案例显示，金融产品消费活动应遵循“卖者尽责，买者自负”原则

投资理财想要高收益却不想担风险？天底下哪有这样的好事！投资并非“投机”，卖者需真实、准确、全面地向金融消费者披露产品重要内容，买者也需承担相应的风险。无论哪一方不能做到，都有可能引发诉讼。

陈凤翔绘图

请人捉刀

●投资者让证券公司人员代为炒股

●投资近50万元亏损近44万元

周某自2010年起先后在多家证券公司执业。2015年5月，胡女士在周某执业的证券公司开设证券账户。

开户时，证券公司方面告知胡女士，不得以任何方式全权委托证券公司工作人员代理其决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或价格，但是胡女士还是委托周某代为炒股。为此，胡女士向证券账户投入本金共计49.98万元，并将交易密码交给周某，周某操作账户进行股票交易。

其间，证券公司多次对胡女士进行电话回访，提醒她监管部门严禁证券从业人员代客炒股，胡女士均表示没有相关情况。

由于股票价格下跌，至2021年1月，胡女士证券账户内资产仅剩余6.12万元，投资损失达43.87万元。此时，胡女士才如梦方醒，要求周某赔偿其损失，遭到周某的拒绝。双方协商无果，胡女士遂提起诉讼，请求法院判令周某及某证券公司赔偿损失。

地点：广州市南沙区人民法院。

结果：法院一审判决，被告周某于判决发生法律效力之日起十日内向胡女士赔偿60%的股票亏损248230元，驳回胡女士其他诉讼请求。

周某不服，提起上诉。

广州市中级人民法院二审判决，驳回上诉，维持原判。

法官提醒：广州市中级人民法院法官叶汉杰表示，委托理财必须依法进行，不得违反法律或行政法规的强制性规定，否则在投资出现损失时，投资者须依法自担部分损失。

本案中，周某作为证券行业从业人员，明知证券法有相关禁止性规定，仍然违规在任职期间接受胡女士委托买卖股票，违反了法律强制性规定，双方的委托理财合同无效，周某对此应承担主要责任。胡女士是有一定经验的证券投资者，且开户时证券公司已告知胡女士不得委托证券从业人员买卖股票，并在此后多次提醒胡女士证券从业人员不得代客炒股，胡女士仍将证券账号及密码交予周某操作，胡女士对发生投资损失亦负有一定责任。

买者自负

●不听银行提醒购买高风险产品

●损失巨大，索赔未获法院支持

具有一定投资经验的陈某经银行工作人员推荐，欲购买某高风险理财产品。在银行工作人员的引导下，陈某进行了风险承受能力评测，结果为“平衡型”投资者，但其欲购买的理财产品属于成长型风险级别，超过了陈某能承受的风险等级，手机银行页面提示，只有在客户认可该产品可能存在风险的情况下，才能继续购买。

陈某向银行工作人员详细询问了该产品投资方向及可能存在的高风险点，最终在工作人员协助下完成高风险理财产品购买，总价值达515万元。购买时，手机银行页面向陈某说明了具体基金的名称、类型、风险等级、累计净值及近期波动程度等事项，并在购买的基金产品与其风险类型不匹配时予以提醒。银行工作人员也在与陈某的微信聊天记录中补充介绍部分基金的发行机构、期限、投资方向、投资范围等。购买后相关高风险理财产品亏损严重，陈某于两年后赎回，损失本金近200万元。

陈某认为银行工作人员在明知其为“平衡型”投资者且明确要求不损失本金的前提下，仍协助自己购买超出其能承受风险等级的理财产品，并最终导致本金亏损，故银行应向自己赔偿本金损失。双方协商不成，陈某遂将银行诉至法院，请求法院判令银行赔偿陈某购买金融产品的本金及利息损失。

地点：广州市番禺区人民法院。

结果：番禺法院一审判决驳回陈某的诉讼请求。陈某不服，向广州市中级人民法院提起上诉。广州市中级人民法院二审判决驳回上诉，维持原判。

法官说法：广州市番禺区人民法院审管办（研究室）一级法官黎晓婷表示，金融产品消费活动遵循“卖者尽责，买者自负”的原则。虽然陈某系在银行工作人员的协助下购买了高风险理财产品，但案涉理财产品均是陈某通过手机银行自行购买，且手机银行系统已充分告知具体基金的名称、类型、风险等级、累计净值和近期波动程度等事项，并在陈某购买与其风险承受能力不符的产品时进行了提示；此外，陈某曾有多次投资理财经历，应当清楚知晓案涉基金产品存在亏损风险。故银行工作人员在推销涉案理财产品的过程中已经履行了解客户、了解产品、将适当的产品销售给适合的金融消费者等义务，不存在过错，陈某在此基础上自主决定购买案涉理财产品，应自行承担由此产生的风险。

金融产品销售人员在推荐产品过程中，应及时、真实、准确、全面地向金融消费者披露产品重要内容，向消费者充分履行告知说明义务，产品的收益与风险均由消费者自行承担。因此，广大金融产品消费者在听取他人的推荐后，仍应充分了解产品特性，谨慎投资。

炒股诈骗

●非法“吸粉”骗人下载APP

●五名被告犯诈骗罪获刑罚

2021年3月至8月，向某东、朱某浦、李某坤、黄某鑫、李某娟这五人打起了坏主意。他们明知其上家通过所谓“微信股票交流群”实施电信网络诈骗犯罪，仍纠集在一起，先后雇佣多人冒充证券公司客服，拨打从上家处非法获取的股民电话，以有老师推荐牛股等说辞为由非法“吸粉”（即骗取被害人信任后添加其为微信好友，从而获取被害人微信名、微信朋友圈截图、微信、支付宝实名截图等信息，再将被害人拉进所谓的股票交流微信群），并根据拉进群的人数与上家结算获利金额。

被告人向某东作为“老板”，成立所谓“工作室”，负责与上家对接获取相关信息，雇佣同案人及其他人员拨打引流电话以及支付提成等核心事务。

自2021年7月下旬开始，为向某东工作的朱某浦成为其下家，独自带领话务人员在上述工作室继续从事非法“吸粉”行为。其间，被告人李某坤、黄某鑫、李某娟分别于不同时间点参与作案，分工各有不同。

抓获本案五名被告人时，公安机关从缴获的包括电脑、U盘、手机等在内的作案工具中发现了大量股民电话、话术。个别被告人辩称自己是被亲朋好友“拉入”工作室，只是“以兼职的形式帮忙”“赚取一点零花钱”，并没有实施诈骗行为。

地点：广州市南沙区人民法院。

结果：法院根据审理查明的各被告人犯罪事实、情节、诈骗数额，依法判处被告人向某东、朱某浦、李某坤、黄某鑫、李某娟五人犯诈骗罪，分别被判处有期徒刑六年至拘役五个月不等，并处罚金。

法官提醒：打着炒股交流、名师指点等幌子诱导用户加入投资微信群并下载投资平台APP，是炒股诈骗的常用套路。

本案的被害人之一小张正是在接到一通陌生电话后，添加了对方微信并被拉进该微信群。之后，小张经群内“老师”介绍下载炒股APP，并在该APP上进行股票买卖等交易操作且多次充值，由于APP一直显示处于盈利状态，小张从未起疑。直到后期又被要求缴纳保证金，且APP账户上的钱一直无法提现，小张才意识到自己可能被骗了。投资并非“投机”，投资者们切勿轻信所谓老师的股市“内幕消息”，应积极选择正规股票咨询公司，不贪利、不侥幸、不盲从，树立良好的投资理念和心态，做到理性投资。

采写：新快报记者杨喜茵 高京

投资者在股市营业部都会看到这样一条警示语：股市有风险,入市需谨慎。那么什么是股票投资的风险呢?一般来讲,股票投资风险,是指投资者达不到预期目标或遭受各种损失的可能性。没有风险就不称其为股市,对于新股民来说,在入市之前要先问问自己：有没有抵抗风险的能力和防范风险的意识。

对投资者来说,具有信心、耐心和随机应变的能力是防范风险的一个内容。进行任何投资活动都需要信心以及耐心,这样才有可能最终获利。另外,在实际操作过程中,除了要有耐心、信心,还要慢慢培养个人的随机应变能力。由于市场每天甚至每时每刻都在不断变化,有的时候明明市场的情况已经有了变化,我们还不懂得随机应变,抱着原来的东西一成不变,那就不是有没有信心的问题了,不晓得“变”也许会演变为固执。在实际经验中,这三者是相互交替、相辅相成的。

保持稳定的心态也是防范风险、成功获利的关键。赢则兴奋异常,亏则愁眉苦脸,这都不是成功者的表现。古语有云：胜不骄,败不馁。在投资市场中赢和输都正常得很,今天赢了明天可能输,今天输了也不代表明天不能反败为胜。把心态保持得稳定些,把一时之间的得失看得轻松些,长此以往将会对自己有所裨益。

下面我们就介绍几种常用的防范风险的方法,帮助投资者提高自己抵御风险的能力。

优选个股

即用筛选法、排除法、比较法、定性定量法选择小盘、绩优、含权、中价、成长性好的个股,领先一步,耐心做中线。

顺势交易

新股民可以选择升势确立之后再进行投资,若市场处于牛皮波动状态时,尽量减少交易次数或使用利润风险比率进行衡量,市场处于跌势时就不适宜交易了。成功的投资者一般在交易上均能做到顺势而为,顺势而为是一切投资买卖的基础。

运筹

在几只潜力股中轮番运作,增加获利机会,合理地运用资源。

半仓

在一路走高无调整的情况下,以平常之心,保持半仓,进退自如。

滚动操作

遇大盘或个股跳水时买进,遇大盘或个股飙升时阶段了结,不断地低吸高抛。

周末检验

一周下来若手中筹码市值增加、资金卡在做加法,则仍可持仓。若筹码被套,资金卡在做减法,则表明市场有可能下跌,宜减仓。

投资者购买股票既是一种具有高收益的投资方式,又是一种复杂而又充满风险的金融活动,既可能给投资者带来丰厚的收益,也可能使投资者遭受各种损失,这是每位投资者在买卖股票之前必须高度重视的。为了尽量回避股市风险,每位股票投资者均应认真研究股票投资策略,采取可行的投资方式,避开股票投资中的陷阱,提高风险防范意识,将股票投资的风险降低到最低限度,以获得尽可能多的投资收益。

股市的风险是时刻存在的,无论股市处于任何时期,都需要具有风险意识,并且有控制风险的准备。

在投资操作过程中,投资者需要注意从以下几方面的控制风险：

一、从心理上控制风险,在股市投资过程中,给投资者造成严重损失的不仅仅是行情的不确定性,投资者的心理也是引发操作失误的主要原因之一。行情不稳定时,需要要保持稳定的心态,不能过于急噪;行情低迷的时期,需要克服悲观心理;而在行情极度火热的时候,更要保持冷静的心理。

二、从操作上控制风险,在某只股票获利抛出后或者止损以后,需要学会适当等待。很多股民今天刚一抛出,明天就买入,永远持有股票。这样的操作在行情向好时固然可以盈利,但在不稳定的行情中将面临较大风险。此外,有的投资者盲目跟风,追涨杀跌也是造成损失的一个重要原因。

三、从仓位上控制风险,仓位越重的投资者,收益可能很大,但冒的风险也越大。一旦行情出现新的变化,大盘如果选择向下时,重仓者将面临严重损失。因此,投资者要根据行情的变化决定仓位,在趋势向好时,可以重仓;在行情不稳定时,投资者要适当减轻仓位,持有少量的股票进行灵活操作。

四、从持股上控制风险,投资者持有的股票品种中要分成两部分：一部分是用于短线操作的激进型投资品种;另一部分是用于中长线投资的稳健型投资品种。在持股的种类方面,投资者要减少持股的种类数,持有股票种类数多的话,在实际操作中往往会顾此失彼,特别是在行情突变时,难以及时应变。减少持股的种类数,可以提高快速应变能力,从而抵御风险。

五、从策略上控制风险,控制风险的最有效策略是止赢和止损,一旦投资者发现股指出现明显破位、技术指标构筑顶部、或者自己的持股利润在大幅减少,甚至已经出现亏损时,就需要采取必要的保护性策略。通过及时止赢来保住赢利成果,通过及时止损来防止损失的进一步扩大。

六、从思路上控制风险,投资者之所以容易出现失误,往往是因为对行情的演化缺乏清晰的认识。由于股市本身就存在大量的不确定性因素,如果投资者在对后市行情发展方向缺乏必要认识的前提下贸然介入个股中,往往会招致较大的风险。因此,保持清晰的投资思路是控制风险和获取利润的必要途径。

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(本资料仅供参考，不构成投资建议，投资时应审慎评估)

编辑：CPJ

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