我与股票的渊源说起来有年头了，上世纪89年的时候我出差的时候在绿皮车上就认真的看股票方面的书，91年在太原买柳滨游乐城的股票被骗开始有三十多年了。

一季报收官，备受瞩目的基本养老保险基金重仓股的持仓动向浮出水面，中小盘、绩优股受其关注度增高。

​孚能科技（688567）在互动平台表示，公司钠离子电池产品已处于集中送样阶段，产品性能优异、成本优势明显，目前已满足A0级车需求。

格隆汇4月20日丨宝钛股份(600456.SH)公布，公司于2022年4月20日召开第七届董事会第十一次临时会议、第七届监事会第六次临时会议，分别审议通过了《关于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过4亿元(含4亿元)的非公开发行股票闲置募集资金临时补充流动资金，仅用于与公司主营业务相关的生产经营,使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月。

资料显示，宝钛股份主要从事钛及钛合金的生产、加工和销售，是中国最大的钛及钛合金生产、科研基地。公司产品中钛材主要应用于航空航天、石油化工、冶金工业、医疗器械等领域。

航空航天需求高增长，新产能投放助力公司再上新台阶

盈利预测与估值

神农科技（300189）主要从事优质杂交水稻种子和其他农作物良种的选育、推广、销售等。

6G是通信、计算、大数据、感知、AI、安全一体融合的新一代信息通信网络，将构建数字孪生、智慧泛在的全新世界，全面升级2C、2B和2H应用，赋能各行各业。随着5G进入规模商用阶段，6G逐渐成为全球科技创新的焦点领域。当前，全球对6G的愿景和典型场景基本形成了一些共识，6G将实现多空间融合。

投资要点：

安道麦A（000553）拟收购Agrinova公司，增加新西兰市场产品组合。

上述5家公司中，分众传媒遭到养老金减仓，科达利持股比例不变，其他3家公司受到基本养老保险加仓。

​亚辉龙（688575）接受机构调研时表示，抗原检测试剂盒一般由抗原、PVC胶板、鼻拭子、提取液、包材等组成。其中30%-40%的成本来自于原料，包括NC膜、抗原抗体和中间品等。未来三个月，受春节等因素影响，人力成本会逐渐上升。另一方面，随着抗原需求的爆发，上游原材料成本也会攀升，各厂家可能也会出现涨价的情况。此外，得益于储备场地投入使用，公司的产能会从400万人份逐步提高到750万人份。

从大行业属性来看，材料行业最受养老金偏爱，共有35只个股前十大流通股股东榜中出现基本养老保险的身影，占总持仓标的比例的18％。

合康新能（300048）是国内变频节能领域领先企业，专注发展高效节能、先进环保、资源循环再利用等关键技术，致力于工业节能环保、资源综合利用等节能环保一揽子完备的系统解决方案。

​近日，东方电气（600875）自主研发的OLAS 270A燃料电池系统通过国家强检认证，各项参数指标均达到行业领先水平。

从持股标的流通A股市值来看，基本养老保险金更偏爱中小盘股，流通市值超过300亿的仅有15只，流通市值区间为100亿到300亿的最多，区间标的数量有54只，另外流通市值不足10亿元的共有13只。

中原证券股份有限公司刘智近期对宝钛股份进行研究并发布了研究报告《年报点评：航空航天钛材需求增长，高端钛材产能投放助力公司再上新台阶》，本报告对宝钛股份给出增持评级，当前股价为52.95元。

宝钛股份2021年公司营业收入52.46亿元，同比增长20.94%；归母净利润5.6亿元，同比增长54.49%；拟向全体股东按每10股派发现金股利8.5元(含税)。

公司2022年一季度实现营业总收入15.8亿，同比增长30.2%；实现归母净利润1.9亿，同比增长101%；每股收益为0.4元。

钛产品产销高增长，产能利用率154.69%，产能瓶颈较严重

2021年公司实现营业收入52.46亿元，同比增长20.94%，归属于上市公司股东的净利润5.60亿元，同比增长54.49%。

2021年公司营收结构中，钛产品实现营业收入47.43亿，占营业收入比例为90.41%，是公司核心业务。

2021年公司钛产品产量27807.44吨，同比增长47.96%；钛产品销售量26,636.54吨，同比增长41.16%，其中钛材销售20,919.75吨。2021年公司围绕“创新发展、做强钛业”战略思路，紧抓“三大市场”结构性增长机遇，积极适应新的市场竞争形态，密切关注行业发展趋势，充分挖掘航空、航天、舰船、海洋工程、民机等高端领域市场空间，积极拓展PTA、核电、化工、新能源、3C、建筑装饰等领域市场需求，努力扩大国内外市场占有率。

2021年公司钛加工材产能20000吨，实际产量30938吨，产能利用率154.69%，产能瓶颈严重制约了公司的增长。公司在建产能7790吨，达产预计会大幅缓解产能瓶颈。

2021公司毛利率23.27%,同比下滑约1pct。主要原因是海绵钛价格上涨，公司钛产品毛利率下滑2.52pct。

2021年公司净利率11.91%，同比上升2.66pct。主要原因是规模效应明显，各项费用率下降。

2021年公司加权ROE为9.59%，同比上升0.19%。

2021年公司合同负债3.2亿，同比增长156.35%，存货29.96亿，同比增长34.71%，存货和合同负债高速增长表明公司需求旺盛，订单良好。

公司2021年初成功完成非公开发行股票，募集资金20亿元。募投项目一：宇航级宽幅钛合金板材、带箔材项目，预计达产后新增产能板材1500吨/年、钛带5000吨/年、箔材500吨/年；募投项目二：高品质钛锭、管材、型材项目，预计达产后新增产能钛锭10000吨/年、管材290吨/年、钛合金型材100吨/年。随着公司募投项目高端钛材产能逐步投产，公司高端钛产品进一步增长，产品结构进一步优化，盈利能力有望进一步增强。

2022年公司的经营目标是：实现营业收入55亿元，成本费用计划49.2亿元，钛产品产量3万吨，固定资产投资计划6.54亿元。2022年经营目标中营业收入对比2021年目标增长14.58%，钛产品产量比2021年目标增长15%。总体上经营目标增长稳健。

鉴于公司是国内钛合金材料全产业链龙头，在海绵钛、钛材等各环节都有深入布局，并成为行业龙头企业，受益航空装备需求增长，公司高端钛材募投项目产能释放，产品结构优化可期，助力公司再上新台阶。我们预测公司2022年-2024年营业收入分别为63.76亿、75.68亿、87.43亿，归母净利润分别为8.09亿、10.04亿、11.72亿，对应的PE分别为30.36X、24.47X、20.97X，首次覆盖，给予“增持”评级。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，招商证券刘文平研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达96.12%，其预测2022年度归属净利润为盈利8.13亿，根据现价换算的预测PE为31.15。

该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级11家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为62.1。证券之星估值分析工具显示，宝钛股份（600456）好公司评级为3.5星，好价格评级为2.5星，估值综合评级为3星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)

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