300253股票(300259股票)

2023-07-17 12:48分类：ARBR 阅读：

记者 | 沈溦

而在投资者关心的项目实施进展问题上，靳茂坦言公司受疫情影响，招标项目有所滞后，但客户需求没有消失，只是收入确认的时间点有一些调整。10月后，预计老用户的招标进程加快，原因是部分预算资金不允许延后到明年使用，预估12月会有较大量的合同通过招标方式产生。

值得注意的是，公司还透露新一代医疗健康科技产品WiNEX项目正持续推进落地，目前已经实施上线的医院有5家，30多家医院在实施计划中。部分意向客户今年确定预算后，会在明年启动招标。公司计划在明年的4月或5月重启每年一度的卫宁线下用户大会，用户规模在2000人左右，届时公司会进行集中推广，考虑到已经实施项目的客户会带来示范作用，预计推广会取得不错的成效。

卫宁健康整体质地不错，但我拿不准公司老板们一通股权操作和大减持背后的真正原因，以及后面会怎么样，只能保持谨慎对待。这几年形势不好，不但拖累财务基本面，还影响了公司的发展势头。

　　据同花顺（300033）数据显示，卫宁健康开盘11分钟，股价暴跌超过18.8%。截至发稿，卫宁健康跌幅缩小至14.25%，股价为15.28元，市值为327.2亿元。

　　昨晚，卫宁健康披露了一季报。公告显示，公司2021年一季度实现营业总收入3.44亿，同比增长24.01%；实现归属于母公司股东的净利润1433万，同比增长21.93%。

　　昨晚，卫宁健康董事刘宁宣布拟减持公司股份不超过2600万股，占比不超过1.21%。按照昨日收盘价计算，刘宁拟套现数额约4.63亿元。

　　同花顺数据显示，睿远成长价值混合型证券投资基金在一季度加仓了7802.88万股，变动幅度高达279.04%。该基金一季度合计持流通股比例为6.08%，位列第三大流通股股东。

　　今年一季度，卫宁健康股价在13.61元以上震荡，说明睿远成长价值混合型证券投资基金的加仓成本也在13.61元以上。而现在，因卫宁健康股价大跌，睿远成长价值混合型证券投资基金的持股市值缩水较大。

　　同花顺数据显示，卫宁健康至去年7月份触顶后，股价从27.44元持续下跌。目前股价相比去年7月份高点跌幅超过40%。

　　特别是在去年11月17日，在没有利空消息出现的情况下，卫宁健康股价突然暴跌7.35%，引起了市场一片哗然。当日盘后，卫宁健康火速召开电话会议，称“公司经营情况很正常....基本面方面没有大的不利情况，而且是在向好发展”。

　　从业绩看，卫宁健康去年实现营业收入为22.67亿元，同比增长18.79%；归母净利润4.91亿元，同比增长23.26%分业务来看，公司核心的软件与技术服务收入增速为21%，硬件业务增长3.6%，而互联网医疗健康业务则大增 83.8%，核心业务与创新业务增速高于整体。

　　2020年，国内医疗信息化市场规模突破650亿元。据IDC预测，2023年医疗卫生信息化市场规模将达719.6亿元。前瞻经济学人预测，未来几年国内医疗信息化市场规模将超过千亿元规模。

同时，鼓励医联体内上级医院通过远程会诊、远程诊断、远程培训等方式提高基层医疗机构对高风险人群的识别、诊断和处置能力。

飞利浦超12亿战投

（4）业绩增长：营收增长曲线非常漂亮，往年有20%以上增速。利润波动较大，特别是这两年降幅很大。

看看今年发展如何吧。

彭博社最新发布的报告显示，其构建迄今为止最大的特定领域数据集，并训练了专门用于金融领域的LLM，开发了拥有500亿参数的语言模型--BloombergGPT。

2021年度，得益于国家对医疗信息化行业的政策推动，公司新增客户订单增长超往年，新增千万级订单32个，千万级订单金额同比增长超过40%，持续扩大了公司综合优势，提高了市场占有率。

　　到了今年一季度，北向资金和睿远成长价值混合型证券投资基金纷纷加仓卫宁健康，可能是看好这家公司长期发展潜力。

重仓卫宁健康的前十大基金见下表：

（4）未来风险：如果没有颠覆性理念和技术，这个市场会非常稳，因为替换服务商的成本很大，客户粘性很高。但这年代的Ai进步太大，是个大威胁。卫宁在这块技术实力一般。例如科大讯飞的医疗解决方案，就有所不同。

两家公司也因此均收到深交所关注函，要求核实并补充披露是否存在滥用重组停牌情形。

卫宁健康主营业务：医疗软件研究开发、销售与技术服务业务,并为医疗卫生行业信息化提供整体解决方案。公司董事长为周炜。公司总经理为王涛。

　　据媒体报道，卫宁健康、创业慧康（300451）、东软集团（600718）等公司已获得大量订单，有望在后续大项目建设中受益。卫宁健康高管在今年3月份也称，目前公司WiNEX产品已在几十家医疗机构落地和推进建设。

民生证券认为，此次入股对于国家和产业的实际意义，或远高于国际医疗科技巨头飞利浦对于医疗IT龙头创业慧康的巨大产业协同作用。

　　卫宁健康股价持续下跌，外部原因是当时市场环境炒作千亿市值白马股，包括白酒、医药、新能源板块，而中小市值股票遇冷。

（2）当前估值位置：卫宁健康的市盈率波动太大，从这角度找估值锚点没意义。从市值角度好一些，公司一般稳定在150亿以上，这个底很稳固！

（5）盈利质量：毛利率只有40%多，互联网医疗业务占比提升拖累了毛利率。往年净利率有20%+，这两年利润表现太差了，再观察下吧。

同样具备互联网医院板块的卫宁健康则表示，目前互联网诊疗业务子公司仍处于亏损状况，政策出台，短期来看没有大的影响。

卫宁健康，是我国医疗卫生行业信息化最具竞争实力的软件公司，业务覆盖智慧医院、智慧区域卫生、互联网+医疗健康等等。

　　从医疗卫生信息化行业看，卫宁健康所处行业有较大发展空间。

卫宁健康业务专注度很高，非常难得。医疗信息化理念、产品成熟度等等都领跑对手，特别是WiNEX的推出，真的很不错，客户评价也很高。无奈受限一些国情特点（本地化+定制化为主），WiNEX发展并没有预期中快，但好在渗透率持续在提升！

阿里系2018年战略入股卫宁健康，持有近5%，之前是大利好，现在有点尴尬！阿里出事这几年，卫宁发展势头也受到影响似的。