一家上市公司银行账户122亿存款消失之谜，引发了资本市场轩然大波。而牵涉其中的这家公司，就是康得新复合材料集团股份有限公司（证券简称：*ST康得 002450 ，下文简称“康得新”）。

6月6日 ，上市公司康得新在江苏省张家港环保新材料产业园晨港路85号行政楼会议室召开了公司 2018 年年度股东大会。

肖鹏在股东大会上表示：“关于宁波赛鼎的案子，经侦已经介入调查，公司会采取一切法律允许的手段，追溯该款项。”

连续不断的利空，诱发康得新股价大跌，此前多家参与公司定增的机构亦受牵连。

报道康得新就会遭殃？

《决定书》显示，康得新四年虚增利润115.3亿元，公司股票可能被实施强制退市，深交所上市委员会可能对公司股票实施重大违法强制退市进行初步审核和最终审核。

众多债权人纷纷选择起诉康得新，申请财产保全。不过，目前康得新已深陷债务危机，诉讼累计涉及影响金额111.6亿元，占最近一期经审计净资产97%。面对债务压顶，重组或是唯一的出路。

作为曾经震动资本市场的"两康"财务造假案，康得新和康美药业（600518.SH，ST康美）可谓"难兄难弟"。不过，如今的康美药业迎来国资"白衣骑士"，实控人马兴田承诺三年偿还百亿占用资金。反观康得新，未来的接盘方会是谁？声称愿承担全部责任的钟玉会如何承担？

《决定书》披露了康得新"三宗罪"：一是2015年至2018年年度报告存在虚假记载，累计虚增利润115.3亿元；二是未及时披露及未在年度报告中披露为控股股东提供关联担保的情况；三是未在年度报告中如实披露募集资金使用情况，康得新将募集资金从专户转出，用于归还银行贷款、配合虛增利润等方面。

事实上，这份行政处罚的下达真可谓一波三折。早在2019年7月5日，证监会就曾向康得新下发过行政处罚事先告知书，此后应康得新要求，证监会多次召开听证会，在进一步核查并补充证据后，证监会于2020年6月29日再次下发行政处罚事先告知书，将虚增利润总额从119.21亿元"微调"至115.3亿元，但仍未改变其财务造假导致连续四年亏损，触发强制退市的事实。

首次告知书显示，康得新大股东康得集团利用与北京银行西单支行签订的《现金管理服务协议》，分别于2014年至2018年非经营性占用康得新资金65.23亿元、58.37亿元、76.72亿元、171.50亿元和159.31亿元。协议对康得集团控制的下属公司在北京银行开立的银行账户进行统一管理，将子公司账户资金实时归集到康得集团的北京银行账户，如需付款再从母账户下拨。

目前康得新已深陷债务危机。2020年半年报显示，截至2020年8月20日，公司尚未结案被起诉类案件共360起，其中被诉金额5000万以上的56件、1000万以上的78件、劳动纠纷140件、其他小额诉讼142件。累计涉及影响金额1,116,332万元，占最近一期经审计净资产比例为约97.37%。

幸好，地方政府及时出手驰援。在公司刚爆发危机时，张家港政府给予了1.5亿元的纾困资金，在今年疫情期间，政府也提供资金帮助复工复产。不过，近期由于疫情期间被压抑的市场需求得到释放，公司产能有所提升，对资金的需求量也在增大，如果没有资金的注入，产能又可能被迫收缩。

半年报显示，公司上半年实现营业收入4.55亿元，与去年同比降低45.96%；归属于母公司净利润亏损5.58亿元，去年同期为亏损6.69亿元，亏损有所收窄。从收入构成来看，光学膜一直是康得新的重要业务，为公司贡献了76.64%的营收，其次是印刷包装类产品，占总营收的21.14%。

目前尚不知公司被大股东占用资金的详情，但康得集团资金仍较为短缺。

百亿造假始末

康得新在公告中指出，公司未能按期足额偿付本息，资金周转出现暂时性困难，系受到宏观金融环境及销售回款缓慢等因素影响。但据2018年三季报显示，截至9月30日，康得新货币资金高达150亿元，可出售金融资产42亿元。随着之后一连串的到期债务不能兑付，康得新债务危机由此正式踢爆。

但钟玉似乎并不满足于此。2016年至2017年，钟玉开始拓展其商业版图，向裸眼3D项目和碳纤维领域拓展，并砸下重金。

此外，康得新还通过从银行短期借款、长期借款的方式，累计取得了338亿元的资金，即便扣除其中已经归还的，依然累计新增了67亿元的借款。

自去年1月起，康得新开始出现债务违约的情况，公司逐渐因资金紧张而陷入经营困境。随后，证监会开始对康得新展开立案调查，并曾多次举行听证会，并两度下发行政处罚事先告知书，其间，康得新也两度更换管理层。而随着调查的深入，康得新大股东康得集团利用违规担保、资金归集、虚假采购合同等手段对上司公司进行掏空的行为，逐渐浮出水面。

当年，康得新入选了福布斯全球最具创新力企业榜单，系唯一入选的中国科技型新材料公司。

部分中小股东曾多次前往江苏省政府、证监会、北京证监局信访维权。他们并不认可财务造假的论断，认为康得新本身也是受害者，是被实控人钟玉掏空了，大股东康得集团和钟玉才是真正的主导和受益者。他们要求查清康得集团的侵占责任和北京银行的责任，从而区分责任、精准处罚。

“我是真正一心一意做实业的人，我要做的是努力扭亏。真正好的解决方案，就是把康得新的业绩做出来，把利润做出来，我们不要为了资本而资本。”

股价持续低迷，此前参与公司定增的机构也深陷其中。

股民现场追问“122亿到底去哪儿了？”对此，康得新副总裁、董事侯向京回应称：“122亿，我们是存到了北京银行，给我们的对账单上，明明白白是122亿，应计余额为122亿，但实际余额为0，钱到底是在谁的手上，应该不用太长时间就能搞清楚。”

目前，北京银行总行对外表明称，在整个过程中，其和客户签订现金管理是合规、合法的。

虽然账面现金足够偿还上述债务，但康得新宁愿支付金融机构更高的利息或者以违约为代价，也不愿意将现金用于偿还债务。看来这背后一定有蹊跷。

对于122亿存款，侯向京表示：当时独立董事自查发现这件事的，当时非常气愤，气愤到辞职不干了，上市公司的钱，怎么可以被其他人占用，当时这笔钱被占用，大部分人并不知情。我们向证监会、银保监会提出了投诉，我们的诉求是把钱拿回来。至于接下来相关部门要处罚谁，这不是我们能决定的。

康得新的违法行为有多恶劣？经证监会查，康得新涉嫌在2015年至2018年期间，通过虚构销售业务等方式虚增营业收入，并通过虚构采购、生产、研发费用、产品运输费用等方式虚增营业成本、研发费用和销售费用。通过上述方式，康得新共虚增利润总额达119亿元。

而根据万德统计，其上市以来主要的募投项目为：2010年张家港2亿平米光学膜项目，已投入募集资金16亿元；2015年定增张家港高分子膜项目，已投入募集资金8亿元；2016年定增张家港裸眼3D模组项目，已投入募集资金10亿元等。

在康得新债券违约前一天，一份其核心子公司康得新光电与张家港保税区管理委员会联合发布的告知函流出。文件提到，目前已制定出确保生产经营与金融市场严格区隔开的生产运营方案，张家港保税区管委会指定张家港保税区援顺企业服务有限公司代收代付康得新光电相应款项。有业内人士质疑，这是当地政府部门帮助企业逃废债。

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