福建自贸区概念股概念解析：附件自贸区包括福州片区、厦门和平潭片区。2015年4月21日，福建自贸试验区揭牌仪式在位于福州马尾的福建自贸试验区福州片区行政服务中心举行。2018年5月24日，国务院关于印发进一步深化中国（福建）自由贸易试验区改革开放方案的通知发布。

1．*ST厦工（600815）：国企,实控人厦门国资委,主营装载机、挖掘机、叉车、路面杋械及小型杋械等工程机械及配件的生产、销售,中国最大的工程机械制造基地之一,土石方机械占比超一半;总装备部等部门的军品承制单位.

2．三木集团（000632）：民企,暂无实控人,公司主营房地产开发与经营、进出口贸易。

3．厦门国贸（600755）：国企,实控人厦门国资委,主营框架是“供应链+地产+金融”,厦门最早做大宗品贸易的公司.

4．厦门港务（000905）：国企,实控人厦门国资委,主营港口业务,厦门最大的港口码头运营商,公司的业务受益于海西自贸区的发展。

5．厦门空港（600897）：国企,实控人厦门国资委,主营航空运输、提供候机楼设施的使用保障和服务等,厦门最大的空港运营商.

6．厦门象屿（600057）：国企,实控人厦门国资委,粮食供应链龙头公司,公司与象屿集团拟合资组建厦门自贸区开发运营平台公司,并逐步将前述厦门自贸区内的部分相关资产注入该合资公司.

7．平潭发展（000592）：民企,实控人刘平山,主营造林营林、林木产品加工与销售、以烟草化肥销售为主的农资贸易业务,A股唯一一家注册在平潭岛的上市公司,逐步向实验区综合开发商转型.

8．建发股份（600153）：国企,实控人厦门国资委,主营地产与供应链业务,也是福建最大的贸易公司。

9．漳州发展（000753）：国企,实控人漳州国资委,主营城市基础设施建设,涵盖水务、贸易和地产等业务体系,地方公用事业平台.

10．福建水泥（600802）：国企,实控人福建国资委,主营水泥及水泥熟料的生产和销售,区域內最主要的水泥商.

11．福建高速（600033）：国企,实控人福建国资委,主营福建省高速公路的投资、建设、收费、运营和管理,福建省高速公路唯一上市公司.

12．闽东电力（000993）：国企，福建本地股，主营电力生产与开发，并在电力为主的基础上进行相关多元投资。

编者按：中国国民党主席、新北市长朱立伦参加了5月3日在上海举行的第十届两岸经贸文化论坛，5月4日，国共两党领导人将在北京会面。国共两党领导人的会面是两党的重要活动，将对海峡两岸的发展和经济交流产生重要影响。在成长风潮之后，区域板块的炒作料重回风口，伴随着政策预期的升温，海西板块值得投资者重点关注。

政策预期升温

据报道，中国国民党主席、新北市长朱立伦2日将率访问团登陆，参加5月3日在上海举行的第十届两岸经贸文化论坛。5月4日，国共两党领导人将在北京会面。日前，国台办表示，国共两党领导人将就两党交往和两岸关系交换意见。这是国共两党高层交往的一次重要活动。据了解，过去十年，国共两党最高领导人的会面有3次，即2005年4月29日的“胡连会”、2008年5月28日的“胡吴会”、2009年5月26日的“胡吴会”。

此前高层将海西开放上升到“服务全国发展大局和祖国统一大业”的战略高度。国共两党领导人的会面是两党的重要活动，将对海峡两岸的发展和经济交流产生重要影响，海西开放有望开启对台战略新篇章。

业内人士指出，加快海西开放开发，有利于闽台经济融合不断加强，海峡区域合作取得突破性进展，基本形成两岸共同发展的新格局。海西自贸区具有促进海峡两岸融合奠定两岸统一基础的国家战略意义。首先，海西自贸区建设具有以对外开放促对内改革的深刻意义，预计在将来的海西自贸区，行政体制改革、财税体制改革以及金融改革均将推开；其次，海西自贸区建设有利于促进两岸经贸合作；第三、海西自贸区建设有利于为两岸经济贸易关系创造新模式；最重要的是，海西自贸区建设有利于加强与台湾的融合，为促进国家统一奠定一定的基础。从现行政策趋势看，平潭岛和厦门将成为海西经济区的核心。

两主线布局海西板块

福建省“十二五”规划提出：“十二五”期间，地区生产总值年均增长12%以上，力争GDP五年翻番。全社会固定资产投资年均增长18%以上，比2010年翻一番，五年累计突破7万亿元；到2015年全省沿海港口货物吞吐量达到5亿吨，集装箱吞吐量力争达到1500万标箱。海西自贸区将在福建省后续的快速发展中扮演中非常重要的角色。

众多自贸区申报计划中，海西自贸区具有四大优势：一是海西对外开放的历史非常悠久，厦门是最早的经济特区之一；二是尽管福建不是贸易大省，但是福建的对外贸易主要集中在海西，因此海西的对外贸易非常发达；三是国家政策大力扶持福建经济发展，海西是福建经济发展的龙头。2009年，国务院发布《关于支持福建省加快建设海峡西岸经济区的若干意见》，标志着海西经济区上升为国家战略。2014年3月，国务院批复平潭港口岸对外开放；四是海西不仅是对台经贸的主要平台，也承担了对台政策的部分功能。未来，随着两岸经贸协议的落实和大陆方面的进一步开放，海西作为两岸合作主要平台的地位将会得到强化。

东兴证券指出，从具体公司看，自贸区炒作时表现较好的公司集中在港口、机场、物流等交运行业和园区开发、拥有土地储备等地产行业。这可能反映了投资者在目前阶段对自贸区受益领域的认知，即“物流发展+土地升值”。因此，就目前看，“交运+地产”是自贸区投资主线。参考此前自贸区概念的炒作路线，看好海西自贸区两条投资线索：一是土地价值提升，推荐在自贸区进行园区开发和有土地储备的公司；二是贸易物流发展，推荐与自贸区有关联的交运和物流公司。

厦门港务

公司以“立足港口综合物流服务，实现企业价值最大化”为宗旨，主营以港口为依托的综合物流业务以及件散杂货、内贸集装箱的装卸、堆存、仓储和助轮船靠离泊等业务。是厦门口岸唯一一家以港口为依托、拥有完善的物流通道、完整的物流链条及高端物流专业人才和信息网络的企业，在船舶代理、装卸、公证交接、助靠离泊、仓储、运输等等港口物流领域处于行业领先者的地位。公司拥有东南沿海实力最强的国际船舶代理企业、全省规模最大的散杂货装卸码头、厦门港唯一的内贸集装箱装卸码头、福建省规模最大的集装箱运输车队、厦门港唯一提供海上专业拖轮服务的企业和先进的物流信息管理系统。

厦门国贸:收入保持较好增长，行业地位提升

厦门国贸 600755

研究机构：东兴证券 分析师：郑闵钢，杨骞，张鹏 撰写日期：2014-08-29

公司日前发布2014年中报。2014年1-6月，公司上半年营业收入271.9亿元，同比增长15.64%，公司实现净利润4.66亿元，同比增长62.73%，每股收益0.35元。公司上半年营业收入271.9亿元，同比增长15.64%。

公司房地产、供应链业务稳健发展，二大业务在资金上互补能力强，行业地位不断提升。公司在新兴产业的投资在加大有得拓展公司供应链业务的新盈利点。公司供应链管理、房地产经营、金融服务三大主营业务的模式下，公司业绩5年来保持持持续增长。我们预计公司2014-2016年的营业收入分别为611.93亿元、735.87亿元和890.41亿元，每股收益分别为0.53元、0.61元和0.78元，对应PE分别为9.75，8.46和6.62，维持公司“推荐”评级，给予6个月的目标价6.6元。

福建水泥:畅享海西建设 整合促盈利回升

福建水泥 600802

研究机构：宏源证券 分析师：顾益辉，王钦 撰写日期：2014-07-18

投资要点:我们近期调研了福建水泥，具体观点如下:随着海西经济建设加快，福建区域的需求有望超出华东其他区域，当地水泥企业受益。福建水泥与华润合作，未来将在市场整合和成本控制方面提升盈利。

报告摘要:

福建或是华东地区最后一个高增长区域。随着海峡西岸城镇建设，福建省的水泥需求将超过周边主要省份。未来几年区域内的产能增长有限，外围低价水泥仅供沿海和北部周边，区域整体供需格局持续改善。

成本和运输问题制约公司发展。公司产能约1000万吨，占全省产能约13%，与华润水泥并列为福建省内两大水泥企业。公司产能主要分布在南平、永安等福建西部内陆地区。由于福建省资源能源相对缺乏、公司运营成本较高等问题致使福建水泥过往毛利率低于主要水泥企业。运输瓶颈也导致过往公司与外省水泥竞争中缺乏优势。

强强联合，未来市场格局有望优化，成本回落促盈利改善。福建水泥近期公告实际控制人福能集团与华润水泥合作进一步实现对水泥、混凝土产业板块的战略合作。此次合作对公司的意义在于:（1）区域市场共享，优化竞争格局。（2）加强成本控制能力，改善盈利能力。

投资建议:海西建设加快，福建水泥作为区域内的最大的水泥生产企业是直接的受益者。公司引入战略投资者，优化市场结构，盈利改善空间较大。预计2014-2016EPS为0.16、0.35、0.42元，对应的PE分别为23.6、12.3、9.4倍。我们给予“增持”评级。

风险提示:1、海西经济建设力度低于预期。2、华润战略投资后的整合效果低于预期。

厦门空港:上半年业绩增长14.9% 关注T4解决方案

厦门空港 600897

研究机构：瑞银证券 分析师：陈欣 撰写日期：2014-09-12

2014H1 业绩回顾:业绩增长14.9%，EPS 为0.8 元

2014H1 公司实现收入6.7 亿元，同比+11.5%；利润总额3.34 亿元，同比+14.7%；归母公司股东净利润2.38 亿元，同比+14.9%；EPS 为0.8 元。

业绩分析:商业租赁表现靓丽推动业绩两位数增长

我们分析业绩两位数增长主要源于:1）2014H1 公司起降架次/旅客量同比+6.6%/7.6%，航空性收入同比+2.5%，加之成本控制得当，利润贡献+7%；2）商业租赁收入同比大幅+46.5%，利润贡献同比+22.5%，我们认为主要源于2013 下半年T3 重新商业招标后租金水平提升；3）投资收益同比增加516万元（YoY+98.6%）。Q2 公司起降架次/旅客量仅+2.5%/4.2%，业绩增速12%，较Q1 下滑6ppt，我们认为主要由于经济疲软、反腐影响、空难及政局动荡拖累东南亚旅游等。

下调14-15 年盈利预测，上调16 年及以后盈利预测

考虑到进入3 季度旺季以来，受航空管制等因素影响，业务量持续中低个位数增长，加之我们预计H2 非航收入增速或缓于H1，我们14-15 年EPS 预测由1.69/1.93 元下调至1.64/1.88 元。我们认为:T4 投产后，考虑到安全问题，15 年10 月底高峰小时容量大幅上调将是大概率事件，加之16 年开始自贸区对海西经济圈的积极影响逐步释放，我们16 年EPS 预测由2.23 元上调至2.26 元，中长期息税前利润增速假设提升4ppt。

估值:目标价上调至17.6 元，评级下调至“中性”，关注T4 解决方案

我们基于瑞银VCAM 工具进行现金流贴现绝对估值（WACC9%）得出新目标价17.6 元（原:16.7 元）。下调评级至“中性” 。风险:我们预计，T4 有望于年底投产，此前有望通过租赁或资产注入方式解决同业竞争问题。若资产注入，可能会影响公司盈利。

建发股份:宏观面拖累半年度业绩 全年增长应无忧

建发股份 600153

研究机构：中银国际证券 分析师：田世欣 撰写日期：2014-08-28

建发股份2014年上半年实现营业收入531.78亿元，同比上升8.48%，归属母公司净利润10.04亿元，同比下降5.34%，每股收益0.41元。供应链业务方面，公司受到实体经济拖累，贸易品价格跌幅较大，上半年营收同比增8.7%，净利同比降17.1%；下半年随着微刺激效用的显现和出口国经济的复苏，预计增速和盈利将出现改善。而公司在利润率较高的汽车业务中开始切入保险和融资租赁等金融业务，深化公司作为贸易服务商的优势。房地产业务方面，上半年受楼市调整影响，公司销售额同比降24%，但厦门推盘去化率高达70%-80%。预计公司下半年将继续加大推盘，鉴于厦门在二线城市中的去化表现相对较好，以及市场对海西自贸区的预期加强，叠加政策松绑效应，销售回暖可期。下半年，鉴于地产预售款锁定率高，其他业务含金量高可以弥补供应链业务的利润下滑，公司全年业绩保持增长无忧，另外，国企改革推进有望加快公司推进混合所有制或股权激励的进程。我们维持2014-16年的每股收益预测分别为1.13、1.39和1.62元，目标价7.64元，相当于6.8倍2014年市盈率和50%的2014年净资产值折价，维持买入评级。

支撑评级的要点

宏观面疲弱拖累供应链业务表现，切入金融和互联网领域深化转型。上半年国内实体经济继续下滑，中小企业经营困难，钢铁等贸易品价格跌幅较大，利润率进一步下滑:公司上半年供应链运营业务实现营业收入458亿元，同比增8.7%；净利润3.6亿元，同比降17.1%。下半年随着微刺激效用的显现和出口国经济的复苏，相关贸易品价格有望止跌企稳，预计增速和盈利将出现改善。另外，公司新成立了两家子公司进军汽车保险代理行业和汽车融资租赁行业，在利润率较高的汽车业务中拓展金融业务，深化公司作为贸易服务商的优势。而公司的贸易电商平台也正积极推广中，有望进一步提升估值空间。

上半年房地产销售额同比降24%，下半年厦门项目销售可期:公司房地产业务上半年实现销售额64.9亿，同比降28.3%，销售面积54.5万平米，同比降24%。虽然公司上半年目标完成率仅29%，但厦门项目推盘去化率达70%-80%，占比销售额32%。预计公司下半年将继续加大推盘，鉴于厦门在二线城市中的去化表现相对较好，以及市场对海西自贸区的预期加强，叠加限购和信贷政策的松绑效应，销售回暖可期。上半年房地产业务实现营业收入71.6亿元，同比上升5.7%，毛利率32.3%，同比增2.6个百分点，主要是建发确认了6月竣工的高毛利项目“海西首座”（占比约1/3）。目前公司已售未结金额约178亿，年内成都、厦门、漳州等项目有望实现竣工结算，维持全年营收增速7%-10%的预测。

评级面临的主要风险

房地产市场销售低迷及大宗商品价格下降影响公司相应业务业绩。

估值

公司上半年业绩虽然有所下降，但全年来看业绩无忧，一方面，房地产项目预售款不仅锁定了今年全年预测地产收入，对15年的锁定率也高达90%，另一方面，虽然大宗品价格仍存压力，但公司供应链业务模式已经较大幅度减少了价格波动的负面影响，另外，公司的股票投资变现和一级土地开发业务结算有望弥补供应链业务的利润下降，我们维持2014-16年每股收益分别为1.13、1.39和1.62元，维持买入评级。

福建高速:车流量稳定增长，多元化进军财险业

福建高速 600033

研究机构：宏源证券 分析师：瞿永忠，王滔 撰写日期：2014-08-28

8月28日，福建高速发布2014年半年度报告，2014年1-6月，公司实现营业收入12.85亿元，较去年同期增长2.60%；实现营业利润5.56亿元，同比增长5.23%；实现归属于上市公司股东的净利润3.24亿元，同比增长9.77%，对应EPS0.12元。

三大主要路产运营稳健:报告期内公司实现收费公路业务收入12.70 亿元，同比增长2.91%。其中泉厦高速收入4.76 亿元，同比增长3.23%， 毛利率69.81%，同比增加0.96 个百分点；福泉高速收入6.82 亿元， 同比增长2.57%，毛利率74.80%，基本与去年同期持平；罗宁高速收入1.12 亿元，同比增长3.67%，毛利率56.97%，同比减少7.60 个百分点。从车流量来看，三大路产上半年合计实现车流量2231.67 万辆，同比增长3.68%。其中客、货车流量占比分别为57.58%和42.42%， 相比去年同期变化不大。

浦南高速亏损依旧，但扣非后亏损额增速有所放缓。浦南高速经营状况依旧不佳，公司确认投资亏损4936.45 万元，亏损幅度同比扩大24.27%。亏损扩大主要原因是去年浦南公司收到政府补助2704 万元，剔除该因素，实际经营业绩略有下降，亏损额增速已有放缓趋势。

参与设立海峡财险，多元化获得突破。今年6 月公司多元化获得突破。公司出资2.7 亿参与设立海峡财险，公司持股比例18%。该事件短期内对公司业绩影响不大，但长期来看，海峡西岸经济区建设战略的不断推进将为福建保险业的发展创造良好机遇。

预计14-16EPS 分别为0.24 ， 0.27 和0.31 元， 分别对应9.7x14PE，8.6x15PE 和7.5x16PE，我们认为公司将在中长期享受海西经济区建设发展的成果，给予公司“增持”评级。

东百集团:主业低迷费用承压

东百集团 600693

研究机构：安信证券 分析师：李宏鹏 撰写日期：2014-09-03

上半年业绩符合预期。1H14公司实现营业收入9.07亿元，同比降16.06%，；归属净利润1.70亿元，同比升276.40%；扣非净利润0.30亿元，同比降38.19%；EPS为0.50元。2Q14收入同比降22.2%，净利降24.9%（1Q14变动-10.9%、+350.1%），增速均环比下降。

黄金珠宝销售减少是收入下降主要原因。在消费偏弱、竞争加剧及地铁建设等因素影响下，公司百货业务实现收入8.16亿元，同比降17.67%，因黄金珠宝销售减少。其中，东百东街店收入1.38亿元降10.3%，净利386万元降43.9%；洪元店和群升店合计收入2.39亿元降15.8%，净利818万元降1.5%；厦门店收入6，661万元降13.4%，亏损58万元，1H13亏98万元。分地区看，福州、厦门收入分别降17.09%、17.86%，莆田增长13.68%。

毛利率稳定，费用率升至历史最高水平。主业毛利率小幅提升0.18pct至15.9%，百货毛利率升0.02pct至15.18%。期间费用率升5.81pct至18.51%，达历史最高水平，其中销售、管理、财务费用率分别升3.35pct、0.79pct、1.67pct至12.78%、3.00%和2.74%。剔除兰州项目宣传费增加影响，租金和人工成本上涨仍导致销售费用率上升2pct。

未来两年快速扩张。下半年将新开2个门店:厦门蔡塘项目近期开业，福州红星店预计12月开业，与东街口商圈和台江商圈形成互补，进一步巩固福州市场地位。我们认为，短期外延项目集中将造成较大费用压力；但是，2015年东百商场改扩建完工与地铁通车同步，将带动公司自有物业面积增加26%（现10万平米），同时兰州国际商贸中心也有望于2015年开业，主业经营或将迎来拐点。

投资建议:考虑到丰富地产股权收益影响，预计2014-2016年公司净利分别增长220.1%、-82%和23.7%，对应EPS为0.52、0.09和0.12元。看好公司向购物中心和城市综合体的转型，及未来可能新增地产确认收入（暂未考虑），维持6个月目标价9元和增持-A评级。

风险提示:消费环境持续低迷；外延项目发展不确定性。

青海新闻网讯 近日，海西州文联重点文学作品集(蒙古文版)发行仪式暨研讨会在海西州图书馆举行。州文联、州图书馆相关领导及海西州各地蒙古族作家、学者近40余人参加了发行仪式暨研讨会。

此次发行的《文化擎举柴达木》《窗外的世界》《柏树》《怀胎的月亮》四本书籍的内容涵盖报告文学、散文、诗歌、短篇小说等多种类型。作品集内涵丰富，意境深远，情感真切，耐人寻味，表达了作者在艺术逻辑之下对人生世相和在青藏高原这块高原大陆上生活的独特理解，体现了海西文人的文学情怀。出版书籍的这四位作家都是海西州本土作家，他们对蒙古文文学永葆创作的热情，在文学创作、地方文史和民族文化研究等领域都卓有成就，在文学创作方面作出了突出贡献，为德都蒙古文学的发展添砖加瓦。此次发行仪式是海西蒙古族文学史上的一件大事、喜事，也是四位作家共同努力创建柴达木文化品牌的又一个重要举措。

在发行仪式座谈会上，与会专家和学者围绕四位作家的作品展开了热烈地讨论并高度肯定了海西民族文学事业在现阶段取得的成果，并对海西民族文学事业未来将要面临的挑战提出了诸多良好的意见和建议。这将对进一步促进海西民族文学事业发展，打造海西“文化自信”，立足当下、展望未来具有重要的现实意义。大家纷纷表示，在海西州文艺创作领域，作家是传承和弘扬柴达木蒙古族文化事业不可多得的中坚力量，是本土民族文化的传承者之一，希望都能保持成绩，再立新功，再出佳作。

目前，海西州正处在文化发展的最佳时期，在建设文化名州、文化强州的进程中，不断树立本州的文化品牌、培养本土的文化名人。值改革开放40周年之际，海西州文联举行此次发行会，是身在柴达木的文化界人士带头参与文化名州、文化强州战略的具体实施，既彰显了州委州政府改革开放以来对海西民族文化事业和少数民族文学事业的大力支持，也体现了海西州民族文学事业在改革开放以来取得的良好成果。

青海新闻网·青海新闻客户端讯 9月24日，由青海省作家协会主办，海西州文联承办的青海省第四届蒙古族文学创作会议在我州召开。

青海省文联副主席、省作协主席、《青海湖》主编梅卓出席会议。来自省作协、中央民族大学、西北民族大学、青海民族大学和黄南州、海北州、甘肃肃北以及州内专家、教授、作家、学者70余人参加会议，就青海省蒙古族文学创作现状、成绩和发展趋势作了专题研讨。

近年来，我省蒙古族文学创作和翻译事业取得了长足发展。苍穹之鹰的神性启迪、汗青格勒史诗的诗性熏陶、传统文化的仁厚滋养、现代文化的知性培育，形成了一支颇具实力、创作前景看好的蒙古族作家群，他们作品数量丰富，民族、地域特色鲜明，对繁荣全省蒙古族文学创作、各民族间的文学文化交流、促进民族团结进步作出了不可磨灭的贡献。

此次会议的召开，进一步推动了我省蒙古族文学创作发展助力，也为继承发扬民族文化注入了强劲动力，更为省内外蒙古族作家们搭建了展示才华、相互交流的平台。

会议期间，与会人员将参观海子诗歌陈列馆、德都蒙古文献中心、海西非遗传播中心、海西文学艺术成果展、州博物馆、德令哈市陶尔根家园，了解我州在政治、经济、社会、文化和生态各方面建设中取得的成就。

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