融资工具是指用于筹集资金的各种金融工具或金融产品。它们被广泛应用于企业、政府和金融机构等各个领域，用于满足资金需求、管理风险或实现投资目标。

融资工有多种形式，主要包括以下几类：

1. 债券：债券是一种借款工具，其发行者向债券持有人承诺按照约定时间和利率支付利息，并偿还本金。债券的发行可以通过公开市场发行或私募发，常见的包括公司债券、政府债券和可转换债券等。

2. 股票：股票是企业向公众发行的所有权证明，代表着股东在企业中的权益。通过股票发行，企业可以募集资金，并将部分所有分享给股东。股票通常可以通过证券市场进行买卖，是投资者获取投资回报的一种方式。

3. 贷款：贷款是指金融机构向借款人提供资金，借款人按约定的利率和期限归还本金和利息。款可以分为个人贷款和企业贷款，包括信用贷款、房屋贷款、企业经营贷款等。

4. 衍生品：衍生品是一类基于其他金融资产（如股票、债券、商品等）或指标的金融工具。常见的衍生品包括期货合约、期权合约、互换合约等，它们可以用于套保风险、投机利润或实现价格波动的目标。

5. 融资租赁：融资租赁是一种通过租赁方式获取使用权的同时，以租金形式分期款项的融资方式。融资租赁适用于企业购买昂贵设备、机械设备或办公设备等资产，并将租金作为偿还方式。

这些融资工具各有特点，适用于不同的融资需求和投资目标。选择合适融资工具需要综合考虑市场环境、风险收益特征、投资者需求和法律法规等因素，建议在融资决策前充分了解这些工具的特点和风险，寻求专业意见。百度搜索（联华证券）关注更多股票知识。

融资炒股是指通过融资手段进行股票投资交易的一种方式。通常情况下，投资者可以通过自有资金购买股票进行投资但如果想扩大交易规模或者资金不足，就可以选择使用融资来增加资金额。

融资炒股主要有两种形式：

1. 保证金交易：保证金交易是指投资者向券商借款，以已有的股票作为抵押物，进行股票投资。投资者交纳一定的保证金（通常为交易的一定比例），券商根据保证金提供额外的融资，使得投资者可以超出自有资金进行股票交易。投资者需要按时归还融资款项，并支付利息。

2. 融资买入：融资买入是指投资者向券商款，用于购买股票。在这种情况下，投资者并无已的股票作为抵押物，而是根据信用评级等因素来确定可借款额度。投资者需要按时归还融资款，并支付利。

融资炒股的优势可以通过借贷资金扩大投资规模，提高盈利空间。然而，融资炒股也存在风险。由于借款本金和利息的存在，投资者若遭遇股票下跌或交易损失，将需要承担更大的亏损。因此，在使用融资炒股时，投资者需要谨慎评估自身的风险承受能力，并了解相关的规则和风险提示。

值得注意的是，融资炒股需要在合规和监管的框架内进行，根据当地法律法规和券商规定，了解具体的资要求和操作细则。同时，建议投资者在进行融资炒股之前，充分了解市场行情、公司基本面等信息，做好充分的风险评估和投资策略规划。

01融资融券的现状

融资融券交易 (securities margin trading) 又称证券信用交易或保证金交易是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券(融资交易)或借入证券并卖出 (融券交易)的行为。融资融券包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对证券商的融资、融券。直观地说，融资相当于借钱买证券:融券相当于借证券来卖，即卖空一只证券。融资融券都需要一定的初始保证金。由于融券属于做空机制，潜在风险更高，因此融券的初始保证金要高于融资。这意味着同样的资金，融券给予投资者购买股票时的杠杆效应大于融资

从世界范围来看，融资融券制度是一项基本的信用交易制度，也是成熟证券市场的一项基本功能，存在于大部分经济体的证券市场。除欧美国家和地区外，亚洲的新加坡、日本、韩国和中国香港等证券市场也先后建立了融资融券交易与股指期货交易规则，而且绝大多数证券市场是在推出股指期货业务之前推出融资融券业务。

融资融券业务的特点

融资融券业务具有以下特点:

杠杆性 相比于常规股票交易必须支付全额证券价格，在融资融券交易中，投资者只需交纳一定的保证金即可向证券公司融资融券，从而扩大交易筹码

资金疏通性 实质上，融资融券业务是以证券金融机构为中介，为证券市场的投资者与银行金融机构提供一种信用交易机制，通过融资融券交易，引导资金在货币市场与资本市场之间有序流动，从而提高证券市场的整体效率，具有资金疏通功能。

信用双重性 证券融资融券交易存在双重信用关系。一方面，在融资信用交易中，投资者仅支付部分价款即可买进证券，不足的价款由经纪人垫付，经纪人向投资者垫付资金是建立在信用基础上的，这是第一层信用关系，即经纪人与投资者的信用关系;另一方面，经纪人在交易过程中所垫付的差价款，通常来源于证券商的自有资金、客户保证金、银行借款或在货币市场融资，因而存在经纪人与金融机构的第二层信用关系

做空机制特征 常规的股票交易必须先买后卖，当股票价格下跌时，投资者的选择是止损离场或持券观望。而引入融资融券制度后，投资者可以在预判股价下跌的前提下事先借入股票卖出，待股价发生波动以后再执行买入操作并归还给证券公司。这种交易改变了单边的市场状况，意味着交易者获得了股价下跌时的获利操作空间。因此，融资融券业务是建立做空规则的必然安排，而缺乏做空机制将使得投资者只能从股价上涨中获利，进而导致证券价格的非理性上涨和随之而来的非理性下跌。

融资融券制度的作用

在完善的市场体系下，融资融券制度的存在，为证券市场发挥了价格稳定器的作用。当市场过度投机或者恶意炒作导致股票价格暴涨时，投资者可通过融券卖出方式沾出这只股票，从而促使股价下跌:反之，当投资者发现某只股票的价值被低估时，则可以通过融资买进方式购入，从而促使股价上涨。此外，融资融券有效地缓解了资本市场的资金压力，增大了股票市场的流通性，也为证券商创造了新的利润来源与金融创新机会。因此，融资融券制度的建立，对于证券市场的完善与健康发展是必不可少的。

我国证券市场在建立初期，出于控制市场风险的目的而禁止信用交易。这是因为，我国资本市场建立初期的制度建设尚不完善，再加上转轨经济时期薄弱的法律背景，旺盛的市场投机需求导致[地下金融]的肆虐。例如，证券公司客户可以向营业部借钱买入股票或者卖出股票，所需代价仅仅是按时支付利息而已，甚至不需要抵押。营业部直接从银行挪用该营业部的客户保证金与委托理财资金或者直接擅自挪用该营业部客户账户上的股票，其至利用交易所电子交易系统不完善的漏洞进行跨营业部盗卖。这种混乱的违规交易行为严重地打击了投资者信心，给资本市场甚至国民经济带来了很多历史遗留问题。因此，1999 年颁布的《证券法》明文规定: 禁止银行资金违规流入股市，证券公司的自营业务必须使用自有资金和依法筹集的资金。但随着我国证券市场的发展与成熟，融资融券逐渐提上资本市场改革的日程。无论是融资交易能够提升证券市场的活跃度，还是融券交易的价格发现功能，都是进一步发展和完善我国证券市场所急需的。

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