3月22日，国家外汇管理局副局长王小奕明确对外表示，中国跨境资金流出速度在减慢，外汇局正研究托宾税（即外汇交易税），惩罚短期外汇投资，以减少跨境资金大出大入。

一石激起千层浪。托宾税这一经济学“冷词”瞬间被炒热，坊间各种争论四起。有观点称，我国资本外流规模能否可控，关键就在于托宾税政策能否实施得当——经济一旦持续下行，托宾税或是“最后一根救命稻草”。

综上，大宗商品企业如能巧妙使用期货工具，不光可以在一定程度上减少损失，甚至还有可能扭亏为盈，所以一定要重视套期保值！

第一个要介绍的方法是基于投资标的价格的波动大小来设置止损指令。波动可以理解成价格偏离平均价格的程度。波动大小衡量的是价格变动的幅度，并不能说明价格的趋势强度或趋势方向，波动较大的情况下，止损位不能设置的离开仓价太近，不然正常的波动就能触及止损，大幅降低交易的胜率。

1、当出现错误交易时有效控制损失。风险敞口0.5%的初始的头寸只占风险预算的四分之一，当判断错误时，及时止损带来的损失也只有四分之一；

2、能抓住大级别的盈利机会，当仓位达到2%风险预算时，代表有利一方的趋势已经很明显，而且在加仓过程中调整止损位置能锁定一部分的利润。

（10）开放式基金应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，以备支付基金份额持有人的赎回款项，但中国证监会规定的特殊基金品种除外。

不超过60天

（2）持有卖出商品期货合约应当用于风险管理或提高资产配置效率。

2007年，次贷危机开始发酵。2008年9月15日，美联储“袖手旁观”，雷曼兄弟轰然倒闭，这一导火索引发一系列连锁反应：美国国际集团（AIG）获得救助；货币市场基金资产净值史无前例的跌破1美元；高盛和摩根士丹利变为银行控股公司；政府决定执行7000亿美元的问题资产救助计划（TARP），以帮助整个银行业脱离困境。

当市场资金开始移仓到远月下一主力合约时，由于资金冲击的作用，期货价格经常会被短期非理性推动，从而造成当前主力合约与下一主力合约之间价差的非理性变化。这时候一般也就存在短期的套利机会。

（1）基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产净值的10%；

对库存风险敞口进行管理是库存管理的重要内容，有库存就会有风险，利用期货交易调节库存风险敞口，则不仅操作简便，而且成本低、效率高。

（1）避险策略基金单位累计净值低于避险策略周期到期日基金合同约定的投资本金超过2%，或者连续20个交易日（建仓期除外）低于避险策略周期到期日基金合同约定的投资本金的，应当及时予以应对，审慎作出后续安排，并自发生之日起3日内向中国证监会及相关派出机构报告。

根据模拟法度量风险敞口

其中，有价证券指股票、债券（不含到期日在一年以内的政府债券）、权证、资产支持证券、买入返售金融资产（不含质押式回购）等。

（4）净资产/负债不得低于20%。

（1）不得直接投资于信贷资产，不得直接或间接投资于本行信贷资产及其收受益权，不得直接或间接投资于本行或其他银行业金融机构发行的理财产品，不得直接或间接投资于本行发行的次级档信贷资产支持证券。

（3）流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流出量，不得低于100%；

小微企业贷款增速不低于各项贷款平均增速，小微企业贷款户数不低于上年同期户数，小微企业申贷获得率不低于上年同期水平。

可疑类贷款是指贷款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成较大损失。

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