记者 | 王勇

编辑 | 张慧 杨悦

中国宝武集团、沙钢集团、南京钢铁、大连商品交易所……

这是近半月以来，新央企中国矿产资源集团党组书记、董事长姚林的拜访公司名单。前三家均为国内钢铁龙头企业，大连商品交易所的铁矿石期货则是国内重要期货品种。

7月25日，中国矿产资源集团正式揭牌。作为中央直接管理的国有独资公司和国家授权投资机构，该集团旨在增强中国重要矿产资源的供应保障能力，当前最主要任务则是集中部分国内企业的铁矿石需求，统一对外谈判并采购，以提高中国对铁矿石的议价能力。

它的成立既是“基石计划”的一环，同时也将引领该计划。今年1月的中国钢铁工业协会（下称中钢协）会议上，会长陈德荣透露，由中钢协提出的“基石计划”正式报告已分别上报国家发改委、工信部、自然资源部、生态环境部。

该计划的四项基本原则为资源安全性、经济性、市场化及绿色化，主要内容包括增加国内铁矿石资源、推进海外重点区域重点项目、加快企业决策和审批程序等，目的也在于打破国外铁矿石的垄断。

近期，中钢协还成立了铁矿石工作委员会。中国矿产资源集团将在该委员会中发挥主导作用。

截至目前，中国矿产资源集团仅公布了领导班子，内部架构与资产组成等均未公开。

剑指何处？

长期以来，钢铁行业集中度一直在提升，但始终未达到预期。

中钢协数据显示，2021年国内前十家钢铁企业粗钢产量占全国比重（CR10）为41.5%，同比上升2.3个百分点，较2019年提高约5个百分点。

民生证券指出，国内粗钢产量CR10相对于美、日、韩等国仍处于较低水平。与此相较的是，国际四大矿山铁矿产量占全球近50%。

中国是全球最大铁矿石消耗国，进口矿依赖度达80%。目前国际铁矿石主要以普氏指数为定价基准，但指数编制公司的股东多为海外矿业巨头和大型金融机构。

上述因素导致铁矿石定价权一直归属于海外，作为买方的国内钢铁企业的议价能力有限，盈利水平长期受压制。

今年以来，受需求等因素影响，钢企产量下滑，盈利问题突出，亏损面扩大。建信期货数据显示，全国247家钢铁企业盈利率由今年3月的83.55%大降至6月下旬的15.15%，下降近70个百分点。

在此背景下，铁矿石集中采购的意向逐渐强烈，中国矿产资源集团应需而生。

渤海证券研究所指出，目前海外主导的全球铁矿石定价体系，主要依靠三方面构建：一是拥有全球优质矿石资源；二是产量垄断叠加下游需求分散，奠定纵向产业链议价权；三是生产成本优势奠定横向矿企竞争优势。

这家新央企的首任务是解决铁矿石价格谈判中的主动权和话语权问题。这一突破口应在上述的第二项，避开钢企低集中度导致的议价弱势。

“中国矿产资源集团有别于以往重组的央企如国家管网集团。它并非将几家垄断企业的业务剥离整合后形成的股份制公司，而是由国资委独资，这有利于把全国资源进行转化，增强权威性。”中国企业研究院首席研究员李锦在接受界面新闻记者采访时表示。

在该公司正式成立前，市场一度传闻称其名称为“铁矿石集团”。

“从企业定名看，该公司显然不局限于铁矿石业务，铜、锌乃至锂、镍等新兴金属品种未来也会加入集团业务。”李锦称，“铁矿石形势较为紧迫，关系到国家经济安全，因此目前仍以铁矿石为主。”

另一位不愿具名的资深业内分析人士也对界面新闻记者表示，“这家新央企成立初衷是针对铁矿石资源的开发和保障，但可能在酝酿和成立过程中，考虑了央企体量和未来空间，将范围进行了扩大，未来有其他矿产品种业务加入也顺理成章。”

如何运转？

中国矿产资源集团成立已满半月，除领导班子之外，资产整合、业务架构等方面尚未对外明确。

该公司已公布的五位管理层主要成员，分别是董事长姚林，董事、总经理郭斌，副总经理邵安林，副总经理高晓宇及董事高杲。其中多为具有钢铁行业背景，主要涉及鞍钢集团、中铝集团、中国宝武集团、五矿集团等钢企。

目前业内多认为，中国矿产资源集团将整合中国宝武集团、鞍钢集团、中铝集团等几家特大型冶金央企的铁矿采购，以及它们的海外铁矿资产。

“将国内铁矿石资源合并进来的可能性不大。因为钢铁企业掌握的国内铁矿资产已用于自身供应，没有必要剥离经过中国矿产资源集团转手，再卖回钢铁企业。”上述业内人士对界面新闻称。

他认为，相比之下，早前海外铁矿石项目大多遇挫、待开发或存在争议，这些资产划归到中国矿产资源集团的可能性较大。

据财新网此前报道，中铝集团持有的西芒杜部分权益或转入这家新央企。由几内亚政府持股、力拓、中铝组建的合资公司Simfer SA，持有西芒杜南段3号、4号区块的采矿权，其中中铝集团持股39.95%。

除南段矿权外，由新加坡韦立国际、烟台港集团、山东魏桥创业集团和几内亚联合矿业供应集团共建的 “赢联盟”，持有西芒杜北段85%股权。

在西芒杜外，中企拥有的海外铁矿项目，还包括长期处于搁置状态的秘鲁邦沟超大型铁矿，以及长期处于法律纠纷的西澳sino铁矿等。

但兰格钢铁研究中心主任王国清对界面新闻记者表示，按照“基石计划”的内容，除海外海外权益矿外，中国矿产资源集团也有可能涉及国内铁矿石资源开发以及废钢资源业务。“从投资回报的角度看，该公司必然会涉及到上游项目开发。”

在铁矿石采购业务操作层面，中国矿产资源集团从零做起的可能性较低。

目前国内铁矿石贸易过程主要为，力拓、必和必拓等矿业龙头公司负责采掘，后与钢铁集团关联的贸易公司如五矿发展、或厦门象屿等综合贸易商等进行交易，再运输至国内成为库存，最后由贸易公司销售给钢企进行冶炼业务。

“为提高效率，中国矿产资源集团可能将钢企的已有采购贸易渠道进行整合，在短期内运作起来，逐渐积累对外谈判的筹码。”上述业内人士猜测称。

对于这家新央企的盈利模式，多位业内人士认为，它不会局限于赚取对外采购与对内销售的差价模式。

“从定位看，该集团将打造矿产资源综合服务企业，服务范畴较为广泛，包括运输、仓储、配矿、融资等。”上述业内人士称。

中国矿产资源集团的注册经营范围涉及众多方面，包括矿产资源（非煤矿山）开采选矿、矿物洗选加工、金属矿石销售、采购代理服务、进出口代理；工程、规划设计管理，以及技术咨询、服务等。

“集中采购只是其中一种模式。”王国清也表示，未来该公司或以平台形式布局，构建供应链体系，引入供应链金融、进出口物流等服务，在多个节点流程提供业务支持。

王国清指出，中国矿产资源集团若采取平台形式，将通过服务费等形式实现部分营收，而非类似五矿、中铝等企业旗下的采购贸易商，可以通过囤货等方式赚取高额差价。

“中国矿产资源集团担负着资源保障、稳定市场价格、优化产业链整体盈利能力的责任。”王国清表示，“在理想模式下，中国矿产资源对外集中采购体量足够、价格稳定，国内市场价格也会趋于稳定，甚至不再需要铁矿石贸易商。”

王国清认为，中国矿产资源集团仍需要整合众多业务、探索更多盈利模式，以构建起庞大的体系。

内外阻力

海外矿企和机构已主导国际铁矿石定价机制多年，想要打破这一局面，显然非一时之功。

最直接的问题是，中国矿产资源集团将以何种形式，与国际“四大矿山”——必和必拓、力拓、淡水河谷、FMG进行接洽与谈判。

“以集中采购的方式与国际矿业巨头谈判，中国矿产资源集团将面临一定压力。”上述不愿具名的业内人士表示，比如将面临它们对市场化方式的质疑，此前“四大矿山”已签订的长协合作也将遭受冲击。

“四大矿山并不情愿只与一家垄断企业来进行采购合作。”该人士表示。

力拓对界面新闻记者回应称，目前还未与中国矿产资源集团进行直接联系，希望与该集团、相关政府机构以及客户保持沟通，并进一步了解关于该集团情况。

淡水河谷对界面新闻表示，“尊重中国希望稳定矿产品供应以支持经济持续增长的意愿，目前尚不清楚中国矿产资源集团将如何运营，但期待在适当的时候就其计划的运营模式进行探讨。”

截至发稿，必和必拓未就上述问题回复界面新闻。

安信证券数据显示，澳大利亚、巴西的铁矿石年产量，约占全球总产量的60%，主要由上述“四大矿山”垄断。

淡水河谷位于巴西，去年铁矿石总产量3.2亿吨；力拓、必和必拓、FMG均位于澳大利亚，去年铁矿石总产量分别为2.8亿吨、2.5亿吨、2.3亿吨。四大矿产商合计产量达10.8亿吨，占全球铁矿石产量的比重超40%。

中国则是四大矿山的最大购买方。海关总署数据，去年中国从澳大利亚进口铁矿石数量为6.94亿吨，占该国总发运量的75%；从巴西进口量为2.38亿吨，占该国总发运量的67%。

除了与“四大矿山”的博弈之外，上述业内人士还指出，集中采购方式下，以前拥有进口资质的企业如何处理，也是一大难题。

“如果采取市场化手段，很难对具有进口资质的钢企进行约束；如果采取行政手段取消进口资质，仅由极少数企业进口，这是否与深化改革的方向一致，也值得考虑。”该人士称。

此外，若未来中国市场仅通过一家企业来集中采购铁矿石，对钢铁企业而言，优惠价格等方面是否能够优于目前局面，仍存在不确定性。

国内钢厂数量众多，中国矿产资源集团的资源服务及效率，能否满足各钢厂的个性化需求，尤其是如何处理其与民营钢企的关系，也是业内担忧的问题。据我的钢铁网，国内有247家主流钢厂在其数据监测范围内。

李锦对界面新闻表示，铁矿石集中采购需达到何种程度，目前尚不清楚，“实施阶段、数量界限等问题，应根据实际情况考虑。”

姚林在8月8日拜访大连商品交易所时也指出，希望双方能够发挥协同效应，在保障铁矿石资源安全、探索建立更加合理的铁矿石定价机制等方面同题共答。

短期看，中国矿产资源集团的成立，并不能立即提升铁矿石的议价能力或影响供需关系。“远水解不了近渴，无论是这家新央企的成立还是‘基石计划’，都是资源保障的中长期战略。”上述业内人士称。

什么是铁矿石概念股?概念股相对于业绩股相来说的。概念股指的是具有某种内涵的股票，需要借助一些话题，比如资产重组概念，三通概念等，来支持价格。其具有强悍的广告效应，单论某只股票可能没有很大吸引力，但如果它被归入某一个概念，将会得到全部投资人的密切关注。因为外资看好中国的经济发展，所以将所有在海外上市的中国股票称为中国概念股。

铁矿石概念股有哪些？

铁矿石概念上市公司一共有31家，其中在上海证券交易所有18家铁矿石概念上市公司，深圳证券交所交易有13家。

铁矿石相关股票有：金岭矿业(股票代码：000655)、海南矿业(股票代码：601969)、上海钢联(股票代码：300226)、广东明珠(股票代码：600382)、西宁特钢(股票代码：600117)、山东地矿(股票代码：000409)、新钢股份(股票代码：600782)、ST重钢(股票代码：601005)。

八一钢铁(股票代码：600581)、首钢股份(股票代码：000959)、马钢股份(股票代码：600808)、鞍钢股份(股票代码：000898)、包钢股份(股票代码：600010)、河钢股份(股票代码：000709)、武钢股份(股票代码：600005)、凌钢股份(股票代码：600231)。

创兴资源(股票代码：600193)、酒钢宏兴(股票代码：600307)、南钢股份(股票代码：600282)、宏达矿业(股票代码：600532)、广泽股份(股票代码：600882)、中国铝业(股票代码：601600)、本钢板材(股票代码：000761)、ST钒钛(股票代码：000629)。

最新铁矿石概念股龙头有哪些

今天的铁矿石概念股平均涨幅为-2.39%，金岭矿业增长幅度最高。铁矿石概念股的龙头股最可能从宏达矿业、 金岭矿业、 河北宣工这几个中产生。

低库存叠加高需求，铁矿石连创阶段新高。

周四收盘，铁矿石主力合约收涨2.05%报722.5元/吨，创2019年8月5日以来新高。当日盘中，铁矿石主力合约一度升至723.5元/吨。

铁矿石领涨二季度商品市场

进入二季度，伴随着铁矿石主力合约换月，其走势一路上行。

Wind数据统计显示，截至周四收盘，铁矿石主力合约报722.5元/吨，创2019年8月5日以来新高。其中，铁矿石主力合约二季度以来涨幅26.00%，区间最大涨幅33.49%。

其中，铁矿石主力合约5月18日盘中最高冲至705元/吨，也是2019年8月7日以来首次突破700元关口。

针对当下强势的铁矿石行情，机构判断主要受需求刺激影响。

华泰期货研报分析，整体上看短期国内较强的内需刺激政策以及地产基建端开工的迅速恢复，再加上疫情已经得到了有效控制，使得建材的表观消费达到并超过去年同期水平，目前为钢材的产消旺季，预计近期将持续表现较高水平。

报告认为，在成材无恐慌式下跌的压力下，铁矿下行的阻力较多，反而有一定持续反弹的空间。

方正中期期货研报分析，本轮铁矿盘面的大幅拉涨是受高需求，低库存，高基差，以及资金层面的共同驱动。

库存方面，Wind数据统计显示，最新一期进口铁矿石港口库存报11094.90万吨，连续4期下行，并创2016年12月初以来新低。

资金方面，Wind梳理显示，二季度以来，按最低保证金比例计算，国内商品净流入规模已达172.91亿元。其中，原油品种净流入规模42.90亿元，高于榜首，铁矿石则以24.19亿元的净流入规模紧随其后。

随着铁矿石重回阶段高位，机构对于后市也出现了分歧。

方正中期期货研报提醒，短期来看，铁矿自身供需仍具韧性，价格将维持坚挺，但供需拐点已逐步临近，下行风险已开始累积。从估值角度看，当前铁矿价格已被高估，后续面临着估值回归的风险。

东海期货研报也提醒，站在当下，从基本面的角度讲，本轮矿石价格的反弹有其合理性。当下铁矿石仍处于低库存、高需求的状态，加上主力合约仍贴水现货，所以铁矿石价格仍有进一步上冲的动能。

但继续往后看，随着矿石价格的快速反弹，一些风险因素也开始积聚。

其一，从估值角度来看，总的来说，估值略偏高，若要继续超过去年均价，则需要供需缺口进一步扩大。

其二，从供应角度来看，今年供应最为紧张的时点可能已经过去。

其三，需求后期或边际走弱。

天风期货此前研报分析，海外铁矿石需求近期略有反弹，但依然处于低位，该现象将导致铁矿石流向中国比例提升。此外，在疫情缓解的前提下，预计下半年四大矿山产量提升3475万吨。

不过，东兴证券研报分析，为什么二季度的铁矿石市场仍是紧平衡？主要有三点原因：

1、国内的高炉开工率和日均疏港量维持高位。

2、海外需求最差的时候或已经过去。

3、疫情对铁矿石供给端的影响或超预期。参与全球贸易的铁矿石供给主要依赖于澳大利亚和巴西。Vale布鲁马迪尼奥的矿场经营许可证因不配合抗击疫情被当地政府吊销，疫情对巴西铁矿供给的潜在影响或超预期。目前巴西疫情仍然处在失控状态，按停工停产1个月计将影响供给3000万吨。

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最近，随着大盘的止跌企稳，和新能源这个大板块息息相关的稀土资源个股，也开始纷纷启动。

最近，包钢就有一条消息，即因为和北方稀土没有谈拢，所以，将由之前的稀土资源专供北方稀土，转为市场公开竞价、拍卖的等方式进行销售。

这意味着，包钢股份，正在逐步脱离北方稀土背后的资源支持者的角色，正在逐渐向，真正的市场化稀土资源巨头转变。

但实际上，咱们A股，除了包钢股份之外，真正的稀土资源龙头还有另外几家，

今天就来盘点一下，其各自的稀土资源业务成色，及最近表现情况。

先看第一家，盛和资源，

截止目前，公司的每股股价为14.96元，总市值为262亿，三季度的每股收益为0.847元。

公司主要是从事稀土矿采选、冶炼分离、金属加工以及锆钛矿选矿业务。

公司的亮点在于，其不仅有轻稀土资源，还有重稀土资源，甚至在海外还有稀土资源，可以说是稀土资源多点开花。

接下来，我们来进一步，看看公司目前的主营业务中，稀土资源的成色如何，

首先，公司主营产品中，

江西分部的重稀土营收占比最高，达到了56%，毛利率为20%。

其次，则是四川分部的轻稀土，营收占比为37%，毛利率为22%。

在今年3季报中，

公司共销售稀土矿1.33万吨，共有稀土精矿产量4345.7万吨。这表明，公司目前是有切实的稀土资源销售的。

而在稀土资源方面，

目前公司在中国境内托管了和地矿业拥有的四川大陆槽稀土矿，参股了冕里稀 土、山东钢研中铝稀土科技有限公司。

公司在中国境外参股了美国 MP 公司，并包销其稀土精矿等主要稀土产品，此外，公司 还参股了澳大利亚格陵兰公司、Peak 稀土公司，并成为其第一大股东。

而在本轮市场的反弹中，公司的涨幅为11.98%。同期大盘为4.12%，大幅跑赢大盘。

第二家，广晟有色，

截止目前，公司的每股股价为45.31元，总市值为152亿，三季度的每股收益为0.68元。

公司主要是从事稀土矿开采、冶炼分离、深加工以及有色金属贸易业务。

公司的亮点在于，公司的重稀土资源丰富，有望作为广东稀土资源整合平台，打造重稀土旗舰公司。

在公司的主要产品中，

稀土及相关产品的营收占比为26%，毛利率也相对较低，只有8%。

但实际上，这部分业务的利润占比，占到了公司主营的64%以上。所以，公司也是一家正宗的稀土公司。

而公司是国家级稀土集团——广东稀土集团控股子公司，是广东省内稀土资源唯一合法开采企业，

在稀土资源方面，

公司拥有广东省内全部的 3 本稀土采矿证，其中平 远仁居稀土矿区和大埔五丰稀土矿区稀土资源储量共计约 1.3 万吨。公司新增 11.14 万吨南方离子型稀土储量资源，极大增厚公司稀土资源储量。

该矿是目前国内最大的单体南方离子吸附型稀土矿山，资源配分优良，矿石具有良好的选矿性能， 后续开采经济价值高。

而在本轮市场反弹中，公司截止目前的反弹幅度为17.66%同样远超大盘。

第二家，就是咱们的包钢稀土了，

截止目前，公司股价为2.12元，总市值为966亿，但是每股收益，为-0.016.

这主要是因为，今年以来钢铁和稀土价格都出现了不同程度的下降所致。

公司的最大亮点，就是它的白云鄂博稀土铁矿了，这个咱们后续会再详聊。

今年3季度，公司的稀土矿营收为45.69亿，还不错，但如果和其钢铁业务对比的话，体量就相对比较小了。

在稀土资源方面，

公司控股股东包钢集团拥有的白云鄂博矿是世界闻名的资源宝库，已探明的铁矿石储量为 14 亿吨； 稀土折氧化物储量 3500 万吨，居世界第一；萤石储量 1.3 亿吨，居世界第二；铌储量 660 万吨， 居世界第二。

这是第一点，

第二点，

包钢集团开采的白云鄂博矿石，排他性供应公司，公司拥有了白云鄂博矿资源开发的权利。

第三点，

公司拥有的白云鄂博矿尾矿库，资源储量 2 亿吨，稀土折氧化物储量约 1382 万吨，居世界第二；萤石储量 4392 万吨。

而在本轮反弹行情中，包钢股份，已经不声不响的反弹了超过20%了，同样远超大盘涨幅。

最后一家，中国稀土，

截止目前公司每股股价为36.37元，总市值为356亿，每股收益为0.375元。

公司主要从事，稀土氧化物等产品的生产运营，以及稀土技术研发、咨询服务。

公司的亮点在于，它是目前中国稀土集团旗下唯一的上市公司。

在公司目前的主营业务中，

稀土氧化物的营收占比最高达到了86%，毛利率为23%。

看起来好像公司和北方稀土一样，是做稀土下游的，但实际上，

公司的控股股东中国稀土集团由中国铝业集团、中国五矿、赣州稀土集团这三家稀土稀土集团组建而成。占六大稀土集团其中三家。

公司平台的重要性不言而喻，甚至有望成为和北方稀土，并列的稀土巨头。

而除了公司后续的可能的资源优势，其在稀土资源行业的技术优势也十分明显，

公司是国家“863”和“973”计划承担单位。其已形成的核心技术主要包括稀土分离工艺优化设计系统、溶剂萃取法分离生产超高纯稀土技术、稀土分离生产过程物料联动循环利用环保技术等。

在本轮反弹行情中，公司反弹幅度已经达到了29%，位于四大稀土资源公司之首。

以上，就是稀土资源领域中的，4大龙头公司，大家更看好哪一家呢？

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