股票投资是一门复杂的学问，需要投资者对市场、行业和个股有深入的了解。其中，股票的基本面、技术面和资金面是三个重要的分析维度，它们分别反映了股票的内在价值、价格走势和市场情绪。本文将简要介绍这三个方面的含义和分析方法，并给出一些实例。

基本面分析是指从公司的财务状况、经营业绩、发展前景等方面，评估公司的盈利能力和成长性，从而判断公司的内在价值和股票的合理价格。

基本面分析的主要指标有市盈率、市净率、净利润增长率、净资产收益率、每股收益等。

例如，市盈率是指股票价格与每股收益的比值，反映了市场对公司未来盈利的预期。

一般来说，市盈率越高，说明市场对公司的看好程度越高，但也意味着股票的估值水平越高，风险越大。市净率是指股票价格与每股净资产的比值，反映了公司的资产质量和安全性。

一般来说，市净率越低，说明公司的资产价值越高，股票的折价幅度越大，投资价值越高。

技术面分析是指从股票价格和成交量等数据，运用图形、指标、模型等工具，研究股票价格走势的规律和变化趋势，从而预测未来价格的可能走向。

技术面分析的主要方法有趋势线、支撑位和压力位、均线系统、K线图形、MACD、RSI等。

例如，趋势线是指连接股票价格走势中的高点或低点所形成的直线或曲线，反映了股票价格走势的方向和强度。

一般来说，沿着趋势线方向买卖股票，可以顺应市场力量，提高成功率。支撑位和压力位是指股票价格在上涨或下跌过程中遇到的阻力或支撑所形成的水平区域，反映了市场供需关系的变化。

一般来说，当股票价格突破压力位时，说明上涨动力增强，可以买入或持有；当股票价格跌破支撑位时，说明下跌动力增强，可以卖出或观望。

资金面分析是指从股票交易中涉及到的资金流向、规模、速度等方面，观察和判断市场情绪和信心，从而预测未来价格的可能变化。

资金面分析的主要指标有成交量、换手率、资金净流入（出）、主力净流入（出）、大单净流入（出）等。

例如，成交量是指一定时间内发生交易的股票数量，反映了市场活跃程度和参与者数量。

一般来说，成交量与价格走势相配合，可以判断市场趋势的强弱和转折点。换手率是指一定时间内发生交易的股票数量占流通股本的比例，反映了市场换手速度和持股意愿。

一般来说，换手率越高，说明市场换手越快，持股意愿越低，股价越不稳定。

综上所述，基本面、技术面和资金面是股票分析的三个重要方面，它们相互补充，共同影响股票价格的变化。投资者在做出投资决策时，应该综合考虑这三个方面的信息，而不应该片面偏信其中的某一方面。只有全面、客观、理性地分析股票，才能提高投资收益和降低投资风险。

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今天我们聊聊基本面分析，基本面分析大致分为三方面宏观层面分析、行业层面分析、企业层面分析。

宏观基本面分析是指影响股价走势的基础性因素，

其中主要考虑的方面有国内外政治力量、国家整体经济环境、国家财税和产业政策；

公司所在行业、公司财务状况、商品供需关系、投机因素、不可抗力因素（台风、海啸等自然灾害）和心理因素等。

宏观基本面分析主要包括宏观层面分析、行业层面分析和企业层面分析三大部分。

通过对宏观基本面的分析，我们可以把握股价变动的基本因素，这是股票投资分析的基础。

从长期和根本因素上看，股票市场的走势和变化是由一个国家的经济发展水平和经济景气状况所决定的，

股票市场价格波动也在很大程度上反映了宏观经济状况的变化。

从国内外证券市场历史走势发现，股票市场的变化方向基本上与经济周期相吻合。

在经济繁荣时期，企业经营状况好，盈利多，其股票价格也在上涨。

经济不景气时，企业收入减少，利润下降，也将导致其股票价格不断下跌。

但是股票市场的走势与经济周期在时间上并不是完全一致的，

通常，股票市场的变化要有一定的超前，因此股市价格被称作是宏观经济的晴雨表。

宏观经济因素通常有利率、汇率、通货膨胀率、失业率等，

除此之外，能够对股市产生影响的还有政策因素、社会因素、文化因素和国内外重大事件等。

由于中国资本市场成立较晚，因此各种机制和配套设施发展还不够完善，受宏观因素的影响相对比较突出，有些人称中国股市为政策市。

我们可以对“新闻联播”保持应有的关注，时刻把握国家最新、最权威的政策和产业信息，了解政策信息，寻找投资机会。

更多的宏观层面的分析，还可以通过查看机构研报来获取实时信息。

行业是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等组成的组织结构体系，如农业、保险业、汽车业等。

国内权威的行业分类标准由申万宏源编制与修订，2021 年 7 月 30 日调整了行业分类：

一级行业从 28 个调整至 31 个、二级行业从 104 个调整至 134 个、三级行业从 227 个调整至 346 个。

为了便于大家了解，需要行业分类标准的朋友可以点击这个链接自行下载：申万宏源证券官网

不同的行业有不同特征，国家的产业政策也会不同，自然各个行业的发展前景也不尽相同。

朝阳行业前景光明，对投资者吸引力大；夕阳产业前景欠佳，投资收益相应要低。

战略性产业，国家产业政策和经济政策自然会扶植；而落后产业和产能过剩行业，国家也会逐步提升改造或淘汰。

因此，投资者做决策之前，要对行业状况进行分析。

但是我们普通投资者了解行业有一定难度，可以借助专业机构撰写的行业分析报告来辅助我们做判断。

研报获取方式后面我也会教大家查找。

企业层面分析主要是指从企业自身的状况出发，通过对企业的经营状况、财务状况和管理状况三大方面的仔细分析，判断企业未来的发展走势，进而为股票投资提供依据。

通常，衡量一个公司发展潜力的标准是营业收入的增长率。

例如，某家上市公司的去年的营业收入是 5 亿元，今年是 7 亿元，明年可能增加到 10 亿元，给投资者传递出该公司处于蓬勃发展的一个状态。

公司能够快速成长，自然公司股票也会一路上涨，投资者就会竞相买入。通常来讲，在经营、财务和管理这些方面做得相对比较优秀的企业，通常都是投资者的理想投资标的。

我们可以借助工具来帮我们做判断，比如之前讲过的华兴证券制作的小程序【多多股票透视】

通过专业的分析从盈利能力、成长能力、财务健康、运营效率、现金流量五个维度、给出客观评级，

如果不懂财务指标，它能带给我们普通投资者最低门槛的分析方式。

但这并不代表我们能无脑买入，这能帮我们快速分析好股票与差股票，

可以做初筛，但不能直接无脑买，股票分析方法我们后面也会教到。

基本面分析+技术面分析两者结合，效果更佳~

好啦，今天就到这里了~

感谢阅读，我们下次再聊~

风险提示：「老白谈投资」作者拥有多年丰富的投资经验，借助互联网真诚分享投资相关知识，记录作者的投资心得，分享投资方法。所有内容由浅入深，从理论到实战，皆以分享对读者有用的投资知识为目的，完全不构成任何投资建议或参考。请读者注意判断其中风险，结合个人投资情况，独 立 思 考，谨 慎 决 策。

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