一、海龟的故事

这是个起源于 Richard Dennis 和 William Eckhardt的故事。Dennis从借来的1600元创业，用400元在期货市场起家，最后创造出资产规模两亿的辉煌战绩。Dennis认为，只要是一个正常智商的人，都可经由后天训练培养交易技巧，成为一个成功的交易员。而Dennis的伙伴William却不这么认为。

于是他俩打赌100万美元(os: 有钱人的赌注真是大)，找了一批测试者辅以训练，栽培为优秀的交易员。这就是着名的海龟计划!

为什么称为海龟计划，因为这个100万赌注想法，是在新加坡的一个海龟养殖场决定的，下次有机会去新加坡，一定要去这裡朝圣一下!

二、真实区间 (True Range)

"今天"的真实区间定义为: 今天真实区间(True Range, TR) =

Max{今天高点-今天低点，今天高点-昨天收盘，昨天收盘-今天低点}

真实区间的意义在于从昨天收盘到今天收盘，可能经历过的最大区间。

我们可用下面三张图去表示，每张图的两根K棒分别代表昨日与今日的开高收低：

左图：如果今天高点跟低点完全覆盖昨日高低点，则TR = 今天高点 - 今天低点

中图：如果昨天收盘低于今日低点，则TR = 今天高点 - 昨天收盘

右图：如果昨天收盘高于今天高点，则TR = 昨天收盘 - 今天低点

将过去20天的真实区间平均起来，我们称为平均真实区间(Average True Range, ATR)。

1.海龟部位控管

海龟策略在现在虽然无获利能力，但海龟策略的精神非常值得研究。

第一：海龟成功说明了何谓部位佈置，资金控管的概念。

第二：海龟运用了输缩赢冲，动量交易的概念。

我们先从部位控制介绍起。

海龟定义每次下单的"单位"。举例来说，我只有100万资金，郭董有1亿资金要做单，海龟策略让我每次下单只下1口，可是郭董每次下单却要下100口。

这个定义下几口的标准，在海龟裡叫做"单位"。换句话说每个人依资金状况，单位也会不同。海龟定义的单位如下：

单位 = (资金的1%) / (ATR*商品的每点价值)

我们先来解析上面"单位"的涵义。ATR代表着是过去20天的平均真实区间(即本文上述所提)，海龟预测这个值会跟"隔天的真实区间"有很大的正相关性。

假设"隔天的真实区间"跟过去20天的平均真实区间一样好了，则"ATR*商品的每点价值"就代表着若交易1个单位，隔天可能会遭遇的最大风险(损失)。而海龟希望1单位的损失，相当于1%的总资金损失。

商品的每点价值以台指期来说，200元/点;以电子期来说，4000元/点;以金融期来说，1000元/点。

举例来说，假设ATR=50，乘上台指期每点价值200元后为10,000元。这意味着若隔天波动50元，最多损失10,000元。

假设海龟有200万元在交易，200万元的1%是2万元，则将2万元除上最多可能的损失10,000完后得2。

也就是说，海龟策略在资金是200万元，ATR=50，在台指期的交易上每次要下两口。若隔天真的亏损50点，则损失1%的资金。

海龟藉由上述的方式控制适当的部位，为资金控管的一种实现。

2.海龟买卖讯号

海龟如何开始交易呢? 我们从初始单、停损单、加码单说明如下：

初始单：突破20日高点，买进一单位;跌破20日低点，卖出一单位。

停损单：初始单成交后，若亏损超过2ATR，则执行停损。

第一次加码：在成交价后，若获利超过0.5ATR，则加码，且停损点设为 "加码价位-2ATR"(多单);或 "加码价位 2ATR"(空单)

第二次加码：在第一次加码后，若再度获利超过0.5ATR，则第二次加码，停损点设为 "第一次加码价位-2ATR"(多单);或 "第一次加码价位 2ATR"(空单)

第三次加码：在第二次加码后，若再度获利超过0.5ATR，则第三次加码，停损点设为 "第二次加码价位-2ATR"(多单);或 "第二次加码价位 2ATR"(空单)

上面即为海龟策略。30多年前的大赚获利交易策略，就这么简单! 至于所谓海龟策略的精神，读者是否有所体悟? 未来有机会再详谈。

若觉得小编文章有意思，可关注公众号越声情报(ystz927)，获取更多的股票投资要诀，不断地优化自身的投资体系。

(本资料仅供参考，不构成投资建议，投资时应审慎评估)

(本文由公众号越声策略(yslc188)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

万能均线即20日均线，它的意义在于周期不是很长也不是很短，所以能够真实反映出股价的 最为接近的趋势，他的低位拐弯意味着短期内趋势有好转的迹象，股价如果能够即时站稳于上就说明股价未来看涨，否则只能代表趋势纯技术上的空头趋势。这一均 线是经过长时间验证其在股价间的变化作用，能在任何时候任何位置给出一个明确的操作买卖信号，这也是"万能"二字所在的真实含义。万能均线之所以万能是因 为它在股价的任何时间和位置都能准确的给出操作信号。它的操作要点在于只要股价上穿万能均线并且有成交量放大的配合被认为买入信号，股价下破万能均线被认 为卖出信号。在周期组合上被认为是一个综合周期，因此无论是长线投资或者短线投资均适用

20日均线在实战中的应用应注意以下条件：

1、20日均线由于选取的周期参数相对要大一些，故其尽管属于短期均线的范畴，但已经开始接近中期均线了，所以在实战中，使用20日均线研判市场走势时，应考虑中短期走势，不能只考虑短期变化，否则将会出现操作上的失误。

2、20日均线的趋势研判仍为上升代表中短期趋势向上，下行则表示趋势向下，所以在使用20日均线来分析走势时，还可以用其来判断市场的支撑或压力的位置，但同时一定要关注20日均线作为支撑或压力的有效性，否则将导致错误性止损。

3、20日均线在行情箱形运行过程中将会相对平稳，即若行情的波动幅度不大，20日均线则可能出现接近平行的运行状态。

二十日均线的意义

我炒股不太注意大盘涨到何点，跌到何点，只注意我的股票20日均线是向上还是向下。

20日均线是短期魔力线，也叫万能线，当一只股票价格，今天大涨到4.50元时，20日均线假如是3.90元，连跌3天后，股价从4.50元到4.00元，这时我看20日均线价反而涨到3.98元，我就吃进了。

日线：买跌不买涨。买阴线不买阳线，

趋势：买涨不买跌，买上升不买下降。

要买20日均线天天涨的票，而股价连跌2至3天缩量时买入。

20日均线与K线的相互关系

1、20日均线向上，K线在20日均线上方运行，无论K线多么难看，都是安全的。

2、20日均线向下，K线在20日均线下方运行，无论K线多么好看，都是危险的。

3、20日均线像磁石一样对K线具有天然的吸引力。

多头市场中，K线就是依附在20日均线上，向上攀爬。偶尔跳空上冲，终究还要回来。

所以20日均线附近是很好的加仓点。高手通常都是埋伏这里。只有新手才会追在远离20日均线的高点上。

空头市场中，K线就是在20日均线的压制下，向下运行。远离20日均线下跌太多时，就会发生反弹，此时，20日线附近是最好的减仓点。

新手往往是在远离20日线的位置恐慌性杀跌出逃。高手则会等待反弹至20日均线附近从容撤离. 20日均线与K线的相互关系的难点就在于：

当K线与20日均线反复穿插纠缠的时候，你就会失去方向感。

我的解决办法是分仓行动，适当观望。

就是说你不能迷乱在每天的日线和分时图中。只有耐心，只有把时间拉长了，你才能看清趋势，为此错失一些小的机会，都是值得的。

20日均线买股法

一般谨慎的买股方法，都是k线在20均线上方，游走在20日均线下方一般不主张炒，道氏理论告诉我们20日线是大浪，5日线是中浪，日K线是小浪，可以做这样一个比喻，k线就如同船只一样，漂泊在20线大浪之上，如果在下，则翻船，预示着股价的下跌开始。

例如：5日线上穿20日线后的大阳

5日线浪的均线第一买点B1特征就是5均线上穿20日均线收涨停或大阳。大阳后的第一天买入，前二三天最好是二三大阴。这是很重要的中长线买点。

还有一种买法是5线上穿20均线后回调，这时5日线碰到或接近20日线后又出现涨停或者大阳线，5日线开始向上，大阳后第二天买入，这时候是第二买点B2。(见上图)

20日均线发现大黑马

图形特征：由20日均价线上穿40日均价线的结点、20日均价线上穿60日均价线的结点、40日均价线上穿60日均价线的结点共同组成一个封闭的三角形。该三角形又是一季度的行情，能够托起一个季度行情(如下图)

总结：万能均线20日均线之所以万能是因为它在股价的任何时间和位置都能准确的给出操作信号。

它的操作要点在于只要股价上穿万能均线并且有成交量放大的配合被认为买入信号，股价下破万能均线被认为卖出信号。

在周期组合上被认为是一个综合周期，因此无论是长线投资或者短线投资均适用，掌握并用好这项技术分析理论尤其对于业余投资者或者上班族有着特殊的意义。

股票市场大起大落，你不仅仅要学会如何抓住时机赚钱，更重要的是学会放手，克服贪婪心理，学会空仓和忍耐这个心态是你走向炒股高手的必经之路，这样才能在时机出现的时候更好的抓住，获得丰厚的回报。

如果你对上面的方法感兴趣，想了解完整的方法，或者获得更多的投资股市的知识和技巧，欢迎搜索关注微信公众号：越声策略(yslc188)，投资不再一个人战斗，与我一起交流，分享你的疑问，我们告诉你答案!

声明：本内容由公众号越声策略(yslc188)提供，不代表投资快报认可其投资观点。

上一篇：获利盘是什么意思(获利盘和套牢盘关系)

下一篇：股票600685(股票行情)