创业板股票交易规则(创业板交易新规则)

2023-06-22 16:48分类：短线技巧阅读：

8月24日，创业板注册制来啦！首批18家企业正式上市，这意味着，创业板交易新规即将启用，新规下有哪些变化，你都了解吗？

炒股要更刺激了！创业板24日起涨跌幅变20%，注意这些规则！

更多新变化

大多数时候

假如报价显示是这样的

针对网下投资者违规行为，《管理规则》表示，将通过延长网下投资者或配售对象被列入限制名单期限的方式，进一步加大违规处罚力度，网下投资者或其管理的配售对象多次发生违规情形，最长可列入限制名单三十六个月，同时增加对不适格网下投资者违规行为等的处理措施。

具有开展首发证券网下询价和配售业务独立性，能够独立开展首发证券研究定价、网下询价与申购业务。

是因为这个基准价格没搞明白对不？

小提示：

对于主板而言，增加了“价格笼子”制度，即限价申报除了新增2%有效申报价格范围要求，同时还增加10个申报价格最小变动单位的安排，取其中的孰高值(孰低值)。

撮合成交时间是15:05-15:30

买入(卖出)基准价格，为即时揭示的最低卖出(最高买入)申报价格;无即时揭示的最低卖出(最高买入)申报价格的，为即时揭示的最高买入(最低卖出)申报价格;无即时揭示的最高买入(最低卖出)申报价格的，为最新成交价;当日无成交的，为前收盘价。

主板首次公开发行上市的股票，上市后的前五个交易日将不设价格涨跌幅限制。第6个交易日起，主板涨跌幅限制仍为10%，保持不变。

深交所指出，此次最新修订，进一步明确创业板定位的判断标准，有利于进一步落实党的二十大精神，支持更多优质创新创业企业发行上市，让创业板在服务经济高质量发展中发挥更大作用。

4）涨跌幅方面，深市期权交易实行非对称涨跌幅限制。非对称体现在对实虚值程度不同的合约设置了不同的涨跌幅限制，并且最大涨幅与最大跌幅不对称。对于实值与平值合约，涨跌幅为合约标的前收盘价乘以合约标的涨跌幅限制比例。对于虚值合约，最大跌幅为合约标的前收盘价乘以合约标的涨跌幅限制比例，最大涨幅则相对较小，深度虚值合约的最大涨幅非常有限。非对称涨跌幅限制重点考虑了抑制虚值尤其是深度虚值合约的过度炒作。

一是合约规则。根据《创业板ETF期权合约基本条款》，“易方达创业板ETF”的合约类型是认购期权和认沽期，合约单位1万份。其行权方式为到期日行权（欧式），主要采用实物交割方式。

小提示：

在推出创业板ETF期权之前，深交所ETF期权已经打下坚实基础。2019年12月，深交所ETF成功推出沪深300ETF期权品种，近3年来，保持安全平稳运行。

02

多个认识误区也随之而来，周日晚就有不少投资者认为本周一将实施交易新规，根据新规，交易规则将自按照《首次公开发行股票注册管理办法》发行的首只主板股票上市首日起施行。

【创业板停牌规则】

二是交易规则。深市期权交易制度和现货存在4类差异：

4月27日，中央全面深化改革委员会第十三次会议审议通过了《创业板改革并试点注册制总体实施方案》。

一、投资者门槛：不低于10万元

二、上市规则：亏损企业也可上市

1、最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于 5000万元；

2、预计市值不低于 10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元；

3、预计市值不低于50亿元，且最近一年营业收入不低于3亿元。

1、预计市值不低于 100亿元，且最近一年净利润为正；

2、预计市值不低于 50亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于5亿元。

三、交易规则：涨跌幅扩大至20％

1、新上市企业上市前五日不设涨跌幅，之后涨跌幅限制从目前的10％调整为20％。存量公司日涨跌幅同步扩至20％；

2、盘中临时停牌机制，设置30％、60％两档停牌指标，各停牌10分钟；

4、实施盘后定价交易。收盘后按照时间优先的原则，以当日收盘价对盘后定价买卖申报逐笔连续撮合的交易方式。每个交易日的15：05至15：30为盘后定价交易时间。

5、增加连续竞价期间“价格笼子”。规定连续竞价阶段限价申报的买入申报价格不得高于买入基准价格的102％，卖出申报价格不得低于卖出基准价格的98％。

6、设置单笔最高申报数量上限。设置限价申报单笔数量不超过10万股，市价申报单笔数量不超过5万股。保留现行创业板每笔最低申报数量为100股的制度安排。

7、调整交易公开信息披露指标。当日收盘价格涨跌幅偏离值±7％调整为涨跌幅±15％、价格振幅由15％调整为30％、换手率指标由20％调整为30％、连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±20％调整为±30％，取消其他异动指标；增加严重异常波动指标。

8、优化两融交易机制。创业板注册制下发行上市股票首个交易日起可作为两融标的。

9、新增股票特殊标识。一是对未盈利、存在表决权差异、协议控制架构或者类似特殊安排的企业新增特殊标识；二是为对上市初期新股进行标识。

四、退市规则：市值低于5亿也退市

1、连续一百二十个交易日通过本所交易系统实现的股票累计成交量低于二百万股；

2、连续二十个交易日每日股票收盘价均低于每股面值；

3、连续二十个交易日每日股票收盘市值均低于五亿元；

4、连续二十个交易日每日公司股东人数均少于四百人；

5、深交所认定的其他情形。

1、上市公司存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他严重损害证券市场秩序的重大违法行为，且严重影响上市地位，其股票应当被终止上市的情形；

2、上市公司存在涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的违法行为，情节恶劣，严重损害国家利益、社会公共利益，或者严重影响上市地位，其股票应当被终止上市的情形。

五、新增ST规则：亏损一年可能就带帽

1、最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于一亿元，或追溯重述后最近一个会计年度净利润为负值且营业收入低于一亿元；

2、最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值；

3、最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告；

4、本所认定的其他情形。

1、未在法定期限内披露年度报告或者半年度报告，此后公司在股票停牌两个月内仍未披露；

2、因财务会计报告存在重大会计差错或者虚假记载，被中国证监会责令改正但公司未在规定期限内改正，此后公司在股票停牌两个月内仍未改正；

3、因信息披露或者规范运作等方面存在重大缺陷，被本所责令改正但公司未在规定期限内改正，此后公司在股票停牌两个月内仍未改正；

4、因公司股本总额或者股权分布发生变化，导致连续二十个交易日不再符合上市条件，在规定期限内仍未解决；

5、公司可能被依法强制解散；

6、法院依法受理公司重整、和解和破产清算申请；

7、本所认定的其他情形。

五、其他需注意事项

1、创业板取消暂停上市、恢复上市环节；

2、对交易类强制退市不再设置退市整理期；

3、新股定价取消市盈率的发行价限制。

昨天，创投板块已率先启动。万得创投指数大涨3.44％，时隔30个交易日后重新站上60日均线。九鼎投资、通产丽星、华控赛格收于涨停。

2018年11月5日，上交所宣布将设立科创板并试点注册制。当日，万得创投指数大涨8.22％，逾10股涨停。次日，创投指数更是大涨9.47％，消息宣布后10个交易日内累计涨幅超过60％。

2019年1月30日，证监会发布《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》，开启了创投概念股的第二波上涨行情，创投指数随后14个交易日内上涨48.9％。第二波上涨行情的调整阶段，科创板业务细则的发布及上交所开始接受上市申请均加速了指数的拉升。