导读：在投资行业所有人都怕亏损，在期权这里做投资自然也不会有例外，有投资的地方就会有风险，亏损其实并不可怕，懂得如何止损才是硬道理，那在上证50股指期权交易规则及怎么设置止盈止损？今天我们就好好探讨一下。

21世纪经济报道记者 董鹏 成都报道

期指空头在的宣泄做空力量的同时，也面临着巨大的风险，一旦市场反转将承受巨额损失。

从主力板块资金监控数据来看，大金融板块主力资金净流入居首。

沪深300股指期权合约自2019年12月23日（星期一）起上市交易。

上市交易合约月份和挂盘基准价

具体席位方面，虽然IF多头主力持仓出现显著回落，但部分席位多头持仓并未减少，而是呈现继续增仓的态势。其中东吴期货多头增仓1000余手，持仓升至2469手，一德期货多头增仓776手，持仓升至1936手，浙商期货多头持仓自212手大增至1178手，此外，大越及中投天琪期货等席位多头持仓也有不同程度增加。空头方面，华泰期货席位空头大幅增仓，当周增加3520手，净空持仓自2535手跃升至6382手，瑞银期货空头增仓1500余手，持仓增至2662手，增幅超过100%，与此同时，国泰君安、平安期货等席位空头持仓则有不同程度下滑。

客户对同一期权合约的询价时间间隔不得小于60秒。

曹扬慧表示，三大股指期货品种的成交量在昨日盘中都有明显的上升，IF和IH的成交量较上周五收盘增加了10%和15%，IC仅增加4%。同时，三大品种的持仓量也出现明显增加，其中IF和IC的持仓量增加了5500多手，较上周五的持仓量增加了月5%，IH增加了4%。从成交和持仓数据来看，该项制度对于提振市场交易活跃度是有积极意义的，对于改善股指期货品种贴水过深的状况也有所帮助。

（作者单位：永安期货）

交易限额

【机构观点】

许多投资者在成功止损后又再次陷入盲目抄底猜顶的境地中,常常会被行情中各种各样虚假的技术底、政策底或市场底等套牢。整体趋势出现反转迹象的一种应变策略，在这样的市场环境中,投资急于扭亏,而采取频繁的短线操作,加重投资的失误概率。

中金所上周五发布通知称，为进一步促进股指期货市场运行效率和功能发挥，将于6月3日结算时起，对股指期货实施跨品种单向大边保证金制度。此次股指期货跨品种单向大边保证金制度，是指对沪深300股指期货、上证50股指期货和中证500股指期货的跨品种双向持仓，按照交易保证金单边较大者收取交易保证金。

具体席位来看，多头主力方面：中信期货加多531手位居多头老大，海通期货减多1305手，国泰君安减多1126手，光大期货减多1309手；空头主力方面：中信期货减空884手位居空头老大，海通期货加空159手，国泰君安减空640手。

明确九大事项

发稿：姚辉/何巨骉 审校：林桢

交易保证金

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周四，期指总持仓增加2.33万手，前5名、前20名、净空特征明显会员的净空持仓分别是2.27万、2.69万、2.04万手，环比变动减少1800手、1300手、300手。

期指主力合约围绕3300点至3768.8点区间争夺，区间中枢3534点。2月6日，期指主力合约曾滑落至区间下沿附近，最低3287.2点，随后急速拉升，2月16日主力合约收至3506.8点。受主力合约切换至IF1503影响，节前最后一个交易日主力合约高开约40点。经过两日调整，主力合约回落到3487.8点，与切换之前的收盘价仅差19点。周四主力合约再度上行，收至3612.6点，回到区间中枢之上。

2月6日至今，共有6日期指总持仓量变动幅度超过5000手，周三持仓降幅超过1万手。2月9日至2月11日，总持仓量连续大幅增加，期指从3330点附近一路走高，其间多头积极入场。2月11日，多头入场意愿减弱，总持仓量增幅小于前日。2月13日期指主力合约最高触及3530点，部分多头选择获利了结，总持仓量减少9000手。周三，期指主力合约收至3493.2点，前期建仓多头再度选择减仓1.52万手。当然，不排除空头离场以及对冲平仓的可能。周四，期指总持仓增加2.33万手，期指大幅上行。

以日持仓量变动5000手作为多头建仓的筛选标准，将日内主力最高价与最低价的均值作为建仓点位，估算4月3日以来多头的建仓点位。简单设定交割周最后三日之前增加的持仓为直接建立在当月合约的头寸，交割周最后三日增加的持仓视为直接建立在下月合约的头寸，当日主力合约收盘3612.6点，考虑每手资金成本12.8点的情况下，2014年4月3日以来建仓留存的多头头寸，每手赚934.3点。

这就需要我们能树立止损的意识，掌握止损的技巧。当投资者持有的期权已经出现有明帐损失时，而且标的出现明显见顶迹象就真的需要及时止损。

期指尾盘跳水 维持空头思路

询价限制

此外，合约规定的最低交易保证金标准为合约价值的8%。

主力持仓方面，虽然上周为交割周，但各品种多空主力持仓变化不尽相同。IF多头减仓4102手，但同时空头持仓增加3164手，净空持仓大幅攀升至11595手。不同于IF，IH多空主力双双减仓，多头减3060手，空头减2147手，净空持仓增至4411手。IC多头持仓减少近10000手，空头持仓减少5553手，净空持仓增至17673手。

一般来说，期货新品种上市前，会先进行社会公开征求意见，在相关合约和规则发布后，上市工作也会有所加速。

具体席位方面，与前一周相比，上周IF各席位持仓变化显著。多头方面，国泰君安期货多头增仓1400余手，净多持仓继续升至6132手，一德期货多头增仓2149手，持仓升至13387手，同时五矿经易期货多头持仓大增2500余手，净多持仓自6手跃升至2128手，此外，浙商、大地及乾坤期货等席位多头持仓也有不同程度上升。空头方面，上海东证期货空头增仓759手，净空持仓升至14971手，兴证期货空头增仓将近1000手，净空持仓升至2254手，此外，建信及兴业期货等席位空头持仓也有一定程度增加，华泰、中信建投及平安期货等席位空头则出现减仓，其中华泰期货空头减仓710手，净空持仓降至不足7000手。

周一A股市场延续上周涨势继续回升，同时市场热点纷呈，周期股涨幅居前，“煤飞色舞”行情再现，同时金融股也有较好表现，带动指数一路上行，最终上证综指收报3414.49点，重回3400点上方。期指全线上扬，但涨幅略有不同，其中IH走势突出，主力合约涨幅为1.79%， IF主力合约涨幅也超过1%，IC相对滞涨，主力合约仅上涨0.85%。基差方面，其中IH及IC贴水继续收窄，IF贴水小幅扩大。截至收盘，IF、IH及IC主力合约分别贴水10、0.2和38.9点。

上证50股指期权止损不仅要求投资者树失扩大化的有效手段,操作中的执行：根据预先设立的止损计划和止损标准,一旦标的形成破位走势，要坚决止损。

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