守正出奇：关注四大应用层“通信+”机遇。1）新基建：我们预计2023年作为新基建重要抓手的智慧城市、新型基础设施工业互联网、长期将助力自动驾驶行业发展的车联网基建有望迎来政策加码期。2）卫星&特种通信：我们认为具有战略高度的卫星互联网将继续稳步发展；随着国防信息化发展，相关装备投入有望增加，从而带动特种领域通信装备需求增长。3）“东数西算”：“东数西算”工程自2022年初正式启动，我们认为该政策和西部地区“十四五”规划指引了积极的信息基础设施升级信号，从总量上，西部数据中心建设有望牵引逾万亿元投资额。4）海底电缆：2022年海风招标及沿海省份“十四五”海上风电规划指引海风后续年份良好发展趋势，我们看好海缆占海风资本开支比重受益于远海化趋势而提升、看好龙头海缆企业持续保持优势。