有别于板上钉钉的业绩硬伤，近期不少上市公司被突然“带帽”陆续ST，让投资者猝不及防。粗略统计，天润数娱（002113）、银河生物（000806）等个股都在核实了大股东资金占用情况后，被闪电般“带帽”ST，市场走势旋即应声下跌。这部分公司前后脚遭遇“闪电ST”原因也很相似，都是公司治理不规范，及其背后大股东违规占用资金。投资者更应警惕存在类似情形的公司，规避被突然ST的风险。

资金占用“自曝家丑” 三公司被“闪电”ST

此外，公司实际控制人韦振宇收到湖北监管局下发的《市场禁入决定书》[2019]1号，当事人韦振宇作为上市公司实控人及在担任上市公司董事长或董事期间，隐瞒上述为上市公司关联方提供担保、拆借资金等重大事件，严重损害投资者合法权益，被采取五年证券市场禁入措施。

界面新闻记者注意到，在ST高升的年报中，公司也提及称，公司实际控制人、董事长、总经理张岱在积极协助袁佳宁解决股票质押问题。尽管上述事宜已经过去接近两年多，但公司至今未采取法律手段，公司董事会仅指出：公司将采取法律诉讼等手段，尽早将袁佳宁应补偿的股票完成回购注销，或收回等值现金对价补偿款，依法维护公司及中小股东合法权益，保证上市公司利益不受损害。

3月26日晚间，高升控股回复深交所的公告显示，高升控股实际控制人正在积极处置资产履行还款义务。

高升控股股份有限公司董事会

高升控股于2018年9月27日收到中国证券监督管理委员会（下称“中国证监会”）《调查通知书》（编号：鄂证调查字 201861号），因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，公司被立案调查。2019年10月17日，公司收到中国证监会湖北监管局下发的《行政处罚和市场禁入事先告知书》（编号：鄂处罚字[2019]5号）。

高升控股股份有限公司

3月初，深交所新闻发言人就2018年度深市上市公司自律监管与纪律处分情况，回答了记者提问，其中就包括大股东违规占用资金的处罚。针对资金占用、违规担保等侵害上市公司资金资产安全的违法违规行为，深交所坚持“发现一起、处理一起”，及时排查、严厉打击、绝不手软。全年共对10起违规占用上市公司资金案件进行处分，有效震慑了违规行为，净化了市场环境。其中，对ST准油（002207）、千山药机（300216）、新疆浩源（002700）、高升控股等4单实施公开谴责，并对84人次相关责任人员予以精准打击。

一、股票交易异常波动的情况介绍

高升控股股份有限公司（以下简称“公司”）股票（证券代码：000971， 证券简称：*ST高升）于2019年5月7日、8日、9日连续三个交易日内收盘价格跌幅偏离值达到《深圳证券交易所交易规则》关于股票交易异常波动规定的幅度，属于股票交易异常波动。

二、公司关注并核实的相关情况

三、是否存在应披露而未披露信息的说明

四、上市公司认为必要的风险提示

1、经公司向大股东和实际控制人征询并了解到，公司向大股东及其关联方违规提供担保和共同借款等事项尚未得到有效解决，截至2018年12月31日，上述违规担保和共同借款的本息余额为176,736.97万元。在大股东及其关联方未清偿借款并解除公司连带责任之前，公司可能面临债权人司法诉讼。同时，公司2018年末就前述违规担保和共同借款计提预计负债6.21亿元，并列入2018年度营业外支出，对公司的经营成果造成了重大影响。如后续公司因承担担保责任而实际偿付相关债务，由此将对上市公司财务状况造成进一步负面影响。敬请广大投资者注意投资风险。

2、公司聘请的中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2018年度财务报表进行了审计，因公司对外担保及关联交易的完整性、预计担保损失的合理性、其他应收款的可收回性、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及其确认递延所得税负债的准确性、公司被中国证监会立案调查等事项，中审众环会计师事务所出具了无法表示意见的众环审字（2019）011762号《审计报告》，为此，公司股票被实行退市风险警示，敬请广大投资者注意投资风险。

3、公司因涉嫌信息披露违法违规，目前正在被中国证监会立案调查。如公司触及《深圳证券交易所股票上市规则》13.2.1条规定的欺诈发行或者重大信息披露违法情形，公司股票可能被深圳证券交易所实施暂停上市。公司正在积极配合调查，截至本公告披露日，公司尚未收到中国证监会的结论性调查意见或相关进展文件，请广大投资者注意投资风险。

4、公司于2018年5月2日收到中国证监会于2018年4月27日出具的《关于核准高升控股股份有限公司向刘凤琴等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2018]757号），核准公司向刘凤琴等26名自然人发行总计66,856,456股股份购买相关资产；核准公司非公开发行股份募集配套资金不超过45,383万元，批复自下发之日起12个月内有效。

上述批复有效期已期满，公司无法通过非公开发行股份募集资金支付股权现金对价。截至目前，公司尚需向交易对方刘凤琴等55名自然人和君丰华益支付40,853.48万元。公司将根据自身发展需求及市场情况，合理安排未来的融资工作。

除上述事项外，公司还存在无法及时按协议的约定完成支付股权对价款而被交易对方起诉查封的风险。公司已收到广东省深圳市中级人民法院（以下简称“深圳中院”）出具的（2019）粤03民初831号《应诉通知书》及相关法律文书，深圳市君丰创业投资基金管理有限公司（华麒通信原股东之一）向深圳中院起诉公司支付股权对价款1.51亿元，并已申请对公司进行诉前保全，冻结了公司全资子公司北京高升数据系统有限公司的银行账户，冻结金额为7,999万元。

经核查，上述违规担保均为时任董事长韦振宇、李耀未履行上市公司印章使用流程，私自使用公司公章并签署担保协议。

特此公告

（一）主要风险提示

2020年4月，*ST高升针对上海莹悦2019年业绩情况进行了解释：上海莹悦在“提速降费”低价政策大环境的影响下，下调了销售单价，针对部分大客户的收入较2018年有较大幅度下降；上海莹悦成本与费用在2019年都有大幅增长，因此虽然虚拟专网收入2019年实现了增长，但利润率大幅下滑。

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这些问题公司也不容忽视

此外，3月29日，因存在违规对外担保、控股股东占用资金且一时难以解除等问题，银河生物被实行其他风险警示，由银河生物“秒变”为ST银河。

重仓股调仓示例详解：

近期发布“带帽”ST的公司让市场猝不及防。3月26日晚，湘股天润数娱发布公告称，因公司控股股东未在承诺期限内归还公司的募集资金和解除公司的违规对外担保，公司股票触及其他风险警示情形，3月28日开市起，公司股票简称由“天润数娱”变更为“ST天润”。

（一）主要风险提示

公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处；暂未发现近期公共传媒报道了可能或已经对本公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息；近期公司经营情况及内外部经营环境不存在或预计将要发生重大变化；公司、大股东、实际控制人不存在关于本公司的应披露而未披露的重大事项，或处于筹划阶段的重大事项。公司股票交易异常波动期间大股东、实际控制人不存在买卖公司股票的情形。

截止2022年二季度末，基金经理杨琨旗下共管理3只基金，本季度表现最佳的为诺安新经济股票（000971），季度净值涨17.26%。

杨琨在担任诺安改革趋势灵活配置混合（001780）基金经理的任职期间累计任职回报105.8%，平均年化收益率为15.7%。期间重仓股调仓次数共有79次，其中盈利次数为45次，胜率为56.96%；翻倍级别收益有2次，翻倍率为2.53%。

1、迈为股份（300751）翻倍案例：

杨琨管理的诺安改革趋势灵活配置混合基金在20年1季度买入迈为股份，在持有2年又0个季度后在22年1季度卖出。持有期间的估算收益率为411.52%，持有期间迈为股份在2020年到2021年的年报归属净利润增幅达62.97%。

2、利亚德（300296）调仓案例：

杨琨管理的诺安新动力灵活配置混合A基金在14年3季度买入利亚德，在持有3个季度后在15年2季度卖出。持有期间的估算收益率为83.63%，持有期间利亚德在2014年到2015年的年报归属净利润增幅达105.05%。

3、用友网络（600588）折戟案例：

杨琨管理的诺安新经济股票基金在20年4季度买入用友网络，在持有1年又2个季度后在22年2季度卖出。持有期间的估算收益率为-53.41%，持有期间用友网络在2020年到2021年的年报营业总收入增幅达4.73%。

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