最近大家是否发现可转债打新中签越来越难，可能几个月不中一签。那有没有办法提高中签呢？办法是有的，就是我们今天要说的抢权配售。

什么是抢权配售

理解这个我们首先要理解下配售。

配售是上市公司在发行可转债的时候，会优先给持有股票的股东的优先购买权。我们以前也说过，其实发行可转债本质也是一种增发股票行为。增发股票势必会对原持股人的股票产生稀释。

就比如原上市公司发行了100股，价值10元每股，总价值是1000元，现在增发50股。实质的价值还是1000元的情况下，每股就只值6.6元了，比原来的10元就少了3.4元。所以如果你持有某股票发行可转债，你就一定要去配售。如不配售你的原股票价值就会被稀释。相当于你就白白亏损了一部分钱。

明白了配售我们再来说抢权配售，意思就是你本来不持有这只发行可转债的股票，你又想要获取这只可转债，按普通的方式就是打新参与，但是中签难度大。这个时候如果我们提前去持有这只转债的股票，我们就可以优先配售，100%获取到这只可转债。就有点像原本自己没有，然后抢了别人的权利一样。

如何抢权配售

明白了什么是抢权配售后，那我们操作就变得简单了，只要两步。

1.提前买入要发行可转债对应的正股，具体提前多久，这个没有固定，至少在发行可转债的前一天就行。

然后具体哪些上市公司预计要发行可转债，可以到集思录里去查看。

2.可转债发行当天，参与配债，直接在交易软件的买入里输入上市公司的配售代码，然后输入对应的数量，数量下方有提示你可以买入的数量，买入即可。

抢权配售的风险

主要风险是正股下跌的风险，因为我们的股票是T+1的交易模式，很有可能你今天买入正股参与配债，明天在卖出正股的时候发现价格比你买入的时候跌了很多。这个时候如果你配的债，赚的钱没你股票上亏损的多。那你这次抢权配售就白白损失了，也正是这个原因很多人称抢权配售是亏钱手艺。

所以我们在参与抢权配售时，要提前预估，在有大概率不亏损的情况下再来参与。

如何评估是否参与抢权配售

前面说了我们要在大概率不亏损的情况下再来参与，我们具体来看下怎么操作。

第一步，我们首先来预算下参与配售可转债的收益

这一步我们在“可转债上市价格如何预测”里已详细说过了，不了解的可以去看看。简单点说就是算出这只可转债的转股价值，然后从同类中的可转债中找一个接近的可转债，预算下他的溢价率，然后价值*溢价率，就是我们大概的一个上市价格，然后用上市价减去成本100就是我们的收益。

举个例子，最近发行的常银转债，它发行的转股价是8.08，当时的正股价是8.1，

转股价值=正股价×100/转股价，算出转股价值是100.24元。

我们再去找下类似这个转股价值中的银行类转债的溢价率是多少，我们看了下大概是15%左右。那我们就按这个溢价率来计算，预计上市的价格就是100.24*（1+15%）=115元左右，我们的成本是100元，也就是我们一张可转债预计能赚15元，一手就能赚150元左右，这个就是我们的预期收益。

第二步，买多少股票可以配一手可转债

这一步我们主要是要算下我们要花多少成本，也就是我们要买多少股票才能配售到一手可转债。

通过发行的规模除以总股本就可以得出来每股可以配多少元转债。

还是拿常银转债来举例

常银行转债总共发行规模60亿然后再去常银转债对应的正股常熟银行找到他的总股本是27.41亿。

每股可配债=60/27.41=2.5538。也就是一股能配2.188元的债。那我们可转债一般是一手1000元，我们用1000/2.188=457股，由于股票都是100的整数，那我们就需要买入500股即可配置一手可转债。

这些数据不会算也没关系，可以直接到发行公告，或者集思路上查看。

第三步成本与收益对比，判断是否参与抢权配售

接着上面来说，那我们的成本就是是500*8.1（当天正股价）=4050元，我们预计要花费4050元。如果我们按最大的亏损来计算下我们的亏损，第二天，我们以跌停价卖出股票，我们会亏损多少钱，500* 8.1*（1-10%）=3645元，4050-3645=405元，也就是我们会亏损405元。

我们上面算的收益是150元，这里最大可能会亏损405元所以这样你就要考虑，有没有可能正股第二天会跌停，如果没有大概会跌多少。

或者我们换个方式来看，我们的收益是150元，这150全亏了，股价下跌了多少，4050-150=3900 ，3900/500=7.8，我们买入价是8.1-7.8=0.3， 0.3/8.1=3.7%。也就是如果第二天正股下跌3.7%以上，我们就会亏损。这个时候你只要判断正股可能会下跌3.7%你就不要参与抢权配售了。

这里的建议就是，以最大亏损来算，如果你还有钱赚，这样就可以建议参与抢权配售。如果不是，建议就不要去赌了，十之八九是会亏损的。或者你对正股非常看好，准备长期持有，就不要太考虑亏损的多少，也是可以参与抢权配售的。

抢权配售技巧

从上面的计算我们可以发现，成本的高低最要取决于要买入多少正股，如果正股买得少，我们的成本也会低很多。

这里针对我们沪市的可转债有一个小技巧来降低成本，因为我们沪市可转债最小单位是1手也就是10张，也就有可能有部分人的股票数量多了，也只能配一手。

还是上面的常银转债，如果你持有600股，你也是只能配一手可转债，多出的100股就浪费了。

这个时候如果我们购买的股票不够一手会是什么情况呢？按正常的情况下就会按顺序排顺，排到前面也可以配置到一手。

我们为了降低成本我们就可以配置6-7张，基本上也会能获取一手，但我们买入的股票数量就少很多了，这个时候就可以降低我们的持股成本。

如我们以6张来算，600/2.188=274股，凑整我们就只要买入300股就可以配置一手可转债。那这个时候我们的成本是300*8.1=2430元，按最大亏损，300*8.1*（1-10%）=2187元，2430-2187=188元，这个时候和我们的150元的收益就接近很多了，只要你预计第二天不会跌停，那我们就还是可以参与配债。这个时候的成功率还是比较高的。

注意这个技巧只适合沪市发行的可转债，因为深市是按张配配售的，你有多少股票就能配售多少张，就不存在这样来省成本了。

好的今天就分享到这，后续我们还会分享一些可转债的知识，有兴趣的可以关注我微信公众号炒菜养基。

炒股要想参与有主力在股票，就要学会通过成交量的变化，及早发现主力建仓股票的迹象，然后寻找合适的时机介入。相信通过昨天的介绍，大家已经能很好透过量价表现来分辨主力建仓股票的行为，今天我们就详细谈下如何在主力建仓阶段把握买入时机，从而尽早搭上主力的快车，享受到最丰厚的回报。

一、股价在震荡阶段的突然下跌

在熊市后期，股价在底部不断震荡，主力这个过程中不断建仓，此时股价突然下跌甚至跌破前期震荡低点，往往是主力恐吓散户，逼他们交出筹码的一种打压手段，当散户以为市场即将出现新一轮下跌走势而纷纷抛出筹码的时候，主力则迅速入场，收集散户的筹码，并很快将股价重新拉回前期震荡区间。

为了验证主力的这种建仓手法并确定买点，投资者可以结合MACD指标来判断。如果发现股价在底部震荡阶段突然下跌，并且伴随MACD指标DIFF线与股价的底背离，就要高度注意，一旦股价止跌并出现MACD指标金叉或K线看涨形态，投资者就可以大胆买入。

买入后，股价至少将回到原来的盘整震荡走势中。之后，如果主力的控盘程度已经很强，股价将出现一波上涨趋势；如果主力的控盘程度还是不强，股价就将很有可能延续原来的震荡走势。因此，投资者要注意判断主力的控盘程度。

二、股价放量突破前期震荡高点

主力在建仓过程中，常常以震荡的方式来收集筹码，将股价维持在低位的狭隘区间内，不断地拉高、下砸，并维持相当长时间，以消耗散户的耐心，逐步增加自己的持股量。当股价向上放量突破前期震荡高点时，表明主力已经完成筹码收集动作，股价即将出现一波上涨走势，投资者可以及时买入。

有时股价放量突破前期震荡高点时，会有一个冲高回落的过程。然后得到支撑再次向上，也可以将其作为买点​。

在震荡建仓的过程中，有时候，随着主力仓位的增大，股价重心可能会逐渐上移。因此震荡区间往往会呈略向上倾斜的形态。

三、拉高建仓的买入时机

当市场受到突发性利好消息，走势突然转强时，如果主力正处在空仓状态，或者没有实现建仓目标，往往会采用“向上买入”的方式来进行建仓，因为此时主力已经没有时间在低位慢慢建仓，也没有持股者愿意在低位卖出。主力无法打压建仓或者震荡建仓，而只能向上快速地扫盘。此时主力则趁机大力买入。

拉高建仓的走势有四个特征：

①.连续拉升发生在大盘或个股的相对低位或者涨势的初期。

②.往往伴随着突发性的重大利好。

③.成交量持续放大。

④.在一段拉升后，往往会出现高开低走的放量阴线，并且当日换手率一般超过10%，这说明当天抛压非常沉重，但同时接盘也很踊跃。

如果后市股价能在这波放量拉升区间的上方稳住，投资者基本就可以确认这段拉升区间是主力在进行拉升建仓。投资者可以在放量拉升区间的上方，逢低买入。

今天的分享内容十分关键，它能帮助你在最早的阶段搭上主力的便车，建议大家收藏下来，和昨天的内容一起，反复研读，把握其中精髓，在实际中学会学用。

如果喜欢我的分享，记得关注、点赞、转发，明天我们谈谈如何识别主力的洗盘行为，从而能一路坚定持有好股，享受到后面丰厚的回报。

上一篇：股票交易时间 股票交易时间点

下一篇：比亚迪股票行情今天能买吗与比亚迪股票行情002594