天赐材料公告，公司2020年度非公开发行股票募投项目之年产2万吨电解质基础材料及5800吨新型锂电解质项目已于2021年12月底完成了生产设备的安装，并取得了试生产许可证。其中，年产2万吨电解质基础材料装置及年产4000吨LiFSI装置目前已达到稳定生产状态。上述项目的顺利投产，将为公司电解液产品提供上游原材料及新型电解质LiFSI新增产能保障，从而进一步提高公司电解液产品原材料自供比例。

　　天赐材料主营业务：精细化工新材料的研发、生产和销售。为此根据相关数据，整理出以下信息。

　　河南近日印发“十四五”数字经济和信息化发展规划，规划提出，积极布局半导体材料产业，发展以碳化硅、氮化镓为重点的第三代半导体材料，提升大尺寸单晶硅抛光片、电子级高纯硅材料、区熔硅单晶研发及产业化能力，推进新型敏感材料、复合功能材料、电子级氢氟酸、半导体靶材研发及产业化，提升集成电路设计能力。充分挖掘省内产业基础，发展光通信芯片、电源管理芯片。支持郑州航空港经济综合实验区发展高端模拟与数模混合芯片，提升硅单晶抛光片产能，推进第三代化合物半导体生产线、高可靠集成电路封装测试生产线、工业模块电源生产线建设，加快实现规模化生产，推动半导体封测、切片、磨片、抛光等专用设备产业化。为此根据相关数据，整理出以下信息。

年初股价的不足3元，到最新股价超过24元，今年上半年已实现扭亏为盈。可用作锂电池正极粘结剂和电池隔膜PVDF的主要原材料R142b受配额影响，而联创股份关于R142b的生产配额为3650吨，位居全国首位。联创股份优先发展新能源相关产品，布局了8000吨/年PVDF产能，3000吨以及年内投产，预计年末生产出1000吨合格PVDF。

多品种制冷剂价格上涨

制冷剂行业强势回暖。从制冷剂行业来看，制冷剂主要应该于家用空调，其次是冰箱和车用空调。基于环保需求，2020年业内大规模生产三代制冷剂，同时大打“价格战”，导致产能过剩、价格下跌。进入2021 年，下游空调、冰箱等需求回暖，三代制冷剂有望迎来景气反转的拐点。

PVDF（聚偏二氟乙烯）概念近日连续大涨，联创股份、龙星化工均连续三日涨停，其中联创股份三日累计涨约73%，龙星化工三日涨约33%。此外，璞泰来、三美股份、昊华科技等均走强。在港交所上市的东岳集团（00189，HK）亦持续走高，自6月29日至今，该股已累计大涨超56%

据悉，目前国内PVDF企业仅10余家，总产能约8.8万吨/年，包括阿科玛1.9万吨/年、巨化股份0.3万吨/年、东岳集团1万吨/年等。由于技术难度大，国内产能中实际用作锂电池粘结剂的PVDF总产量较低，且质量上有欠缺，高端PVDF产品仍依赖进口，国内粘结剂生产企业也是以外企为主，主要有索尔维、阿科玛、吴羽等。截至2020年底，中国PVDF粘结剂总产量不足6000吨，而锂电领域总需求约7000吨，缺口在1000吨左右。

受益于新能源汽车行业的迅猛发展，锂电粘结剂已成为PVDF下游应用增长最快的领域，占比由两年前的不足10%增长到19.9%。据百川盈孚，2021年1-5月，国内新能源汽车累计产量102万辆，同比增加262%；1-5月动力电池产量累计59.5GWh，同比增长227%。受下游需求增长的拉动，预计21年中国PVDF锂电池粘结剂总需求量将在22000吨左右，增长约1.5万吨（线性计算），未来仍将保持极高增速。

由于下游市场的爆火，PVDF主要原料R142b生产不足，今年以来R142b价格从年初的2万元/吨上涨到7万元/吨左右，且大多企业处于满负荷运行，部分企业已经停止对外报价或接单。成本端的压力也对PVDF价格造成了一定支撑。生产1吨PVDF约消耗1.9吨的R142b，耗量较高，因此对于配套有R142b装置的企业成本端压力相对较小，生产和业绩的稳定性更高，包括东岳集团（3万吨/年）、巨化股份（2万吨/年）。NMP是PVDF必需的配套溶剂，价格也随PVDF一路上涨，从年初的1.5万元/吨涨至目前的3万元/吨以上，国内天奈科技（4.5万吨NMP回收项目）、晶瑞股份（2.5万吨）在NMP领域有所布局。

招商证券亦指出，PVDF主要应用领域中，锂电产品要求最高，光伏背板次之，而塑料、涂料产品相对比较大众化。目前锂电粘结剂、隔膜材料主要供应为阿科玛、索尔维、吴羽等外企，国内东岳集团子公司华夏神州现有1万吨产能运行，已经成功导入锂电电池与隔膜产业；璞泰来控股公司乳源东阳光有2000吨产能主要用于隔膜涂覆领域，三爱富、巨化股份等氟化工公司有一定产能。由于产品要求高、制备难度大，且还需要配套R142b等原料配套，新产能扩产难度较大。而随着锂电快速增长，锂电用PVDF今明年总量可能分别达2万吨、2.9万吨，业内预期锂电PVDF供应紧张可能会延续到明年下半年。

下游制冷剂产品价格走势有所上涨，场内制冷剂行业开工率仍不高，近期汽车行业销售情况一般，制冷剂行情走势小幅上涨，需求方面按需采购为主，制冷剂行业价格走高，综合来看，下游制冷剂行业行情有所走高，加之近期氢氟酸市场现货价格走势有上涨趋势，国内萤石场内供应较为正常，分析师认为短期内萤石市场价格或将走势稳定为主，不乏有上涨空间。

氟化工泛指所有含氟元素的产品及其衍生品。近年来，随着技术进步和需求的增长，氟化工产品在制冷剂、锂电池、光伏、风能等领域均有广泛应用。

国内领先的化工新材料企业，今年首只8倍股，联创股份主营含氟新材料和聚氨酯新材料的研发、生产和销售。早年是化工企业，前几年转型数字营销，兜兜转转，化工行业高景气，又促使其回归老本行，主要产品包括五氟乙烷、二氟乙烷、二氟一氯乙烷，在氟化工方面拥有自主知识产权、多项专有技术，其产品质量达到国际先进水平，并打破了国外技术垄断。

派瑞特气

　　兴发集团：公司主营业务为磷矿石开采及销售，磷酸盐、磷肥、草甘膦等磷化工产品及其他化工产品的生产和销售。

03产业链龙头企业有望受益

锂电用PVDF（正极粘结剂、隔膜材料）从去年四季度开始供应偏紧，目前随着电动车快速发展以及铁锂市场的结构性影响，供应缺口不断扩大，产品价格也不断上涨，锂电级产品从去年7万元左右均价上涨到目前17万以上，光伏产品也较大幅度涨价。业内预计到年底缺口更大，目前主要供应商已不对外报价，预计后续可能还有较大涨幅。

南高峰成立于2010年12月，位于衢州国家高新技术产业开发园区内，致力于高纯度氟化工产品的研发、生产和销售业务。

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