股票002008(600200)

2023-07-27 20:56分类：新股投资阅读：

记者 | 庞宇

其中：P1为调整后转股价，P0为调整前转股价，n为送股或转增股本率，A为增发新股价或配股价，k为增发新股或配股率，D为每股派送现金股利。

2021年年报显示，傅鹏博和朱璘共同管理的睿远成长价值混合基金报告期内，继续保持较高的股票仓位，配置重点聚焦于TMT、化工、建材、光伏、新能源等景气度较高的板块。

从财报数据观察，在营收有所下降的同时，公司的员工数量和薪酬总额仍在增长。为何会出现这一状况，根据当前的公司数据尚难获知详细原因。

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2021年半年报显示，大族激光主要产品的毛利率正在下滑。

据悉，这个项目最早出现在2011年年报中，彼时的项目名称叫“欧洲研发运营中心改扩建工程”，预算金额5000万元。

从二级市场来看，由于大族激光近几年业绩波动较大，公司股价也处于大幅震荡状态。今年2月份，公司股价触及53元/股的阶段新高，此后便震荡下行。今年以来，公司股价累计下跌6%。

启动回购是否能帮助大族激光走出阴霾？

若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。

当期应计利息的计算公式为：IA=B*i*t/365。

关于在新能源汽车领域的规划，公司表示和比亚迪、长城汽车等行业头部企业保持良好合作。2021 年，公司完成了长城汽车荆门基地“坦克 500”高端 SUV 车型焊装线项目、长城徐水基地“哈佛 H6”畅销车型焊装线项目，并交付吉利汽车高端跑车“路特斯”车型铝合金车身激光焊接和铝点焊项目，在铝合金车身激光焊接和铝点焊实现突破。新开发的新能源汽车高强钢电池托盘自动化激光焊接产线、一体式热成型门环自动化生产线项目等产品在宝马、通用汽车新能源车型上得到应用。

债券代码：128035债券简称：大族转债

近日，一篇《大族激光:一个讲了8年的谎言》的文章在网络上广泛流传。在这篇文章中，作者主要质疑了大族激光存在两个方面的问题。

（四）可转债转股新增股份的上市交易和所享有的权益

公司在调研会上透露了紫外及超快激光器的产能与应用情况，公司表示，公司研发推出的 150W 红外皮秒激光器、50W 紫外皮秒激光器、30W 紫外亚纳秒激光器、250W1mJ 纳秒光纤激光器等高功率皮秒激光器及亚纳秒激光器已经实现量产，在超快激光器领域保持全球领先水平。上述激光器现阶段主要集成在整机设备上统一销售，产品性能已得到客户的普遍认可，后续将逐步独立对外销售。

业绩增长原因在于，上年同期业绩表现较为弱势，今年以来公司各项业务恢复正常。消费类电子业务和PCB行业专用设备业务订单较上年同期大幅增长。

派送现金股利：P1=P0-D；

上述当期应计利息的计算公式为：IA=B*i*t/365

（2）修正程序

责任编辑：是冬冬图片编辑：沈轲

IA：指当期应计利息；

投资者如需了解大族转债的其他相关内容，请查阅2018年2月2日刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《大族激光科技产业集团股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》全文。

在营收略有下滑的情况下，公司归母净利润保持了增长，但扣非净利润同比下降。

证券之星数据中心计算显示，对该股盈利预测较准的分析师团队为天风证券的俞文静。

同时，公司持续推进组织架构扁平化，并以业务中心为考核单元，制定与之配套的独立核算管理体系以及考核办法，保障考核的科学和公平性。现阶段，行业专机和极限制造仍是公司主要的收入与利润来源。未来，公司生产研发的高功率光纤激光器、脉冲激光器、中低功率 CO2 激光器、紫外及超快激光器、高功率激光聚焦头等通用元件及行业普及产品将逐步推向市场，实现独立销售，有望成为公司新的业绩驱动因素。

增发新股或配股：P1=(P0+A*k)/(1+k)；

扣非利润下滑：资产处置政府补助推升报表利润

今日大族激光（002008）涨5.21%，收盘报33.7元。

2022年4月22日，天风证券研究员潘暕,俞文静发布了对大族激光的研报《疫情影响下22Q1经营稳健，持续看好锂电+PCB业务成长性》，该研报对大族激光给出“买入”评级，认为其目标价为79.84元，现价距离目标价尚有136.91%的涨幅空间。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，该研报作者对此股的盈利预测准确度为95.33%。

i：指可转债当年票面利率；

应付职工薪酬值得关注

7月18日，大族激光（002008.SZ）低开4.49%后迅速下跌，一度触及跌停。此后该公司的股价在盘中有所回升，但截至今日收盘，该股还是下跌了9.11%，最终报收28.55元/股，全天成交了17.91亿元，最新总市值为304.65亿元。

截至2019年3月31日，香港中央结算有限公司（陆股通）持股该公司18.2%的股份，而大族控股集团有限公司、高云峰合计持有大族激光24.2%的股份。

7月12日晚间，该上市公司发布的2019年半年度业绩预告显示，预计2019年1-6月归属上市公司股东的净利润为3.57亿元-4.07亿元，比上年同期下降60%-65%，如果扣除上述上年同期处置股权的影响，则预计公司2019年半年度经营业绩同比下降51%-57%。

在此消息的刺激下，该公司的股价在7月15日低开9.04%后直奔跌停。不过，业绩下滑、股价跌停仅仅只是一个开始，大族激光随后又因为一篇文章出现了“信任危机”，遭到投资者的质疑。

一是用了8年时间建设的欧洲研发中心还未完工，预算金额也从最初的5000万元增长至10.5亿元。

此后几年中，该项目的预算金额一再增加，项目的进度也多次改变。到2018年时，这个项目的预算已经增长至10.5亿元，进度为64%。

事实上，根据深交所《股票上市规则》第9.1条、9.2条的规定，上市公司对外投资达到其最近一期经审计总资产的10%以上，或达到其最近一期经审计净资产的10%以上且绝对金额超过1000万元的，上市公司需要履行信息披露义务。

截至2018年年底，大族激光归属于上市公司股东的净资产为83.28亿元，而欧洲研发运营中心项目总投资约为10.49亿元，约占净资产的12.6%。因此，大族激光有重大信披违规的嫌疑。

文章中提到，2017年和2018年年末，大族激光账面上的应付职工薪酬余额分别高达11亿、10.97亿，而大族激光同期的职工薪酬总额也不过是20亿出头，也就是说，大族激光拖欠员工工资的时间长达半年之久。

另外，工业富联、TCL、京东方、海康威视四家企业年末应付职工薪酬金额大概是月均职工薪酬的2-3.5倍，平均数是2.82倍。而华工科技主营产品跟大族激光一样，也是激光加工设备，这家公司年末应付职工薪酬大概就是1个月工资。

而大族激光年末应付职工薪酬余额是月均职工薪酬的6.49倍，已经远远超出了行业正常水平。

今天的龙虎榜数据则显示，有多个机构席位出现在了大族激光的龙虎榜上。其中，3个机构席位合计买入1.79亿元，另有3个机构席位合计卖出2.48亿元；另外，深股通席位也进行了大手笔的操作，买入金额和卖出金额均超过了1亿元。

中信建投的研究人员曾表示，长期来看，大族激光持续受益下游激光及自动化设备国产应用的多元化，激光龙头优势显现。因此，该机构的研究人员预测2019年至2021年，大族激光的归母净利润为15.27亿元、20.49亿元、26.15亿元，EPS为1.431、1.921、2.451元，对应PE为26X、19X、15X，维持“买入”评级。

华泰证券的研究人员则认为，大客户创新周期带来利润弹性，非IT业务不断成长，看好大族激光大客户创新周期带来利润弹性，非IT业务不断成长。预计大族2019年至2021年归母净利润为12.82亿元、20.7亿元、17亿元，EPS为1.20、1.94、1.59元，可比公司19年平均估值为31.83倍PE，考虑到大客户创新周期给大族带来的利润弹性，以及作为平台型企业，非IT业务不断成长，给予大族2019年35-36倍PE估值，目标价42元-43.2元，给予“增持”评级。