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网站首页如何投资白银基金(如何投资实物白银)
（伦敦现货白银近期走势）
前面老金说到，全球货币政策转向宽松，。同时提示，由于美联储本月降息预期基本price in，短期投机仓位也比较高，有一定的回调压力，趁调整，都是不错的低吸机会。
本周，美联储进入月底（7月30日-31日）议息会议前的“缄默期”，之前各联储发言人也大多表达强化降息预期的态度。
目前看，美国一个个的强劲的经济数据，令市场对本次50bp降息的预期大大削弱，预期变为本月只降25个基点，所以黄金短期又迎来小调整。
但还是那句话，中长期看，货币政策转向+实际利率下行趋势下，仍看好黄金大趋势。
热度过高的资产往往存在一定的投机性，市场超预期的波动也会挑战博弈者的心态。这时，资金转头关注其他类似资产的机会——白银。白银在上周已开始疯狂补涨，本月以来上涨超8%，价格站上五年年线之上。
一、白银价格影响因素
金银同属贵金属。但白银的产量远超黄金，地壳中白银含量是黄金的15倍，吃了亏。
近20年来，黄金和白银的相关性很强，几乎表现为同涨同跌。经安信证券回归计算，从1970年至今相关系数为0.93。
但一般黄金先涨起来。黄金白银价格有一个关键指标就是金银比价。金银比就是同一时间点上，黄金价格与白银价格的比值。
金银比价波动非常剧烈，最低只有30倍，而最高在1991年达到100倍，但是依然可以看出一定的均值回归特性：每次接近或超过80以后，就会回落。
每当历史上出现大的风险事件或者货币政策转向时，比如80年代末和90年代初的苏联解体巨变，以及2008年的金融危机，黄金总是最先被市场想起，率先起飞。当金银比例超过80后，基本上白银都会补涨，使金银比价回落。
二、白银投资逻辑：
首先，因为和金价贵金属的同步性，和前文相同，全球的降息、货币宽松预期，是白银价格的一大推手。
此外，因为白银的工业用途更广泛，商品属性重于黄金，这导致供需也是影响白银的重要因素。
且在近期全球经济下行压力逐渐增大的背景下，各国政府逐渐进行逆周期宽松政策进行对冲，这将带动白银工业需求的否极泰来，驱动金银比价显著修复。
近几年金银比走势
根据《全球白银年鉴2019》:
需求方面：2018年里，全球总需求量上升3%。工业方面，继2017年触及创纪录的高位后，工业制造需求同比持平，为51200万盎司（1.5925万吨）。
首饰制造方面，需求延续2017年的增长，2018年又再增长4%，触及20290万盎司（6310吨）的十年高位。
供给方面：全球白银矿山产量连续第二年下降，继2017下降2%后，再度同比下降3.4%至84120万盎司（2.6165万吨）。
总得来说，2018年白银供需缺口拉大，但由于投资热度较低，和宏观经济因素，价格依然下跌，为投资白银提供了更大的安全边际。
白银供给出现系统性下降。从供需平衡看，2004年至2012年，金银比价与供需平衡具有较明显的负相关性。而2013年以后，相关性减弱，一个重要原因是全球的显性白银库存持续累库，削弱了供需平衡所带来的价格弹性。
当前矿山白银供给已呈现系统性稳步下行态势，2015年以来库存和价格的同降，可以看成是需求疲弱期中的去库存。但目前，白银需求有企稳态势，有望拉动白银价值回归。
所以，在政策宽松修复需求预期，供给出现系统性下降，有望激活白银的工业属性，从而带动金银比价均值回归，银价中期具有极强的上行动能。
三、白银投资的方式有哪些？
目前金银比价的处于历史高位，超过90基本就会回落，即白银价格上涨的局面。可以说，目前白银具备更高的安全边际。
保守的投资者可视情况采用pairs trading策略，短线小仓位做空黄金的同时，做多白银。美联储本次超预降息可能性不大，该策略既可以预防市场利多出尽黄金超涨的回落，也可以赚金银比价均值回归的预期，同时对货币政策超预期做出一定的对冲。
另外，市场上有一只白银基金，国投瑞银白银期货基金（161226），它是追踪上海期货交易所白银期货主力合约。年初到7月24日收益率是5.47%，本月收益率是7.38%。对比黄金年初至今11%的收益，和本月约0.65%的收益。是值得考虑的低风险白银投资标的。
个股方面，要注意个股矿业的含银业务。安信证券总结出A股4只白银股的三个特点：
1）白银股和白银价格显著正相关；
2）业绩弹性相对黄金股较弱；
3）是稳态估值与启动估值相对黄金股低，重估潜力大。
相对基金来说，白银盘子小，幅度总是猛烈的，白银个股也是不错的配置标的。但注意波动风险，不要追高。
当然对于期货专业投资者，门槛较高的期货产品在大行情中优势凸显。白银期货的交易保证金大约是7%。需要合理控制杠杆，管控风险！
欢迎关注金宝街观市，一位机构扫地僧的市场笔记。
免责声明：本文及本头条号任何文章的观点，皆为交流探讨之用，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
基金分为场内交易基金和场外交易基金。场内交易基金主要为ETF基金、分级基金（现在场内监管基本不允许拆分带杠杆的B份额了）和LOF基金（这种基金是上市型开放式基金，在场外可以申赎，在场内可以交易），场内基金操作与股票相同。场外交易基金则是我们日常投资较多同时也是我们普遍意义上所说的基金。场外基金有很多种，至少可以分为：货币基金（类似余额宝等各种宝类）、债券基金（含纯债基金、可转债基金、债券增强型基金等）、股票型基金、混合型基金、灵活配置基金、QDII基金（含美股基金、港股基金、欧股基金、全球配置基金、美国房地产基金、全球债券基金、黄金基金、白银基金、能源资源基金等）等等。
大家一般提及基金，最主要指的是场外基金中的股票型基金。本文也主要谈股票型基金（以下文章内容中的基金概念也就限定在了股票型基金）投资入门的八大内功心法：方向心法、评价心法、时机心法、模式心法、思维心法、成本心法、止盈心法、止损心法，而掌握了这八大内功心法，就获得了在长期投资基金的路上最强有力的内功，如同练武功先练内功，外部招式都是建立在内功之上的，而武功高手从来都是内功高手，内功不行招式全是花架子，而在投资上如果没有内功只跟随一些江湖术士学招式或者所谓技术流，亏损概率高。
以下八个问题和答案就是让你掌握八大内功心法的“易筋经”:
（一）投资基金是投资什么（大势、行业、基金经理）
（二）投资基金如何判断基金的好坏（历史业绩、收益回撤比、基金经理操作风格、自身风险偏好）
（三）投资基金什么时候是最佳时机（大盘相对低点，估值合理或者向上趋势明显时）
（四）基金长期投资什么形式最好（以定投指数基金为最好）
（五）投资基金跟投资股票的主要区别（基金投的是宏观和行业，股票主要投的是典型个股；同时基金以当天收盘净值，股票随时波动）
（六）投资基金的申购与赎回（天天基金网也可以申赎，有申购费和赎回费，费率不同，现在多数一折，申购赎回以收盘净值为结算）
（七）基金的止盈（当出现大盘阶段高点和收益率达到一定程度时需要考虑止盈，天天基金网可以设置几种模式）
（八）基金的止损（多数时候其实并不太提倡基金像股票一样止损，但是遇到大势下跌或者确实急需用钱时需考虑止损）
贵金属投资分为实物投资和带杠杆的电子盘交易投资以及银行类的纸黄金纸白银。其中实物投资是指投资人在对贵金属市场看好的情况下，低买高卖赚取差价的过程。也可以是在不看好经济前景的情况下所采取的一种避险手段，以实现资产的保值增值。电子盘交易是指根据黄金、白银等贵重金属市场价格的波动变化，确定买入或卖出，这种交易一般都存在杠杆，可以用较小的成本套取较大的回报。
贵金属投资技巧有哪些：
一、充足的投资资金
投资者应当避免出现账户中只有做一手投资的金额，如果投资者的账号中仅有够投资一手贵金属的金额，就意味着不容许在投资的过程中犯任何的错。然而即便是经验丰富的投资者也会出现判断失误的情况。
二、开设模拟账户，学习保证金交易
新手投资者在开始投资之前最好申请模拟账户耐心学习如何投资，当掌握了一定的投资步骤和技巧后再开设真实账户，进行入市操作。模拟仓和实际仓的操作流程都是一致的，主要目的是为了练习投资者的操作策略。
三、贵金属投资不宜过于频繁
投资者不宜在小幅波动的行情中进行投资，短线高手除外，同时也不要在亏损后忙着想法翻盘。投资者的面临亏损的时候不要急于扭转形势反向开仓，如此一来只会使得投资结果变得更坏。只有在认为原先预测完全错了的情形下，投资者可尽快了结亏损的仓位并重新开一个反向的仓位。
世界越来越乱！黄金该如何投资？
今天早上说了一句，世界如果动乱，买点黄金压箱底是不错的选择。今天就简单介绍一下黄金投资的方式方法
首先说品种
目前你能买到的黄金分为这么几种，黄金首饰、实物投资金条、纸黄金、黄金ETF基金、黄金期（现）货等等。
1、黄金首饰，这东西就是百分百的消费品，没有任何投资价值。所以中国大妈们大量的抢购黄金首饰，纯粹是一种脑子进水的非理性消费行为，跟投资没有半毛钱关系，一进一出他的损耗极大。而且根本不利于保存。也没什么地方可以回收
2、实物投资金条，这些东西银行都能买到，比黄金收拾稍微保值一点，也能有地方回收，但损耗仍然巨大，而且流动性非常不好。一大块金子放在家里，你还得配个保险柜，所以得不偿失，存到银行你还得交保管费。完全没有必要，而且买卖价格也不是实时金价，所以这种摩擦也是有成本的。不建议投资实物金条。
3、纸黄金，这个就简单多了，纸黄金又叫账面黄金，通过账面系统进行黄金的买入、卖出，从黄金价格的上涨中获得收益。一般来说，“纸黄金”较为适合黄金投资的入门选手。纸黄金投资的起始门槛较低，如商业银行自有品牌的纸黄金业务，最低10克就可以进行投资，以目前的黄金价格计算，不到2500元就可以进行纸黄金投资。投资者只需在中、农、工、建等大行开通贵金属交易账户，就可进行交易。并且，纸黄金采取“24小时不间断”的交易模式以及T+0的交割方式，但也有一个问题，你还得去开户，所以怎么也得跑一趟银行，这就是最大的不方便。
4、黄金ETF基金，这是我们主要推荐的品种，比如易方达就有黄金链接型基金，他也是跟基金买卖一样的方便的，而且有人基金经理帮你打理，会在特定的时候调整仓位，所以总体来说他会比纸黄金更优化一点。而且从蚂蚁财富，天天基金，理财通上都可以买，不用你单跑一趟，所以相当的方便。
5、黄金期货现货交易，好处是可以使用杠杆，不需要占用你很多的资金，但坏处是这样把风险也放大了。当年张卫星做多黄金，把杠杆开到最大，结果他看对了方向，但一个震荡就把他打破产了。所以这是双刃剑。黄金期货也得你去期货公司开个账户，怎么也得破案一趟。
6、存金宝类的其他互联网黄金品种，接班就跟纸黄金差不多，通过互联网平台购买，也是化整为零，然后还不用你去开户，方便倒是方便了，但要看准平台。不要让平台黑了你的钱。
7、黄金股票，比如山东黄金，中金黄金，他们首先是股票，其次才是黄金，所以会跟随股市波动，一旦熊市来了，可能仍然会比较受伤。比如国际金价2011年9月见到最高点1923美元一盎司，但是山东黄金2010年11月就开始走熊了。
其次说时机
买入黄金的时机，主要就是你觉得世界即将大乱的时候，或者你觉得货币极端高估的时候，这时候买入黄金，主要是为了对冲风险，比如有人问老齐，前年最高点换了美元怎么办呢？我说你拿一半美元去买黄金，这样就能对冲风险了，如果美元跌，黄金大概率会涨。再有就是欧债危机或者次贷危机的时候，黄金也是涨的很凶的，金融危机才有黄金的表现机会。而如果没有危机，黄金是不会涨的，在历史上黄金上涨的机会很少。从这一个侧面也说明，黄金只是避险品种，而不是投资品种，投资黄金，长期是不赚钱的。因为世界经济的趋势是向好的，所以黄金未来的方向一定是无用的。巴菲特说黄金不能孳息，所以他就特别看不上黄金。
目前世界黄金的开采成本，各家说法不一，有的说600-800美元每盎司，又说是1000美元的，有的说是1100美元，还有人说1300美元，所以这个事没法确定，我们就暂且认为他是1000美元吧，这次黄金调整到1000美元附近，也遇到了强力的支撑。现在看，黄金也只能说是反弹，还并未走出底部区域。
第三说金银比价
很多朋友也问到了白银的问题，白银是黄金的影子资产，黄金涨了白银才会涨，白银涨幅是不会超过黄金的，所以在黄金牛市到来之前，白银是没什么意义的。
我们看到金银比价超过70的时候，就会产生机会了，现在黄金是1349美元，白银是16.57美元，金银比价超过了81，所以现在可以适当的买入一点白银。最近不排除白银会补涨
第四说配置比例
站在资产配置的角度来看黄金，他只是一个对冲工具，是为了让你的投资组合更加平滑，所以他不能够作为一个独立的投资工具使用，我们一般会赔30%的债券，40%的股票，20%的现金，再加10%的黄金，即使预感到世界即将危机了，黄金的投资比例至多给到30%，更多的要持有现金类资产。所以还是那句话，黄金只是避险，他不是投资。
