上市公司中，VA行业龙头新和成，产能为1.2万吨，VE和VD3产能分别为3.6万吨、0.2万吨。公司自产柠檬醛用于生产维生素A以及香精香料产品，产能未受到影响。金达威、浙江医药也拥有部分VA产能。

相关概念股

新和成(002001)：公司主营维生素，同时积极发展香精香料、蛋氨酸、以PPS 为代表的新材料、原料药等高技术业务，形成四大业务板块协同发展。在维生素领域，公司是全球前三的维生素生产企业。香精香料、PPS、原料药等业务近年来快速发展。蛋氨酸投产在即，进口替代空间巨大。

广济药业(000952)：公司是维生素龙头，具有较强的资本实力和产品价格引导能力。VB2、V6等产品价格持续上涨，公司业绩拐点清晰。

兄弟科技(002562)：公司通过非公开发行募集资金新建了1.3 万吨维生素B3，同时配套2 万吨3-氰基吡啶，3-氰基吡啶是维生素B3 的关键原料，实现核心原材料的自主生产，有利于增强公司的综合竞争力。

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二胎概念龙头上市公司有：

茶花股份：二胎龙头股。1月13日消息，茶花股份截至12时27分，该股涨1.12%，报8.150元；5日内股价下跌0.5%，市值为19.71亿元。

2021年报显示，茶花股份实现营业收入7.99亿，同比去年增长15.78%，近5年复合增长2.63%；毛利率21.61%。

沐邦高科：二胎龙头股。沐邦高科（603398）跌1.38%，报28.600元，成交额8382.43万元，换手率0.85%，振幅跌1.38%。

沐邦高科公司2021年实现营业收入3.22亿，同比去年增长-35.71%，近4年复合增长-6.09%；毛利率31.17%。

二胎概念股其他的还有：

威创股份：威创股份（002308）跌1.39%，报4.970元，成交额1.24亿元，换手率2.76%，振幅跌1.39%。

贝因美：1月13日讯息，贝因美3日内股价上涨0.79%，市值为54.33亿元，跌0.4%，最新报5.030元。

ST美盛：1月13日午间收盘消息，ST美盛3日内股价下跌5.36%，最新报3.210元，成交额5443.97万元。

数据仅供参考，不构成投资建议，据此操作，风险自担。

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