作者：钱坤大学堂，朱仪君

本周我们对于指数的判断是开启反弹，强度略超我们预期（因为我们之前分析过股指面临流动性和机构持仓比例较高的风险），中小创成长股机会（主线）大于主板的大消费大金融（辅线），中间夹杂着特朗普访华等主题性机会；个股方面准确命中洲际油气+10%、新钢股份+10%，水晶光电+11%等（详细的每日策略请参看钱坤大学堂《午盘扭乾坤》节目和凤凰网炒股大赛“青年禁卫军”天团的操作锦囊加以验证）。

本周策略如何？请猛戳下文！

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最近在专业法人界有一个词是彻底火爆了——“核心资产”，那我们是不是也要来谈谈究竟什么样的核心资产值得我们去坚守？本文会从（一、指数层面 二、坚守A股核心资产 三、当前投资策略 四、关于左侧选股的思考）去分析。

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指数无近忧，但有远虑，长线仍安好

图1来源：朱仪君

① 就像上图描绘的一样，指数目前这里没有疑虑，存量博弈下没有看到上证50超过1200亿的量能以及沪深300没有超过3000亿的量能前资金不可能从当前热点中出脱（大消费，金融，电子科技），回调就是照样低吸原主流。

② 很多人会不习惯这种行情，其实按照周四周五比较火爆的行情来说都只是600家左右上涨1%以上而跌多涨少，筹码集中下强者恒强的风格只会强化，不猜顶，等待爆量筹码乱。我们这里只是提个醒：从往年的11月底行情来看，流动性问题和机构兑现利润以及海外的扰动因素都会导致行情大震荡甚至是回调，若看到行情爆量加速上扬，可能离波段顶点不远了。

③ 从长远的角度来看，目前指数已经失真且不太重要，代表中国新社会升级的行业（金融，大消费，电子科技，高端制造）龙头股已然开启类似欧美股市长牛的表现，港股最近两年的表现以及类似像台湾的台积电股价走势就是由外资做推手，将股价融入世界优质资产估值体系的过程，股市的生态环境已经彻底发生改变。

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坚守A股核心资产

我们刚才说到了这种由国内机构掌控变为全球投资人定价的优质资产，它们就是现在很多法人口中说在这个流动性过剩的世界里要抱牢10年以上的核心资产。

① 何为核心资产？

ⅰ行业龙头

ⅱ受益于经济结构优化（消费升级），产业集中度上升

ⅲ产业结构优化，产业空间是广阔的，对经济贡献度上升

ⅳ行业内赢家通吃，高壁垒，极强的资源获取能力和盈利转化能力

ⅴ这种符合上述条件在A股的公司（往往不断在创历史新高，估值不贵）叫核心资产

② 从增长速度的变迁看到资本市场的强者恒强

图2来源：天风证券公开资讯

图3来源：同花顺软件

通过图2和图3（周五涨幅前列板块，其实今年基本就是这些行业轮流坐庄），我们可以得出这个结论：如果我们撇去中国目前尾大不掉的地产基建行业，经济的转型方向和资本市场的投资逻辑已经可以吻合起来了，因为之前十多年我们A股很少有所谓的核心资产，直到最近两年我们看到了不仅仅在大消费上有茅台伊利白药、在电子领域还看到了三安，大族，欧菲光，信维通信，在人工智能领域有海康，讯飞等等，当这一大类族群成气候了叠加着的是中国加快对外资本市场开放如MSCI，价值投资的市场体系终将形成（核心资产全球定价）。

③ 核心资产大本营：寂寞是多么的无敌，拉回照样买

图4来源：广发证券公开资讯

上图我们看到的是其实基金经理对于行业龙头的配置（按季度）看已经超过2015年大牛市的比例达到了24.38%，在市场的认同度都趋于一致的背景下，我们认为这个比例最终将突破30%以上比例，趋势已经蔚然成风，拉回照样买。

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四个维度均衡配置个股

那很多要问了，除了目前已经高高在上的一批核心资产（超级白马），我们又去配置了哪些个股呢？有没有比较折中的选股方案呢（这是大家最关心的）？其实是有的，知行合一是必须的。

① 追峰填谷两头抓，重仓均衡配置市场中的主流，另外添加中国中冶，招商蛇口两只非主流蓝筹做必要配置。

② 估值不要太贵的，50倍市盈率/50%以上净利增速

③ 相对位置不高的，或者说创了历史新高后拉回做充分调整的

④ 有催化因素的，比如峰会、时政等

⑤ 行业龙头，景气度高企

图5来源：朱仪君的模拟盘，本周+5%

做一个均衡配置，它可能不是最好的，但它是很稳定的，我们需要的是涨不停，当然最高境界是涨停涨不停（呵呵）。

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左侧选股，投资的本质是认知程度

最后我们再来说一下我一直比较倾心的左侧选股法，很多人一直很纳闷为什么我无论在什么操作盘中都会带着一些地产股，又不涨，干嘛这么坚持，其实这需要认清交易的本质。

① 每个人都有自己的操作周期，不可能什么行业都懂，选择你熟悉的。

② 技术不能替代一切，如果把投资的时间拉长了来看的话，我们赚到的钱绝大多数不是运气，而是你的信仰，即你信不信，这直接决定了你的仓位和持筹状态。

③ 市场是有风险偏好的，因此价格始终偏离公司的内含价值（现金流），我不否认未来如在半导体行业中会诞生中国的高通，但一定是一将功成万骨枯，而现在的热度是对未来的高预期。但万一投资人等待了不耐烦呢？而很多非常优质的地产公司如果清算它们的话将会获得几倍于目前市值的利润，但没有资金关照，因为调控政策。

人性是难以揣测的，市场经常是盲从的，但价值是永恒的，这就是为什么我一直相信：好公司一定是好股票，好股票不一定是好公司。

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他是腾讯A股大赛分赛区冠军选手“夜色”；他是京东炒股大赛总冠军“越飞越高”；他夺得了新浪股林争霸大师赛第二名；他拿了九牛中国好股手冠军；他拿了财急送王中王冠军；他还拿了金融界爱投顾民间股王争霸赛冠军……五年内拿了二十多项炒股赛事冠军，他是谁？他是金融界爱投顾的炒股高手“北京北京”。

18年交易经历造大赛冠军

自2013年以来，北京北京参加了某门户网站举办的炒股大赛，一举获得亚军。这给了“北京北京”极大的自信心，随后，“北京北京”将参加类似的比赛作为了锻炼学习交易手法的一种有效方式——能够通过竞技的压力充分锻炼自己。之后的几年里，北京北京在各类炒股大赛中获奖无数，最近一次，北京北京在腾讯A股大赛的数万名炒股高手中脱颖而出，一举获得分赛区冠军。

出生在1964年的“北京北京”毕业于东北大学，作为同龄人中的佼佼者，高材生、企业家、百万富翁….这些都曾是他身上的标签。1999年，35岁的北京北京，选择将自己全部的200万资产投入到股市。初期的盈利没有持续多久，在2001年之后的股市萎靡不振，北京北京屡次亏损，一边是亏损，一边是来自家庭的巨大压力，北京北京一度想放弃交易，屡次亏损也让他认识到“投资”不是“投机”的事实，他疯狂地看书、疯狂地补充专业知识，学习几乎耗尽了他看盘之外全部的精力。北京北京说：“到现在为止，我看的与股票相关的书籍大概有200多本了。”北京北京每天用于盘面的时间超过10个小时，他每天晚上用几个小时去复盘，分析游资动态，资金面的变化。

第一时间窥探市场最赚钱的模式

2013年和另一位炒股高手无意间的交流中，让他突然对龙虎榜十分感兴趣。之前本来就已经对主力，游资十分熟悉的他发现，龙虎榜数据之中常常能发现一些不为人知的细节，加上对市场上个股走势的配合分析，不仅能感知到主力及游资的操作手法和心态，更能第一时间窥探到市场里最赚钱的模式。北京北京的收益率开始暴增，在3年里资本升级至千万。

“北京北京”在多年的交易中练就了一身本领。“做错了跌停板上也要排板割肉，做对了板上要的排队买进。”这种操作模式和纪律，让他从当初的赔的血本无归到现在逐步开始稳定盈利。他说：“万变不离其宗，基本面、技术面这些都不是交易的根本，这么多年下来，我只关注资金流，所有的较量归根结底是资金的较量。”对资金量的清晰认识是他能不断在短线交易中活力的重要力量。

爱交易也愿意授人以渔

北京北京说：“我喜欢实战，我觉得只有交易才能反应真实水平，我也希望关注我的人能练就实战的本事。”

多次比赛冠军让北京北京吸引了大量的粉丝观摩，从怀疑到认可，从路人到铁粉的不胜枚举。“北京北京”面对自己的粉丝时，从来不会怠慢，细心传授经验技巧，在交易的同时及时提示机会和风险。他说我的愿望是自己的粉丝中有越来越多人能够成为炒股高手，希望今天我的努力能够带给更多人收获。

提起粉丝们最认可的赚钱模式，“北京北京”说：“市场的赚钱模式是会变的，不是游资就一定是厉害的，有时候游资也赔而且经常割肉，这就是他的操作模式不适合当时的市场。比如2017年开年这段时间，游资就不行只能做短，不能连涨。但是庄股就可以，非常厉害。这就是市场赚钱效应和赚钱的点不同的原因。想要成为一个炒股高手，你需要弄清楚主力或者庄家的手法，并且找到对应办法。简单来讲就是一个技巧和思维的博弈。当你真正能够看得懂主力和庄家的玩法，敌明我暗，伺机偷一手是很正常的。”

事业和家庭的成功来自于专注

谈起“北京北京”这个名字的由来，记者原先想到的是汪峰的《歌曲》，其中的沉郁辛酸是多少北漂一族心中歇斯底里的呐喊。“我也喜欢这首歌，但我起这个名字跟这个没关系，我三年前举家搬到北京是因为儿子考到了清华，为了一家人能有个团聚。”说到这里，“北京北京”已经完全沉浸在一个父亲的骄傲之中。

事业与家庭的成功源于他对事情的专注和负责，正是他的这种性格让他能花费全部心力去做交易，以及为他的粉丝服务。目前“北京北京”已经在金融界爱投顾通过做模拟盘的方式，展示他的操盘轨迹，做自己喜爱的事，才能越做越好。

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