中证网讯（记者 周松林）上交所2月4日公告，截至2020年2月3日收盘，鹏华国证钢铁行业指数分级证券投资基金B类份额的份额参考净值已跌至0.250元以下，达到基金合同约定的不定期份额折算条件，该基金将以2020年2月4日为不定期折算基准日办理份额折算业务。

该基金A类份额（证券简称：钢铁A；证券代码 502024）、B类份额（证券简称：钢铁B；证券代码 502025）于2020年2月4日上午9:30-10:30停牌一小时。该基金基础份额（证券简称：钢铁分级；证券代码 502023）、A 类份额、B类份额2020年2月5日将全天停牌，并于2020年2月6日开盘复牌。

在下折时，无论是折价还是溢价，由于巨大的短期获利或止损的需要，其隐含收益率都会短期大幅偏离平均水平，从而对B端的折溢价产生影响。

根据《中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金基金合同》(以下简称“《基金

其中:

份额数保持 1:1 配比;

一、折算对象

二、折算方式

1、T日收市后，基金管理人计算当日的基金资产净值X、折算前基金份额总额Y，并与基金托管人进行核对。

2、假设T日标的指数收盘值为I，则T日的目标基金份额净值为I/1000，基金份额折算比例的计算公式为：

3、基金管理人根据上述折算比例，对各基金份额持有人认购的基金份额进行折算，折算后的基金份额计算至整数位（小数部分舍去，舍去部分计入基金财产），加总得到折算后的基金份额总额。

4、本基金登记结算机构将于2019年10月21日进行本基金基金份额的变更登记。基金管理人将于2019年10月22日刊登基金份额折算结果的公告。

三、重要提示

泰信基本面 400 份额的场外份额经折算后的份额数保留到小数点

公告送出日期：2019年8月24日

新增的场内母基份额可拆分成AB份额，卖A留B。

:份额折算后泰信基本面 400A 份额的份额数

舍五入的方式保留到小数点后 8 位,由此计算得到的回报 A、回报 B 的折算比例将保留到

前应认真阅读基金的基金合同、招募说明书等文件。敬请投资者注意

算前泰信基本面 400A 份额的份额数

时持有较低风险收益特征份额与较高风险收益特征份额的情况。

年 3 月 9 日。

这批基金有一个共同的特点，就是在上市之前进行了份额折算。以往投资者申购新基金，申购时是以面值为份额单位，到了上市交易时也还是这样。通俗地说，如果是申购了10000元，那么得到的就是10000份基金份额（如果是采取外扣法，那么实际支付的申购金额中还要加上交易佣金，如果是采取内扣法，那么支付的金额不变，但其中有一部分需用于支付佣金，因此确认的基金份额要少于申购数，本文的计算按外扣法进行）。在基金上市时，这10000份基金就可以用于交易。不过，这批基金在上市前按每份基金净值对应科创50指数千分之一的方式进行了折算，也就是将每份基金净值调整到与科创50指数11月13日收盘时1436.89点相对应的1.4369元的位置，这样原来的基金份额就要进行折算了，四个基金因为净值有点差距，实际折算率大体是69%-70%。这样一来，投资者在交易时可使用的基金份额，就比申购到的基金份额要少。当然，从市值来说就没有多少变化，少掉的是近两个月来基金公司提取的管理费以及交易中出现的亏损。如果有的投资者看到这里仍然对此不太清楚，那么建议用市值法来衡量盈亏，也就是当初买这些基金花了多少钱，而现在的市值还有多少，两者一比较就知道是盈利还是亏损了。另外，以后看自己所购买的科创50ETF净值是涨了还是跌了，只要看科创50指数走势基本就可以了，十分简单。

括场外转托管、跨系统转托管)业务、配对转换业务,泰信 400A、

客服电话:400-888-5988 021-38784566

回报 B 的基金份额折算为份额净值等于 1.0000 元的金鹰持久增利债券型证券投资基金

一、折算基准日

二、折算对象

三、折算频率

四、折算方式

折算基准日日终,将回报 A、回报 B 的基金份额折算为份额净值等于 1.0000 元的金鹰

回报 A 折算比例=折算基准日折算前回报 A 基金份额净值/1.0000

回报 B 折算比例=折算基准日折算前回报 B 基金份额净值/1.0000

回报 A、回报 B 的基金份额折算为份额净值等于 1.0000 元的金鹰持久增利债券型证券

业务。

泰信基金管理有限公司(以下简称“本公司”)以 2015 年 1 月 5 日为

管理人届时发布的相关公告。

该日上午 10:30 恢复交易。

不定期份额折算后泰信基本面 400B 份额的份额数=不定期份额折

021-38784566。

能略有差异);

特此公告。

-8-

分级A在经历定期折算后，A类份额的持有者账户资产净值=原来的A类份额*1元+母基金资产净值。

基金份额折算后，本基金的基金份额总额与基金份额持有人持有的基金份额数额将发生调整，但调整后的基金份额持有人持有的基金份额占基金份额总额的比例不发生变化。基金份额折算对基金份额持有人的权益无实质性影响。基金份额折算后，基金份额持有人将按照折算后的基金份额享有权利并承担义务。

什么是基金份额折算？

深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司的相关业务规定,

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如果折算前投资者持有10000份鹏华国防基础份额，经折算后的资产为：

本次惠丰 A 的基金份额折算基准日与惠丰 A 赎回开放日为同一个工作日,

按截位法保留到小数点后两位,舍去部分计入基金财产;泰信 400 份

博时基金管理有限公司

基金份额持有人持有的惠丰 A 和惠丰 B 的份额数按照折算比例相应增减。

400A 和本基金基础份额之泰信 400 份额,因此,持有人的风险收益

自《基金合同》生效之日起 30 个月内每满半年折算一次,在基金合同生效后 3 年期届

分级基金A份额借钱给分级基金B份额用，分级基金B份额付给分级基金A份额“利息”（就是约定收益率），这个“利息”算在分级基金A份额每天的净值里，一年分级基金A份额能拿到一次，就是通过定期折算，把约定收益率通过母基金形式兑付给分级基金A份额的过程，类似于基金分红。

具体操作：打开证券账户—股票—场内开放式基金—基金赎回。

思考这个问题，首先要明白分级基金的基本逻辑。由于不能按照净值单独赎回，分级基金的两类子基金总是折价或溢价交易，但两者的折溢价率如何确定，一直是个充满魅力的“谜题”。但目前市场基本上达成这样的共识：由于A本质上的债券属性，它的隐含收益率受同风险等级的长期信用债的到期收益率制约，隐含收益率决定了它的折溢价率；由于配对转换条款所导致的套利机制，A端的折溢价又决定了B端的折溢价。

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