【今日复盘】

3月最后一个交易日，三大指数表现均不错，上涨家数3000多家，市场情绪明显好转。北上资金连续3日流入，今日净流入17亿。主要买入宁德时代(300750.SZ)、贵州茅台(600519.SH)等。

昨日被打得灰头土脸的人工智能再度卷土重来，上午分歧，下午就走出了一个强劲的反弹，核心活跃品种率先发力，如昆仑万维(300418.SZ)一度涨停，云从科技(688327.SH)、寒武纪(688256.SH)、汤姆猫(300459.SZ)涨势不错，均创新高。连续过百亿成交量的三六零(601360.SH)也被深水拉起，板块再次掀起高潮。首板有华西股份(000936.SZ)，健麾信息 (605186.SH)，音飞储存(603066.SH)等。需要注意的是人工智能核心标的涨幅均不小，关注高低切方向。

AI技术打开了一个全新阶段，市场再次围绕AI方向展开，腾讯正式发布了全新的AI智能创作助手腾讯智影。腾讯AI:世纪华通(002602.SZ)，大华股份(002236.SZ)均涨停;AI医疗：卫宁健康(300253.SZ)20CM涨停，首板有健麾信息(605186.SH);AI金融：恒生电子(600570.SH)封板;AI游戏：上海电影(601595.SH)新高涨停，近日“动作”不断，收购上影元文化51%股权。

以数据中心为代表的算力设施板块表现不俗，四川长虹(600839.SH)录得6天3板，首板有超讯通信(603322.SH)，南兴股份(002757.SZ)。

商业零售板块延续昨日活跃态势，三江购物(601116.SH)4连板，成为今日两市唯一一只连板股，目前是市场最高标。激活了零售属性，首板有新华百货(600785.SH)涨停，中兴商业(000715.SZ)、家家悦(603708.SH)均涨势不错。

中药集采下独家品种降幅低于市场预期，集采压力较轻，中药股近期呈现强者恒强，太极集团(600129.SH)，佛慈制药(002644.SZ)均涨停。

海南全岛封关运作各项准备工作任务均已取得阶段性进展，同时，全面启动全岛封关运作准备。海南自贸板块强势崛起，首板有海峡股份(002320.SZ)，海南海药(000566.SZ);罗牛山(000735.SZ)、海南高速(000886.SZ)均大涨。

4月行情或仍将以存量资金博弈为主，不管是人工智能主线还是半导体芯片，需精选具备辨识度和流动性的细分方向和核心品种。大消费、新能源赛道或在一季度业绩发布下展开资金分流过渡行情。

人工智能

腾讯正式发布了全新的AI智能创作助手腾讯智影。智影数字人是腾讯智影最核心的功能，可以直接替代真人，实现7*24小时不间断开播。腾讯集团云与智慧产业事业群CEO汤道生表示，腾讯正在研发类ChatGPT聊天机器人。对于腾讯的聊天机器人是集成到QQ、微信，还是通过腾讯云向B端用户服务，汤道生说：“都会有”。

大华股份(002236.SZ):巨灵AI开放平台，有大量场景化的智能算法，减少算法工程师平均研发周期40%以上，非公开发行股票2.93亿股，实际募资资金50.89亿元，定增后中国移动为第二大股东。

数字经济

彭博社最新发布的报告显示，其构建迄今为止最大的特定领域数据集，并训练了专门用于金融领域的LLM，开发了拥有500亿参数的语言模型--BloombergGPT。

超讯通信(603322.SH):签订3.6亿元云计算数据中心项目系统集成承包合同，与兰州新区大数据产业园项目业主方达成了新基建战略合作伙伴关系，将持续深度参与国家东数西算IDC项目建设。

南兴股份(002757.SZ):华为云IDC资源供应商，自主研发了IaaS、PaaS、大数据流通平台，A服务平台等一系列云计算产品，在国内率先研发出家居工业4.0智能生产线。

【掘金龙虎榜】

恒生电子(600570.SH)：受到众多机构青睐，今日共7个机构席位出现在龙虎榜单上，合计净买入4.03亿元，沪股通大单对倒卖出1.96亿元，当日净买入1.95亿元，该股今日强势反包，预计走趋势为主。

基本面分析：公司预计22年全年营收65.03亿元(+18.31%)，归母净利10.87亿元(-25.72%)，扣非净利10.91亿(+15.30%)。Q4营收27.66亿元(+16.40%)，Q4利润快速增长。

券商IT投入力度加大，中长期需求充足。23年1月初，中证协向券商下发《网络和信息安全三年提升计划(2023-2025)》征求意见稿，要求有条件的券商未来三年IT平均投入金额不少于平均净利润的8%或平均营收的6%(2021年为5.1%)，并明确要求有条件的券商积极推进新一代核心系统建设和技术架构的转型升级工作，加快信息系统上云，上云不低于60%。政策驱动下，行业有望进入新一轮替换升级周期，公司作为行业龙头，有望充分受益。

预计2023年金融信创的高峰投入仍将延续，金融试点机构信创采购比例将进一步提高，行业信创采购节奏将提速。公司核心产品均已完成信创适配，UF3.0在东方证券、光大证券上线并验证，O45在华泰证券上线，核心产品得到持续验证，规模化落地在即。此外，公司控费成效有望延续，利润弹性将进一步释放。

【机构调研】

博实股份(002698.SZ)：近期获汇添富基金、南方基金、华夏基金、上投摩根基金等机构密集调研。

基本面分析：公司先后研发电石行业出炉机器人、硅锰硅铁出炉机器人，订单价值量不断提升，业绩持续快速增长。公司固体物料后处理设备首先应用于石化行业，随后在粮食、建材、食品、医药等行业取得突破。

多晶硅订单饱满高速放量：自22年8月起公司公告多个多晶硅自动包装码垛订单，预计到25年国内多晶硅总产能将超500万吨，22年底多晶硅产能为86万吨，有望带来约28亿元的多晶硅自动包装设备的空间增量。今明两年多晶硅订单将为公司形成稳定收入。

参股思哲睿布局医疗机器人赛道，子公司博隆在气力运输领域具备先发优势。博实股份在思哲睿的持股比例为13.46%，为第二大股东，目前思哲睿已经申报上海科创板IPO，博实投资思哲睿未来可为公司机器人业务往医疗器械方向的延伸与拓展。公司于2001年投资博隆技术，目前持有其19.2%股权，为最大股东。

公司在电石领域取得突破，矿热冶炼特种机器人及电石智能工厂业务22年已取得3.6亿元的大合同。同时，公司参股投资布局的气力输送系统、手术机器人等业务，陆续进入收获期。

【免责声明】本VIP资讯产品仅供交流讨论使用，不构成任何投资建议。未经授权，严禁转载。更多优质资讯及数据产品，请登录【智通财经】APP查询。

《基金经理投资笔记》行业系列

领略行业投资的纯粹之美

作者：田光远 嘉实上证科创板芯片ETF联接基金经理

近期，随着重磅政策“四箭”齐发，A股迎来了久违的反弹攻势。这其中，科创板成为了本轮反弹的急先锋，我们就来看看这些政策是如何影响科创板的。

上周末证监会对IPO的阶段性收紧，主板仅41只，占比1%，创业板占比7%），；

证监会同时对大股东减持行为的规范，而芯片板块又是科创板最主力板块，据此测算，目前科创芯片指数63%的股票大股东解禁被递延，此举大幅缓解科创芯片股票解禁压力，利好科创板；

证券交易印花税实施减半征收，降税政策配合近期降佣、降费政策已经大幅提高了市场流动性， A股成交额重回万亿，流动性充裕利好成长板块，科创板作为高成长板块，或直接收益！

本轮政策可能开启新一轮市场行情，预期高、成长强的科创板或许有望成为反弹的急先锋。

科创板投资选什么？给大家介绍一个科创明星指数——科创芯片指数。上证科创板芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测算相关的证券。而上证科创板50成份指数由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。芯片是科创板的最主力板块，相比之下，科创芯片指数的芯片纯度更高。

首先，从指数年化涨跌幅来看，由于科创板上市时间短，对比过去4年的每年的涨跌幅，可以明显的看到，科创芯片指数的弹性比科创50指数要好的多，特别是上涨年份上表现明显优于科创50指数。当然，在2022年这种下跌年份中，弹性更大的科创芯片下跌也更多，所以整体涨跌幅度上科创芯片指数是科创50指数的波动放大版（涨跌都放大）。

数据来源：Wind，截止日期：2023年8月29日

其次，对比历史上每一轮科创板反弹，用科创芯片和科创50指数做对比可以看出，科创芯片都是要优于科创50，如下图：

数据来源：Wind，统计区间：2019.12.31-2023.8.31

当然我们也必须注意，在21年7月-22年4月的下行，22年8-10月的下行中，确实科创芯片指数的跌幅也更大，这从更微观的收益说明，大部分历史的反弹和下行行情中，科创芯片具有更强的弹性，即更大的涨幅和更大的跌幅。

最后，从收益角度来看，既然我们这一轮要看反弹，那肯定要看看历史上单日指数高收益情况下的收益，历史上科创50指数一共出现过25次单日涨幅超2.5%的情况，其中17次科创芯片指数的涨幅都要优于科创50指数，胜率68%，搏反弹科创芯片指数更胜一筹。

数据来源：Wind

那除了我们说的指数收益层次，科创芯片指数还有哪些优势？基本面如何？

首先，本轮大家预期的反弹中，除了科创这个大主题外，在目前经济尚未恢复的背景下，故事多、想象空间大的科技和成长板块也是大家关注的反弹重点，科技成长板块的最著名赛道当属芯片，科创芯片指数就是一只专门投资科创板芯片板块的指数，左手科创板右手芯片，可以说与本轮行情较为契合。

同时，在目前这个北向资金持续流出，内资开启定价的关键节点上，无论是科创板还是芯片都可谓是内资偏好的赛道选择（有产业逻辑支持），科创芯片指数契合度更高了。

那么，科创芯片在芯片指数里今年处于什么样的地位呢？下图是目前全市场芯片类指数基金对应的标的指数今年以来的收益情况，科创芯片指数可谓遥遥领先！即使到了8月中旬，所有其他芯片指数都处于亏损状态，科创芯片指数今年以来的收益还是正的，全年来看科创芯片几乎都是同类芯片指数中最靓的崽！包括这两天的反弹，也是反弹力度最强的芯片指数。

数据来源：Wind

最后，从基本面逻辑来看，第一，今年的芯片行情是成长+周期共振叠加国产替代的行情，成长是以chatgpt为代表的的算力板块，目前这个板块的核心股票都是科创芯片指数的核心成份股，且部分高成长股票仅在科创芯片这个指数中存在，这也是科创芯片指数年初能够出现疯狂上涨的原因之一；第二，科创芯片指数中设计公司占比接近50%，设计又是本轮芯片周期复苏逻辑下业绩前期跌的最大也或是未来预期反弹最快的板块，可以说未来也牢牢把握住了周期行情；当然，国产替代也是芯片板块永远的主题，近期国产手机龙头神秘新机型开始推出，其中大量背后产业链的芯片公司都在科创芯片指数的成分股里，包括一些国产替代的重要制造公司、材料设备公司也都是科创芯片的成分股，这些股票大部分今年都没怎么涨，股价也处于低位，本轮如果国产替代行情出现同样或将有着不小的机会。

综上所述，无论是政策层次的分析、指数层次的比较还是基本面和价格面的深度了解，科创芯片指数确实是本轮反弹值得选择的指数。投资不是一夜暴富的游戏，而是一场需要耐心和策略的马拉松。在投资的道路上，我们需要保持冷静，理性分析，不被市场的短期波动所影响，坚持自己的判断。

【了解作者】

田光远，金融数学硕士，具有基金从业资格。

曾任华创证券资产管理部量化研究员，2017年加入嘉实基金指数投资部，历任指数研究员、基金经理助理、基金经理。代表产品：科创芯片ETF（588200）以及嘉实上证科创板ETF联接基金（017470）等。

本文源自金融界

上一篇：明天涨停股票推荐(明天涨停的股票名单)

下一篇：股票在线看盘(股票600111)