全货币对冲套利(对冲套利法)

2023-05-23 13:10分类：PSY 阅读：

近年来，加密货币的市场规模不断扩大，叠加俄乌地缘政治“黑天鹅”以及史无前例的通胀风险，悄然改变了华尔街传统玩家对待加密货币的态度，越来越多的对冲基金开始涉足这一领域。

需要说明的是，加密货币对冲基金（crypto hedge fund）指的是一种主动型基金，其目的是获得不受加密货币市场整体波动影响的超额回报（即所谓的“阿尔法回报”），与被动型加密货币指数基金形成鲜明对比。

而这两种人就是我们套利者奋斗的方向，

根据普华永道的报告显示，几乎所有传统对冲基金策略都涉足了加密货币领域。目前，全球有超过400只活跃加密货币对冲基金，并且数量每天都在增加。

对冲基金如今是高风险高收益的投资产品，投资者在购买时，一定要注意以下四点。即：

对于国内对冲基金来说，能对冲的手段并不是很多，大部分对冲基金都是通过股指期货来对冲的，这其中基差的因素就很关键。当基差为正时，可以通过卖出股指期货，同时买入现货或者ETF来实现套利，所以当出现较大正基差时往往很快就会消失，重新恢复正常。但是由于股票融券成本较高，当出现负基差时，往往不能买入股指卖出现货来进行反向套利，这就造成了负基差状态可能会持续很长一段时间。

期权(Option)又称选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易行使其权利，而义务方必须履行。在期权的交易时，购买期权的一方称为买方，而出售期权的一方则称为卖方;买方即权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。

所以，我们说的对冲交易，更多的是一种风险分散行为，或者说买保险，以避免金融产品长期单向走势或乌龙，甚至黑天鹅事件，使自己处于不利之势。

而且成为小交易所的条件也实属简单。

美元暴跌时，即时卖出USDT 。

现时，对冲基金常用的投资策略多达20多种，其手法可以分为以下五种：

作为最传统的对冲策略，套利策略又包括转债套利、股指期货期现套利、跨期套利、ETF套利等等。量化投资中的套利往往会强调同时进行，也就是说，在买入某类或者多类品种时，与之相对应会卖空某类或者多类品种，由于买入和卖空具备较强的对应关系，所以说，在整个投资过程中，多空双方的涨跌幅会近似抵消，这也避免了单边持仓的风险。也正是因为这样，套利所承受的风险较低。

面对不同的场景有着另类的对冲机制，分类处理后还需要注意以下几点：

技术手段也体现在风险管理上，他表示，技术手段是提高风险管理能力的关键，强调用技术手段实时对所有的头寸及策略执行情况进行自动执行和监测。此外，要定期回顾调整优化内部风控指标，根据策略执行表现的细节、交易成本及保证金的占用情况，可以对标的的配置提出进一步要求来降低波动率。不断更迭策略，同时也是对风险管理的不断更迭。

(三)炒买炒卖型

博取更高的收益？

真正拥抱的是那20%的人，

当你在一件事情上，

1、对冲品种一般是负相关，所以开仓操作要分析参考宏观数据面的分析，基本面的分析，技术面的分析，资金面的分析和事件预期的条件。

2、对冲不等于套利，套利注重波动强度的差异分析，对冲更多的是关注强弱特征的判断。

1、宏观对冲是采用跨地区或者跨资产的对冲。比如：当我们看涨欧洲经济，而看空美国经济，可进行多欧元空美元交易。也可以利用欧洲股指与美元股指交易，实现相关产品的对冲。

2、基本面对冲是采取有供需关系的不同品种进行对冲。常见的有两种替代品之间的对冲交易，比如当锌矿的产能下降了，替代品铁矿石的产能会上升，弥补锌矿石的不足。

3、技术型对冲是利用不同的品种呈现的技术强弱特征的对冲。比如做空下跌趋势中的品种，做多上升趋势中的品种。

4、资金流向的对冲是观察不同的品种持仓的状况，在活跃品种中多头交易，做空不活跃品种，流出合约。

5、预期事件的对冲，这样的情况比较特殊，主要是受政策的影响，也就是在即将宣布重要数据或者突发政治决策后会发生的价格变化，按照市场的预期采取相应市场敏感度的措施。

1、从技术层面看，面对先反弹或者常处于高价的品种，大概率上涨。后反弹或者滞涨销售不佳的品种，大概率下跌。